Crypto trong “Chủ nghĩa hư vô tài chính”: Xu hướng tư tưởng của một thế hệ thanh niên Mỹ

Tác giả gốc: Travis Kling

Biên soạn gốc: Frank, Tin tức tầm nhìn xa

Đầu tiên, hãy giới thiệu ngắn gọn về khái niệm “Chủ nghĩa hư vô tài chính”: chi phí sinh hoạt khiến hầu hết người Mỹ nghẹt thở; sự thăng tiến xã hội ngày càng nằm ngoài tầm với của ngày càng nhiều người; giấc mơ Mỹ vẫn đang ngày càng lớn dần, đã là quá khứ; và tỷ lệ giá nhà trung bình trên thu nhập hộ gia đình trung bình ở mức hoàn toàn không bền vững.

Vì khái niệm “chủ nghĩa hư vô tài chính” tạo ra nhiều cuộc thảo luận và gây được tiếng vang với mọi người nên chúng ta sẽ khám phá khái niệm này chi tiết hơn. Trước hết, cần lưu ý rằng đây không phải là thuật ngữ ban đầu, người dẫn chương trình Kofinas lần đầu tiên đề xuất khái niệm này cách đây ít nhất hai năm rưỡi.

“Chủ nghĩa hư vô tài chính” đi đôi với chủ nghĩa dân túy, một cách tiếp cận chính trị được thiết kế để thu hút những người bình thường, những người cảm thấy bị giới tinh hoa lâu đời phớt lờ. Chủ nghĩa dân túy là chủ đề mà tôi đã thảo luận nhiều lần trước đây, có lẽ rõ ràng nhất là trong báo cáo hàng tháng tháng 2 năm 2021 của tôi trên Gamestop. Thảo luận rằng động lực đằng sau chủ nghĩa hư vô tài chính và chủ nghĩa dân túy là như nhau, tôi không nghĩ hệ thống này phù hợp với mình, vì vậy tôi muốn thử điều gì đó thật khác biệt (như mua SHIB hoặc bỏ phiếu cho Trump).

Hãy cùng phân tích các yếu tố thúc đẩy "chủ nghĩa hư vô tài chính". Như đã đề cập trước đây, theo ý kiến của tôi, tỷ lệ giá nhà trung bình so với thu nhập trung bình của hộ gia đình là biểu đồ thể hiện rõ nhất quan điểm này. Điều này được hiển thị dưới đây. Một sơ đồ với một số ghi chú bổ sung để tham khảo:

Thế hệ Baby Boomers (và Gen Ngay sau đó, Millennials gia nhập lực lượng lao động và bắt đầu mua nhà với mức giá gấp 5,5 lần thu nhập hàng năm của họ. Sau đó, Covid xảy ra và Fed in 6 nghìn tỷ USD, dẫn đến giá nhà hiện đạt gấp 7,5 lần thu nhập hàng năm, cao hơn nhiều so với mức đỉnh của bong bóng nhà đất. Đối với hàng triệu người Mỹ dưới 40 tuổi, mua nhà là một giấc mơ xa vời.

Chúng ta có thể nghiên cứu sâu hơn về tình hình bất động sản và đây là tỷ lệ trong tổng giá trị bất động sản theo thế hệ ở Hoa Kỳ:

Từ năm 1989 đến năm 2023, tổng giá trị bất động sản do các hộ gia đình Mỹ nắm giữ đã tăng từ 7 nghìn tỷ USD lên 45 nghìn tỷ USD, tăng gần 7 lần. Năm 2020, khi thế hệ Millennials trẻ nhất bước sang tuổi 25, Millennials nắm giữ 13% tổng giá trị bất động sản. Năm 2005, khi Thế hệ X trẻ nhất bước sang tuổi 25, tỷ lệ tài sản nhà ở của họ là 17%. Năm 1989, khi thế hệ trẻ nhất bước sang tuổi 25, họ đã sở hữu 33% tổng giá trị bất động sản.

Như vậy đối với giới trẻ ngày nay thì có chút bất công phải không?

