Giới thiệu loại coin

Thế giới Tài chính phi tập trung (DeFi) tập trung vào việc đưa các dịch vụ tài chính truyền thống vào cộng đồng blockchain. Hơn thế nữa, DeFi, như tên cho thấy, hoàn toàn dựa trên khái niệm phân quyền. Do đó, các ứng dụng và giao thức phi tập trung trong ngành công nghiệp tiền điện tử được xây dựng để cung cấp các dịch vụ và hệ thống tài chính không bị kiểm soát bởi một cơ quan.

Cho đến nay, rất nhiều khái niệm trong tài chính truyền thống đã được đưa vào không gian, bao gồm các chỉ số, stablecoin , sàn giao dịch phi tập trung và canh tác năng suất. Một bổ sung khá mới cho đó là tài sản tổng hợp. Trong bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu mọi thứ cần biết về nhóm tài sản đầy hứa hẹn này.

Tài sản tổng hợp là gì?

Thường được gọi là tài sản tổng hợp, tài sản tổng hợp là phiên bản trực tuyến của các công cụ tài chính phái sinh . Trong thế giới tài chính truyền thống, các công cụ phái sinh là các hợp đồng tài chính cung cấp khả năng tiếp xúc với giá trị của một tiêu chuẩn, một tài sản hoặc một nhóm tài sản. Do đó, tài sản tổng hợp được coi là công cụ phái sinh được mã hóa.

Thông qua thế giới DeFi , người dùng tiền điện tử có thể tiếp cận các công cụ tài chính phái sinh bằng cách đầu tư vào tài sản tổng hợp. Mỗi tài sản tổng hợp là một mã thông báo dựa trên giá trị của một tài sản, nhóm tài sản hoặc điểm chuẩn. Giống như các công cụ phái sinh, việc mua một synth không mang lại cho chủ sở hữu quyền sở hữu tài sản cơ bản. Thay vào đó, người dùng được hưởng lợi từ sự dao động giá trị của tài sản. Mã thông báo tổng hợp có thể đại diện cho giá trị của bất kỳ thứ gì, bao gồm tiền điện tử, tiền tệ fiat, hàng hóa cứng như vàng và thậm chí cả quỹ chỉ số.

Ngoài ra, tài sản tổng hợp rất linh hoạt, sao cho chúng có thể được điều chỉnh để đáp ứng nhu cầu của từng người dùng.

Tài sản tổng hợp hoạt động như thế nào?

Synths, không giống như các công cụ phái sinh, sản phẩm tài chính mà nó bắt chước, không sử dụng hợp đồng để tạo liên kết giữa tài sản cơ bản và sản phẩm phái sinh.

Thay vào đó, mã thông báo tiền điện tử đại diện cho liên kết này bằng cách bắt chước giá trị giá của tài sản mà chúng được chốt. Các nhà đầu tư tiền điện tử có thể tạo ra một tổng hợp từ bất kỳ nhóm tài sản nào bằng cách sử dụng một công cụ phái sinh đã được gắn với một tài sản hiện có và sau đó token hóa công cụ phái sinh đó. Mã thông báo về cơ bản là chuyển đổi dữ liệu có ý nghĩa thành một chuỗi ký tự ngẫu nhiên và xử lý thông qua chức năng mã hóa sao cho sản phẩm cuối cùng không thể được truy ngược lại dữ liệu gốc.

Hầu hết các giao thức tài sản tổng hợp đều sử dụng các tiên tri như Chainlink để thu thập dữ liệu chính xác về giá trị của tài sản cơ bản. Quá trình mua và bán từng mã thông báo tổng hợp được hỗ trợ bởi các hợp đồng thông minh, là các dòng mã tự động chứa các điều khoản của từng giao dịch.

Tài sản tổng hợp và token hóa mọi thứ

Có lẽ tính năng rõ ràng nhất của tài sản tổng hợp là khả năng biến bất kỳ thứ gì thành tài sản được mã hóa. Các cơ hội gần như vô hạn; nó vượt xa các tài sản truyền thống như cổ phiếu. Với tài sản tổng hợp, mọi thứ đều có thể có đại diện trên chuỗi khối.

Tài sản tổng hợp sử dụng mã thông báo, một quá trình tạo tài sản trên chuỗi đại diện cho một thứ trong thế giới thực. Cơ chế này cho phép người dùng khai thác thanh khoản toàn cầu gần như vô hạn. Các tài sản có thể chuyển nhượng qua ví, sàn giao dịch và các ứng dụng khác trên chuỗi khối.

