Giới thiệu loại coin

Thế giới Tài chính phi tập trung, một phong trào tìm cách tạo ra một hệ sinh thái tài chính tự do mở, không cần cấp phép và bên thứ ba, đã khai sinh ra nhiều khái niệm mới. Một trong những khái niệm như vậy là Yield farm.

Xuất hiện vào mùa hè năm 2020, canh tác năng suất là một chiến lược mà các nhà đầu tư tiền điện tử sử dụng để kiếm thu nhập thụ động trên tài sản tiền điện tử nhàn rỗi của họ. Chiến lược này nhanh chóng trở nên phổ biến sau khi xuất hiện và trở thành một trong những lý do chính cho sự phát triển của lĩnh vực DeFi. Ngày nay, canh tác năng suất đóng góp hơn 5 tỷ đô la vào 40 tỷ đô la tài sản tiền điện tử Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong lĩnh vực DeFi.

Trong bài viết này, chúng ta khám phá những điểm phức tạp của canh tác năng suất, sự khác biệt giữa canh tác năng suất và các chiến lược kiếm tiền khác, lợi nhuận mà nông dân canh tác năng suất có thể đạt được, rủi ro liên quan cũng như các nền tảng và giao thức tốt nhất cho canh tác năng suất.

Canh tác năng suất là gì?

Canh tác năng suất là một chiến lược mà các nhà đầu tư tiền điện tử sử dụng để kiếm thêm thu nhập từ việc nắm giữ tiền điện tử của họ. Chiến lược này được đặt tên là canh tác năng suất vì nó mô phỏng quá trình canh tác: trồng trọt và gặt hái. Tuy nhiên, trong trường hợp này, các nhà đầu tư khóa tài sản của họ trong các giao thức DeFi và nhận phần thưởng.

Canh tác năng suất liên quan đến việc cung cấp tính thanh khoản dưới dạng nắm giữ tiền điện tử cho nhóm thanh khoản, một tập hợp các tài sản tiền điện tử của nhà đầu tư được hỗ trợ bởi hợp đồng thông minh. Mục đích của việc cung cấp tính thanh khoản này là để những người dùng khác có thể cho vay, mượn hoặc giao dịch bằng tài sản. Để đổi lấy thanh khoản được cung cấp, các nhà đầu tư nhận được phần thưởng, thường là dưới hình thức lãi suất tiền gửi của họ.

Yield Farming hoạt động như thế nào?

Canh tác năng suất dựa trên hai yếu tố chính, Nhà cung cấp thanh khoản và nhóm thanh khoản. Các nhà đầu tư gửi tài sản tiền điện tử của họ vào nhóm thanh khoản được gọi là nhà cung cấp thanh khoản. Ngoài ra, nhóm thanh khoản dựa trên hợp đồng thông minh và chúng cung cấp năng lượng cho các giao thức DeFi trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), thị trường ngang hàng nơi các nhà giao dịch có thể vay, giao dịch hoặc cho vay tài sản mà không cần bên trung gian.

Tính thanh khoản có sẵn trên các giao thức DeFi này cho phép những người dùng khác cho vay, mượn hoặc giao dịch các tài sản này. Mỗi khi người dùng cho vay hoặc giao dịch tài sản từ nhóm đó, họ sẽ phải trả một khoản phí. Tất cả các khoản phí sau đó được phân phối giữa các nhà cung cấp thanh khoản theo tỷ lệ phần trăm tài sản được giữ trong nhóm thanh khoản. Các quy trình này tạo nên một mô hình hợp đồng thông minh được gọi là Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM).

Trong một số trường hợp, các công cụ chuyên nghiệp về canh tác năng suất cung cấp các loại ưu đãi khác, bao gồm mã thông báo quản trị và tiền lãi từ người cho vay. Tất cả các sản lượng này được tính toán hàng năm bằng cách sử dụng Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APY).

Yield Farming có mang lại lợi nhuận không?

Rủi ro cao trong các trang trại năng suất song song với lợi nhuận mà các nhà đầu tư có thể đạt được. Tuy nhiên, lợi nhuận mà một người có thể kiếm được từ canh tác năng suất phụ thuộc hoàn toàn vào lượng thời gian và tài sản mà một người có thể dành cho chiến lược.

