Cảnh quan trao đổi phi tập trung (DEX) đã phát triển nhanh chóng trong vài năm qua, tuy nhiên vẫn còn nhiều thách thức đáng kể. Kiến trúc DEX truyền thống thường là đơnolithic, cứng nhắc và gặp phải sự phân mảnh thanh khoản, giới hạn hiệu quả của nhà cung cấp thanh khoản (LPs), nhà giao dịch và nhà phát triển. Hơn nữa, việc khởi chạy một DEX mới từ đầu trong mô hình này đòi hỏi phải phát triển mã rộng, chi phí kiểm toán cao và các kiểm tra bảo mật kéo dài. Tính phức tạp này làm chậm sự đổi mới và giới thiệu các lỗ hổng tiềm năng, làm cho việc đáp ứng các nhu cầu thị trường đa dạng trở nên khó khăn hơn.

Nhập Valantis—một giao thức modul mới được thiết kế để vượt qua những hạn chế này. Valantis cung cấp một khung linh hoạt cho việc xây dựng sàn giao dịch phi tập trung, cung cấp cho các nhà phát triển và nhà giao dịch các công cụ để triển khai kiến trúc DEX tùy chỉnh trong khi giảm thiểu các thách thức truyền thống như phân mảnh thanh khoản. Thông qua Valantis, thanh khoản có thể luồng chảy một cách liền mạch giữa các giao thức DeFi, cho phép việc sử dụng vốn hiệu quả hơn và truy cập vào các chiến lược DeFi mới.

Valantis là gì?

Ở cốt lõi của nó, Valantis là một giao thức được thiết kế để định nghĩa lại bức tranh DEX bằng cách cung cấp sự linh hoạt và tính linh hoạt vô song. Khác với các DEX truyền thống, Valantis được thành lập bởi Greg Vardy và Eduardo Carvalho cho phép thiết kế trao đổi phi tập trung tùy chỉnh thông qua khung công việc modul, nơi các thành phần, hoặc “module,” có thể được phát triển, tái sử dụng và tùy chỉnh độc lập. Hệ thống này cho phép các nhà phát triển xây dựng các giải pháp DEX theo yêu cầu mà không phức tạp và cứng nhắc như các kiến trúc hiện tại.

Sứ mệnh và tầm nhìn của Valantis

Sứ mệnh của Valantis rất rõ ràng: tạo điều kiện cho những người cung cấp thanh khoản, nhà phát triển và nhà giao dịch sở hữu các công cụ cần thiết để đẩy mạnh tầm nhìn về hệ thống tài chính phi tập trung, mở. Bằng cách loại bỏ sự phân mảnh thanh khoản và tạo ra các module có thể tái sử dụng, Valantis mở ra cánh cửa cho các thị trường tài chính phi tập trung mới nhanh hơn, an toàn hơn và hiệu quả vốn hóa hơn.

Tầm nhìn của Valantis vượt xa việc giải quyết các vấn đề ngay lập tức của sự phân mảnh thanh khoản. Nó nhằm mục tiêu tạo điều kiện cho một tương lai trong đó các nhà phát triển có thể dễ dàng tạo ra các sản phẩm DEX mới, người giao dịch có thể truy cập các thị trường hiệu quả, và các nhà cung cấp thanh khoản có thể tối đa hóa vốn của họ mà không bị ràng buộc vào các hệ thống hạn chế. Valantis mơ ước về một hệ sinh thái DeFi không bị ràng buộc bởi các hạn chế của các sàn giao dịch một kích cỡ phù hợp cho tất cả, cho phép sự đổi mới tài chính thực sự trên chuỗi.

Các Trường Hợp Sử Dụng Của Valantis

Valantis trình bày nhiều trường hợp sử dụng mà vượt ra ngoài lĩnh vực truyền thống của DEXes. Nó phục vụ ba nhóm người có lợi ích chính:

