LSDFi là gì?

LSDFi kết hợp LSD (Sản phẩm phái sinh đặt cược thanh khoản) với DeFi, tạo ra giao thức DeFi được xây dựng trên nền tảng của các công cụ phái sinh đặt cược thanh khoản. Tận dụng khả năng kết hợp của các giao thức DeFi, LSDFi mang đến cơ hội lợi nhuận nâng cao, tối đa hóa lợi nhuận quỹ.

Thông thường, LSDFi đi kèm với các token phái sinh như stETH, rETH, wstETH, v.v., mà chủ sở hữu có thể tự do giao dịch trên thị trường, cung cấp tính thanh khoản và lợi nhuận cho người đặt cược. Ví dụ: bằng cách gửi mã thông báo ETH vào Lido Finance, người ta sẽ nhận được mã thông báo stETH làm bằng chứng đặt cược. Các mã thông báo stETH này sau đó có thể được đặt cược vào các giao thức LSDFi để cho vay và đi vay, tăng đáng kể lợi nhuận hàng năm mà không cần quản lý tích cực.

LSDFi sử dụng LSD làm tài sản thế chấp hoặc tài sản, mang lại các cơ hội và chức năng lợi nhuận bổ sung như cho vay, giao dịch, stablecoin và chỉ số, từ đó mở rộng thu nhập tiềm năng.

Lybra là gì?

Lybra Finance, một trong những dự án nổi bật nhất trong lĩnh vực LSDFi, hiện tự hào có TVL trị giá 86,85 triệu USD. Là một giao thức cho vay được thế chấp quá mức, Lybra cho phép người dùng gửi ETH hoặc stETH và đặt cược chúng trên nền tảng LDO. Hệ thống tự động chuyển đổi ETH thành stETH, sau đó tạo ra stablecoin eUSD theo thuật toán, cung cấp cho người dùng mức lãi suất hàng năm là 8% khi nắm giữ eUSD.

Ví dụ: với $eUSD, người dùng có thể sử dụng nó để đặt cược với tỷ lệ thế chấp là 150%. Nếu một người gửi stETH trị giá 150 USD, họ có thể nhận được 100 eUSD, với mỗi eUSD được chốt bằng 1 USD. Khi trở thành chủ sở hữu eUSD, người dùng có thể kiếm được hai loại thu nhập: một loại từ việc đặt cược chính stETH và loại kia từ mã thông báo quản trị Lybra Finance $LBR dưới dạng trợ cấp.

Giới thiệu về tài chính phù hợp

Match Finance là một dự án tổng hợp lợi nhuận được xây dựng trên mạng Ethereum. Nó đóng vai trò như một dự án tăng tốc cho Lybra Finance và là dự án con đầu tiên và duy nhất trong hệ sinh thái Lybra. Match Finance cho phép người dùng đặt cược hoặc đúc eUSD trên Lybra, từ đó cung cấp tính thanh khoản cho hệ sinh thái Lybra và tạo ra tình huống đôi bên cùng có lợi với Lybra Finance.

Match Finance đã nhận được khoản đầu tư từ các tổ chức và nhà đầu tư, bao gồm Lbank Labs, MEXC Venture, NextGen Digital Venture, Paramount Capital và Mr. Block.

Nguồn: Dữ liệu tài chính phù hợp

Những thách thức của Lybra

Từ cơ chế Lybra V2 mới nhất, có thể thấy rằng Lybra đã triển khai cơ chế dLP và cơ chế đốt mã thông báo phạt để ngăn chặn lạm phát mã thông báo quản trị $LBR.

Cơ chế dLP: Cơ chế dLP yêu cầu người dùng cung cấp tính thanh khoản cho nhóm eUSD để kiếm thêm mã thông báo esLRB. Giá trị của nhóm thanh khoản phải vượt quá 2,5% LBR/ETH. Ví dụ: nếu người dùng đặt cược 100 eUSD vào nhóm và muốn nhận phần thưởng esLBR, họ phải cung cấp dLP trị giá 2,5 USD LBR/ETH. Việc không đáp ứng yêu cầu này sẽ cho phép người dùng khác mua mã thông báo với mức chiết khấu 40%.

