Hiểu Pika Protocol (PIKA) là gì và cách nó đóng góp vào Web3 với giao dịch swap vĩnh viễn của nó

Giới thiệu

Pika Protocol là một nền tảng tài chính phi tập trung vào giao dịch hoán đổi vĩnh viễn. Nó hoạt động trên mạng Optimism Layer 2, cho phép phí giao dịch thấp và thực hiện tốc độ cao. Nền tảng này cho phép người dùng giao dịch nhiều loại tài sản, bao gồm tiền điện tử, ngoại hối và hàng hóa, mà không cần trung gian.

Giao thức này giải quyết các thách thức trong việc giao dịch phái sinh phi tập trung, như phân mảnh thanh khoản và slippage cao, thông qua việc không slippage cho các cặp giao dịch chính và một mô hình định giá động cho tài sản khác. Nó hỗ trợ các loại lệnh khác nhau và cố gắng mang đến tính linh hoạt trong thực hiện giao dịch.

Pika Protocol là gì?

Pika Protocol là một sàn giao dịch trao đổi không thời hạn phi tập trung cho việc giao dịch tài sản như tiền điện tử, ngoại hối và hàng hóa. Nó hoạt động trên Optimism, giải pháp Layer 2 của Ethereum cung cấp các giao dịch chi phí thấp và hiệu quả. Giao thức cho phép người dùng giao dịch trực tiếp từ ví của họ, loại bỏ nhu cầu cho các trung gian. Nó cung cấp hợp đồng không thời hạn, cho phép các nhà giao dịch đầu cơ giá tài sản mà không cần sở hữu tài sản cơ bản. Các hợp đồng này không có ngày hết hạn, mang lại liên tục sự tiếp xúc với thị trường.

Giao thức tích hợp Trình tạo Thị trường Tự động ảo (vAMMs) và cung cấp giá Oracle thời gian thực để đảm bảo thực hiện giao dịch chính xác với sự trượt giảm tối thiểu. Kiến trúc của nó bao gồm cơ chế như điều chỉnh thanh khoản động và tỷ lệ tài trợ để cân bằng rủi ro giữa vị thế dài và ngắn hạn. Giao thức linh hoạt trong việc hỗ trợ tài sản, cho phép giao dịch cho bất kỳ tài sản nào với cung cấp giá đáng tin cậy. Quá trình giao dịch này được đơn giản hóa thông qua việc thực hiện giao dịch trực tiếp từ ví của người dùng, giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc giữ quỹ.

Nhà sáng lập và Sự tranh cãi Rugpull

Giao thức Pika được thành lập bởi một nhà phát triển ẩn danh được biết đến với tên Ethan (tên trên Twitter: @EthanDev6). Mặc dù có hạn chế về tài nguyên và nguồn vốn ban đầu, nhưng nhóm đã cam kết phát triển giao thức trong hệ sinh thái Optimism. Sự tham gia sớm của Ethan như là một nhà tài trợ và nhà đầu tư trong Optimism ($OP) đã rất quan trọng cho sự phát triển của Pika Protocol, đã xử lý gần 1 tỷ đô la giao dịch. Vào tháng 8 năm 2022, giao thức đã nhận được 900.000 token $OP trong chương trình tài trợ quản trị của OptimismDAO.

Đã có tranh cãi xung quanh tính hợp pháp của danh tính Ethan và việc phân bổ quỹ quản trị cho Nghị định thư Pika. Các vấn đề về tính minh bạch và thực tiễn quản trị của giao thức đã được nêu ra, nhấn mạnh sự cần thiết của các quy trình xác minh mạnh mẽ hơn trong các hệ sinh thái phi tập trung. Bất chấp những lo ngại này, Pika Protocol đóng góp đáng kể vào hoạt động mạng của Optimism, được xếp hạng trong số những người đóng góp gas lớn nhất và phục vụ hơn 200.000 người dùng.

Các Tính Năng Chính của Giao Thức Pika

Giao thức Pika bao gồm một loạt các tính năng được thiết kế để tối ưu hóa giao dịch phi tập trung, đặc biệt là cho hợp đồng không thời hạn. Các tính năng này là không thể thiếu trong cách nền tảng hoạt động và phục vụ người dùng của nó trong không gian tài chính phi tập trung (DeFi).

