探索頂級DeFi項目，最大化回報並利用Pendle池進行創新的收益優化策略。

去中心化金融（DeFi）平台因其透明度、可访问性和潜在的高回报而备受青睐。因此，它们吸引了越来越多的用户群。

收益最优化正成为最大化加密投资回报的关键策略。优化通过管理资产以产生最高可能的回报，通常通过像PENDLE这样的创新协议来实现。

Pendle是去中心化金融協議，使用戶可以交易代幣化資產未來的收益。通過將帶收益的代幣分割成其本金和收益組成部分，Pendle允許分開交易這些元素。

借助PENDLE池的DeFi平台可以提升用户参与度和采用率，在竞争激烈的市场中提供了先进的收益增强工具。随着杠杆再抵押代币（LRTs）、收益代币（YTs）和本金代币（PTs）的引入，DeFi平台为交易者提供了多功能且有效的增强收益方法。

讓我們來探索利用Pendle池的頂級去中心化金融項目。

Marginly

Marginly是一個槓桿交易協議，專門利用LSTs/LRTs和代幣化收益來使複雜的去中心化金融策略民主化並優化收益。關鍵特點包括對收益挖礦的全面方法、可靠性（Marginly經過Quantstamp雙重審計）、強大的風險管理系統，以及針對未來空投的獎勵系統。

Marginly 提供了一個一鍵界面，用於杠桿交易和農場，整合了先進的風險管理功能和 DeFi 聚合器支持。

用户可以借助Marginly的各种DeFi策略，包括杠杆交易、流动性挖矿和再质押，来最大化他们的收益。

通過利用 PENDLE 池，Marginly 用戶可以分離並交易代幣的主要組件，從而提高收益潛力。

用戶可以通過利用借來的 WETH 購買 PT 並持有它們直到到期來種植 Pendle PT 提供的隱含 APY。這鎖定了 APY 併為貸方產生利息支付。

Marginly用戶還可以借款穩定幣，而不是以太幣，以從穩定幣的LRT價格變動中獲得額外的市場風險敞口。這種方法也適用於在收益穩定幣上耕種隱含年化收益率。埃西娜的 USDe.

Marginly為用戶提供高槓桿選項和有效的收益優化策略——但與任何DeFi平台一樣，使用Marginly槓桿涉及潛在的清算風險，並要求農民積極監控其部位。

Swell Network

腫起提供輕軌模型，提供可用於液體Pendle池的重新格式化ETH的代幣化版本。這種非託管協議簡化了 DeFi 訪問，使用戶能夠通過將 ETH 質押為區塊鏈和主動驗證服務 （AVS） 獎勵來賺取被動收入。

Swell的重新抵押模型涉及到rswETH，它是一种ERC-20流动重新抵押代币，为用户提供流动性，让他们将ETH重新抵押到像EigenLayer这样的协议中，而无需锁定他们的资产。

用户可以使用Pendle管理swETH的本金和收益。此外，他们还可以从链下的EigenLayer点获益，从而提高收益并与EigenLayer集成。

該系統的複雜性可能會挑戰新手用戶，離鏈獎勵可能不適合所有人，模型的有效性取決於EigenLayer的協議和更新，這可能會影響功能。

齒輪箱協議

變速箱是一個去中心化金融平台，允許用戶在各種去中心化金融協議之間進行槓桿操作，增強他們的收益策略。

Gearbox允許用戶參與槓桿型流動质押策略，通過Pendle的收益產生資產來增強他們的收益機會。用戶可以质押stETH等資產，通過槓桿來放大回報。

Gearbox Protocol的再抵押模式使用户能够通过信用帐户借入资产，从而提高其头寸。

Gearbox提醒用戶，如果抵押品價值大幅下降，可能會清算倉位。市場條件的波動可能會影響LRT和其他資產的價值。借款成本可能會有所變化，影響整體盈利能力。

Contango Protocol

正套是一個去中心化金融平台，使用戶能夠創建槓桿頭寸並循環各種鏈上資產以進行增強交易。

用戶可以利用像stETH這樣的流動權益資產，交易Pendle PTs，創建無風險對沖策略，套利穩定幣利率，並獲取獎勵。在Contango上，Pendle的PTs代表了基礎收益資產的本金部分。

槓桿交易可能因突然的價格變動和波動的資金利率導致全部資金損失。不同市場的流動性有所不同；像在Aave上的ETH/DAI這樣的高流動性資產對與Silo上的PTeETH/ETH這樣的資產對有所不同。Contango依賴多簽模型進行合約升級，進一步引入風險，因為該協議尚未完全去中心化。

Stella Protocol

Stella 是一個杠杆策略協議，允許用戶在支持的去中心化金融策略上進行杠杆操作而無需支付借貸成本。

Stella的按工資扣除（PAYE）模型通過對借款人和貸款人的激勵進行調整，取代了傳統的利率。 Stella的用戶可以利用Pendle LP策略在LST上進行槓桿交易。此功能允許用戶使用單邊ETH來槓桿他們的LST頭寸。

Stella的超級策略提供了幾個好處，包括與標準策略相比更高的收益和訪問流行資產的權限。

但重要的是要注意，這種策略存在風險，強調使用者需要評估他們的風險承受能力和智慧合約漏洞，而且該協定尚未完全去中心化。

Ion Protocol

Ion是一個價格不敏感的借貸平台，支持使用可驗證的驗證器數據進行押注和重新押注的資產。

Ion的质押模型允许用户将LST存入特定资产的储藏室以赚取奖励。Ion使用户能够在利用ETH储备进行价值确定的同时获得收益。

Ion協議在其設計和運營中存在幾個風險。儘管經過了徹底的審計和正式驗證措施，但智能合約風險仍然存在。如果重要的相關削減事件降低了供應商的驗證器集合的ETH儲備或者借款人未能及時支付利息，則借款人可能面臨清算。

在收益优化方面进行创新

DeFi領域持續演進，導致出現了眾多最優收益的策略。儘管這些平台提供了顯著的增強回報的機會，但用戶必須仔細考慮相關風險，包括智能合約漏洞、清算風險以及與各種DeFi協議集成的複雜性。隨著市場的增長，這些項目展示了複雜金融策略驅動數字金融更廣泛的采用和創新的潛力。

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