Cơ chế đốt mã thông báo phạt: Cơ chế đốt mã thông báo phạt kéo dài thời gian mở khóa của mã thông báo esLBR. Nếu người dùng muốn đổi $LBR sớm, mức phạt 25%-90% sẽ được áp dụng, cho phép những người dùng khác mua mã thông báo với mức chiết khấu 40%.

Các cơ chế này làm giảm lạm phát của $LBR một cách hiệu quả và ổn định xu hướng giá của nó. Tuy nhiên, họ cũng nâng cao rào cản đối với sự tham gia của người dùng. Ví dụ: người dùng chỉ muốn đặt cược trước tiên phải đầu tư 2,5% tổng giá trị để mua mã thông báo dLP để khóa trước khi giao dịch. Hơn nữa, người dùng phải đối mặt với rủi ro tiềm ẩn ngày càng tăng vì cả hai token trong cặp giao dịch LBR/ETH đều không ổn định. Trong trường hợp có biến động lớn, người dùng phải chịu tổn thất mà không được bồi thường. Sự xuất hiện của Match Finance nhằm giải quyết những rào cản cao này và mang lại cho người dùng lợi nhuận dồi dào.

Tài chính phù hợp giải quyết chúng như thế nào

Match Finance, như tên cho thấy, khớp với chủ sở hữu dLP với chủ sở hữu eUSD. Đối với người dùng dLP, việc nắm giữ $LBR của họ chủ yếu kiếm được phí giao dịch và phần thưởng mã thông báo quản trị do giao thức Lybra cung cấp. Ngoài ra, chủ sở hữu dLP có thể kiếm được nguồn thu nhập thứ ba thông qua Match Finance, đây là một phần phần thưởng do giao thức Lybra trao cho chủ sở hữu eUSD. Từ sơ đồ hoạt động của Match Finance, chúng ta có thể thấy rằng 10% esLBR được phân bổ cho chủ sở hữu dLP.

Mặt khác, một số người dùng chỉ nắm giữ eUSD, đặc biệt là trước khi Lybra Finance V2 ra mắt. Đối với những người dùng này, không cần phải chịu thêm phí để tham gia vào nền tảng và thậm chí họ không cần đúc eUSD. Người dùng chỉ cần gửi tài sản LSD của mình vào Match Finance để kiếm thu nhập thụ động. Từ sơ đồ hoạt động của Match Finance, chúng ta có thể thấy rằng 10% được phân bổ cho chủ sở hữu dLP, 80% cho chủ sở hữu LSD và 10% còn lại được đặt vào kho giao thức Match.

Nguồn: Sơ đồ hoạt động của Match Finance

Các tính năng chính của Match Finance

Cuộc thi đấu

Match Finance chịu trách nhiệm kết nối những người chơi tương thích nắm giữ dLP và eUSD. Có hai nhóm và sau khi Match Finance nhận được tài sản dLP và LSD, các mã thông báo này sẽ được đặt cược vào giao thức Lybra. Sau đó, chúng được đổi lấy esLBR để hoàn thành hành động giao dịch cuối cùng. Đây là toàn bộ quá trình chơi của Match Finance.

Tăng tính thanh khoản

Match Finance cũng giúp tăng tính thanh khoản trong hệ sinh thái Lybra. Nếu người dùng muốn đúc thêm esLBR hoặc tạm thời rút thanh khoản mà không phải tuân theo cơ chế phạt của Lybra, Match Finance có thể cung cấp một tính năng gọi là mesLBR. Người dùng có thể coi mesLBR như các token cho phép họ chuyển đổi miễn phí bất cứ lúc nào. Match Finance sẽ trao đổi tất cả esLBR thu được thông qua eUSD thành mesLBR theo tỷ lệ 1:1, giúp người dùng rút thanh khoản khi cần.

Tăng lợi nhuận của người dùng

Match Finance đã tăng phần thưởng khai thác, thêm phần thưởng khai thác trước cho mã thông báo nền tảng bên cạnh phần thưởng hiện có. Hiện tại, tỷ lệ hoàn vốn tổng thể có vẻ khá cường điệu. Đặt cược dLP mang lại lợi nhuận 200,56% trong khi chỉ riêng việc đặt cược ETH mang lại tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 84%.

