Gate.io 博客 7月衍生品交易量有所上涨

7月衍生品交易量有所上涨

08月25日 10:02

[TL; DR]

加密衍生品的交易量在7月份上升至13.5%。
加密衍生品占整个加密市场的69.1%。
围绕以太坊合并和伦敦硬分叉的炒作造势为ETH和其他加密货币创造了上涨势头。
杠杆有多种风险，如资产清算。

引言

加密货币和其他数字资产正在颠覆金融行业，因为它们催生了加密衍生品等新的投资工具。到目前为止，加密衍生品受到投资者的欢迎，它们开辟了新的投资机会。经过一段时间的市场低迷，衍生品的价格在今年3月回升。7月份的发展表明，加密衍生品继续保持上涨势头。与此同时，比特币和以太币等许多加密货币也出现了反弹。

7月份的情况好坏参半。这是因为许多加密货币有看涨势头，但没有达到预期的价格水平。例如，投资者仍然预计比特币将超过4万美元，ETH将超过3 000美元。相比之下，像BTC这样的加密货币在7月份以23310美元的合理价格收盘，较上月上涨22%。ETH本月收盘价为1679美元，较6月价格上涨约62.8%。围绕合并的炒作宣传是ETH价格上涨势头的关键驱动因素。

加密衍生品市场也出现了同样的上涨趋势。CryptoCompare在其加密货币月度报告中指出，7月份衍生品交易量增加了13.4%，当月总市值达到3.12万亿美元。7月份交易量和活动的所有这些变化表明，加密货币投机活动有所增加。

图源：Tradesanta

什么是衍生品？

衍生品是一种合约或资产，其价值取决于基础资产的价值。我们也可以将其定义为卖方和买方之间以特定日期和价格交易标的资产的合同。请注意，衍生品没有内在价值，它们的价格取决于基础资产的价格。

当你进行衍生品交易时，并不意味着你会得到标的资产。传统金融市场的基础资产包括股票、股票、大宗商品、债券和法定货币。另一方面，加密领域的基础资产是指像比特币和ETH这样的加密货币。例如，你可以交易比特币期货。

衍生品的类型

期货：期货是指买卖双方在特定日期和价格上买卖标的资产的合约。然而，一些交易者在约定的日期之前平仓以获得利润。

加密货币交易所代表其用户提供期货合约。但是，买方可以选择不收购标的资产，而是从其价格波动中获益。ETH期货与ETH本身具有相同的价值。这意味着交易者从ETH的价值变化中获得或损失。

期权：期权是双方在约定的日期和价格上买卖标的资产的合约。但是，双方没有履行协议的义务。

永续合约：永续合约与期货合约类似，只是没有到期日。因此，交易者可以在很长一段时间内保持他们的头寸。

7月份衍生品的表现

如前所述，由于对衍生品的兴趣增加，7月份衍生品的总量有所增加。然而，在中心化交易所衍生品交易量增加的同时，现货交易量却明显下降。据CryptoCompare报告显示，现货交易量下降了1.34%，至1.39万亿美元。这是自2020年12月以来首次出现这种下降。

加密衍生品价格上涨有数个原因。例如，联邦公开市场委员会(fomc)将在9月召开会议，审议美联储利率，这让投资者情绪有所放缓。此外，加密市场对预期的以太坊合并和伦敦硬分分叉反应良好。下图总结了2020年8月至2022年7月期间加密衍生品和现货交易的交易量。

图源：CryptoCompare

图表显示，自2021年6月以来，加密衍生品市场的交易活动低于预期。2021年5月创下了衍生品交易量的最高纪录，该记录至今仍未被破。在此之前，2020年8月至2021年5月，衍生品交易活动逐渐增加。

在本年度，3月份的加密衍生品交易量最高。在7月止跌回升之前，5月和6月的衍生品交易量有所下降。目前，加密衍生品占整个加密货币市场的69.1%。7月29日，交易所衍生品交易总额最高为2450亿美元，较6月份的“月度高点2230亿美元”增加了9.71%。

7月份，许多交易者选择加密衍生品而非现货交易的原因可能是杠杆作用。简单地说，杠杆就是借入资金进行交易的行为，目的是获得比自己使用更高的利润率。例如，如果您的加密货币账户中有1000美元，你可以用2000美元进行交易，前提是杠杆率为100%。

图源：IFCmarkets

然而，杠杆化也有其自身的风险，可能会比正常情况下的损失更高。其次，它具有清算风险，也就是说你借来的全部资金会被用完。然而，如果市场表现良好或处于上升趋势，许多交易者就会选择使用杠杆。

结语

简而言之，7月份加密衍生品交易量有所增加。分析人士认为，有可能是投机活动的增加导致了这次交易量的止跌回升。然而，7月份通货膨胀率同比下降，以及以太坊合并和即将到来的伦敦硬分叉的消息，给市场营造了信心，可能会致使大多数顶级加密货币的价格均有所上涨。

作者：Gate.io研究员Mashell C. 译者： Joy Z.
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*本文仅代表研究员观点，不构成任何交易建议。
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