Giới thiệu:

Việc đặt lại đang mở rộng ra ngoài Ethereum.

Việc đặt lại, bắt nguồn từ việc đặt cược thanh khoản, đã duy trì tính bảo mật cao hơn cho Ethereum và mang lại lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư. Lĩnh vực này đã dần phát triển từ Mã thông báo đặt cược thanh khoản (LST) sang phiên bản lồng nhau - Mã thông báo đặt lại thanh khoản (LRT).

Về nguyên tắc, LRT hoạt động như một chứng từ đặt lại. Trao đổi ETH lấy LST thông qua đặt cược thanh khoản, LST đóng vai trò như một chứng từ chứng minh “Tôi thực sự đã đặt cược ETH”. Việc đổi LST lấy phiếu đặt lại mới thông qua việc đặt lại chứng tỏ “Tôi thực sự đã đặt lại LST”. Tuy nhiên, tài sản ban đầu luôn là ETH.

Nói một cách đơn giản, đặt cược ETH mang lại LST và đặt lại LST mang lại LRT, lặp lại quá trình lồng nhau được gọi là đặt lại. LRT có thể được sử dụng cho các hoạt động tài chính tiếp theo, chẳng hạn như đặt lại và cho vay, với mỗi lớp đặt cược bổ sung mang lại nhiều cơ hội hơn để kiếm lợi nhuận từ tính thanh khoản.

Gần đây, các token liên quan đến khái niệm LRT đã đạt được mức tăng đáng kể, bao gồm cả Retake Finance ($RSTK) được đánh giá nhanh chóng và các dự án có vốn hóa thị trường thấp như KelpDAO, cung cấp giải pháp LRT được xây dựng trên EigenLayer với rsETH.

Các dự án chưa được triển khai bao gồm Swell, ether.fi, Renzo, Puffer Finance đã huy động được 5,5 triệu đô la, tập trung vào việc Đặt lại nhiều chuỗi và thậm chí cả các nền tảng cho vay đối với các tài sản được đặt cọc và đặt lại như Ion Protocol và Astrid.

Mặc dù phương pháp đặt lại phổ biến nhất hiện nay liên quan đến việc đặt cược LST của Ethereum vào EigenLayer để có được LRT, các hệ sinh thái khác cũng đang mạo hiểm tham gia vào không gian đặt lại, chẳng hạn như giao thức đặt cược Bitcoin Babylon và Picasso của hệ sinh thái Solana. Bài viết này sẽ phác thảo các dự án khởi động lại ngoài Ethereum.

Babylon

Vào ngày 7 tháng 12, giao thức đặt cược Bitcoin Babylon đã hoàn thành vòng tài trợ trị giá 18 triệu USD, dẫn đầu bởi Polychain Capital và Hack VC, với sự tham gia của Framework Ventures, ABCDE Capital, IOSG Ventures, Polygon Ventures và OKX Ventures.

Babylon đặt Bitcoin làm token bảo mật kinh tế để sử dụng trong các chuỗi khối sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần. Thông thường, các chuỗi bằng chứng cổ phần đặt cọc mã thông báo gốc của họ, chẳng hạn như mạng Ethereum sử dụng ETH để bảo mật, điều này có thể ảnh hưởng đến bảo mật trên các chuỗi mà mã thông báo gốc không phổ biến. Dịch vụ bằng chứng cổ phần của Babylon sử dụng Bitcoin cho các mục đích không chỉ là nơi lưu trữ giá trị.

Babylon đã tham gia mạng thử nghiệm của mình vào tháng 1 năm nay và kể từ đó đã tích hợp 39 chuỗi trên mạng thử nghiệm của mình, với kế hoạch triển khai hoạt động khôi phục có thể mở rộng.

Babylon là dự án hàng đầu trong hệ sinh thái Bitcoin và cơ sở hạ tầng đặt cược Bitcoin lớn nhất. Nó bắt nguồn từ một bài nghiên cứu về bảo mật Bitcoin, đồng tác giả bởi những người đồng sáng lập David Tse, Fisher Yu, người sáng lập EigenLayer Sreeram Kannan và các đồng tác giả khác, đại diện cho nghiên cứu khoa học nguyên bản.

