Giới thiệu loại coin

Stablecoin đã được chứng minh là đáng tin cậy để xử lý các giao dịch trong thế giới tiền điện tử. Tuy nhiên, các loại phổ biến nhất thách thức ý nghĩa của tiền điện tử bằng cách tập trung hóa, thế chấp quá mức hoặc sử dụng các thuật toán không đáng tin cậy.

Mint Cash đề xuất một hệ thống tiết kiệm và thanh toán mới được hỗ trợ bởi Bitcoin (tài sản phi tập trung và chống lạm phát nhất), dựa trên giao thức Terra khét tiếng đã rơi vào vòng xoáy tử thần. Nó sử dụng cơ sở mã và thiết kế của Terra, đồng thời loại bỏ các sai sót của nó để tạo ra một hệ thống quản lý tiền tệ ổn định hơn. Bài viết này đi sâu vào dự án Mint Cash, cách thức hoạt động cũng như những cải tiến về mặt kỹ thuật và kinh tế có thể khiến dự án này trở nên nổi bật.

Tiền mặt Mint là gì?

Mint Cash là một dự án tin tưởng vào quyền riêng tư tài chính và tự do di chuyển vốn. Lấy cảm hứng từ việc vận hành thành công UST Stablecoin và Anchor Protocol của Terra trước khi nó ngừng hoạt động vào năm 2022. Nó nhằm mục đích tạo ra một loại tiền tệ không có xu hướng tập trung hóa bằng cách thiết kế lại cơ sở mã của Terra từ hệ thống thuật toán sang hệ thống tiền kỹ thuật số được thế chấp.

Mint Cash sử dụng cách tiếp cận độc đáo để xây dựng hai cơ chế hoán đổi tổng hợp riêng biệt hoàn toàn dựa vào Bitcoin để duy trì sức mua. Ngoài ra, nó sử dụng các mô hình ổn định tiền tệ đã được chứng minh bằng các chính sách tiền tệ hiện đại, cũng như nỗ lực nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và điều chỉnh lãi suất để ngăn chặn chênh lệch lãi suất, từ đó ngăn chặn dòng vốn giá trị ròng chảy ra ngoài. Hơn nữa, nó sử dụng tài sản thế chấp đặt cược thanh khoản để tăng lãi suất, được điều chỉnh dựa trên lãi suất bên ngoài và nhu cầu tiền thực. Điều này không chỉ cung cấp cho chủ sở hữu Mint Cash nguồn lợi nhuận ổn định mà còn đảm bảo hiệu quả cao trong hệ sinh thái Mint Cash.

Thông qua các giao dịch hoán đổi và vay tổng hợp, Mint Cash cho phép tích hợp các loại tiền tệ không phải đô la Mỹ với các giao thức DeFi chủ yếu có mệnh giá bằng Đô la Mỹ.

Tóm tắt lịch sử của tiền mặt Mint

Mint Cash được ra mắt vào tháng 10 năm 2023 bởi hai nhà phát triển ẩn danh Shin Hyojin và Minjae Yang. Nó đã trở nên nổi tiếng sau khi tin tức về đợt airdrop của nó đã làm tăng giá của $USTC lên 300%, từ 0,0133 USD lên 0,072 USD. Shin Hyojin tự nhận là trưởng nhóm và là tác giả của sách trắng của dự án.

Tích cực tham gia vào dự án là hai thành viên ẩn danh Daniel Hong (người tự nhận là cựu thành viên nhóm của Anchor Protocol không còn tồn tại) và Junho Yeo, cả hai đều là người sáng lập Aleph Research. Bốn thành viên thường xuyên tiết lộ thông tin về dự án thông qua X (trước đây là Twitter).

Tình trạng hiện tại của Mint Cash

Tính đến thời điểm viết bài vào tháng 12 năm 2023, có rất nhiều thông tin chi tiết chưa được công bố về Mint Cash, trong khi nó có sách trắng, trang web chức năng và các trang truyền thông xã hội, không có ngày cụ thể nào cho việc phát hành mã thông báo gốc của nó. . Về mặt tài trợ, nó vẫn đang tìm kiếm nguồn vốn từ các nhà đầu tư mạo hiểm và thường xuyên phải đối mặt với FUD (sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ) đối với X.