Giao dịch Swap vĩnh viễn là một trong những tính năng chính, cho phép người dùng tham gia giao dịch hợp đồng mà không có ngày đáo hạn. Điều này có thể rất hữu ích đối với những người giao dịch muốn duy trì tiếp xúc liên tục với biến động giá của tài sản mà không cần phải cuộn hợp đồng như họ sẽ làm trong các thị trường tương lai truyền thống.

Đòn bẩy cao cho phép các nhà giao dịch tăng cường vị thế của họ lên đến 100 lần số vốn đầu tư ban đầu, cho phép thu được lợi nhuận đáng kể (hoặc mất mát) dựa trên biến động thị trường. Đòn bẩy được cung cấp được quản lý thông qua các cơ chế rủi ro của nền tảng để đảm bảo không ảnh hưởng đến sự ổn định của nền tảng hoặc an toàn của nhà cung cấp thanh khoản.

Sự phụ thuộc của Pika vào một Trình tạo thị trường tự động ảo (vAMM) làm nó khác biệt so với các sàn giao dịch truyền thống dựa trên sổ đặt hàng, vì nó tính toán giá và slippage một cách linh hoạt, đảm bảo giao dịch được thực hiện một cách hiệu quả. Đối với các tài sản chính như ETH và BTC, hệ thống này giảm thiểu slippage. Trái lại, đối với các tài sản khác, nó hợp tác với dữ liệu từ oracle thời gian thực để cung cấp giá chính xác, giúp đơn giản hóa giao dịch và giữ gìn tính toàn vẹn thị trường mà không cần đến các nhà cung cấp thị trường tập trung.

Để hỗ trợ thực hiện giao dịch chính xác, Giao thức Pika tích hợp các Oracle Thời gian thực cung cấp giá thị trường hiện tại vào hệ thống. Các Oracle như Pyth đảm bảo rằng nền tảng hoạt động với dữ liệu cập nhật và đáng tin cậy, giảm rủi ro của việc thao túng giá và cho phép các nhà giao dịch hoạt động dựa trên thông tin chính xác nhất.

Một tính năng khác góp phần vào sự ổn định của thị trường là Việc điều chỉnh thanh khoản Động của Pika. Giao thức Pika tự động điều chỉnh giá mua và giá bán dựa trên sự tiếp xúc của vị trí dài hạn và ngắn hạn. Điều chỉnh này giúp duy trì một thị trường cân bằng, đảm bảo rằng không có vị trí dài hạn hay ngắn hạn chiếm ưu thế và giữ cho hồ chứa thanh khoản ổn định. Nền tảng cũng áp dụng cơ chế Tỷ lệ Quỹ cấp tiếp tục điều chỉnh chi phí liên quan đến việc giữ vị trí, đảm bảo thêm rằng điều kiện thị trường duy trì cân bằng và rủi ro đối với nhà cung cấp thanh khoản được giảm thiểu.

Được xây dựng trên mạng lưới Optimism Layer 2 giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch và tăng tốc độ thực hiện giao dịch so với Ethereum Layer 1, điều này cuối cùng làm cho nền tảng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà giao dịch tìm kiếm giao dịch hiệu quả mà không phải trả các khoản phí cao liên quan đến giao dịch Ethereum.

Giao thức Pika cung cấp nhiều loại Kiểu Đặt lệnh, bao gồm thị trường, giới hạn và đặt lệnh dừng. Những loại này cho phép người giao dịch lựa chọn cách và khi nào họ nhập hoặc thoát khỏi vị thế. Các lệnh chốt lời và lệnh cắt lỗ cho phép quản lý rủi ro tự động, giúp người giao dịch bảo vệ đầu tư mà không cần liên tục theo dõi thị trường.

Kiến trúc Giao thức Pika

Kiến trúc của Pika Protocol được xây dựng để tạo điều kiện giao dịch phi tập trung hiệu quả và minh bạch. Một phần quan trọng của kiến trúc này là Trình tạo Thị trường Tự động Ảo (vAMM), thay thế sổ lệnh truyền thống bằng một hệ thống tự động điều chỉnh giá dựa trên cung cầu. Nó tính toán slippage và điều chỉnh giá giao dịch động, đảm bảo rằng giao dịch được thực hiện với giá phản ánh điều kiện thị trường hiện tại. Hệ thống này đặc biệt hiệu quả đối với các cặp tài sản chính như ETH và BTC, nơi giao thức có thể cung cấp giao dịch với slippage bằng không. vAMM hợp tác với dữ liệu giá oracle thời gian thực cho các tài sản khác để đảm bảo giá cả chính xác.