Một nhà đầu tư có kiến thức sâu rộng về các nền tảng và giao thức DeFi có khả năng tăng gấp đôi hoặc thậm chí gấp ba số tiền gửi ban đầu của nhà đầu tư. Việc tìm kiếm các nhóm thanh khoản cung cấp APY ở hàng trăm hoặc hàng nghìn điểm phần trăm là tương đối dễ dàng với một chút nghiên cứu và chú ý đến từng chi tiết.

Cuối cùng, cách thực sự duy nhất để có được lợi nhuận thực sự từ các nhóm này là cho vay nhiều tiền vào giao thức và tự làm quen với các chiến lược phức tạp liên quan đến canh tác năng suất.

Cách tính lợi nhuận trong Yield Farming

Lợi nhuận trong canh tác năng suất thường được tính hàng năm. Có hai tiêu chuẩn đo lường được sử dụng để tính toán lợi nhuận trong canh tác năng suất: Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR) và Lợi tức phần trăm hàng năm (APY).

APR, còn được gọi là lãi suất đơn giản, là tỷ lệ lợi nhuận được tính toán hàng năm và được biểu thị bằng phần trăm. Ngược lại, APY là một phương pháp tính lãi kiếm được trên tiền điện tử trong khi xem xét lãi gộp. Lãi gộp là kết quả của tiền lãi thu được trên cả khoản tiền gửi ban đầu và tiền lãi tích lũy trên khoản tiền gửi đó.

Sự khác biệt giữa cả hai phương pháp tính lợi suất là APY xem xét lãi kép trong khi APR thì không. Tuy nhiên, đôi khi cả hai thuật ngữ được sử dụng thay cho nhau.

Đặt cược so với Yield Farming so với Khai thác thanh khoản

Trong mạng DeFi, Đặt cược, Canh tác năng suất và khai thác thanh khoản là những thuật ngữ và chiến lược phổ biến nhất trong mạng tài chính phi tập trung. Cả ba điều khoản được kết nối với nhau, nhưng chúng có những khác biệt nhất định.

Đầu tiên, đặt cược là chiến lược toàn diện nhất. Nó liên quan đến việc cung cấp tài sản thế chấp dưới dạng tài sản tiền điện tử cho các mạng blockchain tận dụng thuật toán Proof of Stake (PoS). Mục đích chính của việc đặt cược tiền điện tử là xác thực mạng chuỗi khối và sau đó nhận phần thưởng dưới dạng mã thông báo được phân phối trên chuỗi mỗi khi quá trình xác thực này diễn ra. Việc đặt cược được thực hiện bằng cơ chế PoS và nó hoạt động trên các mạng tập trung như Nexo và Coinbase.

Thứ hai, canh tác năng suất là chiến lược phổ biến hơn và nó liên quan đến việc cung cấp tính thanh khoản dưới dạng tài sản tiền điện tử nhàn rỗi cho các nhóm thanh khoản, cho phép người dùng khác mượn những tài sản đó. Việc canh tác năng suất được thực hiện trên các ứng dụng tài chính phi tập trung (dApp) và các nhà đầu tư lưu trữ tiền điện tử của họ trong các nhóm thanh khoản dựa trên hợp đồng thông minh như ETH.

Cuối cùng, Khai thác thanh khoản là một chiến lược kiếm tiền DeFi liên quan đến việc gửi tài sản tiền điện tử vào các giao thức DeFi để giao dịch. Để đổi lấy thanh khoản được cung cấp, những người khai thác thanh khoản sẽ nhận được mã thông báo gốc của giao thức. Chiến lược dựa trên các cơ chế phi tập trung: Nhà cung cấp thanh khoản (LP) và hợp đồng thông minh.

Sự khác biệt chính giữa cả ba là hoạt động bên trong của chúng, phần thưởng nhận được và cơ chế mà các nhà đầu tư sử dụng để áp dụng chiến lược. Một điều cần lưu ý là mặc dù cả ba thuật ngữ đều là chiến lược được sử dụng trong mạng DeFi để kiếm thu nhập từ tài sản tiền điện tử, nhưng chúng là tập hợp con của nhau. Do đó, canh tác năng suất là một tập hợp con của đặt cược và khai thác thanh khoản lại là một tập hợp con của canh tác năng suất.

