Những điểm chính

FDV ước tính tổng giá trị nếu tất cả các token được lưu thông, trong khi vốn hóa thị trường phản ánh giá trị hiện tại dựa trên các token đang lưu thông.

FDV giúp nhà đầu tư hiểu rõ giá trị tiềm năng tối đa của dự án và đánh giá tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Một FDV cao có thể tín hiệu cho tiềm năng tương lai nhưng cũng có nguy cơ pha loãng giá trị. Một FDV thấp so với vốn hóa thị trường có thể có nghĩa là định giá quá cao.

FDV không xem xét việc phát hành token trong tương lai hoặc sự thay đổi của thị trường, vì vậy quan trọng để sử dụng các phương pháp đo lường khác cùng với nó.

Khi đánh giá một dự án tiền điện tử, bạn thường sẽ gặp các chỉ số cho thấy giá trị tiềm năng toàn bộ của nó. Một trong số đó là định giá thực sự (FDV), cho thấy vốn hóa thị trường ước tính, hoặc vốn hóa thị trường, nếu tất cả các token - bao gồm cả những token chưa được đưa vào lưu thông - có sẵn ngay hôm nay.

FDV chiếm tổng cung, trong khi cung cấp lưu hànhFDV được hiểu là các token được giao dịch một cách tích cực. Hiểu rõ về FDV giúp đánh giá giá trị của một dự án một cách toàn diện hơn, không chỉ dựa trên số lượng token có sẵn trên thị trường, từ đó mang lại hiểu biết toàn diện hơn về giá trị tiềm năng của dự án.

Bài viết này giải thích ý nghĩa của vốn hóa thị trường với tỷ lệ pha loãng đầy đủ trong tiền điện tử và thảo luận về các bước tính toán định giá pha loãng đầy đủ, tính quan trọng của FDV và những rủi ro khi dựa vào FDV trong tiền điện tử.

Giá trị dilution hoàn toàn (FDV) được giải thích

Hãy nghĩ về FDV như việc mua một căn nhà đang dưới quá trình xây dựng. Bạn chỉ có thể nhìn thấy một phần của nó vào lúc này, nhưng bạn biết thêm phòng đang được thêm vào. đồng tiền điện tử world, FDV là tổng giá trị ước tính của một dự án nếu tất cả các token của nó - hiện có và những token vẫn chưa được phát hành - được bán trên thị trường mở. Nó được tính bằng cách lấy giá token hiện tại và nhân nó với tổng cung, bao gồm các token bị khóa, dành cho tương lai hoặc chưa được tạo ra.

Nhưng tại sao hiểu về FDV trong đầu tư tiền điện tử lại quan trọng? Có một số lý do tại sao FDV quan trọng trong tiền điện tử.

Bạn có thể đã nghe rằng nhiều dự án tiền điện tử phát hành token của mình dần dần thông qua việc giữ quyền sử dụng.stakinghoặc khai thác. Ví dụ, Ripple đã triển khai lịch trình ủy quyền cho XRP để cân nhắc lợi ích dài hạn, Tezos thưởng cho việc stake XTZ để tham gia mạng, và Bitcoin khuyến khích người đàođể bảo vệ mạng lưới.

Vì vậy, trong khi nguồn cung lưu thông phản ánh số token hiện có, FDV xem xét nguồn cung tổng cộng sẽ tồn tại cuối cùng.

Điều này sẽ giúp bạn có cái nhìn tổng quan hơn về tiềm năng của dự án trong tương lai, nhưng quan trọng nhớ rằng giá token trong tương lai có thể biến động.

Bạn có biết không? Thẻ crypto thường được phát hành thông qua quá trình vesting, trong đó thẻ được mở khóa dần dần; staking, trong đó thẻ được kiếm được như phần thưởng; hoặc mining, trong đó thẻ được tạo ra thông qua công sức tính toán. Mỗi phương pháp ảnh hưởng đến cung cấp một cách khác nhau!

Tại sao FDV quan trọng đối với nhà đầu tư tiền điện tử

Đối với nhà đầu tư, FDV giống như việc xem xét toàn bộ chi phí của một mặt hàng mà bạn đang mua theo kế hoạch thanh toán. Khi một dự án có FDV cao, nó cho thấy rằng có thể sẽ có nhiều token cuối cùng được phát hành, điều này có thể làm giảm giá trị của các token bạn đang sở hữu. Với vốn hóa thị trường thấp, điều này có thể khiến dự án trở nên phù hợp hơn hôm nay.