Giao thức cũng tích hợp cơ chế tỷ lệ tài trợ để cân bằng vị thế dài hạn và ngắn hạn, điều chỉnh dựa trên lợi tức mở cửa trong thị trường. Vị thế dài hạn thanh toán vị thế ngắn hạn hoặc ngược lại, tùy thuộc vào sự mất cân đối trong thị trường. Tỷ lệ tài trợ được cập nhật mỗi khi một giao dịch được thực hiện, đảm bảo rằng hồ bơi thanh khoản vẫn cân bằng và nhà cung cấp thanh khoản được bồi thường cho những rủi ro họ đảm nhận.

Kiến trúc của Pika Protocol bao gồm một cơ chế điều chỉnh thanh khoản động, cho phép nó quản lý tính thanh khoản có sẵn cho các giao dịch bằng cách điều chỉnh giá mua và giá bán dựa trên mức độ tiếp xúc thị trường tổng thể. Khi có sự mất cân bằng giữa các vị thế mua và bán, giao thức sẽ điều chỉnh giá để khuyến khích các nhà giao dịch thực hiện các vị thế khôi phục lại sự cân bằng. Cơ chế này giúp giảm thiểu rủi ro cho các nhà cung cấp thanh khoản và đảm bảo rằng giao thức có thể duy trì hoạt động ổn định ngay cả trong điều kiện thị trường biến động.

PIKA Token là gì?

Giao thức Pika ban đầu sử dụng token PIKA là một phần của hệ sinh thái của nó; nó ban đầu được giới thiệu để khuyến khích sự tham gia, cung cấp khả năng quản trị và phân phối phần thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản và các bên tham gia khác. Theo thời gian, nó chuyển sang sử dụng token khác, dẫn đến việc nó sẽ bị rút lui cuối cùng. Sự thay đổi này phản ánh nhu cầu phát triển và hướng đi chiến lược của giao thức.

Tokenomics của PIKA được cấu trúc để đảm bảo giao thức có thể duy trì hoạt động và thưởng cho các thành viên một cách công bằng. Một phần phí giao dịch được tạo ra trên nền tảng được phân bổ cho nhà cung cấp thanh khoản, chủ sở hữu token PIKA và giao thức chính. Những khoản phí này được chia thành kho bạc thanh khoản và ngân quỹ của giao thức, được sử dụng để duy trì phát triển nền tảng và khuyến khích sinh thái của nó.

Mặc dù mã thông báo PIKA đã ngừng hoạt động, giao thức vẫn tập trung rõ ràng vào việc khuyến khích thanh khoản và sự tham gia. Việc chuyển đổi khỏi mã thông báo là một quyết định chiến lược để hợp lý hóa các hoạt động và giảm sự phức tạp liên quan đến việc duy trì mã thông báo gốc. Sự thay đổi này đã cho phép Giao thức Pika tập trung nhiều hơn vào các khía cạnh của giao dịch phi tập trung và cung cấp thanh khoản mà không bị ràng buộc với động lực của mã thông báo độc quyền.

Phương pháp tokenomics của giao thức hiện tại nhấn mạnh vào việc thưởng trực tiếp cho nhà cung cấp thanh khoản và cấu trúc phí đơn giản hóa. Điều này đảm bảo rằng nền tảng vẫn cạnh tranh trong không gian DeFi trong khi tiếp tục cung cấp động lực hấp dẫn cho những người đóng góp thanh khoản và tham gia giao dịch trên nền tảng.

Quyết định về việc nghỉ hưu token PIKA đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong chiến lược của giao thức, mà bây giờ tập trung hơn vào hiệu suất hoạt động và ít hơn vào động cơ dựa trên token. Sự thay đổi này tương thích với mục tiêu tổng quát của Giao thức trong việc tạo ra một nền tảng bền vững và hiệu quả cho giao dịch tài chính phái sinh phi tập trung.