Nhưng hãy tiếp tục và đây là sự phân bổ tài sản hộ gia đình theo thế hệ, một loại biểu đồ tương tự như biểu đồ trên, nhưng nhìn vào tổng giá trị ròng so với giá trị của chỉ bất động sản:

Từ năm 1989 đến năm 2023, tổng tài sản hộ gia đình ở Hoa Kỳ đã tăng gấp 7 lần từ 20 nghìn tỷ USD lên 143 nghìn tỷ USD, nhưng vào năm 2020, thế hệ Millennials trẻ nhất sẽ là 25 tuổi và thế hệ Millennials chỉ chiếm 5% tổng tài sản hộ gia đình, vì vậy khi bạn xem xét kỹ các con số, bạn sẽ thấy đó là không có gì ngạc nhiên khi chủ nghĩa hư vô tài chính đang gia tăng trong giới trẻ.

Để so sánh, vào năm 2005, khi Thế hệ trẻ nhất bước sang tuổi 25, họ đã tích lũy được 20% tổng tài sản hộ gia đình!

Việc xem những số liệu thống kê này theo tỷ lệ phần trăm của cải thay vì theo thế hệ cũng gây nản lòng không kém:

Trong thời kỳ này, tổng tài sản đã tăng gấp 7 lần, từ 20 nghìn tỷ USD lên 143 nghìn tỷ USD, tuy nhiên vẫn tồn tại sự bất bình đẳng nghiêm trọng trong phân phối của cải. Tỷ trọng tài sản do 10%, 1% và 0,1% giàu nhất nắm giữ đã tăng lên đáng kể, trong khi tỷ trọng tài sản do 50% dân số dưới cùng nắm giữ thực tế đã giảm. Điều này có nghĩa là khoảng cách giàu nghèo ngày càng gia tăng và giấc mơ thăng tiến xã hội của người Mỹ ngày càng trở nên khó khăn đối với hầu hết mọi người.

Thực hiện phân tích tương tự trên các giá trị thuộc tính sẽ mang lại một biểu đồ hơi khác nhưng cho cùng một kết quả:

Trong thời gian qua, mặc dù tổng tài sản đã tăng thêm 38 nghìn tỷ USD, nhưng người giàu lại ngày càng giàu hơn, trong khi 50% số người ở dưới cùng đã thực sự mất đi phần tài sản của mình.

Hãy để tôi chứng minh quan điểm của mình bằng một biểu đồ nữa. Biểu đồ bên dưới là "tỷ lệ thu nhập hộ gia đình trung bình so với chỉ số S&P 500", có thể hiểu là "có thể mua được bao nhiêu cổ phiếu S&P 500 với thu nhập trung bình trong một năm".

Một lần nữa, điều này vẽ ra một bức tranh nghiệt ngã: Trở lại đầu những năm 1960, người ta có thể mua 94 cổ phiếu của S&P 500 với mức thu nhập trung bình của một hộ gia đình, và tỷ lệ này đạt đỉnh điểm là 219 cổ phiếu trong cuộc khủng hoảng năm 1982, và khi đó cấu trúc của thị trường chứng khoán đã trở nên tồi tệ hơn. ngày càng “đắt” đối với người Mỹ bình thường.

Bối cảnh là thế này: Những người thuộc thế hệ bùng nổ dân số kiểm soát phần lớn của cải, người giàu ngày càng giàu hơn, người nghèo ngày càng nghèo hơn, và giấc mơ thăng tiến xã hội của người Mỹ ngày càng nằm ngoài tầm với của nhiều người. Bạn nghĩ tại sao Oliver Anthony đột nhiên trở nên nổi tiếng? Điều này được gọi là chủ nghĩa hư vô tài chính.

Vậy bạn nên làm gì nếu bạn, giống như hầu hết người Mỹ, thấy mình trong tình huống bất lợi này?

Bạn có xu hướng chấp nhận rủi ro lớn hơn. Để cố gắng thoát khỏi tình trạng tài chính hiện tại của bạn (hầu hết mọi người đang sống từ đồng lương này đến đồng lương khác; việc mua nhà dường như nằm ngoài tầm với; bạn đang phải gánh các khoản vay sinh viên; lương tăng không theo kịp với giá cả tăng cao), bạn cảm thấy áp lực. chấp nhận rủi ro nhiều hơn, chấp nhận rủi ro lớn hơn để có được cuộc sống ổn định, thoải mái hơn.

Do đó, mọi người có thể chuyển sang các hành vi rủi ro cao và háo hức tìm kiếm các cơ hội mang lại lợi nhuận cao, chẳng hạn như 5:1, 10:1, 50:1, với hy vọng cải thiện tình hình tài chính của mình, điều này cũng có thể giải thích tại sao ngành cờ bạc đang bùng nổ phát triển. :

Trong bối cảnh cờ bạc rộng hơn, có sự thay đổi hướng tới các hình thức tham gia dễ tiếp cận hơn, chẳng hạn như cá cược thể thao nơi bạn có thể đặt cược trực tiếp từ điện thoại di động của mình, hình thức này đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc.

