Thế giới tài chính đang trải qua một sự chuyển đổi căn bản. Một mặt, chúng ta có hệ thống tài chính truyền thống dựa trên các thể chế, trung gian và quy định tập trung. Mặt khác, chúng tôi có một hệ thống tài chính phi tập trung, được hỗ trợ bởi blockchain, hợp đồng thông minh và mạng ngang hàng. Cả hai hệ thống đều có ưu điểm và nhược điểm riêng. Tuy nhiên, họ cũng có một thách thức chung: kết nối và tận dụng nguồn tài sản thế giới thực (RWA) rộng lớn và đa dạng bên ngoài lĩnh vực kỹ thuật số.

Tài sản trong thế giới thực là bất kỳ tài sản hữu hình hoặc vô hình nào có giá trị kinh tế và có thể tạo ra dòng tiền, chẳng hạn như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, hàng hóa, hóa đơn, khoản vay, v.v. Những tài sản này đại diện cho một cơ hội thị trường khổng lồ, chiếm hơn 250 nghìn tỷ USD tài sản toàn cầu. Tuy nhiên, chúng cũng phải đối mặt với nhiều rào cản và kém hiệu quả như tính thanh khoản kém, chi phí giao dịch cao, thiếu minh bạch và khả năng tiếp cận hạn chế.

Đây là lúc các giao thức cho vay RWA xuất hiện. Họ đặt mục tiêu thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung bằng cách đưa RWA vào chuỗi và giải phóng tiềm năng của chúng cho người cho vay và người đi vay. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá những lợi ích, thách thức và tiềm năng của các giao thức cho vay RWA trong không gian tiền điện tử.

Tài sản Thế giới Thực (RWA) là gì?

Tài sản trong thế giới thực (RWA) là bất kỳ tài sản nào có giá trị kinh tế và có thể tạo ra dòng tiền nhưng không có nguồn gốc từ blockchain. Chúng có thể hữu hình hoặc vô hình, vật lý hoặc kỹ thuật số và thuộc nhiều lĩnh vực và ngành nghề khác nhau. Một số ví dụ về RWA là:

• Bất động sản: tài sản, đất đai, tòa nhà, thế chấp, v.v.
• Nghệ thuật: tranh vẽ, điêu khắc, nghệ thuật kỹ thuật số, v.v.
• Hàng hóa: vàng, bạc, dầu, cây trồng, v.v.
• Hóa đơn: các khoản phải thu, tài trợ thương mại, v.v.
• Các khoản vay: vay cá nhân, vay kinh doanh, vay sinh viên, v.v.

RWA đại diện cho một cơ hội thị trường rộng lớn vì chúng chiếm hơn 250 nghìn tỷ USD tài sản toàn cầu. Tuy nhiên, chúng cũng phải đối mặt với nhiều rào cản và kém hiệu quả như tính thanh khoản kém, chi phí giao dịch cao, thiếu minh bạch và khả năng tiếp cận hạn chế. Những thách thức này ngăn cản RWA phát huy hết tiềm năng và tạo ra giá trị cho chủ sở hữu và nhà đầu tư tài sản, do đó cần phải mã hóa chúng.

Tài sản thế giới thực được token hóa là gì?

Tài sản trong thế giới thực được mã hóa là RWA đã được chuyển đổi thành mã thông báo kỹ thuật số thể hiện quyền sở hữu hoặc quyền đối với tài sản cơ bản. Token hóa cho phép RWA được đưa vào chuỗi và tích hợp với hệ thống tài chính phi tập trung.

Mã thông báo có một số lợi ích cho RWA, chẳng hạn như:

• Tính thanh khoản: Token hóa cho phép chia RWA thành các đơn vị nhỏ hơn và dễ tiếp cận hơn để có thể giao dịch trên thị trường hoặc nền tảng thứ cấp. Điều này làm tăng tính thanh khoản và khả năng tiếp thị của RWA, loại RWA thường kém thanh khoản và khó bán.
• Hiệu quả: Token hóa giúp giảm chi phí giao dịch và ma sát liên quan đến RWA, chẳng hạn như trung gian, thủ tục giấy tờ, xác minh và thanh toán. Điều này làm cho việc chuyển và trao đổi RWA nhanh hơn và rẻ hơn.
• Tính minh bạch: Mã thông báo cung cấp khả năng hiển thị và truy xuất nguồn gốc RWA nhiều hơn, vì mã thông báo và giao dịch được ghi lại và xác minh trên chuỗi khối. Điều này cải thiện chất lượng và độ chính xác của dữ liệu của RWA, cũng như sự tin cậy và tin cậy của các bên liên quan.
• Quyền truy cập: Token hóa mở ra những cơ hội và khả năng mới cho RWA, vì chúng có thể được truy cập và sử dụng bởi nhiều nhà đầu tư và người dùng hơn trên toàn cầu. Điều này dân chủ hóa quyền sở hữu và sự tham gia của RWA, cũng như việc tạo ra và phân phối giá trị từ chúng.

Giao thức cho vay RWA là gì?

