Thị trường Stablecoin đang liên tục phát triển. Trong khi các giải pháp stablecoin truyền thống như USDC và USDT vẫn giữ một lượng lớn thị phần, chúng đối mặt với những thách thức như hiệu suất vốn thấp và trung tâm hóa. Đồng thời, nhiều giải pháp stablecoin mới đã xuất hiện trên thị trường, bao gồm USDe mang lại lợi suất cao, stablecoin phi tập trung RWA Usual Money, và WSPN, mục tiêu xây dựng hệ sinh thái thanh toán. Những giải pháp mới nổi này đang làm kịch liệt thị trường và thúc đẩy thêm sự lựa chọn cho người dùng.

Trong bối cảnh này, ChainFeeds đã mời nhà sáng lập WSPN Raymond Yuan để thảo luận về sự phát triển của Stablecoin, bao gồm khái niệm “Stablecoin 2.0”, cảnh quan của thị trường Stablecoin và tuân thủ quy định.

Tính nổi bật:

1. “Stablecoin 2.0” của WSPN nhằm mục tiêu thúc đẩy ứng dụng thanh toán toàn cầu rộng rãi và tận dụng công nghệ số để mở rộng thị trường quy mô lớn hơn.
2. Bản quyền chỉ là một ngưỡng cửa để gia nhập thị trường, chủ yếu phục vụ để tích hợp vào hệ thống kinh tế chủ đạo địa phương. Yếu tố quan trọng xác định thành công của một dự án là liệu nó có thể mang lại giá trị thực sự cho người dùng hay không.
3. Khi thị trường stablecoin phát triển đến mức nhiều nghìn tỷ đô la, thị phần dự kiến sẽ trở nên cân đối hơn. Ngay cả những nhà phát hành stablecoin lớn nhất cũng chỉ có thể giữ được từ 20% đến 30% thị phần, với nhiều stablecoin nhỏ hơn mỗi thứ có khoảng 1%.
4. Sự thành công của Stablecoin phụ thuộc vào sự phát triển mạnh mẽ của toàn bộ hệ sinh thái, bao gồm sự đổi mới liên tục và phát triển trên nhiều lĩnh vực như dịch vụ thanh toán, KYC và các công cụ AML. Tất cả những nỗ lực cuối cùng đều nhằm mục đích tối đa hóa giá trị trải nghiệm người dùng.

WSPN: Thúc đẩy việc áp dụng Stablecoin qua việc xây dựng mạng lưới thanh toán

WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network) là một công ty thanh toán kỹ thuật số tập trung vào xây dựng cơ sở hạ tầng stablecoin thế hệ tiếp theo, cam kết thúc đẩy việc sử dụng rộng rãi stablecoin trong hệ thống tài chính toàn cầu thông qua việc tạo ra một hệ sinh thái thanh toán. Nhóm lõi của công ty bao gồm các chuyên gia ngành, bao gồm Raymond Yuan, người sáng lập CTH, Austin Campbell, người sáng lập Zero Knowledge Consulting, và cựu Tổng giám đốc Visa John Partridge.

Hiện tại, WSPN đã ra mắt stablecoin đầu tiên của mình, WUSD, và có kế hoạch giới thiệu stablecoin euro WEUR. Người sáng lập Raymond Yuan giải thích rằng “W” trong WUSD tượng trưng cho “sự ổn định,” tượng trưng cho tính đáng tin cậy của nó. Để đảm bảo sự ổn định của WUSD, WSPN đã triển khai một số biện pháp. Ví dụ, trong giai đoạn phát hành, nó tuân theo mô hình stablecoin đảm bảo bằng tiền tệ, đảm bảo rằng mỗi WUSD có 100% quỹ được dự trữ trong tài khoản ngân hàng. Trong giai đoạn lưu trữ, WSPN sử dụng công nghệ chia khóa và hợp tác với các nền tảng bảo mật bên thứ ba để đảm bảo an toàn. Cuối cùng, trong giai đoạn đổi lại, WSPN đã thiết lập một hệ thống vận hành 24 giờ, với trung tâm vận hành tại Bắc Mỹ, châu Á và châu Âu, đảm bảo phản ứng nhanh chóng đối với nhu cầu của khách hàng.

