Bao Wei Er đối với thời điểm giảm lãi suất "giữ kín như hũ bình", dữ liệu việc làm gây xáo trộn thị trường

Tác giả gốc: Mary Liu, BitpushNews

Vào thứ Ba, thị trường tiền điện tử đang trong chế độ biến động hẹp. Giá giao dịch Bitcoin vào buổi sáng gần 63.000 đô la Mỹ, sau khi chủ tịch Fed Powell phát biểu đã giảm xuống và chạm đáy 61.730 đô la Mỹ vào buổi chiều. Đến thời điểm viết bài, đã hồi phục lên 61.901 đô la Mỹ, giảm gần 2% trong 24 giờ qua.

Altcoin thường đi xuống theo Bitcoin, các token trong top 200 về vốn hóa thị trường thường giảm nhiều hơn tăng ít.

BinaryX (BNX) đang có mức tăng vượt trội, tăng 21,4%, giá giao dịch là 0,9755 đô la Mỹ, Arcblock (ABT) tăng 9,8%, Helium (HNT) tăng 6,5%. Pendle (PENDLE) đang giảm mạnh nhất, giảm 14,1%, tiếp đó là ether.fi (ETHFI) giảm 10,3%, Aave (AAVE) giảm 8,3%.

Hiện tại, tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử là 2,29 nghìn tỷ đô la Mỹ, tỷ lệ thị phần của Bitcoin là 53,2%.

Về phần thị trường chứng khoán Mỹ, vào thời điểm đóng cửa phiên giao dịch, chỉ số S&P, Dow Jones và Nasdaq đều tăng, lần lượt tăng 0,62%, 0,41% và 0,84%, S&P và chỉ số Nasdaq đóng cửa với mức cao kỷ lục.

Cục dự trữ liên bang Mỹ, dữ liệu việc làm thúc đẩy thị trường

Các dữ liệu mới nhất từ Cục Thống kê Lao động Mỹ cho thấy, số lượng việc làm trống tại Mỹ vào cuối tháng 5 là 8,14 triệu, tăng so với 7,92 triệu vào tháng 4. Hiện tại, các chuyên gia thị trường đang mong chờ báo cáo việc làm tháng 6 sẽ được công bố vào thứ Sáu, hy vọng báo cáo này sẽ cung cấp thêm chứng cứ cho việc thị trường lao động đang trở nên lạnh đi, từ đó hỗ trợ cho việc giảm lãi suất.

Trước đó trong ngày, Powell cho biết rằng anh cảm thấy động lực khi thấy lạnh đi của lạm phát, dữ liệu lạm phát tháng 4 và tháng 5 cho thấy "Cục Dự trữ Liên bang đang chuyển sang con đường giảm phát", nhưng ông từ chối bình luận về thời điểm giảm lãi suất lần đầu, nhấn mạnh rằng cần có nhiều bằng chứng tiến bộ trước khi giảm lãi suất.

Bao Wei Er nói: "Chúng tôi đã đạt được tiến bộ lớn. Chúng tôi chỉ muốn biết liệu mức độ mà chúng tôi nhìn thấy có phản ánh chính xác tình hình lạm phát tiềm năng hay không."

André Dragosch, Trưởng phòng Nghiên cứu tại ETC Group, nhận xét: "Vì dữ liệu việc làm của Mỹ thường chứa các chỉ số tụt hậu, chỉ có một vài ngoại lệ như đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, chúng tôi hy vọng dữ liệu việc làm của Mỹ cũng sẽ xấu đi trong những tháng tới, cũng như mô hình được quan sát bởi nhà ở và các chỉ số hàng đầu khác. Hơn nữa, ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy dữ liệu việc làm mới nhất nên được xử lý thận trọng".

Anh ấy nói: "Mặc dù số lượng việc làm phi nông nghiệp mới nhất trong tháng Năm vượt quá dự đoán chung, nhưng các 'chi tiết' trong báo cáo việc làm cho thấy tình trạng thị trường lao động của Mỹ đang giảm sút đáng kể."

Dragosch nhấn mạnh về sự "tăng lên tiêu cực toàn cầu tiếp theo đã được định giá lại một cách cẩn thận hơn do ngày càng có nhiều người tham gia thị trường đã xem xét khả năng suy thoái kinh tế Mỹ."