Lợi ích của tài sản tổng hợp

Tài sản tổng hợp đã và đang thu hút được sự chú ý của người dùng tiền điện tử chủ yếu vì nó mang lại chiến lược tài chính truyền thống cho chuỗi khối. Ngoài ra, tài sản tổng hợp cung cấp cho người dùng nhiều lợi thế khác. Chúng bao gồm:

Mã nguồn mở và phi tập trung

Cốt lõi của phong trào DeFi là tính cởi mở và minh bạch. Do đó, tài sản tổng hợp, một khái niệm bắt nguồn từ các công cụ phái sinh trong tài chính truyền thống, đại diện cho các giá trị của DeFi . Với các giao thức và trao đổi phi tập trung, hệ thống đúc và đốt synth không được kiểm soát bởi một cơ quan trung tâm mà bởi một sổ cái công khai ghi lại và xác minh từng giao dịch. Với sự trợ giúp của các hợp đồng thông minh, không cần trung gian. Người dùng có thể chỉ cần sử dụng các hợp đồng thông minh giám sát và thực hiện từng giao dịch.

Dễ tiếp cận

DeFi và các dự án được xây dựng trong không gian loại bỏ nhu cầu người dùng phải trải qua quá trình kiểm tra lý lịch nghiêm ngặt để sử dụng các sản phẩm tài chính của nó. Bất kỳ ai ở bất kỳ đâu đều có thể sử dụng Tài sản tổng hợp trong DeFi. Bằng cách sử dụng các chuỗi khối tương thích với hợp đồng thông minh như Ethereum , bất kỳ người dùng tiền điện tử nào cũng có thể tạo một tài sản tổng hợp phù hợp với nhu cầu đầu tư cá nhân của họ. Ngoài ra, tài sản tổng hợp đang giúp các nhà đầu tư tiền điện tử tiếp cận nhiều chiến lược đầu tư hơn nếu không có sẵn trên chuỗi khối. Các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ các chiến lược đầu tư tương thích với các công cụ phái sinh truyền thống như phòng ngừa rủi ro và đầu cơ.

Thanh khoản vô hạn

Hầu hết các Synth, đặc biệt là những đồng được đúc thông qua Synthetix, là mã thông báo ERC-20, giúp chúng tương thích với nhiều nền tảng trao đổi, nhóm thanh khoản và ví tiền điện tử tiêu chuẩn. Mức độ tiếp xúc cho mỗi tài sản tổng hợp được hỗ trợ bởi một nhóm nợ (tài sản thế chấp được ký gửi để đúc một loại tiền tổng hợp), cho phép tạo ra một khái niệm được gọi là tính thanh khoản vô hạn .

Khả năng chuyển nhượng

Người dùng tiền điện tử sở hữu synths cũng có lợi thế về khả năng chuyển nhượng dễ dàng. Họ có thể dễ dàng chuyển đổi giữa các nhóm nội dung khác nhau bằng cách tạo một hệ thống tổng hợp mới dựa trên nội dung cơ bản ưa thích của họ. Bởi vì họ không sở hữu synth, nên việc chuyển đổi từ nhóm nội dung này sang nhóm nội dung khác là dễ dàng.

Tài sản tổng hợp có an toàn không?

Tài sản tổng hợp như một lựa chọn đầu tư đang có những bước tiến lớn giữa những người dùng trong cộng đồng tiền điện tử. Tuy nhiên, giống như phần còn lại của hệ sinh thái, vẫn tồn tại một số rủi ro. Dưới đây là một số rủi ro liên quan đến tài sản tổng hợp:

Rủi ro hợp đồng thông minh

Như đã đề cập trước đó, quá trình đúc, đốt và chuyển giao synth được kiểm soát bởi các hợp đồng thông minh. Là một phần của phong trào DeFi lớn hơn, synths phụ thuộc rất nhiều vào hợp đồng thông minh, có nguy cơ bị tấn công từ các tác nhân độc hại.

Rủi ro Oracle

Oracles là các nút bên ngoài cung cấp dữ liệu chính xác rất cần thiết cho các hợp đồng thông minh hỗ trợ tài sản tổng hợp. Nếu dữ liệu về giá của một tài sản cơ bản đã bị giả mạo, thì toàn bộ hợp đồng thông minh sẽ không thành công.