Ngoài ra, WSPN đã hợp tác với Visa và Mastercard để phát hành thẻ thanh toán stablecoin, đã được thử nghiệm tại Nhật Bản. Người dùng có thể sử dụng thẻ này để thanh toán tại cửa hàng tiện lợi và siêu thị. Hơn nữa, stablecoin của WSPN đã được một số nhà giao dịch hàng hóa và các công ty thanh toán xuyên biên giới chấp nhận để giao dịch và thanh toán, và công ty đang tích cực mở rộng thị trường quản lý tài sản dựa trên stablecoin.

Vào ngày 16 tháng 8 năm nay, WSPN hoàn thành vòng huy động vốn hạt giống 30 triệu USD, do Foresight Ventures và Folius Ventures đứng đầu, với sự tham gia của Hash Global, Generative Ventures, Yunqi Partners và RedPoint China. Raymond Yuan cho biết một phần của số tiền gọi vốn sẽ được sử dụng để mở rộng đội ngũ, trong khi phần còn lại sẽ được đầu tư vào việc phát triển cơ sở hạ tầng đang diễn ra.

Từ “Stablecoin 1.0” đến “Stablecoin 2.0”: Tầm nhìn của WSPN về một Mạng thanh toán

WSPN đã giới thiệu một khái niệm mới gọi là "Stablecoin 2.0", nhằm xây dựng một mạng lưới thanh toán lấy người dùng làm trung tâm được hỗ trợ bởi công nghệ kỹ thuật số. Raymond Yuan tuyên bố rằng trong khi "Stablecoin 1.0", đại diện bởi USDT, đã vượt quá quy mô hơn 160 tỷ USD, các kịch bản ứng dụng của nó vẫn chủ yếu giới hạn trong lĩnh vực tiền điện tử, hạn chế tiềm năng tăng trưởng. Ví dụ, trong các hệ thống thanh toán hiện tại, người dùng vẫn cần liên kết tài khoản tên thật của họ và ràng buộc thẻ ngân hàng, điều này hạn chế quyền tự do thanh toán trên quy mô toàn cầu. Trong các hệ thống thanh toán trong tương lai, stablecoin có thể đóng một vai trò quan trọng hơn, tạo điều kiện cho sự chuyển đổi từ "thanh toán điện tử" sang "thanh toán kỹ thuật số". Khi trí tuệ nhân tạo và internet thông minh phát triển, thế giới sẽ cần một công cụ thanh toán kỹ thuật số mới và stablecoin có thể tiến gần nhất đến việc đáp ứng nhu cầu này. Raymond Yuan dự đoán rằng thị trường stablecoin dự kiến sẽ đạt quy mô 10 nghìn tỷ USD trong thập kỷ tới để hiện thực hóa tầm nhìn này.

Raymond Yuan cũng đã giải thích về những khác biệt giữa “Stablecoin 1.0” và “Stablecoin 2.0” ở bốn khía cạnh chính:

