Giới thiệu loại coin

Để hiểu về CeFi, trước tiên hãy nói về DeFi. DeFi là một trong những từ phổ biến nhất trong không gian tiền điện tử và các khái niệm về NFTFi, GameFi và SocialFi đều là các dẫn xuất của nó. Hầu hết những người hỏi thông tin liên quan đến DeFi trên Internet đều có thể thấy CeFi, một từ khác tương tự như DeFi.

Thực ra, CeFi không phải là một khái niệm mới mà đã tồn tại trong hệ thống tài chính truyền thống từ lâu.

Về CeFi

CeFi, viết tắt của Tài chính tập trung, trái ngược với DeFi, Tài chính phi tập trung. Trên thực tế, khái niệm CeFi đã tồn tại trong hệ thống tài chính truyền thống từ lâu, nhưng chỉ những ngày gần đây, nó mới được tạo ra với tên gọi CeFi để xác định tất cả các hệ thống tài chính chính thống hiện có, chẳng hạn như ngân hàng, sàn giao dịch chứng khoán và các tổ chức tài chính khác nhau .

Cụ thể, khái niệm này có thể được bắt nguồn từ hàng ngàn năm trước khi các chủ ngân hàng ở Florence, Ý vào thế kỷ 15 bắt đầu sử dụng khái niệm này. Vì vậy, nó đã được áp dụng hàng trăm năm nay.

Tại sao nó được gọi là CeFi

Sau khi DeFi ra đời, khái niệm CeFi được tạo ra để đại diện cho các hệ thống tài chính tập trung hiện có và để phân biệt với thuật ngữ DeFi.

DeFi là một hệ thống tài chính được mã hóa có nguồn gốc từ chuỗi khối. Các ứng dụng theo các hướng khác nhau như sàn giao dịch phi tập trung, cho vay phi tập trung và nhóm thanh khoản là những đại diện điển hình của khái niệm DeFi. Tuy nhiên, CeFi được sử dụng trong các lĩnh vực rộng lớn hơn nhiều trong không gian tiền điện tử. Nó được thiết kế để tạo ra nhiều cơ hội đầu tư được mã hóa hơn, mang lại nhiều lợi thế hơn để giúp thu được lợi nhuận và làm cho một số sản phẩm tài chính truyền thống trở nên an toàn và dễ sử dụng hơn.

Khi CeFi xuất hiện

Vì DeFi ngày nay được đặc trưng bởi tính minh bạch, một số người dùng tiền điện tử sẽ nghĩ rằng sự tồn tại của CeFi không còn ý nghĩa nữa. Cụ thể, họ tin rằng không cần phải giới thiệu các nguyên tắc hệ thống tài chính của CeFi cho ngành công nghiệp tiền điện tử.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là CeFi không thể đóng một vai trò nào trong ngành công nghiệp tiền điện tử đang phát triển. Thay vào đó, giá trị duy nhất của nó đã được tích hợp đúng cách vào tiền điện tử, điều này đã thúc đẩy hơn nữa tính thanh khoản và trao đổi của nó nhờ các loại tiền tệ fiat truyền thống.

Nhiều nhận thức phổ biến hiện nay về DeFi thực sự được tạo ra để phân biệt hệ thống tài chính tập trung truyền thống, điều này cũng truyền cảm hứng cho mọi người với ý tưởng áp dụng khái niệm cơ bản này vào không gian tiền điện tử.

Tại sao các ứng dụng CeFi lại cần thiết

Hầu hết các sàn giao dịch tập trung hiện được xây dựng và phát triển dựa trên các yếu tố Web2. Việc R&D cho các sản phẩm tài chính cũng như việc tiếp thị các chiến lược tăng trưởng đều không liên quan gì đến các nguyên tắc cơ bản của Web3. Tuy nhiên, nếu không gian tiền điện tử muốn phát triển hơn nữa, thì điều quan trọng đối với toàn ngành là cung cấp lối vào dễ dàng cho các nhóm không phải người dùng tiền điện tử để có được tài sản tiền điện tử tương ứng.