Trong khi đó, chỉ số chính của các công ty lớn tại Mỹ đã tạo ra mức cao kỷ lục vào tháng 6, tuy nhiên điều này đã xảy ra trong bối cảnh sự suy giảm của thị trường, bởi vì hiệu suất của 490 cổ phiếu đáy thường không bằng 10 cổ phiếu lớn đầu tiên trong chỉ số S&P 500. Do đó, sự phân hóa hai chiều của thị trường chứng khoán truyền thống cũng cho thấy nguy cơ suy thoái và điều chỉnh tăng lên.

Dragosch nói rằng: "Rủi ro của Bitcoin và các tài sản mã hóa khác là, trước hết, chỉ số chứng khoán lớn như S&P 500 vẫn có mối liên hệ tương đối cao đối với các tài sản mã hóa chính. Thứ hai, kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu vẫn là yếu tố chủ yếu ảnh hưởng đến biểu đồ Bitcoin."

Ông này cho biết, chỉ số S&P 500 và Bitcoin hiện đang bị chi phối bởi kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu về yếu tố vĩ mô, điều này cũng giải thích cho mối tương quan cao giữa hai thị trường này, tính thanh khoản của trái phiếu Mỹ là 'rủi ro tiềm tàng hệ thống có thể hỗ trợ cho Bitcoin và tài sản mã hóa', và cho rằng thanh khoản hiện tại 'tệ hơn so với thời điểm đại dịch Covid-19 năm 2020', điều này có thể có nghĩa là tăng độ biến động của trái phiếu, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể cần can thiệp vào thị trường trái phiếu (nghĩa là nới lỏng tiền tệ), và điều này cũng có thể đòi hỏi phải giảm lãi suất giống như năm 2019.

Nếu Fed mở chu kỳ lỏng lẻo trở lại, đô la sẽ giảm giá, điều này sẽ là thông tin tốt cho Bitcoin và tài sản mã hóa, các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới đã giảm lãi suất trong năm nay, như Ngân hàng Trung ương Canada, Ngân hàng Trung ương Châu Âu hoặc Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ. Do đó, tình hình thanh khoản dường như đã bắt đầu thay đổi.

"Chúng tôi tin rằng một cuộc suy thoái tiềm tàng ở Mỹ và nguy cơ thất bại gia tăng trên thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ là những chất xúc tác chính cho sự thay đổi chính sách cuối cùng của Fed trong năm nay", Dragosch nói. Trừ khi khẩu vị rủi ro toàn cầu tăng trở lại, trường hợp cơ sở của chúng tôi vẫn là hợp nhất ngắn hạn cho đến khi những tác động tích cực của việc giảm một nửa bắt đầu được cảm nhận vào khoảng tháng 8 năm 2024. Điều đó đang được nói, định giá đã trở nên hấp dẫn hơn do sự điều chỉnh gần đây và BTC hiện đã gần đạt được 'giá trị hợp lý'. "

6.5 vạn đô là mức kháng cự

Analysts at Blockware Intelligence stated in their latest newsletter: 'In the short term, we should expect some resistance around the $65,000 level as short-term market speculators may seek to exit positions at breakeven levels. Last summer, when BTC lost support from STH [short-term holders] RP, the price traded sideways for two months before finally breaking out again.'

Dịch giả độc lập Ali Martinez cũng đã đề cập đến vấn đề này trên nền tảng X, ông ấy cho biết, dựa trên tiêu chí đo lường giá trị thị trường và giá trị thực tế, giá BTC có thể gặp sự kháng cự ở trên 65,000 đô la.

Martinez cho biết, việc vượt qua mức này có thể mở đường cho Bitcoin tăng lên 78, 700 USD.

Trong khi đó, người sáng lập công ty tiền điện tử Apollo, Thomas Fahrer, lạc quan hơn về việc Bitcoin vượt qua mức 65.000 đô la. Trong bài đăng trên X vào ngày 2 tháng 7, ông tuyên bố rằng: "Vị trí short Bitcoin trị giá 9,4 tỷ đô la sẽ được thanh lý khi Bitcoin đạt đến 65.000 đô la. Quy tắc đầu tiên của Bitcoin là không nên short, tiền sẽ chảy vào và những người short sẽ bị trừng phạt."