Rủi ro nền tảng

Không có giao thức nào hoàn toàn miễn nhiễm với các tác nhân độc hại hoặc hoàn toàn hoàn hảo. Ngoài các cuộc tấn công nhắm mục tiêu từ tin tặc, nền tảng tài sản tổng hợp còn có nguy cơ biến động thị trường phí đáng kể tùy thuộc vào mạng mà nó được xây dựng.

Nền tảng tài sản tổng hợp

Tài sản tổng hợp đã trở thành cơ sở cho nhiều đổi mới trong không gian DeFi. Nhiều nền tảng phi tập trung đang tạo ra các giao thức phục vụ cho người dùng tiền điện tử muốn tạo, bán hoặc mua tài sản tổng hợp. Một số nền tảng bao gồm:

tổng hợp

Synthetix là một giao thức phi tập trung cho các tài sản tổng hợp. Giao thức dựa trên tài sản thế chấp phát hành các synth mới, cung cấp trao đổi cho các synth giao dịch và cho phép người dùng đúc các synth mới bằng cách sử dụng các tài sản cơ bản khác nhau. Để tạo một tài sản tổng hợp trên Synthetix, mỗi người dùng được yêu cầu ký gửi một số loại tiền điện tử làm tài sản thế chấp. Sau đó, synth được đúc có thể được giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung của nền tảng để lấy các synth khác được bán bởi người dùng trên sàn giao dịch. Để đòi lại tài sản thế chấp của mình, người dùng phải hoàn trả khoản vay mà họ đã vay bằng cách đúc các đồng synth mới. Kiến trúc của synthetix chủ yếu dựa vào cơ chế tài sản thế chấp gộp để duy trì vị trí của tài sản tổng hợp của người dùng.

Áp-ra-ham

Được thành lập vào năm 2014, Abra là một trong những giao thức tài sản tổng hợp hàng đầu trong ngành. Nền tảng phi tập trung sử dụng một hệ thống tự động chuyển đổi tiền gửi của mỗi người dùng thành Bitcoin và đại diện cho nó là USD. Mô hình Abra dựa trên chốt BTC/USD. Cấu trúc này dựa trên các kỹ thuật bảo hiểm rủi ro và stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử.

Giao thức Maker

Giao thức phi tập trung này được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum và tự hào về tài sản tổng hợp được sử dụng rộng rãi nhất trên chuỗi khối. Maker cho phép người dùng giao dịch DAI stablecoin của mình bằng cách cung cấp tài sản thế chấp đầu tiên dưới dạng ETH. Dai đóng vai trò là tài sản tổng hợp đại diện cho giá trị của USD, tài sản cơ bản của nó. DAI là mã thông báo tương thích với EVM và do đó tương thích với hầu hết các sàn giao dịch, ví và nhóm thanh khoản trên chuỗi khối.

Tiếp cận thị trường toàn cầu UMA

Kiến trúc của UMA hơi khác so với phần còn lại. Hoán đổi tổng lợi nhuận của UMA, được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum, có thể được sử dụng để cung cấp khả năng tiếp xúc tổng hợp với giá của tài sản cơ bản. Các giao dịch trên UMA được thực hiện nhờ các nhà tiên tri về giá cung cấp dữ liệu chính xác cho giao dịch và một loạt hợp đồng thông minh có các điều khoản chấm dứt, nền kinh tế và yêu cầu ký quỹ giữa hai người dùng. Hệ thống này đã từng được sử dụng để tạo tài sản tổng hợp, USStocks dựa trên Chỉ số S&P 500 phổ biến.

Phần kết luận

Các mô hình đằng sau tài sản tổng hợp có khả năng tạo ra những bước tiến lớn trong việc tái tạo hệ thống tài chính. Chúng không chỉ cung cấp khả năng tiếp cận với các thị trường tài chính truyền thống mà các tài sản tổng hợp còn đảm bảo rằng nền kinh tế kỹ thuật số vẫn có thể tiếp cận được. Tuy nhiên, tài sản tổng hợp và mở rộng là phong trào DeFi đang ở giai đoạn sơ khai. Sự phát triển của các cải tiến mới và các sản phẩm tài chính rất quan trọng đối với sự thành công của các công cụ phái sinh tiền điện tử.