Tổng kết kinh nghiệm đầu tư năm 2024: Làm thế nào để phân bổ hợp lý và vượt qua thị trường?

Tác giả: NingNing

Tổng kết kinh nghiệm đầu tư của tôi trong suốt 24 năm, là sao chép quy tắc đầu tư toàn thời gian của Dalio để phân tán danh mục đầu tư vào mỗi chu kỳ ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử (chu kỳ mùa trong năm, chu kỳ gấu bò 4 năm, chu kỳ đổi mới công nghệ Gate.io, chu kỳ đồng hồ Merrill Lynch) và tuân thủ chiến lược cân bằng của Taleb, tập trung phân bổ tài sản Alpha của đường đua Bata và tài sản Beta của đường đua Alpha.

Vì vậy, hiện tại trong danh mục đầu tư của tôi, tài sản Alpha chủ yếu là trừu tượng chuỗi, AI Agent và dự án PayFi. Việc thêm những tài sản này đã giúp tỷ suất lợi nhuận tổng thể của danh mục đầu tư của tôi dễ dàng vượt qua thị trường trong tháng 12. Khi điều chỉnh lại danh mục đầu tư để bắt kịp lợi nhuận Alpha trong Q1 năm 25, tôi đột ngột nhận ra rằng logic cấu hình tài sản Alpha của tôi khá đơn điệu, chỉ xoay quanh logic chủ đạo của "đổi mới phá hoại" dựa trên công nghệ.

Đặc biệt gần đây, sau khi nghe ý kiến của anh MegaETH về cộng đồng Vibe tại Space, vào những đêm yên tĩnh, tôi đã nằm suy ngẫm trên giường.

Trong lĩnh vực đầu tư tiền mã hóa, thực tế có hai lý thuyết đầu tư, một là lý thuyết quyết định bởi công nghệ, một là cộng đồng là chúa.

Thường thì, như một người không giả định có tính lý trí, tôi thường xem các cộng đồng Vibe, Cult và các yếu tố văn hóa này như tiếng ồn được tạo ra bởi những kẻ lừa đảo lớn và những kẻ ngốc nhỏ để tạo lợi ích chung, và không quá quan tâm đến chúng.

Nhưng gần đây, tôi đã bắt đầu tham gia vào thị trường NFT của Penguin Fat với niềm tin vào tiềm năng của chuỗi trừu tượng dành cho người tiêu dùng, điều này đã cho tôi trải nghiệm cộng đồng Vibe lần đầu tiên. Trải nghiệm này đã mang đến cho tôi cảm giác thuộc về và sự chấp nhận từ cộng đồng, cùng với sự truyền cảm hứng từ quan điểm của anh Cake, tôi đã bắt đầu cố gắng vượt qua những giới hạn nhận thức cũ và tìm hiểu về các dự án có cộng đồng Vibe mạnh mẽ như Monad, Sonic SVM, MegaETH, BeraChain, v.v.

Sonic SVM là một ví dụ đầu tiên của kiến trúc Solana L2 Stack HyperGrid của Sonic, với mục tiêu là Chuỗi Web3 TikTok, đối tượng người dùng mục tiêu là người tiêu dùng trò chơi thế hệ Z hàng triệu trên TikTok.

Trước đây, tôi đã viết một bài đề xuất nghiên cứu cho Sonic (xem chuyển tiếp) và lúc đó lý thuyết 'bảng phân tách' của chủ sàn luôn hiện lên trong đầu tôi. Thành thật mà nói, lúc đó tôi chưa nhận ra giá trị thực sự của việc kể chuyện từ chuỗi tiêu dùng / cộng đồng Vibe và từ khía cạnh kỹ thuật, HyperGrid của Sonic, mặc dù có ý nghĩa, nhưng không thể so sánh được với các ngôn ngữ L2 mới như Preconf, Based Rollup, EVM song song và những ngôn ngữ L2 khác.

Tuy nhiên, sau nửa năm, so sánh tình trạng vận hành của Sonic SVM và độ chín chắn của cộng đồng với các L2 có ngôn ngữ kỹ thuật hấp dẫn sẽ phản ánh sự khác biệt lớn về sản phẩm và kết quả giữa việc xây dựng hướng tới người tiêu dùng và sự trừu tượng của sự áp dụng rộng rãi Web3.

Sonic SVM hiện tại đang xây dựng một TikTok App Layer - SonicX, sẽ airdrop token gốc $SONIC cho tất cả người dùng đã đăng ký thông qua TikTok. Dựa trên Abstract Account (Account Abstraction), người dùng TikTok không cần thiết lập ví Web3 riêng biệt, có thể trực tiếp trải nghiệm tương tác trên chuỗi trong ứng dụng và nhận airdrop trên TikTok.

SonicX đã thu hút hơn 2 triệu người dùng tham gia chơi game, thách thức và phát trực tiếp trong ứng dụng thông qua quảng cáo cao cấp TikTok và hợp tác tác giả. Điều này tạo ra trải nghiệm mượt mà gần như Web2. Ngoài ra, Sonic SVM kế hoạch tích hợp thêm nhiều trò chơi trên TikTok Chain để xây dựng hệ sinh thái. Người dùng đáp ứng điều kiện có thể nhận được phần thưởng token trong thời gian airdrop.

TikTok có hơn 1,5 tỷ người dùng trên toàn cầu, Telegram có 9 tỷ người dùng trên toàn cầu, nhưng giá trị vòng đời người dùng của TikTok cao hơn rất nhiều so với Telegram. Một thời gian trước, ChillGuy đã thổi phồng mạnh mẽ, cho thấy tiềm năng hoá tiền của người dùng TikTok. Dường như chúng ta không cần lo lắng về việc sẽ xuất hiện sự hỗn loạn như trước đó với ứng dụng của Telegram, cuối cùng chỉ là trao đổi tính thanh khoản thị trường mã hóa quý giá của chúng ta để đổi lấy một đống người dùng rác rưởi có giá trị thấp.

Khi tôi làm việc trong một quỹ tiền điện tử nhỏ trong 23 năm, một người đi trước đã nói với tôi rằng một trong những nguyên tắc chính của đầu tư giá trị là "đến thị trường lớn". Sau khi hoàn thành sự đổi mới từ 0-1, ai có thể tận dụng bánh xe tăng trưởng nhanh chóng để chiếm lĩnh thị trường lớn hơn, người đó sẽ là người chiến thắng cuối cùng. Và bây giờ, khi cả Vitalik cũng cho rằng cơ sở hạ tầng blockchain đã quá cung cấp, ai có thể tiếp cận người tiêu dùng nhanh hơn, chiếm được tâm trí của người tiêu dùng nhiều hơn, người đó sẽ là cơ sở hạ tầng Web3 của thời đại tiếp theo.