• Độ trưởng thành của sản phẩm: “Stablecoin 1.0” thể hiện mức độ trưởng thành thấp và tạo ra rào cản cao đối với người dùng ngoài ngành công nghiệp. Ngược lại, WSPN hình dung “Stablecoin 2.0” như một ma trận sản phẩm nên bao gồm hàng chục sản phẩm, từ đó thúc đẩy việc áp dụng quy mô lớn của stablecoin.
• Quản trị: Cấu trúc quản trị của “Stablecoin 1.0” quá tập trung, mâu thuẫn với tinh thần phi tập trung của Web3. Tuy nhiên, “Stablecoin 2.0” nhấn mạnh vào quản trị cộng đồng để đảm bảo một mô hình quản lý phi tập trung.
• Các Kịch Bản Ứng Dụng: “Stablecoin 1.0” chủ yếu tập trung vào các ứng dụng tiền điện tử. “Stablecoin 2.0” nhằm mục đích phân bổ tài sản toàn cầu, bao gồm một phạm vi rộng hơn các kịch bản, bao gồm cổ phiếu Mỹ, tiêu dùng hàng ngày và đặt vé máy bay và khách sạn.
• Khuyến mãi người dùng: “Stablecoin 1.0,” như USDT và USDC, không cung cấp bất kỳ hình thức khuyến khích nào cho người dùng. WSPN dự định giới thiệu token quản trị để thu hút hầu hết giá trị của hệ sinh thái và trả lại cho người dùng.

Chiến lược sinh tồn trong thị trường Stablecoin cạnh tranh: Chiến lược tuân thủ và lợi nhuận của WSPN

Tuân thủ luôn là một vấn đề cốt lõi trong quá trình phát triển Stablecoin. Raymond Yuan nhấn mạnh rằng từ khi thành lập, WSPN đã xác lập một nguyên tắc rõ ràng: hoạt động kinh doanh chỉ có thể bắt đầu sau khi nhận được sự cho phép từ các cơ quan quản lý địa phương liên quan. Trong sự cân nhắc giữa tuân thủ và mở rộng thị trường, WSPN ưu tiên tuân thủ, ngay cả khi đánh đổi một số hiệu suất và tốc độ tăng trưởng, để đảm bảo tính hợp pháp và an toàn của hoạt động.

Hiện tại, WSPN đã thành công trong việc có được giấy phép và phép phạm quan trọng tại Hoa Kỳ và Hà Lan, bao gồm Giấy phép Chuyển tiền (MTL) tại Hoa Kỳ và Giấy phép Tổ chức Tiền điện tử (EMI) tại Hà Lan. Tại châu Á, WSPN đang tích cực xin giấy phép sandbox tại Hồng Kông và đã nộp đơn xin cấp phép thanh toán stablecoin (DTP) tới Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS). Ngoài ra, WSPN đang thảo luận với cơ quan quản lý tại Thái Lan và các quốc gia Đông Nam Á khác, với tiến triển dự kiến trong vòng ba đến sáu tháng tới. Ở các thị trường ngoại quốc, WSPN dự kiến sẽ có được giấy phép tại Quần đảo Virgin thuộc Anh trong thời gian sắp tới và đang xin các giấy phép liên quan tại Dubai và Abu Dhabi, với kế hoạch hoàn thành các đơn xin này vào quý đầu tiên của năm 2025.

Raymond Yuan cũng nhấn mạnh rằng giấy phép chỉ đơn thuần là rào cản gia nhập thị trường và không phải là chìa khóa duy nhất để thành công. Chức năng chính của giấy phép là tích hợp vào hệ thống kinh tế chính thống địa phương. Ở nhiều thị trường pháp lý trưởng thành, chỉ các doanh nghiệp được cấp phép mới có thể mở tài khoản ngân hàng và được các tổ chức chính thống chấp nhận làm đối tác hoặc nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, nâng cao "trần" cho sự phát triển của công ty một cách hiệu quả. Cuối cùng, chìa khóa thành công của dự án nằm ở việc cung cấp giá trị thực cho người dùng, bao gồm khả năng sử dụng sản phẩm, nhiều kịch bản ứng dụng phong phú và khuyến khích người dùng hiệu quả.

Tất nhiên, đảm bảo tuân thủ là rất quan trọng, nhưng cách đảm bảo sự phát triển bền vững giữa một thị trường stablecoin cạnh tranh ngày càng gay gắt cũng rất quan trọng. Raymond Yuan giải thích rằng mô hình doanh thu của WSPN đa dạng, với sự tăng trưởng thu nhập đến từ việc sử dụng rộng rãi của stablecoin của họ thay vì thu nhập bị động tạo ra từ người dùng không đổi stablecoin của họ.