Biểu tượng mã cổ phiếu được đề xuất ($MINT) tương tự như một dự án hiện có khác, Mint Club—một nền tảng xây dựng mã thông báo thông minh không cần mã hóa và cung cấp tính thanh khoản tức thì. Mã thông báo tiện ích $MINT của nó hiện đang giao dịch trên các sàn giao dịch.

Tuy nhiên, Mint Cash dường như là một dự án đầy hứa hẹn với trường hợp sử dụng mới nhưng còn một chặng đường dài trong việc chuyển tiếp các kế hoạch tới công chúng và thuyết phục cộng đồng tiền điện tử rằng đây là một dự án đáng tin cậy có thể đứng vững trước thử thách của thời gian.

Mint Cash hoạt động như thế nào?

Nguồn: Mint Cash - Sơ đồ này hiển thị cơ chế hoán đổi tổng hợp ở dạng xem đơn giản; Bitcoin và Mint có thể hoán đổi được thông qua mô-đun mint2, trong khi Mint và Cash được chuyển đổi thông qua mô-đun thị trường.

Mint Cash hoạt động như một phiên bản được sửa đổi nhiều của Terra Core, vá các lỗi ở cấp độ cơ chế của nó và mở khóa nhiều trường hợp sử dụng hơn nữa. Dự án nhằm mục đích thiết lập một hệ thống trong đó tất cả các stablecoin đều được hỗ trợ hoàn toàn bằng Bitcoin và khả năng cho phép bất kỳ ai cũng có thể “hoán đổi” Bitcoin sang và từ Mint (tương đương với Luna) hoặc Cash (tương đương với UST) một cách liền mạch.

Dự án triển khai một đường cong giao dịch độc đáo được thiết kế để tạo ra tính thanh khoản giao dịch theo yêu cầu. Điều này đóng vai trò như một cơ chế khởi động và tạo thị trường ban đầu, có khả năng tạo ra thị trường cho hầu hết mọi tài sản kém thanh khoản, do có nhu cầu đổi lấy chúng để đổi lấy tài sản lưu động. Nhược điểm là đường cong tạo ra sự biến động ngụ ý theo cấp số nhân, do đó họ có kế hoạch loại bỏ dần điều này bằng một thị trường kết hợp có cả tính thanh khoản theo yêu cầu và đường cong thị trường tổng hợp.

Điều quan trọng là thiết kế lại đảm bảo rằng Mint hoặc Cash mới không thể được đúc mà không có tài sản thế chấp Bitcoin rõ ràng, loại bỏ khả năng airdrop miễn phí hoặc bán hàng riêng cho các token này.

Việc định giá Mint trong hệ thống Mint Cash gắn liền với tài sản thế chấp trực tiếp bằng Bitcoin. Hệ thống thừa nhận lỗ hổng tiềm ẩn trước các cuộc tấn công oracle, trong đó các tác nhân độc hại thao túng hoặc cung cấp thông tin sai lệch cho oracle, làm tổn hại đến tính toàn vẹn của hợp đồng thông minh hoặc ứng dụng phi tập trung (DApps). Chiến lược giảm thiểu liên quan đến việc sử dụng giá trị của Bitcoin làm tài liệu tham khảo cho nhà tiên tri, thay vì chỉ dựa vào giá trị thị trường trực tiếp của Mint. Cách tiếp cận này, nhằm giải quyết các vấn đề về oracle, giới thiệu một tài sản không tổng hợp làm tài sản thế chấp, thiết lập mối tương quan tuyến tính giữa giá và oracle thay vì theo cấp số nhân, đặc biệt là trong giai đoạn đầu khi Mint có thể có tính thanh khoản hạn chế.

Cơ chế ổn định tiền tệ

Mint Cash sử dụng bốn cơ chế quan trọng để đảm bảo sự ổn định tiền tệ. Họ đang:

• Mô-đun Stake Mint (bMINT)
• Mô-đun thanh lý
• Mô-đun thuế
• Cánh buồm neo

Mô-đun đúc tiền đặt cọc

Điều này được thiết kế để giải quyết vấn đề không phù hợp giữa cung và cầu do thế chấp quá mức.

Mint Cash giới thiệu một cách tiếp cận đặt cược khác với các chuỗi khối bằng chứng cổ phần tiêu chuẩn. Những người đóng góp cho hệ sinh thái của Mint, cho dù thông qua việc ủy quyền Mint cho người xác nhận hay tham gia đúc bMINT (một sản phẩm phái sinh đặt cọc thanh khoản), đều phải chịu rủi ro ban đầu về việc tài sản thế chấp dưới mức. Đổi lại, họ được thưởng phí giao dịch và thuế đối với tiền mặt ổn định hoặc lãi suất Anchor.