Trong khi đó, rõ ràng là DeFi cung cấp một ngưỡng quá cao đối với nhiều người bình thường, khiến người mới bắt đầu khó hiểu các hợp đồng khác nhau và quy tắc lưu thông tiền điện tử giữa các tổ chức khác nhau.

Hơn nữa, nếu giao dịch giữa tiền điện tử và tiền tệ fiat được thực hiện hoàn toàn theo các nguyên tắc của DeFi, chắc chắn sẽ có một số mâu thuẫn giữa hệ thống tài chính tập trung và phi tập trung, dẫn đến nhiều vấn đề không đáng có.

Nhu cầu cấp bách về CeFi

Trong bối cảnh đó, mọi người cần áp dụng hệ thống tài chính tập trung trong không gian tiền điện tử để phục vụ chính họ, có thể là quá trình chuyển đổi từ Web2 sang Web3 hoặc nhiều người dùng hơn, những người cần một bộ quy tắc tài chính được thiết lập và trưởng thành để tham gia, đặc biệt là để đổi tiền pháp định lấy tài sản tiền điện tử.

Trong khi đó, các cơ quan quản lý tài chính khác nhau hiện không thể chấp nhận việc áp dụng hoàn toàn DeFi làm mô hình lưu thông tài chính chính. Vì những yếu tố này, hệ thống tài chính tập trung được đưa vào sử dụng trong ngành công nghiệp tiền điện tử một cách tự nhiên hơn và khái niệm CeFi đối lập với Defi cũng đã chính thức được xác nhận.

Sự khác biệt giữa CeFi và DeFi

Về mặt lý thuyết, phân cấp thông qua hợp đồng thông minh có thể làm cho hệ thống tài chính trở nên công bằng và minh bạch hơn. Nó cũng có thể giải quyết nhiều vấn đề không thể tránh khỏi trong hệ thống tài chính truyền thống. Bên cạnh đó, chi phí của hệ thống này sẽ thấp hơn nhiều do không cần thiết phải có một nhóm vận hành tập trung chuyên trách.

DeFi đã trở thành một trong những lĩnh vực phổ biến trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng chúng ta cần chờ xem hệ thống tài chính hoàn toàn dựa trên hợp đồng mã này sẽ phát triển như thế nào trên thị trường. Lĩnh vực này cần phải khám phá các quy định quản lý, sự trưởng thành của sản phẩm, nhu cầu thị trường và các nhu cầu khác trong quá trình phát triển của nó.

Cách CeFi và DeFi bổ sung cho nhau

Không cần phải giới thiệu quá nhiều về CeFi mà nói đến khu vực bao gồm các hệ thống tài chính truyền thống hiện có, ngân hàng, tổ chức tài chính, sàn giao dịch và thậm chí cả sàn giao dịch tiền điện tử bao gồm Huobi, OKEx, v.v. Tất cả các tổ chức này đang hoạt động theo các quy tắc giao dịch tài chính tập trung.

Rất nhiều nội dung quảng bá DeFi và phi tập trung thường nêu bật những thiếu sót của CeFi như độ mờ đục, dễ thao tác và bảo mật thấp. Người ta tin rằng DeFi sẽ thay thế CeFi. Trên thực tế, đó là những nhận xét phóng đại, bởi vì DeFi và CeFi không loại trừ lẫn nhau. Chúng không cạnh tranh với nhau và cái này không nhất thiết phải thay thế cái kia, nhưng mỗi cái có những đặc điểm riêng và cả hai bổ sung cho nhau.

CeFi và DeFi có ba điểm khác biệt chính.

CeFi dựa trên một sàn giao dịch tập trung

Khi sử dụng các dịch vụ của sàn, người dùng cần nạp tiền vào tài khoản của sàn và quản lý chúng trong tài khoản nội bộ. Họ sử dụng tiền theo cơ chế của trung tâm trao đổi. Mặc dù tiền của người dùng được lưu trữ trên sàn giao dịch, nhưng số tiền này có rủi ro ở một mức độ nào đó vì chính người dùng không phải là người giữ tiền và cũng có thể có một số nguy cơ tiềm ẩn trong các biện pháp bảo mật được sàn giao dịch áp dụng.

