Tổng quan

Alkimiya tích hợp DeFi vào không gian blockchain để cung cấp các công cụ chống nguy cơ tài chính cho người đào. Việc hỗ trợ việc phát hành trước thu nhập hashrate bằng cách kết hợp người đào với người mua cho phép người đào khóa chi phí và doanh thu tương lai trong khi người mua có thể tạo lợi nhuận từ việc đào thặng dư. Khác với các sản phẩm sinh lợi từ việc đặt cược mã thông báo khác, dòng tiền của các sản phẩm hợp đồng của Alkimiya được bảo đảm bởi hashrate cơ bản. Sản phẩm đang ở giai đoạn thử nghiệm Beta, với thị trường BTC có sẵn trên trang web chính thức. Hiện tại, giao thức chưa phát hành mã thông báo.

Hiểu về Alkimiya trong một bài viết

Giới thiệu

Mỗi giao dịch trên Ethereum đều yêu cầu một phí Gas, tiêu thụ Gas cho tính toán và lưu trữ. Càng phức tạp hơn giao dịch hoặc yêu cầu bộ nhớ cao hơn, phí Gas yêu cầu càng lớn. Tuy nhiên, để đảm bảo các khối có kích thước phù hợp để giao tiếp mượt mà giữa các nút nhẹ và duy trì thời gian sản xuất khối ổn định, mỗi khối đều có Giới hạn Gas của riêng nó, đặt ra cho Ethereum những thách thức về khả năng mở rộng đáng kể.

Khi kiểm tra quá trình giao dịch một cách chi tiết, khi người dùng khởi tạo một giao dịch, có hai hoạt động: một giao dịch chuyển khoản và một cuộc gọi hợp đồng thông minh. Một giao dịch chuyển khoản có chi phí cố định là 21.000 Gas, trong khi chi phí cho một cuộc gọi hợp đồng thông minh phụ thuộc vào kích thước và tính toán của các tham số chức năng (Calldata). Trung bình, mỗi byte không gian khối tiêu thụ đòi hỏi 16 Gas. Các giải pháp Layer 2 chủ yếu tiêu tốn tài nguyên để lưu trữ Calldata, vì họ đóng gói giao dịch và tải lên Ethereum's mainnet để thanh toán.

Sau EIP-1559, Phí Gas được chia thành Phí Cơ Bản và Phí Ưu Tiên. Phí Cơ Bản điều chỉnh tự động dựa trên việc sử dụng không gian khối, trong khi Phí Ưu Tiên khuyến khích các nút đầy đủ để bao gồm giao dịch trong các khối của họ. Sức chứa Gas giới hạn của một khối có nghĩa là sức chứa giao dịch bị hạn chế. Để có giao dịch của họ được bao gồm, người dùng có thể tăng Phí Ưu Tiên của họ, cạnh tranh với không gian khối bằng cách cung cấp phí cao hơn cho các thợ mỏ.

Cuộc thi này giới thiệu khái niệm không gian khối, một khái niệm trừu tượng đề cập đến không gian trên chuỗi khối nơi thực thi mã và lưu trữ dữ liệu diễn ra, với Celestia là một dự án nổi tiếng trong lĩnh vực này. Người dùng muốn mua mã thông báo nhanh chóng trả Phí Ưu Tiên cao hơn để đẩy nhanh việc bao gồm trong không gian khối. Khi sử dụng không gian khối tăng lên, Phí Cơ Bản tăng theo quy tắc đã được định nghĩa trước, dẫn đến Phí Gas cao hơn đáng kể. Không gian khối liên quan đến thời gian và thời gian đại diện cho cơ hội kiếm lời chênh lệch giá. Kết hợp không gian khối, Phí Gas và thời gian có thể dẫn đến tài chính hóa.

Alkimiya tận dụng khái niệm về không gian khối bằng cách tạo ra các sản phẩm tùy chọn không gian khối, làm mịn đường cong chi phí và doanh thu cho các thợ đào. Bài viết này sẽ đào sâu vào logic vận hành của các sản phẩm không gian khối của Alkimiya và phân tích tình trạng phát triển hiện tại của chúng.