Nhân tiện, Super Bowl năm nay đã phá kỷ lục cá cược.

Một ví dụ nữa về "chủ nghĩa hư vô tài chính" là sự gia tăng phổ biến của cược ghép, một hình thức cá cược yêu cầu người đặt cược phải đánh tất cả các lần trúng trong một loạt cược để đạt được lợi nhuận cao (thắng gấp bội số tiền đặt cược ban đầu).

Mặc dù tôi không thể tìm thấy nguồn phản ánh dữ liệu cá cược tích lũy trong nhiều năm (ngoài Illinois), đường cong tăng trưởng điên rồ được hiển thị ở trên đủ để minh họa sự gia tăng phổ biến chung của cá cược tích lũy. Cần lưu ý rằng cược tích lũy thực sự có tỷ lệ cược nhà cái cao hơn cược thông thường, mặc dù lợi nhuận tiềm năng cũng lớn hơn.

Nói cách khác, mặc dù tỷ lệ thắng rất nhỏ nhưng lợi nhuận tiềm năng cao khiến bạn dễ chấp nhận rủi ro.

! Theo chủ nghĩa hư vô tài chính" Tiền điện tử: Chủ nghĩa tư tưởng của một thế hệ thanh niên Mỹ

Cược tích lũy gợi nhớ đến một công cụ tài chính - quyền chọn 0 DTE, là các hợp đồng quyền chọn hết hạn trong cùng ngày (Ghi chú Tin tức tầm xa, quyền chọn ngày tận thế). Tương tự như cá cược tích lũy, quyền chọn 0 DTE cũng có xác suất thua cao hơn nhưng lợi nhuận tiềm năng cũng được nhân lên. Điều đáng chú ý là thắng hay thua sẽ được giải quyết vào ngày bạn đặt cược (hay đúng hơn là “đầu tư”).

Bạn có biết gần đây các tùy chọn 0 DTE phổ biến như thế nào không?

0 Giao dịch quyền chọn DTE đã tăng gấp đôi kể từ đại dịch. Tốc độ tăng trưởng này có quen thuộc không? Đúng vậy, từ năm 2016 đến năm 2023, 0 giao dịch quyền chọn DTE đã tăng từ 5% lên 43% tổng khối lượng quyền chọn SPX.

Có rất nhiều bằng chứng về sự trỗi dậy của “chủ nghĩa hư vô tài chính”. Ví dụ: cộng đồng WallStreetBets, nơi tập hợp các nhà đầu tư bán lẻ trên mạng xã hội, DeepFukingValue, một nhà đầu tư bán lẻ nổi tiếng và sự bùng nổ giao dịch cổ phiếu của GameStop, AMC, Bed, Bath & Beyond, Blockbuster và các công ty khác đã gây ra các cuộc thảo luận sôi nổi về thị trường vào năm ngoái và thậm chí cả những bộ phim liên quan Việc phát hành nhanh chóng các bộ phim (chẳng hạn như bộ phim có sự tham gia của Seth Rogen kể về các nhà đầu tư bán lẻ bán khống ở Phố Wall) đủ để chứng minh rằng khái niệm "chủ nghĩa hư vô tài chính" đang ngày càng trở nên phổ biến.

Tôi sẽ nói về tiền điện tử sau bằng cách nói thêm rằng - hành vi của những người chọn thực hành "chủ nghĩa hư vô tài chính" về cơ bản là phản ứng trực tiếp và bắt chước các chính sách tài chính và tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và chính phủ Hoa Kỳ. Bởi vì những chính sách này là một trong những nguyên nhân chính gây ra sự bất bình đẳng giàu nghèo giữa các thế hệ và tầng lớp giàu có, chính phủ Hoa Kỳ nói chung đang hành động một cách cực kỳ vô trách nhiệm khiến những người chơi poker chuyên nghiệp phải xấu hổ.