Doanh thu từ tài sản cơ sở là mô hình lợi nhuận phổ biến nhất đối với stablecoin, thường đạt được thông qua thu nhập lãi từ tài sản thế chấp. Tuy nhiên, Raymond Yuan chỉ ra rằng các sự kiện gần đây (chẳng hạn như việc tách các stablecoin do sự cố Ngân hàng Thung lũng Silicon gây ra) đã phơi bày những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến tiền gửi ngân hàng. Để giảm thiểu rủi ro này, một số công ty đã bắt đầu chuyển tiền sang trái phiếu chính phủ để có lợi nhuận tương đối ổn định. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là giá trái phiếu chính phủ vẫn chịu biến động lãi suất. Để giải quyết vấn đề này, WSPN đang áp dụng một chiến lược thận trọng hơn, nhằm xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng các tài sản có tính thanh khoản cao, bao gồm trái phiếu chính phủ từ các quốc gia khác nhau và các sản phẩm tài chính có lợi suất cao khác, từ đó phân tán rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.

Ngoài lợi nhuận từ các tài sản cơ bản, WSPN đang tích cực khám phá các nguồn doanh thu khác, chẳng hạn như hợp tác với nhiều chuỗi công khai để triển khai stablecoin của mình. Hiện tại, WSPN đã tích hợp thành công với sáu chuỗi công khai và có kế hoạch mở rộng lên 20 chuỗi công khai trong tương lai. Khi stablecoin được sử dụng rộng rãi trên các chuỗi này, một khối lượng đáng kể các hoạt động chuyển nhượng sẽ tạo ra thu nhập phí. Raymond Yuan cũng đề cập rằng một phần doanh thu phí này có thể được trả lại cho người dùng theo một cách nào đó để tăng cường sự tham gia và lòng trung thành của người dùng. Hơn nữa, doanh thu nền tảng sẽ là một nguồn thu nhập quan trọng khác của WSPN trong tương lai. Công ty có kế hoạch tích hợp stablecoin của mình vào các nền tảng người dùng khác nhau, chẳng hạn như thương mại điện tử và trò chơi, để kiếm chia sẻ phí giao dịch từ các hoạt động của các nền tảng này.

Thông tin thị trường về cảnh quan Stablecoin: Dự kiến tăng trưởng lên hàng nghìn tỷ với phân phối cổ phần cân bằng hơn

Theo dữ liệu từ DefiLlama, vốn hóa thị trường tổng cộng của stablecoin toàn cầu hiện tại vượt quá 168,3 tỷ đô la, với USDT giữ thị phần thị trường chiếm 70,09%. Raymond Yuan thừa nhận rằng cảnh quan thị trường hiện tại thực sự mang lại rủi ro về tập trung quá mức nhưng thể hiện sự lạc quan về tương lai phát triển của thị trường stablecoin. Anh tin rằng khi thị trường stablecoin mở rộng lên hàng nghìn tỷ đô la, thị phần sẽ hướng đến phân phối cân bằng hơn. Ngay cả những người phát hành stablecoin lớn nhất cũng chỉ giữ thị phần thị trường từ 20% đến 30%. Ngoài ra, nhiều stablecoin nhỏ hơn sẽ mỗi loại chiếm khoảng 1% thị phần. Raymond Yuan trích dẫn một nguyên tắc từ ngành ngân hàng truyền thống Mỹ rằng hạn chế tập trung tiền gửi của bất kỳ ngân hàng đơn lẻ nào trong ngành không vượt quá 16%. Các quy tắc hoặc mô hình phân phối tương tự có thể nảy sinh trong thị trường stablecoin tương lai.