Tổng quan về Alkimiya

Công ty mẹ của Alkimiya là Anicca Research, do Leo Zhang, một cựu sinh viên toán học tại Đại học Stanford, thành lập. Sau khi tốt nghiệp, Zhang đã làm việc trong lĩnh vực chứng khoán tài sản phái sinh tại Morgan Stanley và thành lập Anicca Research vào năm 2021. Alkimiya tích hợp DeFi vào không gian blockchain, cho phép các thợ đào phát hành trước thu nhập từ hashrate của họ bằng cách kết hợp chúng với người mua. Điều này cho phép các thợ đào khóa chi phí và doanh thu tương lai trong khi người mua có lợi nhuận bằng cách bù đắp chi phí mua hàng thông qua lợi tức đào quá mức.

Vào tháng 6 năm 2021, Alkimiya hoàn thành vòng gọi vốn được dẫn đầu bởi Dragonfly. Vào tháng 11 của năm tiếp theo, công ty đã gọi vốn thêm 7,2 triệu đô la trong một vòng gọi vốn được dẫn đầu bởi 1kx và Castle Island Ventures, với sự tham gia của Dragonfly, Circle Ventures, Coinbase Ventures và những người khác. Vốn này chủ yếu được sử dụng để mở rộng đội ngũ.

Vào tháng 10 năm 2023, Alkimiya đã ra mắt phiên bản Beta của thị trường phù hợp hợp đồng cho không gian khối BTC và ETH trên mainnet, mặc dù nó chưa mở cửa cho công chúng. Hiện tại, giao thức có một thị trường mở thử nghiệm BTC nhưng chưa phát hành token.

Cơ bản về Sản phẩm

Thị trường không gian khối, giống như bất kỳ thị trường nào khác, có thể chia thành hai phía cung cấp và phía cầu cứu. Các nhà cung cấp là các thợ đào, chịu trách nhiệm sản xuất và bảo trì các khối, trong khi phía cầu cứu bao gồm các thực thể như Flashbots, DApps và người dùng giao dịch.

Đối với các nhà cung cấp, chi phí tương đối cố định, nhưng doanh thu không chắc chắn. Khả năng sinh lời rất khó dự đoán do nâng cấp mã và mức độ hoạt động thị trường khác nhau. Về phía cầu, block space hoạt động tương tự như mô hình kinh tế bất động sản. Vì tất cả các hoạt động blockchain cuối cùng giải quyết trong không gian khối, người dùng trả phí Gas không chắc chắn về thời điểm giao dịch của họ sẽ được xử lý và cuối cùng chúng sẽ có giá bao nhiêu, phản ánh giá trị thời gian của không gian khối.

Alkimiya nhằm mục đích tạo ra một thị trường phòng ngừa rủi ro để khóa trước chi phí và doanh thu, giảm thiểu sự không chắc chắn của biến động giao dịch trên chuỗi. Hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm Beta, sản phẩm bao gồm hai thành phần chính: Silica và Hash Vault. Silica là một giao dịch hoán đổi thả nổi thành cố định được phát hành bởi các nhà sản xuất không gian khối, trong khi Hash Vault đóng gói các hợp đồng Silica và tái cấu trúc các dòng tiền cơ bản thành các sản phẩm tài chính khác nhau.

Công cụ đối phó: Silica

Là nhà sản xuất không gian khối, các thợ đào trải qua những biến động doanh thu đáng kể. Alkimiya đặt mục tiêu xây dựng một thị trường hoán đổi hashrate thông qua công cụ của mình, Silica. Trong thị trường này, người mua đồng ý trả trước cho các hợp đồng dựa trên doanh thu khai thác trong tương lai được tạo ra từ một lượng hashrate cụ thể trong thời gian hợp đồng. Thiết lập này cho phép các thợ đào khóa lợi nhuận và ổn định chi phí và doanh thu trước. Mặt khác, người mua được hưởng lợi từ lợi nhuận khai thác dư thừa tiềm năng trong tương lai. Vì Silica không bị giam giữ, người bán không nhận được thanh toán ngay lập tức.