Giao thức đặt cược Bitcoin của Babylon sử dụng phương pháp đặt cược từ xa, khắc phục tình trạng thiếu hợp đồng thông minh thông qua đổi mới về mật mã, đổi mới giao thức đồng thuận và sử dụng tối ưu ngôn ngữ tập lệnh của Bitcoin. Điều này cho phép chủ sở hữu Bitcoin đặt cược Bitcoin của họ một cách đáng tin cậy trên chuỗi PoS mà không cần phải bắc cầu, bọc hoặc lưu ký, cung cấp đầy đủ các đảm bảo an ninh có thể giảm thiểu cho chuỗi.

Một tính năng chính của Babylon là giao thức dấu thời gian BTC, đánh dấu thời gian các sự kiện từ các chuỗi khối khác trên Bitcoin, cho phép các sự kiện này tận hưởng dấu thời gian của Bitcoin giống như các giao dịch Bitcoin. Điều này tận dụng hiệu quả tính bảo mật của Bitcoin như một máy chủ dấu thời gian. Giao thức dấu thời gian BTC cho phép hủy ràng buộc cổ phần nhanh chóng, khả năng kết hợp niềm tin và giảm chi phí bảo mật, tối đa hóa tính thanh khoản cho người nắm giữ Bitcoin. Được thiết kế như một plugin mô-đun, nó có thể được sử dụng trên nhiều thuật toán đồng thuận PoS khác nhau, cung cấp nền tảng để xây dựng các giao thức đặt lại.

Là một dự án trong hệ sinh thái Bitcoin, Babylon đặt mục tiêu mở rộng thế giới sinh thái lấy Bitcoin làm trung tâm, giải phóng tiềm năng kiếm tiền 21 triệu Bitcoin và mở rộng bảo mật của Bitcoin để bảo vệ nhiều hơn thế giới PoS phi tập trung. Với việc đặt lại, Bitcoin sẽ không chỉ đóng vai trò là tiền tệ cứng mà còn trở thành một tài sản sinh lời.

Giai đoạn đặt cược đầu tiên đã kết thúc và những người dùng quan tâm có thể mong đợi các bản cập nhật trong giai đoạn thứ hai. Babylon đặt mục tiêu ra mắt mạng chính của mình trước đợt halving tiếp theo của Bitcoin, với việc triển khai mạng chính chủ yếu phụ thuộc vào kết quả kiểm tra bảo mật của mạng thử nghiệm Babylon.

LiNEAR

LiNEAR là một giao thức đặt cược thanh khoản trên Giao thức Gần. Mạng chính NEAR, được ra mắt vào tháng 8 năm 2020, là một chuỗi khối Lớp 1 (L1) bằng chứng cổ phần (PoS) được phân chia. Thiết kế của nó xoay quanh khái niệm sharding, chia cơ sở hạ tầng của mạng thành nhiều phân đoạn, cho phép các nút chỉ xử lý một phần nhỏ giao dịch của mạng.

Ưu điểm chính của LiNEAR là khả năng tự động giám sát và điều chỉnh ủy quyền của người xác thực để đảm bảo lợi nhuận tổng thể ổn định và cạnh tranh, hiện ở mức 8,35% hàng năm, cao nhất trong hệ sinh thái Near.

LiNEAR giới thiệu cơ chế đặt cược lại liên quan đến ba token: $NEAR, $LiNEAR và $bLiNEAR. Để thu hút người dùng tham gia đầy đủ vào quá trình ra quyết định và phát triển của LiNEAR, mã thông báo quản trị $LNR đang được giới thiệu cho giao thức LiNEAR.

Người dùng đặt cược $NEAR có thể nhận được $LiNEAR, số tiền này có thể được sử dụng thêm trong các giao thức DeFi khác nhau trong hệ sinh thái NEAR/Aurora, cải thiện đáng kể hiệu quả sử dụng vốn cho những người đặt cược $NEAR. $bLiNEAR, một token phái sinh đặt cược lại thanh khoản do LiNEAR phát hành, cho phép người dùng gửi $NEAR vào nhóm đặt cược $bLiNEAR, đổi lại nhận được $bLiNEAR, biểu thị việc đặt cược lại $NEAR.

$bLiNEAR có thể được sử dụng trong các hoạt động tài chính bổ sung trong bất kỳ giao thức DeFi nào, chẳng hạn như đặt cọc lại cho các khoản vay hoặc cung cấp thanh khoản. Một lợi ích đáng chú ý của $bLiNEAR là khả năng trao đổi nhanh chóng trở lại $NEAR, tránh được sự chậm trễ kéo dài khi hủy liên kết và rút tiền.