Giao thức cho vay RWA là các nền tảng phi tập trung cho phép các cơ hội cho vay và vay bằng cách sử dụng RWA làm tài sản thế chấp hoặc đánh giá tín dụng. Họ đặt mục tiêu thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung bằng cách đưa RWA vào chuỗi và giải phóng tiềm năng của chúng cho người cho vay và người đi vay.

Giao thức cho vay RWA hoạt động bằng cách mã hóa RWA và phát hành chúng dưới dạng chứng khoán kỹ thuật số hoặc mã thông báo thể hiện quyền sở hữu hoặc quyền đối với tài sản cơ bản. Sau đó, những mã thông báo này có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay stablecoin hoặc các tài sản tiền điện tử khác hoặc làm đánh giá tín dụng để tiếp cận mức lãi suất thấp hơn hoặc số tiền cho vay cao hơn. Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể cho vay vốn của họ, chẳng hạn như stablecoin hoặc Ether và kiếm lãi từ những người đi vay sử dụng RWA làm tài sản thế chấp hoặc đánh giá tín dụng.

Giao thức cho vay RWA có thể được phân thành hai loại: thế chấp và thế chấp thấp.

• Giao thức cho vay RWA được thế chấp yêu cầu người vay gửi token RWA làm tài sản thế chấp vượt quá giá trị khoản vay mà họ đang thực hiện. Điều này mang lại sự an toàn và đảm bảo cho người cho vay trong trường hợp vỡ nợ hoặc thanh lý. Ví dụ về các Giao thức cho vay RWA được thế chấp là MakerDAO, Centrifuge và Ondo Finance.
• Giao thức cho vay RWA không được thế chấp không yêu cầu người vay phải gửi token RWA làm tài sản thế chấp vượt quá giá trị khoản vay mà họ đang nhận. Thay vào đó, họ dựa vào các cơ chế khác, chẳng hạn như chấm điểm tín dụng, hệ thống danh tiếng, xác minh xã hội hoặc quản trị, để đánh giá mức độ tin cậy về tín dụng và hồ sơ rủi ro của người đi vay. Điều này mang lại sự linh hoạt và khả năng tiếp cận cao hơn cho những người đi vay không có đủ token RWA để thế chấp. Ví dụ về các Giao thức cho vay RWA được thế chấp dưới mức là Goldfinch, Maple Finance và Creditcoin.

Các giao thức cho vay RWA khác nhau

Có một số Giao thức cho vay RWA trong không gian tiền điện tử, mỗi Giao thức đều có các tính năng, ưu điểm và thách thức. Dưới đây là một số trong những cái nổi bật nhất:

Chim kim oanh

Nguồn: Trang web Goldfinch

Goldfinch là một giao thức phi tập trung nhằm mục đích cung cấp khả năng tiếp cận tín dụng cho các thị trường chưa được giám sát trên toàn thế giới. Nó cho phép mọi người cho vay hoặc mượn tài sản tiền điện tử mà không cần thế chấp, trung gian hoặc phê duyệt tập trung.

Người vay có thể đăng ký vay bằng cách tạo nhóm và đặt ra các điều khoản cũng như lãi suất. Kiểm toán viên sẽ kiểm tra người đi vay để xác định xem họ có đủ điều kiện cho các khoản vay hay không và sau đó phê duyệt nhóm của họ nếu họ đủ điều kiện. Sau đó, người cho vay có thể xem xét các nhóm và quyết định có cấp vốn cho chúng hay không. Goldfinch sử dụng hệ thống danh tiếng và mã thông báo quản trị ($GFI) để khuyến khích hành vi tốt và điều chỉnh lợi ích của người tham gia. Goldfinch hỗ trợ nhiều loại RWA khác nhau, chẳng hạn như tấm pin mặt trời, giáo dục và nông nghiệp.

Goldfinch hoạt động như thế nào?

Goldfinch hoạt động trên bốn thành phần cốt lõi: Nền tảng người vay, Nhóm cấp cao, Nhóm cấp dưới và Kiểm toán viên.

• Nền tảng người vay: Đây là nơi người vay có thể đăng ký vay, gửi thông tin doanh nghiệp của họ và trả nợ. Người vay có thể là cá nhân, doanh nghiệp hoặc nền tảng cho vay phục vụ thị trường địa phương.
• Nhóm cấp cao: Đây là nơi người cho vay có thể gửi USDC của họ và kiếm lãi từ các khoản vay. Người cho vay cũng có thể bỏ phiếu về các điều khoản và thông số cho vay đối với từng người vay. Nhóm cấp cao có thâm niên hơn Nhóm cấp dưới về khả năng trả nợ và rủi ro.
• Nhóm Junior: Đây là nơi những người ủng hộ có thể gửi USDC của họ và kiếm được lợi nhuận cao hơn Nhóm cấp cao nhưng có nhiều rủi ro hơn. Những người ủng hộ cung cấp vốn ban đầu cho các khoản vay và hoạt động như một khoản đệm cho Nhóm cấp cao trong trường hợp vỡ nợ. Những người ủng hộ cũng kiếm được token GFI, token quản trị của giao thức, bằng cách đặt cược USDC của họ vào Junior Pool.
• Kiểm toán viên: Họ là một nhóm các đơn vị đáng tin cậy thực hiện thẩm định đối với người đi vay, xác minh danh tính và uy tín tín dụng của họ cũng như giám sát hoạt động cho vay của họ. Kiểm toán viên kiếm được mã thông báo GFI bằng cách cung cấp dịch vụ của họ cho giao thức.