Tôi đã thảo luận vấn đề này ở đây trong nhiều năm nhưng tôi sẽ nhắc nhở bạn một vài điều:

Những hành động gần đây của chính phủ Mỹ đã khiến đồng đô la mất giá ở mức đáng báo động. Có thể nói, những người đam mê Bitcoin là những người đầu tiên nhận ra rằng khi các hành động của chính phủ trở nên khó hiểu, mọi người có thể buộc phải sử dụng các biện pháp đối phó độc đáo - cho dù đó là cá cược tích lũy, hết hạn đặc biệt trong ngày, v.v. Quyền chọn mua TSLA vẫn đang đặt cược vào tiền ảo vì báo chí in tiền đã, đang và sẽ tiếp tục hoạt động như điên, điều này sẽ dẫn đến sự biến dạng về giá cả các tài sản khác nhau và sự biến dạng trong khẩu vị rủi ro. Sẽ là không khôn ngoan nếu phủ nhận điều này.

Điều này đưa chúng ta trở lại thị trường tiền điện tử, Đấu trường La Mã của giá tài sản bị bóp méo và khẩu vị rủi ro, với sự biến động lớn hơn nhiều so với các khoản đầu tư có rủi ro cao như quyền chọn mua Tesla sẽ hết hạn vào ngày hôm đó, nơi mà lợi nhuận từ mã thông báo thậm chí đã tạo ra các cổ phiếu truyền thông xã hội gây ra sự sụt giảm rất nhiều tin đồn năm ngoái nhạt nhòa khi so sánh.

Cần lưu ý rằng tiền điện tử mang hương vị dân túy, nó đại diện cho một xu hướng phản văn hóa và là một phong trào của giới trẻ. Những người thuộc thế hệ bùng nổ không hiểu điều đó, đó là lĩnh vực riêng của chúng ta và đó là thứ đánh bại những người tiền nhiệm của chúng ta (ít nhất là cho đến nay). Cho dù thế hệ baby boomers có tham gia vào làn sóng tiền điện tử bây giờ, trong vài năm tới hay không bao giờ, thì cuối cùng họ cũng sẽ rời khỏi thế giới này.

Khối tài sản khổng lồ được tích lũy bởi thế hệ bùng nổ dân số sẽ được truyền lại cho thế hệ tiếp theo. Những tài sản này sẽ được sử dụng ở đâu? Câu trả lời có thể là đầu cơ nhiều hơn, đầu tư rủi ro cao hơn, giao dịch tiền điện tử nhiều hơn. Hãy tự hỏi bản thân, mọi chuyện sẽ như thế nào nếu toàn bộ xu hướng này tiếp tục trong 20 đến 30 năm nữa? Nó giống như Dave Portnoy kết hợp với tiểu thuyết "Ready Player One".

Bài viết này tập trung vào khái niệm “chủ nghĩa hư vô tài chính”, một chủ đề được chọn vì tôi tin rằng nó ảnh hưởng sâu sắc đến xu hướng giá tiền điện tử và vì khái niệm này đã gây được tiếng vang với mọi người trong tháng qua. . Hy vọng sau lời giải thích này các bạn sẽ hiểu được hiện tượng này sâu sắc hơn trước.

Khi viết bài này, tôi đã hiểu sâu hơn về "chủ nghĩa hư vô tài chính". Tôi có cảm giác rằng đặc tính này đang ngày càng lan rộng và ăn sâu vào xã hội Mỹ (và toàn cầu). "Chủ nghĩa hư vô tài chính" là một trong những yếu tố chính ảnh hưởng đến biến động giá tiền điện tử và nó có khả năng còn được củng cố hơn nữa. Nó sẽ tiếp tục đóng một vai trò quan trọng trong chu kỳ sắp tới.

Bạn có thể kỳ vọng thị trường tiền điện tử sẽ trở nên hợp lý và thận trọng hơn, có khả năng giải quyết các vấn đề thực tế và có các phương pháp định giá hợp lý để tránh bong bóng. Tuy nhiên, tôi nghĩ những kỳ vọng này có thể khó đạt được, ít nhất là trong chu kỳ này.

Có một số lý do khiến thị trường tiền điện tử có thể mang tính đầu cơ nhiều hơn trước chu kỳ này và thậm chí có thể có những token “thiếu bất kỳ công dụng thực tế nào”. Bong bóng lớn hơn có thể bị thổi bay, sau đó là một vụ tai nạn dữ dội hơn. . Các yếu tố và cơ chế khuyến khích thúc đẩy “chủ nghĩa hư vô tài chính” đơn giản là quá mạnh mẽ. Vì vậy, hãy thực hiện các biện pháp thích hợp để tránh rủi ro.