• Nhà phát triển: Valantis cung cấp một hệ sinh thái các mô-đun có thể tái sử dụng để xây dựng các tính năng DEX mới một cách dễ dàng với lượng mã lập trình tối thiểu. Kiến trúc tập trung vào bảo mật của giao thức đảm bảo rằng các tính năng mới có thể được triển khai mà không khiến DEX phải chịu quá nhiều rủi ro.
• Người tạo lập thị trường: Người tạo lập thị trường có thể sử dụng HOT AMM của Valantis để truy cập luồng lệnh không độc hại và giảm thiểu sự phơi bày cho cơ hội giao dịch tại thời gian thực. Ưu thế cạnh tranh này cho phép người tạo lập thị trường bắt kịp cơ hội giao dịch tốt hơn trong thời gian thực.
• Solvers: Các nhà giải quyết, người đóng vai trò trung gian trong giao dịch DeFi, có thể tích hợp trực tiếp với API của Valantis để bảo vệ giá tốt nhất cho giao dịch, không bị trượt giá. Điều này làm cho Valantis trở thành một nền tảng hấp dẫn cho những người xây dựng cơ sở hạ tầng giao dịch dựa trên ý định.

Công nghệ cốt lõi đằng sau Valantis: Các mô-đun

Hạt nhân của Valantis nằm trong kiến trúc modular của nó, được thiết kế để cung cấp trải nghiệm sàn giao dịch phi tập trung (DEX) linh hoạt, an toàn và hiệu quả. Mỗi module đóng một vai trò cụ thể trong việc đảm bảo thanh khoản lưu thông một cách mượt mà trên nền tảng trong khi duy trì các tiêu chuẩn bảo mật cao nhất và cho phép thiết kế tùy chỉnh cho các nhà phát triển.

Mô-đun Thanh khoản

Mô-đun Thanh khoản hình thành trái tim của chức năng DEX của Valantis. Mô-đun này xác định logic định giá tài sản trong một pool, cho dù nó đang sử dụng Máy Tạo Thị Trường Tự Động (AMM), mô hình sổ lệnh, hoặc một cơ chế được thiết kế tùy chỉnh. Nó xử lý nhiệm vụ phức tạp đảm bảo rằng tài sản được định giá một cách phù hợp và hiệu quả trong quá trình trao đổi. Điều làm cho mô-đun này đặc biệt mạnh mẽ là tính linh hoạt của nó - nhà phát triển có thể tạo ra các cơ chế định giá tùy chỉnh để phục vụ các trường hợp sử dụng cụ thể, cho phép Valantis hỗ trợ một loạt chiến lược thanh khoản rộng lớn. Cho dù tối ưu hóa cho thanh khoản sâu hoặc giảm slippage trong thị trường mỏng, Mô-đun Thanh khoản cung cấp khung việc định giá tài sản, đảm bảo giao dịch liền mạch và chính xác.

Kho bảo vệ chủ quyền

Sovereign Vault là một thành phần quan trọng chịu trách nhiệm quản lý việc lưu trữ thanh khoản trong suốt quá trình giao dịch - trao đổi, nạp tiền hoặc rút tiền. Kho này là điểm trung tâm nơi thanh khoản được giữ và truy cập, đảm bảo quỹ luôn luôn di chuyển một cách an toàn và hiệu quả giữa các Pool Valantis và các giao thức DeFi khác. Tính năng này không chỉ tối ưu hóa thanh khoản trên các hệ sinh thái DeFi khác nhau mà còn giải quyết vấn đề về tình trạng phân mảnh thanh khoản, một vấn đề kiên trì trong tài chính phi tập trung. Bằng cách sử dụng Sovereign Vault, nhà cung cấp thanh khoản có thể đóng góp cho nhiều Pool đồng thời mà không phân mảnh vốn của họ, tối đa hóa hiệu suất cung cấp thanh khoản của họ.

Mô-đun Phí Swap

Không giống như nhiều giao thức DEX truyền thống có phí qua đêm cố định, Mô-đun phí qua đêm trong Valantis giới thiệu một hệ thống phí động, có thể lập trình. Điều này cho phép các nhà phát triển tạo ra các cấu trúc phí linh hoạt có thể được điều chỉnh dựa trên các điều kiện thị trường cụ thể, khối lượng giao dịch hoặc hoạt động của nhóm. Ví dụ: phí có thể tăng trong thời kỳ biến động cao để bảo vệ các nhà cung cấp thanh khoản khỏi tổn thất hoặc giảm vô thường trong thời gian khối lượng thấp để thu hút nhiều hoạt động giao dịch hơn. Khả năng thích ứng này là chìa khóa để làm cho Valantis cạnh tranh và hấp dẫn hơn đối với cả nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản trong khi vẫn duy trì sự cân bằng tối ưu giữa doanh thu phí và sự tham gia của thị trường.