Nguồn: Mint Cash - Mint Cash kết hợp tài sản thế chấp Bitcoin với bằng chứng cổ phần và tiền đặt cược thanh khoản.

Trong trường hợp xảy ra sự kiện thanh lý do giao thức gọi ra, những người đặt cược Mint sẽ phải chịu gánh nặng, phải chịu các dấu gạch chéo bằng nhau trên toàn bộ bộ trình xác thực. Ngoài ra, giao thức đặt ra tỷ lệ đặt cược tối thiểu có thể áp dụng trên toàn cầu, ảnh hưởng đến quyết định kích hoạt thanh lý bắt buộc trên toàn giao thức.

Điều cần thiết cần lưu ý là việc hủy ủy quyền trong Mint có thể phải tuân theo một khoảng thời gian trao quyền, đưa ra khái niệm giải phóng dần dần tài sản đặt cược theo thời gian, ngoài việc phát hành ngay lập tức thường thấy trong các cơ chế đặt cược khác.

Mô-đun thanh lý

Đây là một cơ chế được thiết kế để kiểm soát sự kiện thanh lý, được áp dụng từ các giao thức tài sản tổng hợp khác.

Trong Mint Cash, một sự kiện thanh lý sẽ xảy ra nếu Mint đặt cược giảm xuống dưới tỷ lệ đặt cược tối thiểu. Nó sử dụng một tham số trên toàn giao thức, “LiquidationWeights”, quyết định mức độ ảnh hưởng của người đặt cược Mint so với Mint lỏng khi xử lý việc giảm giá trị tổng thể.

Trong phiên đấu giá thanh lý, cả Mint và Cash đều được chấp nhận. Tuy nhiên, giá thầu bằng Tiền mặt được ưu tiên hơn giá thầu bằng Mint lỏng. Mọi tài sản nhận được sẽ bị đốt ngay lập tức để duy trì tỷ lệ đặt cược trên ngưỡng tối thiểu.

Ngoài ra, Mint Cash còn tính phí trong các sự kiện thanh lý;

• Phí thanh lý giao thức được áp đặt bởi giao thức để quản lý việc thoát vốn.
• Phí thanh lý được trả cho người thanh lý như một khoản bồi thường cho việc tham gia thanh lý giao thức.

Mô-đun thuế

Thuế suất và lãi suất cao hơn góp phần làm giảm tiền tệ, trong khi lãi suất thấp hơn thì ngược lại. Mint Cash sử dụng thuế và lãi suất làm đòn bẩy để điều chỉnh nhanh chóng nguồn cung tiền vì các đề xuất quản trị có thể mất nhiều thời gian hơn.

Các tính năng được áp dụng từ Giao thức Terra

Mint Cash tận dụng các tính năng tốt nhất của Terra cho cả mục đích kỹ thuật và kinh tế. Dưới đây là bảng phân tích các tính năng được áp dụng để hiểu toàn diện:

Đặc điểm kinh tế

• Không có rủi ro tài sản thế chấp tập trung: Mint Cash như Terra tránh hỗ trợ cho các tài sản tập trung, như USDC và USDT đã làm. Nó không được hỗ trợ bởi tài sản do chính phủ hoặc tổ chức tư nhân kiểm soát. Nó vẫn có khả năng chống kiểm duyệt và nằm ngoài tầm trừng phạt của chính phủ, một nguyên tắc cơ bản của tiền điện tử.
• Hỗ trợ các loại tiền ổn định không phải bằng đô la Mỹ: Mint Cash cũng áp dụng khả năng tương thích đa tiền pháp định của Terra, miễn là các loại tiền tệ đáp ứng các tiêu chí cụ thể, bao gồm tính thanh khoản để giao dịch với mã thông báo gốc, dự báo giá đáng tin cậy và thông tin công khai có thể truy cập để thiết lập các thông số kinh tế mà không làm gián đoạn cơ chế ổn định đối với các stablecoin khác.
• Thuế tiền mặt và các ưu đãi: Mint Cash áp dụng mô hình thuế của Terra bên cạnh phí giao dịch tiêu chuẩn để cung cấp các khuyến khích cho việc chấp nhận rủi ro mà không cần dùng đến lạm phát. Đáng chú ý, không giống như nhiều tài sản bằng chứng cổ phần, hệ thống Mint Cash loại bỏ lạm phát, đảm bảo rằng tất cả tài sản được đúc đều được Bitcoin hỗ trợ trực tiếp. Điều này rất quan trọng vì những người đặt cược Mint phải chịu rủi ro tài sản thế chấp bổ sung so với những người nắm giữ Mint thanh khoản, đòi hỏi phải có thêm ưu đãi.