Với tư cách là mã thông báo quản trị của giao thức, $LNR có thể được gửi vào quỹ bảo hiểm, với những người đặt cược nhận được $sLNR đại diện cho phần cổ phần của họ trong quỹ. Chủ sở hữu $sLNR có quyền đặt phí cho nhóm đặt cược $LiNEAR và $bLiNEAR, quản lý chiến lược ủy quyền, giám sát kho bạc của giao thức và kiếm một phần thu nhập của giao thức, khoản thu nhập này sẽ tăng lên khi hệ sinh thái phát triển. Token $LNR mới sẽ thường xuyên được giới thiệu cho quỹ bảo hiểm để thúc đẩy tính thanh khoản liên quan đến $bLiNEAR và tăng cường quản trị.

LiNEAR đang chuẩn bị một đợt airdrop cho người dùng $LiNEAR hiện tại và những người sử dụng $bLiNEAR sớm. Người dùng có thể khóa $NEAR trước một ngày cụ thể để tận hưởng thu nhập đặt cược từ giao thức LiNEAR cho đến khi đáo hạn, tự động nhận $bLiNEAR khi hết hạn. $NEAR bị khóa càng sớm trước khi hết hạn thì số tiền airdrop $LNR càng lớn.

Ngoài LiNEAR, Mạng Octopus là một dự án đặt cược lại khác trên Near Protocol.

Vào ngày 17 tháng 12, Mạng Octopus đã ra mắt chuỗi ứng dụng Cosmos SDK đầu tiên, Ottochain, cho thấy rằng dịch vụ bảo mật chia sẻ NEAR Resting cải tiến và dịch vụ chuỗi chéo NEAR-IBC đang hoạt động ổn định, với Octopus 2.0 chính thức đi vào hoạt động. Octopus 2.0 giới thiệu cơ chế Đặt lại NEAR, cho phép chủ sở hữu $NEAR đặt cọc lại mã thông báo của họ vào giao thức NEAR hoặc tới Ottochain và các chuỗi ứng dụng khác để nhận thêm phần thưởng $OCT từ Ottochain. Không giống như LiNEAR, việc đặt cược lại NEAR cho Octopus không cung cấp mã thông báo thanh khoản (LRT), nghĩa là NEAR đã đặt cọc không thể được sử dụng thêm trong DeFi.

Picasso

Mạng Picasso nhằm mục đích hỗ trợ nhiều L1, chủ yếu tạo điều kiện thuận lợi cho giao tiếp chuỗi khối giữa các hệ sinh thái (IBC) giữa các hệ sinh thái như Polkadot, Kusama, Cosmos và mở rộng sang các mạng khác như Ethereum và Solana. Tuy nhiên, dự án hiện nhắm mục tiêu vào phân khúc đặt cược lại thanh khoản trong hệ sinh thái Solana, cố gắng cho phép đặt cược lại thông qua khả năng IBC của mình.

Picasso đã giới thiệu LST$DOT và $lsDOT để đặt cược lại an toàn. Cụ thể, Picasso đang triển khai kế hoạch Khôi phục Vault, tương tự như EigenLayer trên Solana, bằng cách cung cấp trình xác thực đối mặt với Solana thông qua kết nối Solana<>IBC của Picasso. Người dùng có thể đặt lại các mã thông báo LST như mSOL, jSOL, Orca LP, bSOL từ các dự án đặt cược thanh khoản Solana (ví dụ: Marinade, Jito, Orca, Blaze) cho người xác thực, kiếm lợi nhuận từ việc đặt cược lại trong khi vẫn đảm bảo an ninh mạng.

Một cơ hội tiềm năng nằm ở tỷ lệ đặt cọc thanh khoản tương đối thấp của SOL so với ETH, với khoảng 8% SOL vẫn chưa được đặt cọc. Tình huống này có lợi cho cả việc đặt cược thanh khoản và đặt cược lại thanh khoản.

Với sự gia tăng chung trước đây trong các dự án đặt cược thanh khoản của Solana, nếu câu chuyện đặt cược lại của Ethereum thu hút được sự chú ý, thì các quỹ thị trường cũng có thể chuyển sang câu chuyện tương tự ở Solana.