Mô-đun Oracle

Mô-đun Oracle trong Valantis hoạt động như một trình tự trung gian dữ liệu trên chuỗi, cho phép các nhà phát triển DEX tích hợp các oracle tùy chỉnh dựa trên dữ liệu thời gian thực như biến động giá, mức độ biến động, hoặc các chỉ số tài chính liên quan khác. Oracle rất quan trọng trong tài chính phi tập trung, đặc biệt là đối với cung cấp giá trong các hồ bơi AMM, và Mô-đun Oracle của Valantis đảm bảo rằng thông tin chính xác và cập nhật luôn có sẵn. Bằng việc cho phép các nhà phát triển xây dựng các oracle tùy chỉnh của họ hoặc tích hợp các oracle hiện có, Mô-đun Oracle cung cấp tính linh hoạt để tạo ra các giải pháp tùy chỉnh cho nhu cầu thị trường cụ thể, đảm bảo việc phát hiện giá chính xác hơn và giảm thiểu rủi ro can thiệp.

Mô-đun Xác minh

Bảo mật là quan trọng nhất trong không gian DeFi, và Mô-đun Xác minh đảm bảo chỉ người dùng được ủy quyền mới có thể tương tác với Các Đợt Valantis. Mô-đun này quản lý quyền truy cập vào việc gửi tiền, đổi tiền và rút tiền, tạo ra một lớp bảo vệ bổ sung chống lại các hoạt động trái phép hoặc tấn công độc hại. Nó cũng đảm bảo rằng các quyền người dùng cụ thể có thể được áp dụng, cung cấp sự kiểm soát lớn hơn về người nào có thể truy cập vào các phần khác nhau của hệ thống. Điều này đặc biệt quý giá đối với các nhà đầu tư cơ sở hoặc các nhà cung cấp thanh khoản lớn hơn yêu cầu mức độ bảo mật và tuân thủ cao hơn.

Loại Hồ Bơi Chính Valentis

Ngoài các mô-đun này, Valantis giới thiệu hai loại hồ bơi chính quản lý cách thanh khoản được quản lý và định tuyến trong hệ sinh thái.

Hồ bơi chủ quyền

Các nhóm này được thiết kế với các giả định bảo mật nghiêm ngặt, cân bằng tính linh hoạt của nhà phát triển với kiểm tra bảo mật hợp đồng thông minh rộng rãi. Sovereign Pools lý tưởng cho các dự án ưu tiên bảo mật và muốn duy trì mức độ kiểm soát thanh khoản cao hơn. Bằng cách thực thi các kiểm tra này, Valantis đảm bảo rằng tính toàn vẹn của giao thức được bảo tồn, ngay cả khi các nhà phát triển đang thử nghiệm các mô hình thanh khoản mới hoặc các ứng dụng DeFi nâng cao.

Các Hồ bơi Toàn cầu

Universal Pools cung cấp một giải pháp thay thế linh hoạt hơn cho Sovereign Pools bằng cách cho phép định tuyến trong pool trên nhiều Mô-đun thanh khoản. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch có thể truy cập thanh khoản tốt nhất có sẵn trên các cơ chế định giá khác nhau trong một giao dịch. Universal Pools được tối ưu hóa về hiệu quả và tính linh hoạt, khiến chúng trở nên lý tưởng cho các chiến lược giao dịch phức tạp hơn hoặc các dự án muốn tối đa hóa tính thanh khoản trên nhiều nguồn mà không phải hy sinh tốc độ hoặc chi phí.

Lợi ích của Valantis

Valantis mang đến một loạt lợi ích đáng kể cho hệ sinh thái DeFi, giải quyết các thách thức quan trọng mà cả nhà phát triển và nhà cung cấp thanh khoản (LPs) thường gặp phải:

Giảm thiểu sự phân mảnh thanh khoản

Một trong những lợi ích chính của Valantis là khả năng giảm sự phân tán thanh khoản, một vấn đề phổ biến trong DeFi khi thanh khoản được phân tán trên nhiều nền tảng khác nhau, dẫn đến sự không hiệu quả. Valantis giải quyết vấn đề này bằng cách cho phép chia sẻ thanh khoản liền mạch giữa các hồ bơi nội bộ và giao thức DeFi bên ngoài. Tiếp cận này không chỉ tập trung thanh khoản mà còn giúp LP tối ưu hóa hiệu suất vốn. Với thanh khoản chảy tự do hơn trên các nền tảng, người dùng có thể đảm bảo vốn của họ luôn được phân bổ một cách hiệu quả nhất, tăng khả năng sinh lợi tiềm năng đồng thời giảm độ phức tạp khi quản lý thanh khoản trên nhiều giao thức khác nhau.