Tuy nhiên, nếu FDV vượt quá hiện tạivốn hóa thị trường, có thể cho thấy dự án cuối cùng có thể được định giá quá cao. Hiểu rõ FDV giúp bạn đưa ra quyết định tốt hơn bằng cách cho phép bạn nhìn thấy giá trị tiềm năng tổng cộng của đầu tư của bạn thay vì giá trị hiện tại.

Quá nhiều ngôn ngữ tài chính? Hãy đơn giản hóa nó:

FDV là giá trị tổng tiềm năng.

Vốn hóa thị trường là giá trị hiện tại.

Bây giờ, hãy khám phá sự khác biệt giữa FDV và vốn hóa thị trường với một ví dụ trong phần tiếp theo.

FDV vs. vốn hóa thị trường: Sự khác biệt là gì?

FDV và vốn hóa thị trường có vẻ giống nhau. Nhưng, như đã đề cập ở trên, chúng là hai khái niệm khác nhau.

FDV là tổng giá trị tiềm năng của một loại tiền điện tử nếu tất cả các token đều lưu thông. Ngược lại, vốn hóa thị trường là giá trị hiện tại của một loại tiền điện tử dựa trên nguồn cung lưu thông và giá mỗi token.

Hãy tưởng tượng một loại tiền điện tử mới được gọi là XYZ. Tổng cộng sẽ có 1 tỷ đồng tiền XYZ tồn tại mãi mãi (tổng cung), và hiện có 500 triệu đồng tiền XYZ có sẵn để giao dịch (cung lưu hành). Bây giờ, hãy phân tích FDV và vốn hóa thị trường của đồng tiền này:

FDV: Nếu mỗi token XYZ hiện tại được định giá là $0.50, thì giá trị FDV sẽ là $500 triệu. Điều này đại diện cho giá trị tiềm năng tối đa của XYZ nếu tất cả 1 tỷ token đều lưu thông và có giá trị là $0.50 mỗi token.

Vốn hóa thị trường: Nếu chỉ có 500 triệu token XYZ đang lưu thông, và giá mỗi token là $0.50, thì vốn hóa thị trường sẽ là $250 triệu.

Làm thế nào để đạt được các con số này? Hãy xem cách FDV và vốn hóa thị trường được tính toán.

Bạn có biết không? FDV tương tự như số lượng cổ phiếu đầy đủ được phát hành trên thị trường chứng khoán. Nếu tất cả các chứng quyền chuyển đổi, quyền chọn và quyền mua được thực hiện, tổng số cổ phiếu sẽ được phát hành được đại diện bởi chỉ số này. Nó thường được sử dụng để xác định lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đầy đủ của một doanh nghiệp, cung cấp một cái nhìn tổng quan chi tiết hơn về tính khả thi kinh doanh của công ty.

FDV được tính như thế nào trong tiền điện tử?

Công thức sau được sử dụng để tính toán FDV:

Sử dụng ví dụ trên, với tổng nguồn cung là 1 tỷ mã thông báo và giá hiện tại là 0,50 đô la mỗi mã thông báo, FDV sẽ là:

FDV = 1 tỷ token * $0.50/token = $500 triệu

Vốn hóa thị trường được tính bằng công thức dưới đây:

Trong ví dụ này, nếu cung cấp lưu thông là 500 triệu mã thông báo và giá hiện tại mỗi mã là 0,50 đô la, vốn hóa thị trường sẽ là:

Vốn hóa thị trường = 500 triệu token * $0.50/token = $250 triệu.

Đó là giá trị dựa trên những gì thực sự có sẵn ngay bây giờ để giao dịch!

Tác động của FDV và số vốn hóa thị trường đối với các dự án tiền điện tử có thể rất lớn, ảnh hưởng đến cách thị trường nhìn nhận giá trị dài hạn của một dự án. Bây giờ, hãy nhảy vào một số tình huống để hiểu rõ hơn về tác động của chúng:

Vốn hóa thị trường thấp, giá trị FDV cao: Đánh giá hiện tại của dự án thấp nhưng có thể cao hơn nếu tất cả các token được bán. Điều này có thể cho thấy nó là một viên ngọc ẩn trong thời điểm hiện tại, nhưng hãy cẩn thận với nguy cơ giảm giá trị trong tương lai.