Người dùng có thể đọc thêm về quyết định này dựa trên Bài đăng trên Blog Medium của Pika Protocol: Cập nhật Quan trọng cho Token PIKA

Giao dịch và thanh khoản

Hệ thống giao dịch của Pika được xây dựng để cung cấp một môi trường hiệu quả và linh hoạt cho việc giao dịch trao đổi vĩnh viễn phi tập trung. Nó hỗ trợ một loạt các tài sản, bao gồm các loại tiền điện tử chính như ETH và BTC, các cặp ngoại tệ và hàng hóa. Sự linh hoạt trong việc hỗ trợ tài sản của nền tảng xuất phát từ khả năng tích hợp bất kỳ tài sản nào với một nguồn cung cấp giá đáng tin cậy, giúp nó đa năng cho các nhà giao dịch muốn tham gia vào các thị trường khác nhau.

Mô hình thanh khoản được sử dụng bởi Pika Protocol được thiết kế để đảm bảo rằng người giao dịch có quyền truy cập vào thanh khoản cần thiết để thực hiện giao dịch. Khác với các sàn giao dịch truyền thống dựa vào hồ bơi thanh khoản tập trung, Pika Protocol sử dụng một nguồn thanh khoản phi tập trung được tài trợ bởi các nhà cung cấp thanh khoản gửi tài sản vào giao thức để đổi lấy một phần của các phí giao dịch sinh ra bởi nền tảng. Giao thức sử dụng một Trình tạo thị trường tự động ảo (vAMM) để quản lý thanh khoản và điều chỉnh giá động theo dõi giao dịch thực hiện. Điều này đảm bảo rằng luôn có đủ thanh khoản sẵn có, ngay cả trong điều kiện thị trường biến động.

Để duy trì cân bằng giữa vị thế dài và ngắn, Giao thức Pika sử dụng cơ chế điều chỉnh thanh khoản linh hoạt. Hệ thống này điều chỉnh giá mua và giá bán dựa trên tổng mức phơi nhiễm thị trường, giúp ngăn chặn sự mất cân đối có thể dẫn đến tổn thất đáng kể cho người cung cấp thanh khoản. Cơ chế tỷ lệ tài trợ cũng hỗ trợ điều này bằng cách điều chỉnh chi phí giữ vị thế dài hoặc ngắn tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Pika Protocol cũng tích hợp một cấu trúc phí đơn giản, nơi các khoản phí thực hiện và giao dịch được tính trên mỗi giao dịch. Những khoản phí này được chia thành các nhà cung cấp thanh khoản và chính giao thức, đảm bảo rằng những người đóng góp vào thanh khoản của nền tảng được thưởng cho sự tham gia của mình. Mạng Lớp 2 Optimism cũng nâng cao trải nghiệm giao dịch bằng cách giảm chi phí giao dịch và cải thiện tốc độ thực thi, làm cho việc hoạt động trên nền tảng trở nên hiệu quả về chi phí hơn đối với các nhà giao dịch.

Cách Pika Protocol hoạt động như thế nào?

Hoạt động của giao thức tập trung vào Trình tạo Thị trường Tự động ảo (vAMM) của nó, quản lý giá cả và tính thanh khoản cho các hợp đồng này. Nó thay thế sổ lệnh truyền thống và đảm bảo rằng việc thực hiện giao dịch hiệu quả và giá cả được điều chỉnh dựa trên dữ liệu thị trường thời gian thực từ nguồn cung cấp Oracle.

Khi người dùng khởi tạo một giao dịch trên Giao thức Pika, họ thực hiện điều đó trực tiếp từ ví của họ mà không cần gửi tiền vào một nền tảng tập trung, điều này nâng cao tính bảo mật và giảm rủi ro quản lý. Giao dịch được thực hiện chống lại vAMM, mà tính toán giá giao dịch động dựa trên các yếu tố như giá thị trường hiện tại, slippage và thanh khoản hiện có. Giao thức cung cấp khả năng giao dịch không slippage cho các tài sản như ETH và BTC, đảm bảo rằng các giao dịch được thực hiện với giá rất gần với tỷ giá thị trường.