Hỗ trợ Nguyên bản cho các Token Rebase

Các token Rebase—như stETH và các tài sản khác có nguồn cung điều chỉnh động—thường không được hỗ trợ tốt trên nhiều DEX hiện có, hạn chế tính hữu ích của chúng trong DeFi. Tuy nhiên, Valantis nổi bật với việc cung cấp hỗ trợ nguyên bản cho các loại token này. Điều này mở ra cơ hội mới cho các nhà tham gia DeFi, đặc biệt là những người tham gia giao dịch thanh khoản hoặc quản lý tài sản có nguồn cung co giãn. Người giao dịch và giao thức sử dụng các token rebase có thể hoạt động một cách mượt mà trong hệ sinh thái Valantis, đảm bảo tính tương thích và tính kết hợp mà không cần phải sử dụng cách làm phức tạp hoặc tích hợp tùy chỉnh.

Đơn giản hóa Triển khai Giảm

Valantis giảm đáng kể rào cản cho những nhà phát triển muốn ra mắt các sàn giao dịch phi tập trung mới hoặc giao protocals thanh khoản. Bằng cách cung cấp một bộ các mô-đun có thể tùy chỉnh, trước đó đã được xây dựng sẵn, những nhà phát triển có thể dễ dàng xây dựng và triển khai các DEXes mới mà không cần mã tùy chỉnh phức tạp hoặc quá trình kiểm toán dài dòng. Điều này không chỉ giúp tăng tốc độ thời gian phát triển mà còn giảm chi phí, làm cho việc các dự án mới tham gia không gian DeFi dễ dàng hơn mà không phải hy sinh về an ninh hoặc tính năng.

Tăng cường bảo mật

Bảo mật là ưu tiên hàng đầu đối với Valantis, và tất cả các mô-đun đều được kiểm định độc lập để đảm bảo tính mạnh mẽ của chúng. Quá trình kiểm định này cung cấp một lớp bảo đảm bổ sung cho cả nhà phát triển và người dùng, với niềm tin rằng mỗi thành phần của nền tảng đều được kiểm tra kỹ lưỡng và chứng minh là an toàn trước khi triển khai trên chuỗi. Sự cam kết với bảo mật này giúp xây dựng niềm tin và sự tự tin trong hệ sinh thái.

HOT AMM: Mô-đun Chống MEV

Một trong những đổi mới đột phá nhất của Valantis là loại Đặt hàng Hybrid (HOT) Automated Market Maker (AMM), một tính năng được phát triển cùng với Arrakis Finance.

Hybrid Order Type (HOT) AMM được thiết kế đặc biệt để giải quyết một trong những điểm đau lớn nhất trong DeFi - Miner Extractable Value (MEV) - và đặc biệt là giao dịch chênh lệch thời gian, một hình thức của MEV dẫn đến sự suy giảm lợi nhuận đáng kể cho nhà cung cấp thanh khoản (LPs).

Latency arbitrage xảy ra khi bot hoặc nhà giao dịch tinh vi khai thác độ trễ giữa việc gửi giao dịch và xác nhận, tận dụng sự thay đổi giá để đảm bảo lợi nhuận tại sự thiệt hại của LPs passsive. HOT AMM được xây dựng để giảm thiểu vấn đề này, bảo tồn tính toàn vẹn của nguyên tắc cốt lõi của DeFi về thanh khoản không cần phép.

Làm thế nào Hybrid Order Type (HOT) hoạt động?