Dịch vụ chuỗi chéo là khác nhau

CeFi thường hỗ trợ giao dịch BTC, LTC và XRP cũng như phát hành các mã thông báo chính khác trên các chuỗi khối độc lập. Vì các dịch vụ liên chuỗi thường phức tạp và bị trì hoãn, nên DeFi thường không hỗ trợ các dịch vụ liên chuỗi. Tuy nhiên, CeFi khắc phục vấn đề này bằng cách lấy tiền từ nhiều chuỗi, đây là một lợi thế lớn của CeFi. Vì lý do này mà nhiều BTC có vốn hóa thị trường tương đối cao và giao dịch thường xuyên nhất là trên các chuỗi độc lập.

Việc chuyển đổi tiền tệ fiat là linh hoạt

So với DeFi, CeFi cung cấp các dịch vụ linh hoạt hơn, đặc biệt là trong việc chuyển đổi tiền tệ fiat sang tiền điện tử. Cho đến nay, việc chuyển đổi giữa tiền pháp định và tiền điện tử phụ thuộc vào một thực thể dịch vụ tập trung và hầu hết các dịch vụ DeFi không cung cấp các kênh chuyển đổi tiền pháp định. Do đó, người dùng mới sử dụng dịch vụ CeFi sẽ thuận tiện hơn khi tham gia vào ngành công nghiệp tiền điện tử và họ cũng có thể tận hưởng trải nghiệm người dùng tốt hơn.

CeFi có nghĩa là gì

Chúng tôi đã không sử dụng CeFi cho đến khi thuật ngữ DeFi ra đời vì khi Defi chưa xuất hiện, hệ thống tài chính của toàn thế giới hoạt động theo cách tập trung cho dù đó là chính phủ, ngân hàng hay thị trường chứng khoán. Chủ quyền tài sản, giao dịch điểm-điểm và các phương thức không truy cập do DeFi mang lại đủ để truyền cảm hứng cho chúng tôi khám phá nhiều khả năng hơn của tài chính trực tuyến và để chúng tôi nhận ra đầy đủ cái gọi là CeFi vô lý và không đáng tin cậy như thế nào.

Từ góc độ truyền thống, CeFi thực sự tiện lợi và an toàn. Lấy các sàn giao dịch làm ví dụ, hầu hết các sàn giao dịch CeFi cũng có đủ tiền gửi và rút tiền pháp định. Có thể chứng minh từ nhiều góc độ rằng CeFi có những lợi thế mà DeFi ít nhất là tạm thời không thể bù đắp được.

Sự cố liên tục: Cuộc khủng hoảng mà các ứng dụng CeFi phải đối mặt

Về tính dễ sử dụng, các dịch vụ mà CeFi có thể cung cấp rất tiện lợi. Xét cho cùng, trải nghiệm sử dụng ví tiền điện tử hiện tại vẫn cần được cải thiện. Nó không thân thiện với người mới. Nhưng khi nói đến bảo mật, chúng tôi tin rằng sau hàng loạt sự cố như LUNA, 3AC và FTX gần đây, mọi người đều có một biện pháp trong tâm trí. Bảo mật chỉ là tương đối và những nguy hiểm do hoạt động tập trung mang lại đôi khi rất tàn khốc.

Đã có nhiều sự cố liên quan đến CeFi kể từ năm 2022, đặc biệt là vụ thanh lý do 3AC gây ra và sự phá sản của sàn giao dịch FTX biển thủ tài sản của khách hàng. Những sự cố này chắc chắn là một đòn giáng nghiêm trọng đối với ngành và nó cũng làm mất lòng tin của người dùng. Thậm chí có thể nói rằng những kẻ dẫn đầu CeFi này không chỉ lợi dụng người dùng của họ mà thậm chí là toàn bộ ngành.

Một chủ đề khác có thể bắt nguồn từ điều này là nhiều vấn đề mà CeFi gặp phải trong ứng dụng của nó trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Đầu tiên là một hệ thống quy định phù hợp. Nếu toàn bộ ngành công nghiệp mã hóa muốn phát triển hơn nữa, nó cần nhiều tiền hơn từ những người nắm giữ chính. Việc cung cấp cho các quỹ này các quy tắc thị trường và cơ chế bảo vệ hợp lý là rất cần thiết.