Giao thức Pika sử dụng cơ chế tỷ lệ tài trợ để quản lý rủi ro và duy trì cân bằng thị trường. Hệ thống này điều chỉnh chi phí giữ các vị thế mua và bán để phản ánh tình hình thị trường. Ví dụ, nếu có nhiều vị thế mua hơn vị thế bán, tỷ lệ tài trợ cho vị thế mua sẽ tăng, khuyến khích nhiều nhà giao dịch mở các vị thế bán. Tỷ lệ tài trợ này được tính lại sau mỗi giao dịch và giúp đảm bảo rằng nguồn cung lưu khoảng duy trì cân bằng, giảm thiểu rủi ro cho các nhà cung cấp thanh khoản.

Giao thức cũng kết hợp một cơ chế thanh lý. Nếu giá thị trường biến động bất lợi cho nhà giao dịch và tài sản thế chấp của họ giảm xuống dưới một ngưỡng nhất định, vị thế của họ sẽ tự động được thanh lý. Quá trình thanh lý này đảm bảo rằng giao thức vẫn có khả năng thanh toán và các nhà cung cấp thanh khoản được bảo vệ khỏi những tổn thất đáng kể. Người thanh lý, những người tham gia vào quá trình này, được thưởng một phần tài sản thế chấp còn lại từ vị trí thanh lý.

Bảo mật và Kiểm toán

Bảo mật của Pika Protocol được gắn kết bởi các cuộc kiểm tra toàn diện do PeckShield, một công ty chuyên về bảo mật blockchain, thực hiện. Họ tỉ mỉ kiểm tra các hợp đồng thông minh của giao thức để xác định và giảm thiểu các lỗ hổng tiềm năng, đảm bảo nền tảng có thể hoạt động an toàn ngay cả trong điều kiện giao dịch đông đúc hoặc thị trường biến động. Kết quả của các cuộc kiểm tra này được công khai, tạo độ minh bạch và xây dựng niềm tin của người dùng.

Đối tác và hệ sinh thái

Pika Protocol đã hình thành các đối tác chiến lược để nâng cao tính năng của nó trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Một sự hợp tác quan trọng là với Chainlink, nhà cung cấp dữ liệu feed giá oracle đáng tin cậy. Sử dụng oracle phi tập trung của Chainlink, Pika đảm bảo định giá chính xác cho các hợp đồng swap vô thời hạn của mình, giảm rủi ro về manipulations giá và nâng cao độ tin cậy của dữ liệu.

Pika Protocol cũng hoạt động trên mạng lưới Layer 2 Optimism, giúp cải thiện tính mở rộng và giảm chi phí giao dịch. Việc tích hợp này cho phép Pika cung cấp trải nghiệm giao dịch hiệu quả hơn. Hệ sinh thái của giao thức được thiết kế để tương tác với các nền tảng DeFi khác, bao gồm sử dụng vị thế đòn bẩy được mã hóa dưới dạng NFT thông qua tiêu chuẩn ERC-1155. Những NFT này có thể được sử dụng trên khắp không gian DeFi, cho phép các nhà giao dịch tương tác với vị thế của họ theo nhiều cách khác nhau.

Kết luận

Pika Protocol là một nền tảng phi tập trung được thiết kế cho giao dịch trao đổi không giới hạn trên nhiều tài sản, bao gồm tiền điện tử, ngoại hối và hàng hóa. Nó hoạt động trên mạng lưới Optimism Layer 2, cho phép giao dịch hiệu quả và thực hiện giao dịch gần như tức thì với chi phí thấp.

Giao thức bao gồm hỗ trợ giao dịch đòn bẩy cao, điều chỉnh thanh khoản linh hoạt và cơ chế tỷ lệ tài trợ để duy trì cân bằng thị trường. Pika Protocol cũng đã chuyển sang một hướng đi khác với token PIKA ban đầu, tối ưu hóa hoạt động và tập trung vào cơ chế thưởng trực tiếp hơn cho nhà cung cấp thanh khoản và người tham gia. Bảo mật là một trọng tâm quan trọng, với việc kiểm toán bởi bên thứ ba nghiêm ngặt và nhiều biện pháp bảo vệ để bảo vệ người dùng và duy trì tính toàn vẹn của nền tảng. Với kiến trúc mạnh mẽ và tính năng linh hoạt, Pika Protocol đã trở thành một nhà vô địch quan trọng trong thị trường tài chính phái sinh phi tập trung. Nó cung cấp một giải pháp đáng tin cậy và hiệu quả cho nhà giao dịch tìm kiếm tiếp cận các lớp tài sản khác nhau.