HOT AMM kết hợp hai chế độ thực hiện riêng biệt - hệ thống RfQ ngoại tuyến và AMM trên chuỗi. Phương pháp hai lớp này tách biệt dòng thanh khoản từ các hành động giao dịch, đảm bảo rằng LPs thụ động được bảo vệ khỏi các cuộc tấn công MEV trong khi vẫn duy trì tính cạnh tranh. Hệ thống RfQ cho phép Solvers gửi các đơn đặt hàng dựa trên ý định, được thực hiện ngoại tuyến, tạo ra môi trường riêng tư và kiểm soát. Trong khi đó, AMM trên chuỗi hoạt động mà không cần sự cho phép, có nghĩa là nó có thể thực hiện trao đổi mà không phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng ngoại tuyến. Cấu trúc kép này cho phép HOT AMM giảm thiểu các tác động có hại của thương mại lợi dụng độ trễ và chạy trước bằng cách chia dòng thanh khoản, bảo vệ LPs khỏi trở thành mục tiêu của các chiến lược giao dịch tham lam.

Các lợi ích chính của HOT

• Giảm nguy cơ MEV: HOT AMM được thiết kế đặc biệt để bảo vệ LP khỏi các cuộc tấn công MEV phổ biến như front-running và latency arbitrage. Sử dụng mô hình thực thi kép, giảm đáng kể nguy cơ cho LP, đảm bảo rằng việc cung cấp thanh khoản vẫn có lợi nhuận và an toàn.
• Giá cả cạnh tranh: Bằng cách tận dụng cơ chế AMM trên chuỗi và hệ thống RfQ ngoại chuỗi, HOT AMM đảm bảo rằng những người tạo thị trường và Solver luôn có thể truy cập vào những giá tốt nhất cho thanh khoản mà không đánh đổi tính bảo mật hoặc hiệu quả. Sự cân nhắc này giữa tính bảo mật phi tập trung và việc thực hiện cạnh tranh là rất quan trọng để duy trì tính phi phép của DeFi.
• Sự Ra Mắt Công Khai Sắp Tới: HOT AMM hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm cuối cùng và sẽ được phát hành công khai trong kết hợp với Arrakis Finance. Tính năng được mong đợi này dự kiến sẽ cách mạng hóa việc cung cấp thanh khoản bằng cách giới thiệu một phương pháp thực hiện giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung một cách an toàn và hiệu quả hơn.
• Các mô-đun có thể tùy chỉnh: Valantis ưu tiên sự tự do của nhà phát triển, cung cấp các mô-đun có thể tùy chỉnh giúp nhà phát triển tạo ra các thiết kế DEX đặc biệt phù hợp với nhu cầu của họ. Kiến trúc mô-đun này giúp giảm thiểu nhu cầu về các cài đặt phức tạp và tùy chỉnh, mang lại phương pháp xây dựng ứng dụng phi tập trung hiệu quả hơn. Cho dù là thêm các tính năng giao dịch cụ thể, điều chỉnh quản lý thanh khoản hoặc xây dựng giao diện người dùng độc đáo, tính linh hoạt của Valantis cho phép nhà phát triển tạo ra các sản phẩm thực sự khác biệt có thể phục vụ các trường hợp sử dụng hẹp.

Sau khi ra mắt, HOT AMM sẽ tiến lên một cách đáng kể trong việc giải quyết vấn đề MEV lâu nay của DeFi. Bằng cách giảm thiểu sự phơi bày đối với giao dịch chênh lệch thời gian và chạy trước, HOT AMM sẽ cải thiện lợi nhuận cho người cung cấp thanh khoản và thu hút một làn sóng người dùng mới đến DeFi. Cho dù bạn là một nhà giao dịch bán lẻ hay một nhà tạo lập thị trường cơ sở, HOT AMM hứa hẹn sẽ nâng cao trải nghiệm của bạn bằng cách cung cấp quản lý thanh khoản an toàn, hiệu quả hơn và giá thực hiện vượt trội.

Kết luận

Valantis là một giao thức định hướng tương lai, nhằm tái định nghĩa cách hoạt động của các sàn giao dịch phi tập trung. Kiến trúc mô-đun của nó giúp các nhà phát triển, nhà cung cấp thanh khoản và nhà giao dịch có quyền tự do tùy chỉnh, linh hoạt thông qua các công cụ giúp giải quyết các vấn đề cấp bách nhất trong DeFi - như phân mảnh thanh khoản, tích hợp token tái cân bằng và bảo vệ MEV. Các nhà phát triển và nhà cung cấp thanh khoản mong muốn đẩy mạnh giới hạn của những gì có thể thực hiện trong DeFi nên khám phá Valantis, bằng cách xây dựng trên kiến trúc của nó hoặc tham gia vào hệ sinh thái đang phát triển của nó.