Xây dựng sự tự tin: ứng dụng sâu rộng của CeFi và những thay đổi của nó

Điều đặc biệt cần thiết là xây dựng niềm tin của người dùng vào thời điểm họ ngày càng mất niềm tin vào các tổ chức tập trung sau khi chứng kiến các sự cố hack, thanh lý tổ chức và sàn giao dịch phá sản.

Sau khi chứng kiến sự cố FTX gần đây, công chúng đã mất niềm tin vào các sàn giao dịch và một số sàn giao dịch thậm chí đã trải qua tình trạng chạy trốn. Tuy nhiên, sàn giao dịch Gate.io vẫn có dự trữ tài sản dồi dào và gần đây đã công bố tuyên bố dự trữ tài sản 100%. Gate.io luôn được tin cậy.

Mặt khác, thời gian đã chỉ ra rằng lĩnh vực DeFi thiếu một cơ chế kiểm toán bảo mật toàn diện và hiệu quả, dẫn đến những tổn thất do vô số cuộc tấn công của tin tặc gây ra. Về lỗi mã, việc sử dụng BUG và các vấn đề về thiết kế mã thông báo, các sự cố hack trong lĩnh vực DeFi đã gây thiệt hại hàng trăm triệu đô la cho ngành.

Để giải quyết những vấn đề này, người ta đã đồng thuận bổ sung cơ chế kiểm toán cho các dịch vụ DeFi, được trang bị các tiêu chuẩn và chứng nhận để giải quyết vấn đề bảo mật tài chính của DeFi. Phương pháp này được học hỏi từ CeFi và nó có thể được điều chỉnh phù hợp để phù hợp với tình hình cụ thể của DeFi. Ảnh hưởng của CeFi đối với DeFi về mặt cơ chế đang đóng một vai trò quan trọng đối với các quỹ về mặt này.

Bước tiếp theo sau kiểm toán DeFi là kiểm toán tài chính, sẽ giải quyết các lỗ hổng tiềm ẩn từ góc độ thị trường. Đó là sự hợp tác giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số, và đó cũng là chủ đề mà những người thực hành CeFi đang suy nghĩ.

Những thay đổi do sự đồng phát triển của CeFi và DeFi mang lại

Tất nhiên, tác động tích cực của CeFi đối với DeFi về mặt bảo mật không chỉ giới hạn ở những điều đã đề cập ở trên. Nhiều nguyên tắc tài chính tập trung đã được áp dụng trong các phong trào có nguồn gốc từ DeFi. Ví dụ: các kho tiền đặt cược trong nhiều sản phẩm GameFi phản ánh các nguyên tắc của CeFi.

Tầm nhìn ban đầu của DeFi là tạo ra một hệ thống không có thẩm quyền theo chiều dọc, lý tưởng là cộng đồng đạt được sự đồng thuận một cách công bằng và minh bạch. Nếu nó có thể được kết hợp với CeFi để mang lại nhiều biện pháp bảo mật và sản phẩm dễ sử dụng hơn, thì điều này sẽ thúc đẩy công nghệ mã hóa được sử dụng rộng rãi, cuối cùng tạo ra một môi trường tài chính công bằng, minh bạch hơn và an toàn hơn.

Phần kết luận

Mặc dù mô hình CeFi đã hoạt động trong một thời gian dài, nhưng nhiều sự cố như thanh lý, phá sản và hack đã liên tục xảy ra khi nó được áp dụng trong thị trường tiền điện tử mới nổi. Đó là những bài học công khai liên quan đến nội dung mà tất cả người dùng có thể học hỏi.

Chúng ta không thể phủ nhận sự tiện lợi do CeFi mang lại và vị trí quan trọng của nó trên thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, khi thị trường chưa được điều tiết đầy đủ, ngoài việc gửi tiền qua các sàn giao dịch hoặc mua các hợp đồng tài chính, tất cả người dùng nên mua ví lạnh để bảo toàn tài sản cá nhân cũng như đóng vai trò phân tán rủi ro, tránh sự xuất hiện của những trường hợp xấu nhất.