Khi thảo luận về các stablecoin DeFi cũng cung cấp cho người dùng nhiều kịch bản ứng dụng và lợi nhuận hơn, Raymond Yuan nói rằng các đối thủ cạnh tranh chính của WSPN không phải là các stablecoin phi tập trung này mà là các lĩnh vực thanh toán truyền thống. Mục tiêu dài hạn của WSPN là xây dựng cơ sở hạ tầng mạng thanh toán tuân thủ, an toàn và minh bạch, trong khi các stablecoin phi tập trung tập trung nhiều hơn vào việc cung cấp cho người dùng lợi suất cao dựa trên tiền điện tử. Tuy nhiên, mô hình lợi suất này phụ thuộc rất nhiều vào sự tăng trưởng của thị trường và một khi thị trường bước vào giai đoạn gấu, những lợi suất này có thể không bền vững.

Tầm nhìn tương lai của WSPN: Mục tiêu cốt lõi là tối đa hóa giá trị trải nghiệm người dùng

WSPN đang tích cực đối phó với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trên thị trường Stablecoin. Raymond Yuan đã phác thảo về kế hoạch tương lai của công ty trên nhiều lĩnh vực khác nhau. Về mặt sản phẩm hóa và trải nghiệm người dùng, WSPN đã ra mắt ứng dụng ví của mình, StableWallet, và có kế hoạch mở rộng dòng sản phẩm bằng cách giới thiệu hơn mười ứng dụng khác nhau. Những ứng dụng này sẽ tạo nên một ma trận sản phẩm để nâng cao trải nghiệm người dùng. Ngoài ra, Raymond Yuan cho biết rằng WSPN đang tích cực khám phá việc tích hợp công nghệ AI vào các sản phẩm của mình.

Về quản trị cộng đồng, Raymond Yuan nhấn mạnh rằng việc quản trị của nhiều stablecoin vẫn dựa vào niềm tin lâu dài vào các dự án cụ thể từ ngành. Ví dụ, USDT đã có được sự tin tưởng do sự hiện diện lâu dài của nó trên thị trường, mặc dù đã trải qua một số lần tách rời, trong khi sự tin tưởng của USDC chủ yếu bắt nguồn từ định vị tuân thủ của nó. Raymond Yuan khẳng định rằng trong kỷ nguyên Web3, niềm tin không nên dựa trên đạo đức của cá nhân hoặc tổ chức mà nên dựa trên các quy tắc và công nghệ minh bạch. Do đó, WSPN có kế hoạch tạo ra một nền tảng ưu tiên API sử dụng công nghệ oracle để ghi lại thông tin cấu hình tài sản trong thời gian thực, cùng với việc triển khai cơ chế bỏ phiếu trên chuỗi để đảm bảo các thành viên cộng đồng có thể thực sự tham gia vào quá trình ra quyết định, tăng cường hơn nữa tính minh bạch và bảo mật của quản trị. Hơn nữa, về mặt khuyến khích người dùng, WSPN có kế hoạch sử dụng mã thông báo quản trị để nắm bắt và phân phối giá trị của hệ sinh thái.

Tóm lại, Raymond Yuan nhấn mạnh rằng Stablecoin vượt xa việc phát hành token mà thành công của chúng phụ thuộc vào sức khỏe của toàn bộ hệ sinh thái. Điều này bao gồm sự đổi mới liên tục trong các lĩnh vực như dịch vụ thanh toán, công cụ KYC và AML. Cuối cùng, tất cả nỗ lực nhằm mục tiêu trung tâm: tối đa hóa giá trị trải nghiệm người dùng thông qua việc cải thiện hạ tầng liên tục, bảo đảm các giấy phép toàn cầu và mở rộng vào các thị trường và sàn giao dịch mới.

Thông báo từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [Nghiên cứu ChainFeeds]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [ LindaBell]. Nếu có ý kiến phản đối về việc tái bản này, vui lòng liên hệ với Gate Họcđội, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Bảo Miễn Trách Nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này hoàn toàn thuộc về tác giả và không hề đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép.