Đặt lại là gì?

Liquid Retake (LRT) là một token đặt cược lại thanh khoản nhằm thúc đẩy xu hướng đặt cược DeFi và giải quyết vấn đề về rào cản đặt cược. LSD, viết tắt của Liquid Stake Derivatives, là một miền mới xuất hiện sau khi hoàn thành nâng cấp Shapella (Thượng Hải) của Ethereum. Nó chủ yếu giải quyết thách thức giải phóng tính thanh khoản của tài sản Ethereum, mang lại thu nhập bổ sung cho người dùng. Sự ra đời của LRT giúp tăng cường hơn nữa việc phân phối lại tài sản đặt cọc cho người đặt cược, tăng lợi nhuận đặt cược tổng thể và tăng cường tính bảo mật của mạng Ethereum.

Trên Ethereum, việc đặt cược lại được thực hiện thông qua các hợp đồng thông minh trên EigenLayer. Tài sản ký gửi được đặt cọc hai lần: thứ nhất, để giúp bảo mật mạng chính Ethereum và thứ hai, để đảm bảo tính bảo mật của các giao thức phụ trợ tùy chọn. Ngoài sự tiện lợi của LRT, một điểm hấp dẫn khác của nền tảng đặt cược lại thanh khoản là “điểm” – một hệ thống phần thưởng có thể đủ điều kiện cho người dùng nhận được các đợt airdrop token trong tương lai.

Giao thức Liquid Stake cho phép nhiều người dùng ủy quyền ETH hơn cho các nhà khai thác nút thay vì chạy các máy khách xác thực, từ đó cho phép tham gia rộng rãi hơn vào PoS. Đổi lại, người dùng nhận được Liquid Stake Token (LST), họ có thể tự do sử dụng trong các hoạt động DeFi. Người dùng có thể gửi ETH/LST vào các nhóm đặt cược lại, không chỉ ETH, mang đến cho những người đặt cọc lại cơ hội kiếm thêm thu nhập.

Mạng Swell là gì?

Swell Network là một giao thức đặt cược không được quản lý, cung cấp cho người dùng trải nghiệm đặt cược thanh khoản và đặt cược lại, đơn giản hóa quyền truy cập của họ vào DeFi đồng thời đảm bảo tương lai của Ethereum và các dịch vụ đặt cược lại. Swell đã phát triển giao thức đặt cược thanh khoản cho phép chủ sở hữu mã thông báo ETH kiếm thu nhập thông qua đặt cược mà không bị khóa vốn. Swell là giao thức đầu tiên cho phép người đặt cược Ethereum tự do lựa chọn nhà điều hành nút mà họ muốn đặt cược và đây cũng là nền tảng đầu tiên triển khai Chainlink PoR. Điều này có nghĩa là nó có thể tự động thực hiện kiểm tra trên chuỗi và tính toán tài sản thế chấp dự trữ xuyên chuỗi hoặc ngoài chuỗi của bất kỳ tài sản trên chuỗi nào, cung cấp cho người dùng nền tảng giao dịch an toàn, phi tập trung và minh bạch hơn.

Với tư cách là đại diện của hoạt động đặt cược mạng Ethereum, dữ liệu chính thức cho thấy đại diện đặt cược $swETH có giá trị bị khóa hơn 720 triệu USD, với tổng số 249.299 ETH được đặt cược và số lượng ví tham gia đặt cược $swETH vượt quá 100.000. Swell Network có giá trị khóa hơn 970 triệu USD, khiến nó trở thành dự án có giá trị khóa cao nhất trong danh mục. Swell rất dễ vận hành; người dùng chỉ cần liên kết ví của họ, đặt cọc ETH, nhận $swETH để tích lũy điểm airdrop và bắt đầu kiếm thu nhập.

Nguồn: Dữ liệu Swell

Bối cảnh dự án

Swell đã nhận được vòng tài trợ hạt giống trị giá 3,75 triệu đô la vào năm 2022, do Framework dẫn đầu, với sự tham gia của IOSG Ventures, Apollo Capital, Maven11 và Bixin Ventures. Ngoài ra, một số nhà đầu tư thiên thần, bao gồm Mark Cuban, Fernando Martinelli (Balancer), Ryan Sean Adams và David Hoffman (Bankless), cũng đóng góp, họ là nhà đầu tư vào EigenLayer và Puffer.

Vấn đề nan giải của việc đặt cược độc lập

Bối cảnh đặt cược độc lập phải đối mặt với những thách thức, đặc biệt là khi Ethereum chuyển sang thuật toán đồng thuận Proof of Stake (PoS) thông qua một hard fork được gọi là “The Merge”. Bản nâng cấp này giới thiệu cơ chế đặt cược ETH, cho phép người dùng khóa ít nhất 32 ETH để tham gia xác thực giao dịch và sản xuất khối. Đổi lại, người tham gia nhận được phần thưởng khối, phí ưu tiên và giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV).

Mặc dù việc đặt cược Ethereum được mở cho tất cả mọi người nhưng vẫn có những rào cản đáng kể đối với hầu hết người dùng:

1. Yêu cầu đặt cược tối thiểu cao là 32 ETH, phải bị khóa trong thời gian đặt cược.

2. Việc xác nhận và sản xuất các khối đòi hỏi phải có chuyên môn kỹ thuật và kiến thức về cơ sở hạ tầng để tránh bị phạt và bị xử phạt vì hành vi sai trái.

Những rào cản này làm giảm đáng kể việc tham gia đặt cược và việc khóa ETH trong thời gian đặt cược cũng làm giảm tính thanh khoản và tiện ích của nó như một tài sản đối với người dùng thông thường.

Giải pháp của Swell

Với sự ra đời của đặt cược ETH2.0, các nhóm đặt cược không giám sát như Lido và Rocket Pool đã xuất hiện, cung cấp nhiều giải pháp dịch vụ đặt cược khác nhau. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều khoảng trống chưa được giải quyết. Sự khác biệt đáng kể nhất của Swell Network so với các dự án khác là nó cho phép người dùng gửi trực tiếp ETH vào lựa chọn trình xác thực tài khoản của mình, tạo ra thị trường đặt cược trên thực tế đầu tiên mà không yêu cầu số tiền tối thiểu. Điều này làm giảm rào cản gia nhập đối với những người xác nhận độc lập. Hơn nữa, Swell có kế hoạch cho phép các nhà khai thác nút tạo giao diện người dùng của họ trên giao thức, cho phép tùy chỉnh và tăng cường tính phân cấp của mạng Ethereum.

LSD đã phát triển từ một cơ chế đặt cược duy nhất thành một hệ sinh thái phức tạp và đa diện hơn. LRT phá vỡ khuôn mẫu của việc đặt cược một tài sản đồng thời giới thiệu và đổi mới nhiều lớp hệ thống đặt cược giao thức hơn. Người dùng có thể thoát khỏi những hạn chế của một giao thức đặt cược duy nhất thông qua EigenLayer bằng cách đặt cược tài sản ETH trên nhiều Dịch vụ xác thực hoạt động (AVS) trên EigenLayer, đạt được sự đa dạng hóa phần thưởng. Điều này được thực hiện thông qua việc đặt lại cổ phần để bảo vệ các ứng dụng và mạng, tăng cường đáng kể bảo mật mạng và đưa một lớp bảo mật phức tạp hơn vào toàn bộ hệ sinh thái DeFi.

Nguyên lý hoạt động của Swell

Toán tử nút

Hiện tại, Swell hỗ trợ hai loại nhà khai thác nút: đã được xác minh (được cấp phép/danh sách trắng) và độc lập (không được cấp phép). Các nhà khai thác nút chuyên nghiệp được cấp phép cung cấp quy mô, độ tin cậy và lợi nhuận cho người dùng trong môi trường cạnh tranh. Tập hợp các toán tử sẽ mở rộng trong quá trình lặp lại sản phẩm và cuối cùng sẽ không được cấp phép. Danh sách trắng được nhóm cốt lõi của Swell xác minh và lọc và hiện tại, tám nhà khai thác nút thương mại được đưa vào danh sách trắng, đó là InfStones, RockX, Smart Node Capital, DSRV, Blockscape, HashQuark, Stakely và Kiln. Khi một nhà điều hành nút được thêm vào danh sách trắng, địa chỉ được chỉ định của nó sẽ được thêm vào hợp đồng đăng ký nhà điều hành nút. Sau đó, nhà điều hành có thể thêm khóa xác thực vào hợp đồng để tăng khả năng đặt cược của người dùng.

Nguồn: Quy trình hoạt động

swETH Đặt cọc

Khi người dùng đặt cược ETH của họ vào hợp đồng Swell swETH, một ETH tương đương trong mã thông báo đặt cược thanh khoản của Swell, swETH, sẽ được đúc cho người dùng. ETH trong hợp đồng swETH được gửi đến hợp đồng quản lý tiền gửi để gộp cho đến khi tích lũy được ít nhất 32 ETH. Sau đó, thông qua phương thức luân chuyển, người xác nhận tiếp theo từ hợp đồng đăng ký sẽ được chọn và khoản tiền gửi được chuyển vào hợp đồng tiền gửi Ethereum bằng cách sử dụng khóa của người xác thực. Sau đó, trình xác thực được xếp hàng đợi và được kích hoạt ở lớp đồng thuận để người vận hành nút có thể bắt đầu chứng thực các giao dịch và đề xuất khối.

Nguồn: Quy trình đặt cược

Ứng dụng của swETH

Những người nắm giữ $swETH có nhiều cách khác nhau để sử dụng ETH đặt cược của họ.

• Thoát đặt cược: Người nắm giữ có thể thoát vị thế swETH của mình bằng cách bán ETH trên các sàn giao dịch phi tập trung, nhận lợi nhuận thông qua tỷ giá hối đoái Swell.
• Swell Vaults: Người nắm giữ $swETH có thể gửi swETH của họ vào kho tiền trong giao thức Swell để kiếm thêm thu nhập từ việc khai thác thanh khoản.
• Cung cấp tính thanh khoản: Chủ sở hữu có thể sử dụng tích hợp DeFi bên ngoài của swETH (chẳng hạn như Pendle/Magpie) làm nhà cung cấp thanh khoản để kiếm thêm thu nhập từ phí giao dịch và ưu đãi khai thác thanh khoản.
• Cho vay: Bằng cách cung cấp swETH để vay, chủ sở hữu có thể kiếm thêm thu nhập từ việc cho vay các giao thức DeFi.
• Vay: Bên cạnh việc cho vay, swETH cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay tài sản từ các giao thức cho vay.

rswETH

Swell cung cấp phần thưởng đặt cược lại thông qua rswETH, Mã thông báo đặt cược lại thanh khoản gốc (LRT) cho phép người dùng truy cập không hạn chế vào EigenLayer mà không cần khóa thanh khoản của họ. Nó cho phép người dùng kiếm phần thưởng đặt cược Ethereum và lợi nhuận đặt cược lại gốc từ EigenLayer mà không khóa thanh khoản của họ, nghĩa là mã thông báo vẫn có thể được sử dụng trong giao thức DeFi của bên thứ ba.

Hiện tại, dữ liệu trang web chính thức cho thấy rswETH có giá trị bị khóa là 116,22 triệu USD, với 8.875 người dùng tham gia đặt cược, tổng số tiền đặt cược là 33,539 ETH.

Nguồn: Dữ liệu rswETH chính thức

Ưu điểm của Swell

Swell cung cấp cho người dùng một cách không cần giám sát để đặt cọc và lấy lại tính thanh khoản thông qua các token ERC-20 có thể chuyển nhượng (swETH và rswETH).

Năng suất cao hơn

Swell cho phép người dùng kiếm được cả lợi nhuận đặt cược và cơ hội DeFi. Bằng cách đặt cọc hoặc đặt lại ETH sở hữu, người dùng có thể nhận được swETH hoặc rswETH lỏng để tham gia vào nhiều hệ sinh thái DeFi khác.

Phí thấp hơn

APY trung bình (Tỷ lệ phần trăm hàng năm) cho việc đặt cược ETH là khoảng 4%, khiến các nhà cung cấp dịch vụ đặt cược không còn chỗ để tính phí của họ. Swell tính phí đặt cược 10%, khiến nó trở thành một trong những lựa chọn đặt cược có chi phí thấp nhất trên thị trường.

Không có ngưỡng số tiền đặt cược

Việc thiết lập nút xác thực trên Ethereum cần ít nhất 32 ETH, khiến hàng triệu người không thể tiếp cận được việc đặt cược độc lập. Swell hạ thấp rào cản gia nhập này, cho phép bất kỳ ai kiếm được phần thưởng từ việc đặt cược ETH trị giá ít nhất là vài đô la.

Không cần kiến thức kỹ thuật

Đặt cược độc lập yêu cầu nguồn điện ổn định, kết nối internet ổn định và một lượng hy vọng nhất định để đảm bảo quá trình thiết lập trình xác thực không bị lỗi. Nếu không, hình phạt đáng kể có thể dẫn đến tổn thất đáng kể. Swell loại bỏ sự phức tạp về mặt kỹ thuật này và đơn giản hóa quy trình đặt cược, cho phép người dùng bắt đầu sau vài giây thông qua giao diện đơn giản và gọn gàng.

Hoàn toàn tự giám sát

Đặt cược trên các nền tảng tập trung yêu cầu người dùng phải giao tài sản của họ, với khả năng mất tổng số tiền. Việc đặt cược tự quản lý của Swell cho phép người dùng giữ tài sản của họ trong ví của riêng họ và kiếm phần thưởng đặt cược mà không ảnh hưởng đến quyền kiểm soát.

An toàn là trên hết

Quá nhiều giao thức DeFi hy sinh tính bảo mật để tăng trưởng. Swell thực hiện cách tiếp cận ngược lại bằng cách ưu tiên bảo mật ở mọi bước thông qua kiểm toán liên tục bởi các công ty bảo mật blockchain hàng đầu. Tài sản đặt cọc có thể bị mất vào mạng trong trường hợp có vấn đề và hành vi có hại của người vận hành nút, những người đã trải qua quá trình kiểm tra kỹ lưỡng.

Nền kinh tế mã thông báo Swell

Swell vẫn chưa phát hành mã thông báo quản trị của mình, $SWELL.

Về quyền của token $SWELL

$SWELL sẽ được sử dụng để bỏ phiếu nhằm quản lý giao thức (sử dụng tham số và dòng tiền), đồng thời khuyến khích các nhà khai thác nút và nhóm thanh khoản cho swETH/ETH thông qua các chương trình khai thác, giới thiệu và airdrop khác nhau. Ngoài ra, kế hoạch Voyage do Swell Dao đưa ra sẽ phát sóng 50 triệu USDSWELL, trong đó người dùng có thể nhận được “ngọc trai” bằng cách nắm giữ swETH và cung cấp tính thanh khoản, sau này có thể đổi lấy $SWELL trong Sự kiện tạo mã thông báo (TGE).

Phần kết luận

Từ thiết kế sản phẩm và trải nghiệm người dùng của Swell, rõ ràng là các dự án ngày càng trở nên đơn giản hóa. Người dùng chỉ cần liên kết ví của mình, đặt cọc ETH và nhận swETH để bắt đầu kiếm lợi nhuận. SWETH mà họ sở hữu cũng có thể được sử dụng để tham gia vào các dự án hệ sinh thái khác nhau nhằm thu thêm lợi nhuận. Giao thức LRT cung cấp thêm nguồn thu nhập cho những người đặt cược ETH, bao gồm phần thưởng đặt cược cơ bản, phần thưởng từ EigenLayer và các cơ hội airdrop tiềm năng từ việc phát hành mã thông báo.

Là dự án có giá trị khóa lớn nhất trong danh mục, Swell Network tự hào có mức độ bảo mật cao nhất, tạo niềm tin đáng kể cho thị trường. Tài khoản Twitter chính thức tiết lộ rằng kế hoạch rút tiền swETH sẽ bắt đầu vào ngày 5 tháng 3, đánh dấu một cột mốc quan trọng đối với swETH. Nó vẫn là LST được thế chấp lại lớn thứ hai trên EigenLayer, một trong những LST tích hợp nhất trong DeFi và là LST duy nhất được Chainlink hỗ trợ có chứng chỉ tiền gửi dự trữ. Với các ưu đãi như airdrop $SWELL, có lý do để tin rằng sau LRT, nó sẽ thu hút nhiều người tham gia hơn, từ đó thúc đẩy sự tăng trưởng chung của DeFi.