Không lớp

Layerless là giao thức Omnichain Liquid Retake được hỗ trợ bởi EigenLayer và LayerZero. Để hiểu về Layerless, trước tiên hãy giới thiệu ngắn gọn về các tài sản trên Omnichain.

Omnichain là một ứng dụng đa chuỗi được xây dựng trên LayerZero, có khả năng tách kiến trúc đa chuỗi cơ bản khỏi lớp ứng dụng thống nhất, cho phép người dùng cuối bỏ qua sự khác biệt phức tạp giữa các chuỗi công khai khác nhau và coi toàn bộ hệ sinh thái blockchain là một tổng thể hoàn chỉnh. Trong hệ sinh thái Omnichain, tài sản do người dùng nắm giữ sẽ thống nhất, an toàn hơn và quan trọng là sở hữu khả năng kết hợp quan trọng đối với các sản phẩm blockchain.

Tài sản trên Omnichain có thể được phân loại thành Mã thông báo có thể thay thế Omnichain (OFT) và Mã thông báo không thể thay thế Omnichain (ONFT) dựa trên việc Mã thông báo có được đồng nhất hay không.

Layerless đang tạo Mã thông báo được khôi phục lại Omnichain (ORT). Khi người dùng gửi LST (chẳng hạn như stETH, cbETH hoặc rETH) vào EigenLayer, họ sẽ nhận được ORT, đại diện cho phần chia sẻ của họ trong EigenLayer, khiến nó có tính thanh khoản, có thể tổng hợp và sử dụng được trong các giao thức DeFi.

Layerless sử dụng tiêu chuẩn LayerZero OFT (Mã thông báo có thể thay thế Omnichain) để cho phép các mã thông báo ORT này được sử dụng trên nhiều chuỗi. Mã thông báo được đặt lại của EigenLayer có thể được tìm thấy trong các trường hợp sử dụng ngoài Ethereum, chẳng hạn như L2 Arbitrum, Optimism, Base, Metis, zkSync, Linea, v.v.

Hiện tại, Layerless có kế hoạch ra mắt testnet trong quý đầu tiên.

“Đặt lại được bảo đảm”

Trong Polygon 2.0, POL được đặt trong trung tâm đặt cược và có thể được đặt lại để xác thực bất kỳ số lượng chuỗi nào trong mạng, một phương pháp được gọi là “đặt lại được lưu giữ”. Bản thân POL có thể được sử dụng để đặt cược vào bất kỳ số lượng chuỗi nào và tham gia vào bất kỳ số lượng vai trò nào. Điều này cho phép người đặt cược đạt được lợi nhuận cao hơn với cùng số vốn đặt cược.

POL là bản nâng cấp kỹ thuật lớn của MATIC. Ban đầu, những người sáng lập và nhà nghiên cứu của Polygon đã giới thiệu kiến trúc giao thức Polygon được thiết kế lại để cải thiện cơ sở hạ tầng của Polygon và biến nó thành lớp giá trị của Internet, bao gồm cả mã thông báo POL mới.

POL được mô tả là token thế hệ mới. Nói một cách đơn giản, Bitcoin là mã thông báo thế hệ đầu tiên, mặc dù nó đóng một vai trò quan trọng trong giao thức Bitcoin, nhưng nó là một tài sản phi sản xuất, không cấp cho chủ sở hữu bất kỳ vai trò nào trong giao thức cũng như không khuyến khích họ thực hiện các vai trò đó. ETH đã cải thiện điều này, thiết lập tài sản giao thức gốc thế hệ thứ hai—mã thông báo hiệu quả.

Mã thông báo hiệu quả cho phép chủ sở hữu của chúng trở thành người xác nhận trong các giao thức tương ứng, thực hiện công việc hữu ích và được khen thưởng cho việc đó. POL của Polygon thực hiện bước tiếp theo theo hướng này, giới thiệu tài sản gốc thế hệ thứ ba—mã thông báo siêu năng suất. Tương tự như các mã thông báo hiệu quả, POL cho phép chủ sở hữu của nó trở thành người xác thực và được khen thưởng, nhưng với hai cải tiến: người xác thực có thể xác thực nhiều chuỗi và mỗi chuỗi có thể cung cấp cho người xác thực nhiều vai trò (và phần thưởng tương ứng).

