Отчет об исследовании Uniswap (UNI)

Средний6/6/2024, 3:43:21 AM
Uniswap, пионер в области децентрализованных бирж, использует AMM в качестве основного механизма для автоматического выполнения сделок через пулы ликвидности.

Отчет об исследовании Uniswap (UNI)
Название проекта: Uniswap
Метка: $UNI
Тип: DEX

Знакомство

Uniswap — это децентрализованный протокол обмена, построенный на Ethereum. Это позволяет автоматически завершать сделки через пулы ликвидности, без необходимости в книгах ордеров и централизованных посредниках.

Основной механизм

Uniswap отказывается от традиционной архитектуры цифровых торговых платформ и вместо этого использует «Модель автоматизированного маркет-мейкера с постоянным продуктом (CPAMM)». Эта модель является вариантом модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM), предоставляя уникальный механизм для криптовалютных торговых пар без необходимости использования традиционных аналогов.
В CPAMM торговые пары существуют в виде отдельных пулов ликвидности. Любой желающий может обеспечить ликвидность, внеся два актива по заранее определенному соотношению. Для поддержания баланса соотношений активов Uniswap задает простое уравнение x * y = k, где x и y представляют собой стоимость двух разных активов в пуле, а k — константа. Эта формула гарантирует, что произведение цен актива А и актива Б всегда равно одному и тому же числу, тем самым поддерживая рыночное равновесие.

Итерации версий

Версия 1

Выпущенная в ноябре 2018 года, V1 использовала простую модель AMM, позволяющую пользователям торговать напрямую с помощью смарт-контрактов вместо традиционного рынка покупателей и продавцов. Поскольку он обеспечивал только конвертацию между токенами и нативными токенами, проблемы с затратами были неизбежны:

  • Транзакционные издержки: Пользователям нужно было выполнить две транзакции, чтобы конвертировать DAI и USDT: сначала обмен DAI на ETH, а затем обмен ETH на USDT.
  • Издержки проскальзывания: Эти две транзакции еще не предоставляли возможности атомарных транзакций, требуя, чтобы пользователи несли расходы на проскальзывание отдельно в цепочке.

Версия 2

V2 дополнительно оптимизировал модель пула ликвидности V1, используя модель заводского развертывания смарт-контрактов, которая позволяла создавать пулы ликвидности между токенами. Он также реализовал настраиваемые торговые пути цепочки и встроенные ценовые оракулы, чтобы помочь другим приложениям получать совокупную информацию о ценах для пар токенов, предотвращая манипулирование ценами.

Версия 3

Для решения вопросов эффективности капитала и непостоянных потерь в V2 V3 ввела концентрированную ликвидность в определенном диапазоне, снизив ситуацию неэффективного хранения капитала в определенных областях. Поставщики ликвидности (LP) могут устанавливать ценовой диапазон для пулов ликвидности, в которые они вливают, делая ликвидность более сконцентрированной в ценовом диапазоне, соответствующем большинству торговых операций. V3 также предоставляет различные уровни комиссий (0,05%, 0,30%, 1,00%), что позволяет поставщикам ликвидности выбирать разные комиссии. Кроме того, каждая позиция ликвидности была представлена в виде NFT, что сделало управление ликвидностью и передачу более гибкими.

Версия 4

Основным нововведением V4 является Hook, оптимизация системы, ориентированная больше на разработчиков. С помощью механизма Hook определенные контракты могут быть запущены в различные моменты жизненного цикла торговой пары, что еще больше разблокирует ценность ликвидности V2 и V3. Каждый пул ликвидности имеет жизненный цикл от создания до добавления, удаления или корректировки. Hook позволяет разработчикам добавлять код, который выполняет определенные операции в критических точках на протяжении всего жизненного цикла пула ликвидности. Например, добавление хуков может включать встроенные динамические комиссии, добавлять лимитные ордера в цепочке или выступать в качестве средневзвешенного по времени маркет-мейкера (TWAMM), постепенно распределяя крупные ордера, чтобы свести к минимуму влияние на цену. Настройка пулов ликвидности с помощью Hooks может быть безграничной, от использования нескольких ончейн-оракулов до депонирования неиспользованной ликвидности в протоколы кредитования.

Ключевые показатели

Токеномика

Общее количество токенов в размере 1 000 000 000 распределено на четыре года:

  1. Участники сообщества: 60% токенов, а 15% сразу же выпускаются в виде ретроспективного аирдропа
  2. Команда и будущие сотрудники: 21,266%
  3. Инвесторы: 18.044%
  4. Советники: 0.69%
  5. Продолжающаяся инфляция: После первоначального четырехлетнего периода экосистема UNI введет годовой уровень инфляции в размере 2%, чтобы стимулировать дальнейшее участие и управление.
* Đầu tư có rủi ro, phải thận trọng khi tham gia thị trường. Thông tin không nhằm mục đích và không cấu thành lời khuyên tài chính hay bất kỳ đề xuất nào khác thuộc bất kỳ hình thức nào được cung cấp hoặc xác nhận bởi Gate.io.
* Không được phép sao chép, truyền tải hoặc đạo nhái bài viết này mà không có sự cho phép của Gate.io. Vi phạm là hành vi vi phạm Luật Bản quyền và có thể phải chịu sự xử lý theo pháp luật.

Отчет об исследовании Uniswap (UNI)

Средний6/6/2024, 3:43:21 AM
Uniswap, пионер в области децентрализованных бирж, использует AMM в качестве основного механизма для автоматического выполнения сделок через пулы ликвидности.