Nền tảng canh tác năng suất hàng đầu

Những người nông dân có năng suất có kinh nghiệm biết rằng cách tốt nhất để tối đa hóa lợi nhuận là sử dụng các giao thức DeFi khác nhau. Một số giao thức phổ biến hơn các giao thức khác và các giao thức hàng đầu này bao gồm:

• AAVE: với tổng giá trị hơn 9 tỷ đô la bị khóa trên 7 mạng và 13 thị trường, AAVE là một trong những giao thức cho vay và cho vay DeFi phổ biến nhất. Nền tảng này cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản một tỷ lệ phần trăm lãi suất cho các khoản vay và một tỷ lệ phần trăm phí tính cho các khoản vay nhanh.

• Curve: một nền tảng DeFi lớn khác, tài chính đường cong, là một giao thức trao đổi phi tập trung chủ yếu tập trung vào stablecoin. Giao thức có hơn 5 tỷ đô la trong Tổng giá trị tài sản bị khóa và hơn 30% chia sẻ khối lượng tiền điện tử. APY trên nền tảng đường cong dao động từ dưới 1% đến 32%. Nền tảng này được thiết kế để tối ưu hóa việc hoán đổi các stablecoin.

• Uniswap: nền tảng trao đổi phi tập trung này hỗ trợ trao đổi mã thông báo không tin cậy. Để kiếm tiền trên nền tảng này, các nhà cung cấp thanh khoản dự kiến sẽ đóng góp tỷ lệ tài sản bằng nhau ở cả hai bên của nhóm. Uniswap có mã thông báo quản trị của riêng mình và sở hữu tính phổ biến của nó nhờ vào bản chất không ma sát của giao thức.

• Hợp chất: đây là một giao thức nguồn mở dành cho người dùng để cho vay và mượn tài sản. Bất kỳ người nắm giữ tiền điện tử nào có ví ethereum đều có thể truy cập giao thức phức hợp, cung cấp tính thanh khoản và kiếm lợi nhuận từ tài sản của họ. Ngoài ra, Compound Finance cũng có token COMP của riêng mình.

  Rủi ro liên quan đến Yield Farming là gì?

  Giống như hầu hết các khoản đầu tư tiền điện tử, canh tác năng suất dễ gặp phải nhiều rủi ro chủ yếu do tính biến động của nó và các yếu tố khác liên quan đến quá trình đầu tư. Đối với người mới bắt đầu, hầu hết việc canh tác năng suất được thực hiện trên mạng ethereum và do đó phải chịu phí gas cao. Ngoài ra, một số rủi ro cụ thể đối với canh tác năng suất bao gồm:

• Rủi ro hợp đồng thông minh: nhóm thanh khoản trong canh tác năng suất dựa trên hợp đồng thông minh, mã kỹ thuật số không cần giấy tờ với các điều khoản của thỏa thuận giữa các bên. Tuy nhiên, bản chất của lĩnh vực DeFi, vốn hỗ trợ việc loại bỏ các hệ thống của bên thứ ba, thường dẫn đến việc mã hợp đồng thông minh được viết bởi các nhóm nhà phát triển nhỏ với ngân sách hạn chế. Do đó, hợp đồng thông minh dễ bị lỗi và tấn công.

• Rug Pulls: đây là một trò lừa đảo rút lui xảy ra khi các nhà phát triển kêu gọi tài trợ để thực hiện một dự án và sau đó từ bỏ dự án và bỏ trốn với tất cả số tiền. Trong nửa cuối năm 2020, thảm kéo là nguyên nhân gây ra 99% các hoạt động gian lận trong lĩnh vực canh tác năng suất.

• Mất mát tạm thời: bản chất không ổn định của tiền điện tử thường dẫn đến sự tăng giảm đáng kể về giá trị của tiền điện tử. Sự biến động này có thể dẫn đến lãi hoặc lỗ đột ngột, do đó, có thể trở nên bất lợi nếu tài sản bị rút trong khi giá trị thị trường thấp.

Phần kết luận

Canh tác năng suất là một chiến lược kiếm tiền sinh lời trong lĩnh vực DeFi cho phép các nhà đầu tư kiếm tiền lãi từ việc nắm giữ tiền điện tử của họ. Nó có tiềm năng mang lại lợi nhuận với tỷ lệ phần trăm cao, nhưng nó cũng phức tạp và dễ gặp nhiều rủi ro.