POL mang lại lợi ích của việc đặt cược trên nhiều chuỗi mà không làm tăng rủi ro đặt cược lại. Thông qua đề xuất Polygon 2.0, hệ sinh thái Polygon sẽ mở rộng từ một chuỗi đơn lẻ sang hệ sinh thái L2 có thể dễ dàng tương tác và chia sẻ thanh khoản.

Ví dụ: Polygon POS sẽ trở thành mạng L2 được Polygon zk hỗ trợ. Trình xác thực có thể bảo mật trung tâm, chạy trình chứng minh để tạo bằng chứng và đóng vai trò là trình sắp xếp thứ tự cho các giao dịch hàng loạt. Việc tăng số lượng vai trò mà trình xác thực có thể thực hiện và số lượng chuỗi mà chúng có thể xác thực yêu cầu thiết kế mã thông báo mới để cung cấp năng lượng cho mạng.

Tiện ích của POL xoay quanh những người xác nhận, nhằm mục đích phối hợp và khuyến khích họ thực hiện công việc hữu ích. Người xác thực cần đặt cược POL để tham gia nhóm trình xác thực. Sau khi người xác thực đặt cọc POL, họ sẽ tham gia nhóm người xác thực và đủ điều kiện đăng ký để xác thực bất kỳ chuỗi Đa giác nào. Để thực hiện công việc hữu ích này, người xác nhận có thể thiết lập ít nhất ba luồng khuyến khích:

• Phần thưởng giao thức: Giao thức đặt cược liên tục phát hành một số POL được xác định trước và phân phối chúng cho tất cả những người xác thực đang hoạt động dưới dạng phần thưởng giao thức cơ bản. Những phần thưởng này sẽ thay thế phần thưởng giao thức MATIC hiện tại mà người xác thực Polygon nhận được.
• Phí giao dịch: Như đã đề cập, người xác thực có thể xác thực bất kỳ số lượng chuỗi nào và thường thu phí giao dịch từ tất cả các chuỗi này.
• Phần thưởng bổ sung: Để thu hút nhiều người xác nhận hơn, một số chuỗi Polygon có thể giới thiệu phần thưởng bổ sung. Những phần thưởng này có thể là bất kỳ mã thông báo nào, bao gồm nhưng không giới hạn ở POL, stablecoin hoặc mã thông báo gốc của các chuỗi Đa giác này.

Khi thảo luận về các khuyến khích dành cho người xác thực, điều quan trọng cần lưu ý là khái niệm xác thực trong Polygon rộng hơn định nghĩa hẹp thông thường. Điều này càng nâng cao đề xuất giá trị của vai trò người xác thực — bên cạnh việc xác thực nhiều chuỗi, người xác thực cũng có thể thực hiện nhiều vai trò trên một chuỗi. Các vai trò này bao gồm: (i) xác thực hẹp, tức là chấp nhận giao dịch và tạo khối, (ii) tạo bằng chứng không có kiến thức, (iii) tham gia DAC (Ủy ban sẵn có dữ liệu) và bất kỳ công việc hữu ích nào khác trên bất kỳ chuỗi Đa giác nào.

Theo các nguồn chính thức, việc nâng cấp từ MATIC lên POL yêu cầu gửi MATIC tới một hợp đồng thông minh nâng cấp, hợp đồng này sẽ tự động trả lại một lượng POL tương đương. Người nắm giữ token sẽ có nhiều thời gian để nâng cấp, chẳng hạn như 4 năm trở lên. Nếu cộng đồng đạt được sự đồng thuận ủng hộ đề xuất, việc di chuyển có thể bắt đầu trong vòng vài tháng.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này được sao chép từ [BlockBeats] và bản quyền thuộc về tác giả gốc [Luccy]. Nếu có phản đối về việc sao chép, vui lòng liên hệ với nhóm Gate Learn và nhóm sẽ giải quyết kịp thời theo các thủ tục liên quan. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết đều do nhóm Gate Learn dịch và không được phép sao chép, phổ biến hoặc đạo văn các bài viết đã dịch mà không đề cập đến Gate.io.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [BlockBeats]. Mọi bản quyền đều thuộc về tác giả gốc [Lucy]. Nếu có ý kiến phản đối việc tái bản này, vui lòng liên hệ với nhóm Gate Learn , họ sẽ xử lý kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm pháp lý: Các quan điểm và ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch đều bị cấm.