Отчет об исследовании Uniswap (UNI)
Название проекта: Uniswap
Метка: $UNI
Тип: DEX

Знакомство

Uniswap — это децентрализованный протокол обмена, построенный на Ethereum. Это позволяет автоматически завершать сделки через пулы ликвидности, без необходимости в книгах ордеров и централизованных посредниках.

Основной механизм

Uniswap отказывается от традиционной архитектуры цифровых торговых платформ и вместо этого использует «Модель автоматизированного маркет-мейкера с постоянным продуктом (CPAMM)». Эта модель является вариантом модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM), предоставляя уникальный механизм для криптовалютных торговых пар без необходимости использования традиционных аналогов.
В CPAMM торговые пары существуют в виде отдельных пулов ликвидности. Любой желающий может обеспечить ликвидность, внеся два актива по заранее определенному соотношению. Для поддержания баланса соотношений активов Uniswap задает простое уравнение x * y = k, где x и y представляют собой стоимость двух разных активов в пуле, а k — константа. Эта формула гарантирует, что произведение цен актива А и актива Б всегда равно одному и тому же числу, тем самым поддерживая рыночное равновесие.

Итерации версий

Версия 1

Выпущенная в ноябре 2018 года, V1 использовала простую модель AMM, позволяющую пользователям торговать напрямую с помощью смарт-контрактов вместо традиционного рынка покупателей и продавцов. Поскольку он обеспечивал только конвертацию между токенами и нативными токенами, проблемы с затратами были неизбежны:

  • Транзакционные издержки: Пользователям нужно было выполнить две транзакции, чтобы конвертировать DAI и USDT: сначала обмен DAI на ETH, а затем обмен ETH на USDT.
  • Издержки проскальзывания: Эти две транзакции еще не предоставляли возможности атомарных транзакций, требуя, чтобы пользователи несли расходы на проскальзывание отдельно в цепочке.

Версия 2

V2 дополнительно оптимизировал модель пула ликвидности V1, используя модель заводского развертывания смарт-контрактов, которая позволяла создавать пулы ликвидности между токенами. Он также реализовал настраиваемые торговые пути цепочки и встроенные ценовые оракулы, чтобы помочь другим приложениям получать совокупную информацию о ценах для пар токенов, предотвращая манипулирование ценами.

Версия 3

Для решения вопросов эффективности капитала и непостоянных потерь в V2 V3 ввела концентрированную ликвидность в определенном диапазоне, снизив ситуацию неэффективного хранения капитала в определенных областях. Поставщики ликвидности (LP) могут устанавливать ценовой диапазон для пулов ликвидности, в которые они вливают, делая ликвидность более сконцентрированной в ценовом диапазоне, соответствующем большинству торговых операций. V3 также предоставляет различные уровни комиссий (0,05%, 0,30%, 1,00%), что позволяет поставщикам ликвидности выбирать разные комиссии. Кроме того, каждая позиция ликвидности была представлена в виде NFT, что сделало управление ликвидностью и передачу более гибкими.

Версия 4

Основным нововведением V4 является Hook, оптимизация системы, ориентированная больше на разработчиков. С помощью механизма Hook определенные контракты могут быть запущены в различные моменты жизненного цикла торговой пары, что еще больше разблокирует ценность ликвидности V2 и V3. Каждый пул ликвидности имеет жизненный цикл от создания до добавления, удаления или корректировки. Hook позволяет разработчикам добавлять код, который выполняет определенные операции в критических точках на протяжении всего жизненного цикла пула ликвидности. Например, добавление хуков может включать встроенные динамические комиссии, добавлять лимитные ордера в цепочке или выступать в качестве средневзвешенного по времени маркет-мейкера (TWAMM), постепенно распределяя крупные ордера, чтобы свести к минимуму влияние на цену. Настройка пулов ликвидности с помощью Hooks может быть безграничной, от использования нескольких ончейн-оракулов до депонирования неиспользованной ликвидности в протоколы кредитования.

Ключевые показатели

Токеномика

Общее количество токенов в размере 1 000 000 000 распределено на четыре года:

  1. Участники сообщества: 60% токенов, а 15% сразу же выпускаются в виде ретроспективного аирдропа
  2. Команда и будущие сотрудники: 21,266%
  3. Инвесторы: 18.044%
  4. Советники: 0.69%
  5. Продолжающаяся инфляция: После первоначального четырехлетнего периода экосистема UNI введет годовой уровень инфляции в размере 2%, чтобы стимулировать дальнейшее участие и управление.
* Đầu tư có rủi ro, phải thận trọng khi tham gia thị trường. Thông tin không nhằm mục đích và không cấu thành lời khuyên tài chính hay bất kỳ đề xuất nào khác thuộc bất kỳ hình thức nào được cung cấp hoặc xác nhận bởi Gate.io.
* Không được phép sao chép, truyền tải hoặc đạo nhái bài viết này mà không có sự cho phép của Gate.io. Vi phạm là hành vi vi phạm Luật Bản quyền và có thể phải chịu sự xử lý theo pháp luật.
Bắt đầu giao dịch
Đăng ký và giao dịch để nhận phần thưởng USDTEST trị giá
$100
$5500
It seems that you are attempting to access our services from a Restricted Location where Gate.io is unable to provide services. We apologize for any inconvenience this may cause. Currently, the Restricted Locations include but not limited to: the United States of America, Canada, Cambodia, Cuba, Iran, North Korea and so on. For more information regarding the Restricted Locations, please refer to the User Agreement. Should you have any other questions, please contact our Customer Support Team.