Đặc tính kỹ thuật

• Được xây dựng trên Cosmos SDK: Tương tự như Terra, Mint Cash được xây dựng trên Bộ công cụ phát triển phần mềm Cosmos (SDK), cung cấp nền tảng vững chắc cho kiến trúc blockchain của nó.
• Kết nối tài sản xuyên chuỗi an toàn thông qua liên lạc giữa các chuỗi khối (IBC): Mint Cash dựa vào IBC để kết nối và nhắn tin tài sản xuyên chuỗi an toàn. Điều này rất cần thiết đối với các loại tài sản thế chấp không có nguồn gốc từ bất kỳ chuỗi hỗ trợ hợp đồng thông minh nào, đảm bảo việc vận chuyển tài sản phi tập trung và đáng tin cậy.
• Tích hợp dọc: Mint Cash sử dụng Cosmos SDK để tích hợp các hệ thống kinh tế và kỹ thuật như thực hiện hợp đồng thông minh, xử lý giao dịch và chính sách kinh tế, tránh các lỗ hổng bảo mật tiềm ẩn liên quan đến các giải pháp cấp hợp đồng thông minh.

Những thiết kế lại quan trọng đối với giao thức Terra

Tài sản thế chấp phi tập trung: Ngược lại với việc chốt stablecoin theo thuật toán của Terra, Mint Cash áp dụng hệ thống tiền kỹ thuật số được thế chấp hoàn toàn. Mọi đơn vị tiền tệ được đúc trong Mint Cash đều được bảo đảm bằng Bitcoin. Không giống như các hệ thống stablecoin được thế chấp khác, Mint Cash không phát hành tiền tệ đối với các vị thế cho vay, tất cả các đơn vị tiền tệ đều được đúc thông qua các giao dịch hoán đổi tổng hợp.

Xây dựng thanh khoản: Mint Cash phản ánh chiến lược các chính sách của ngân hàng trung ương bằng cách tham gia vào các giao dịch ngoại hối và cung cấp thanh khoản. Điều này đạt được thông qua việc triển khai cả quản lý thanh khoản tự động và các nhà tạo lập thị trường tự động ảo (VAMMS). Bất kỳ người dùng nào cũng có thể gửi Bitcoin để đổi lấy Mint, một token tương đương với Luna trong hệ thống Terra. Mint cũng có thể bị đốt cháy và đổi lại thành Bitcoin cơ bản. Do Mint không có thanh khoản thị trường ban đầu nên giao thức đảm nhận trách nhiệm xây dựng một thị trường có đủ thanh khoản giao dịch. Nó cũng xác định tỷ lệ trao đổi giữa Bitcoin và Mint, nơi Mint được phát hành và đốt cháy.

Triển khai chính sách tiền tệ nhanh chóng: Mint Cash sử dụng thuế suất để kiểm soát động lực cung cấp mã thông báo trong hệ sinh thái của mình. Thuế suất cao hơn được thiết kế để giảm nguồn cung cấp mã thông báo và ngược lại, thuế suất thấp hơn có thể làm tăng nguồn cung cấp mã thông báo. Trong trường hợp cần giảm thanh khoản, Mint Cash tận dụng thuế như một công cụ để thực hiện kịp thời các chính sách tiền tệ. Điều này giúp loại bỏ sự cần thiết phải chờ đợi các đề xuất quản trị có thể tốn thời gian.

Tính ổn định tiền tệ: Trong khi Terra ban đầu tuyên truyền ý tưởng rằng sức mua của Luna có thể thu hẹp nguồn cung của Terra mà không cần mua lại từ bên ngoài, Mint Cash tìm cách xác định lại điều này bằng cách đảm bảo tài sản thế chấp có thể ký hợp đồng đủ nguồn cung stablecoin mà không cần dựa vào mã thông báo có thể được đúc vô hạn.

Cánh buồm neo là gì?