Kể từ khi họ tăng phần thưởng cho mã thông báo nền tảng, nó đã thu hút một lượng lớn vốn mới. Đây cũng là lý do tại sao Match Finance đạt được số tiền cố định là 8 triệu USD trong vòng hai tuần kể từ khi ra mắt.

Tokenomics

Match Finance đã tiến hành bán công khai với mức định giá 5 triệu USD, bán 15% tổng nguồn cung cấp mã thông báo. Người dùng tham gia chỉ có thể nhận ngay 30% số token, 70% còn lại sẽ có thời gian mở khóa tuyến tính một năm. Do đó, nguồn cung cấp mã thông báo lưu hành ngắn hạn bị hạn chế và áp lực bán tương đối thấp.

Có hai loại mã thông báo nền tảng trong Match Finance: $MATCH và $vlmatch. Sự khác biệt chính là $MATCH có thể giao dịch tự do, trong khi $vlmatch là mã thông báo bị khóa. Việc mở khóa $vlmatch yêu cầu thời gian chờ 180 ngày và việc mở khóa sớm sẽ phải chịu một hình phạt, số tiền phạt sẽ được phân phối cho những người dùng không đặt cược khác. Bạn nên kiên nhẫn chờ thời gian mở khóa 180 ngày để chuyển đổi mã thông báo $vlmatch thành $MATCH.

$MATCH là mã thông báo quản trị của Match Finance, với tổng nguồn cung là 10.000.000 mã thông báo.

• 35% được phân bổ cho khai thác thanh khoản

• 15% được phân bổ cho đợt cung cấp DEX ban đầu (IDO)

• 15% phân bổ cho nhà đầu tư

• 10% được phân bổ cho kho bạc Lybra

• 10% được phân bổ cho nhóm

• 3% được phân bổ cho airdrop

Nguồn: Phân phối mã thông báo $MATCH

Các cách để nhận được token $MATCH

Để nhận được token $MATCH, bạn có thể mua chúng thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử như sàn Gate.io uy tín. Chỉ cần tạo tài khoản Gate.io và hoàn tất quy trình KYC. Sau khi gửi tiền vào tài khoản của mình, bạn có thể trực tiếp mua mã thông báo $MATCH.

Tiềm năng tài chính phù hợp

Mối quan hệ giữa Match Finance và Lybra Finance có thể hiểu đơn giản là mối quan hệ giữa một dự án con với dự án mẹ. Hiện tại, Lybra có vốn hóa thị trường đã pha loãng hoàn toàn là 110 triệu USD. Áp dụng 1/6 mức định giá này, định giá của Match Finance sẽ vào khoảng 18 triệu USD. Điều này cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể so với mức định giá bán ra công chúng ban đầu là 5 triệu USD. Ngoài ra, với việc Match Finance giới thiệu nhóm thanh khoản mesLBL, nó có thể tích lũy thêm quyền biểu quyết trong Lybra, mang lại quyền lực đáng kể cho mã thông báo $MATCH.

Phần kết luận

Tóm lại, Match Finance chủ yếu tập trung vào hai khía cạnh chính: cung cấp dịch vụ phù hợp cho dLP và eUSD, đồng thời tăng cường tính thanh khoản cho hệ sinh thái Lybra, từ đó thúc đẩy mối quan hệ đôi bên cùng có lợi với Lybra. Cho dù nắm giữ mã thông báo eUSD, dLP hay esLBR, người dùng đều có thể dễ dàng nhận được lợi nhuận cao hơn thông qua Match Finance.

Hiện tại, Match Finance là dự án tăng tốc duy nhất trong hệ sinh thái Lybra và thậm chí trên toàn bộ bối cảnh đặt cược Ethereum. Sự phát triển của nó gắn chặt với Lybra và xét đến tiềm năng đáng kể của đường đua LSD, vốn vẫn đang ở giai đoạn đầu, Match Finance mang lại nhiều cơ hội hơn là rủi ro.