Vốn hóa thị trường cao, FDV thấp: Giá trị thị trường của dự án hiện tại cao, nhưng tiềm năng tương lai thấp hơn so với giá trị hiện tại. Điều này có thể ngụ ý rằng dự án đang được định giá quá cao hoặc đã tính toán sẵn cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Vốn hóa thị trường thấp, FDV thấp: Giá trị hiện tại và tiềm năng tương lai của dự án không được đánh giá cao. Đó có thể là một dự án mới hoặc đang gặp khó khăn với ít cơ hội thành công.

Vốn hóa thị trường cao, FDV cao: Dự án có giá trị hiện tại mạnh mẽ và cũng có tiềm năng giá trị tương lai cao. Điều này thường có nghĩa là nó đã được xây dựng tốt và đang phát triển, nhưng hãy chắc chắn rằng FDV cao không dẫn đến sự pha loãng trong tương lai.

Vậy, kịch bản nào phổ biến nhất? Vốn hóa thị trường cao và FDV cao thường xuyên xuất hiện ở các dự án đã thành lập với tiềm năng tăng trưởng vững chắc. Đến ngày 10 tháng 9, vốn hóa thị trường của Bitcoin là 1,135 nghìn tỷ đô la. Với cung cấp tối đa 21 triệu đồng tiềnvới giá khoảng 57,502 đô la mỗi chiếc, giá trị vốn hóa của FDV của nó khoảng 1,207 nghìn tỷ đô la.

Trong khi đó, NEXO, đứng thứ 100 theo CoinMarketCap vào ngày 10 tháng 9, có tổng vốn hóa thị trường khoảng 558,3 triệu đô la và FDV khoảng 997,3 triệu đô la, với 560 triệu token NEXO đang lưu hành trong tổng cung lượng là 1 tỷ.

Bây giờ, câu hỏi đặt ra là liệu FDV có phải là một phương pháp đáng tin cậy để đánh giá giá trị thực sự của một loại tiền điện tử hay không. Hãy đi tìm câu trả lời.

Bạn có biết không? Nếu tổng cung cấp tối đa của một loại tiền điện tử được biết đến, nó được sử dụng trong việc tính toán FDV để ước lượng giá trị tiềm năng tổng cộng nếu tất cả các token đều được lưu thông.

Rủi ro khi phụ thuộc vào FDV trong tiền điện tử

Dựa vào FDV trong việc đầu tư tiền điện tử có thể rủi ro vì một số lý do. FDV cung cấp một dự đoán về giá trị tương lai của một loại tiền điện tử bằng cách ước lượng giá trị tiềm năng toàn bộ nếu tất cả các token của nó được phát hành. Tuy nhiên, nếu không tính vào các yếu tố khác, con số này có thể là một thông tin sai lệch.

Hơn nữa, lịch phát hành token thực tế không được FDV xem xét. Nhiều dự án phát hành token có thời gian bị kìm kẹp hoặc bị khóa. Do đó, nếu một phần đáng kể số lượng token vẫn chưa có sẵn, giá trị của dự án có thể được đại diện tốt hơn bằng vốn hóa thị trường hiện tại. Việc phát hành các token này có thể làm giảm giá trị của chúng, dẫn đến sự giảm giá của token.

Ngoài ra, FDV giả định rằng giá của token sẽ không đổi, điều này rất khó xảy ra trong thế giới thực. Nếu có nhiều token hơn trong lưu thông, cung ứng tăng lên có thể gây ra sự giảm giá và ảnh hưởng đến việc tính toán FDV. Hơn nữa, FDV bỏ qua các yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá trị thực sự của token, chẳng hạn như sự cạnh tranh trên thị trường, các thay đổi về pháp luật và sự phát triển tiếp tục của dự án.

Vì vậy, FDV là một chỉ số hữu ích — nhưng không đơn lẻ. Đối với một quyết định đầu tư đa chiều, nhà đầu tư nên xem xét các yếu tố khác như vốn hóa thị trường, lịch trình phát hành token và tình trạng tổng thể của dự án.

Thông báo:

1. Bài viết này được in lại từ [cointelegraph]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Guneet Kaur]. Nếu có ý kiến phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ với Gate Họcđội ngũ và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi có đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã được dịch là không được phép.