Anchor Sail là một giao thức tiết kiệm năng suất cao phi tập trung trên Mint Cash, được đặt tên theo nền tảng tiết kiệm của Terra, Anchor Protocol. Anchor Sail sẽ hoạt động như nền tảng tiết kiệm của Mint Cash cho phép gửi tiền không bằng USD.

Nguồn: Mint Cash — Hoán đổi stablecoin (Tiền mặt) của các loại tiền tệ pháp định khác nhau

Điều này được kích hoạt bởi mô-đun cho vay ngoại hối tổng hợp mới. Người dùng có thể vay CashUSD bằng các stablecoin được chốt bằng nội tệ của họ, chẳng hạn như CashEUR (Euro) hoặc CashKRW (Won Hàn Quốc). Cơ chế này đảm bảo rằng miễn là có tính thanh khoản của Bitcoin so với tiền tệ fiat, người dùng có thể đúc tiền mặt ổn định. Điều này cung cấp một môi trường tài chính toàn diện cho những người dùng tiền tệ không sử dụng USD mong muốn sử dụng loại tiền tệ ưa thích mà họ lựa chọn.

Ngoài ra, tiền mặt ổn định được gửi trên Anchor Sail không phải chịu thuế. Tuy nhiên, tiền lãi của nó sẽ bị đánh thuế tự động và bị đốt cháy hoặc gửi đến Kho bạc để thưởng cho những người đặt cọc Mint.

Mã thông báo tiền mặt Mint (MINT) là gì?

Dự án đề xuất hai token: MINT, đóng vai trò là token gốc và CASH, hoạt động như stablecoin được gắn với nhiều loại tiền tệ fiat khác nhau và được hỗ trợ bởi Bitcoin. Stablecoin hàng đầu được đặt tên là CashSDR.

MINT hoạt động như một mã thông báo bằng chứng cổ phần gốc và chỉ có thể được phát hành bằng tài sản thế chấp Bitcoin, mang đến cơ hội kiểm soát vốn hiệu quả trên hệ thống không cần cấp phép.

MINT hấp thụ các biến động giá trị tạm thời phát sinh giữa TIỀN MẶT được phát hành và Bitcoin được giữ làm tài sản thế chấp. Người dùng đặt cược MINT sẽ nhận được phần thưởng, đền bù cho họ khi chấp nhận rủi ro liên quan đến những biến động giá trị này.

Tokenomics được đề xuất

Sách trắng của Mint Cash thảo luận rất nhiều về các chính sách kinh tế và cách chúng có thể duy trì sự ổn định tiền tệ. Tuy nhiên, thông tin chi tiết cụ thể về tokenomics hiện chưa có vì dự án vẫn đang ở giai đoạn đầu. Tuy nhiên, Mint Cash tại thời điểm viết bài có kế hoạch phát sóng những người chấp nhận sớm; $oppaMINT (Mã thông báo tùy chọn cuộc gọi Mint) và $ANCs (Mã thông báo quản trị cho Anchor Sail).

Điểm nổi bật

Burndrop: Phân phối tài sản tiền mặt Mint cho Burnt USTC

Nguồn: Mint Cash

Chương trình Burndrop sẽ bắt đầu phân phối một “rổ” token. Ban đầu, giỏ này bao gồm hai tài sản đã được xác nhận và các mã thông báo bổ sung có thể được đưa vào khi chương trình phát triển trong quá trình phát triển để phân phối cuối cùng.

Trong suốt thời gian đốt, người dùng Terra Classic có thể đốt $USTC của họ, dẫn đến việc đổi $oppaMINT và $ANC. Cơ chế này tạo điều kiện cho người dùng tham gia và khuyến khích cộng đồng trong chương trình burndrop.

Các tiêu chí sau đây là bắt buộc để đủ điều kiện:

• Những người nắm giữ UST hoặc LUNA trước khi xảy ra sự cố vào ngày 10 tháng 5 năm 2022.
• Người dùng Khóa và đốt số lượng USTC được chỉ định bằng hợp đồng airdrop của Mint Cash.

Để biết thêm thông tin về đợt airdrop, hãy xem Burndrop: Phân phối tài sản Mint Cash cho USTC bị đốt và bài đăng của nó trên X.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của Terra

Vào ngày 27 tháng 11 năm 2023, Terra đã đưa ra tuyên bố từ chối trách nhiệm thông qua tài khoản X của mình nói rằng “Terraform Labs không liên quan đến Mint Cash dưới bất kỳ hình thức nào”.