Các thợ mỏ tạo ra các hợp đồng Silica của riêng họ, đồng ý cung cấp doanh thu hashrate trong tương lai trong một khoảng thời gian xác định. Một oracle off-chain cung cấp các chỉ số hashrate theo thời gian thực, cho phép người mua truy cập vào các luồng doanh thu không chắc chắn trong tương lai. Nhà tiên tri này dựa vào Ethereum để ổn định. Nếu có vấn đề với nhà tiên tri, thông tin từ nhà tiên tri sẽ kích hoạt tính toán, cập nhật trạng thái của Silica và bắt đầu giải quyết. Một bot thanh toán gọi cho tài khoản Silica hàng ngày để kiểm tra trạng thái của các hợp đồng đang hoạt động.

Nguồn: aniccaresearch.tech

Thị trường hoạt động thông qua mô hình P2P+P2Pool, cho phép các thợ mỏ phát hành hợp đồng hashrate của họ để bán hashrate và thời gian. Người dùng không cần mua toàn bộ hợp đồng; họ có thể chỉ định tổng số USDC mà họ muốn chi tiêu hoặc số lượng ETH đã staked mà họ muốn mua, có nghĩa là một hợp đồng của một thợ mỏ có thể có nhiều người mua.

Khi hợp đồng kết thúc, tỷ lệ hashrate được tạo thành công, và phần thưởng tương ứng được gửi đến hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh có chức năng chuộc lại để phân phối quỹ. Các thợ đào gọi chức năng chuộc lại từ địa chỉ được sử dụng để triển khai hợp đồng, nhận tất cả các token đã thanh toán. Sau khi phần thưởng được trao đổi, các token sẽ bị đốt cháy.

Nguồn:bazaar.alkimiya.io

Sản phẩm cấu trúc: Hash Vault

Hash Vault về cơ bản là một danh mục các hợp đồng Silica. Nó cho phép người dùng gói gọn nhiều hợp đồng song phương và tái cấu trúc logic thanh toán thành các tài sản sinh lợi như trái phiếu thu nhập cố định, trái phiếu chuyển đổi, hợp đồng vĩnh viễn và thanh toán DAO khác nhau.

Nguồn:mirror.xyz/alkimiya-protocol.eth

Khác với hầu hết các sản phẩm sinh lợi dựa trên một giỏ các token đã được stake, luồng tiền mặt của Hash Vault được bảo đảm bằng lượng hashrate cơ bản, đại diện cho hoạt động kinh tế tích lũy trên blockchain. Người mua Hash Vault gửi thanh toán để nhận Vault Tokens. Những Vault Tokens này đại diện cho sở hữu một phần tỷ lệ của phần thưởng trong pool khi đến hạn.

Tình trạng Phát triển Hiện tại

Khoảng không gian khối lượng là một lĩnh vực tương đối hẹp, với ít sản phẩm cạnh tranh. Hiện chưa có thị trường phái sinh sức mạnh khối lượng chuỗi đã phát triển hoàn chỉnh, đặt Alkimiya là một người tiên phong sớm với sản phẩm đổi mới của mình. Hiện nay, các sản phẩm của Alkimiya đang trong quá trình thử nghiệm Beta. Mặc dù có nhu cầu thị trường lý thuyết, sự thu hút thực tế của người dùng và vốn vẫn còn phải chờ xem.

Kết luận

Bằng cách giới thiệu các khái niệm DeFi vào lĩnh vực không gian khối, Alkimiya đã xây dựng một thị trường tương lai về tỷ lệ hash, cung cấp cho các nhà khai thác công cụ đảm bảo rủi ro tài chính để khóa chi phí và doanh thu trước. Lấy cảm hứng từ ý tưởng rủi ro giảm doanh thu của các nhà khai thác, thiết kế sản phẩm của Alkimiya là sáng tạo, nhưng thị trường chuyên môn với ít đối thủ có nghĩa là thành công thực tế của nó vẫn chưa chắc chắn.