Lợi ích của Goldfinch là gì?

Goldfinch cung cấp một số lợi ích cho những người tham gia giao thức, chẳng hạn như:

• Đối với người đi vay, Goldfinch cung cấp cách tiếp cận nguồn tài chính linh hoạt và giá cả phải chăng mà không gặp rào cản của hệ thống cho vay truyền thống. Người vay phải xây dựng danh tiếng và điểm tín dụng của mình trên giao thức, điều này có thể giúp họ tiếp cận các khoản vay lớn hơn và rẻ hơn trong tương lai.
• Goldfinch cho phép người cho vay kiếm thu nhập thụ động từ tài sản tiền điện tử của họ và đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ khi tiếp xúc với tài sản trong thế giới thực. Người cho vay có tác động xã hội bằng cách hỗ trợ người đi vay, tạo ra giá trị và cơ hội trong cộng đồng của họ.
• Đối với những người ủng hộ, Goldfinch cung cấp một cách để kiếm được lợi nhuận cao hơn và mã thông báo GFI bằng cách chấp nhận nhiều rủi ro hơn và hỗ trợ sự phát triển của giao thức. Những người ủng hộ có tiếng nói trong việc quản lý giao thức bằng cách bỏ phiếu cho các đề xuất và thông số.
• Đối với kiểm toán viên, Goldfinch cung cấp cách kiếm token và phí GFI bằng cách tận dụng kiến thức chuyên môn và mạng lưới của họ trong lĩnh vực cho vay. Kiểm toán viên giúp đảm bảo chất lượng và tính bảo mật của giao thức bằng cách thực hiện thẩm định và giám sát người vay.

Goldfinch là một giao thức mới và sáng tạo nhằm mục đích dân chủ hóa khả năng tiếp cận tín dụng và tạo ra một hệ thống tài chính công bằng và toàn diện hơn.

Tài Chính Maple

Nguồn: Trang web Maple Finance

Maple Finance là một giao thức phi tập trung cho phép các nhà đầu tư tổ chức cho các doanh nghiệp và cá nhân vay tài sản tiền điện tử. Nó tận dụng các hợp đồng thông minh, công nghệ blockchain và mạng lưới các nhà cung cấp dịch vụ đáng tin cậy để tạo ra một thị trường cho vay minh bạch và hiệu quả.

Maple Finance sử dụng mô hình cho vay dựa trên nhóm để kết nối người vay và người cho vay là tổ chức. Người vay có thể tiếp cận vốn từ các nhóm của Maple, do các đại diện của nhóm quản lý và quản lý. Các đại biểu của nhóm có trách nhiệm thực hiện thẩm định, thiết lập các điều khoản cho vay và giám sát việc trả nợ. Người cho vay có thể kiếm được tiền lãi bằng cách cung cấp thanh khoản cho các nhóm. Maple Finance sử dụng mã thông báo quản trị ($MPL) để thưởng cho các đại biểu nhóm và người cho vay.

Maple hoạt động như thế nào?

Maple hoạt động trên ba thành phần cốt lõi: Quỹ, Hợp đồng cho vay và Nhà cung cấp dịch vụ.

• Nhóm: Đây là nơi người cho vay có thể gửi stablecoin của họ (chẳng hạn như USDC hoặc DAI) và kiếm tiền lãi từ các khoản vay. Mỗi Nhóm có một Đại biểu Nhóm, người này chịu trách nhiệm lựa chọn và bảo lãnh cho những người vay, đặt ra các điều khoản và thông số cho vay cũng như quản lý rủi ro và hiệu quả hoạt động của Nhóm. Đại biểu nhóm kiếm được một khoản phí cho các dịch vụ của họ.
• Hợp đồng cho vay: Đây là nơi người vay có thể yêu cầu và nhận các khoản vay từ Nhóm. Mỗi Hợp đồng cho vay đều có mức lãi suất, thời hạn, tỷ lệ tài sản thế chấp và lịch trả nợ cụ thể. Người đi vay có thể sử dụng khoản vay cho nhiều mục đích khác nhau, chẳng hạn như vốn lưu động, thanh khoản hoặc tăng trưởng. Người đi vay phải trả một khoản phí để tiếp cận các khoản vay.
• Nhà cung cấp dịch vụ: Họ là một nhóm các thực thể cung cấp các dịch vụ giá trị gia tăng cho giao thức, chẳng hạn như xác minh danh tính, chấm điểm tín dụng, quản lý tài sản thế chấp và thu hồi nợ. Nhà cung cấp dịch vụ được khuyến khích bằng cách kiếm mã thông báo MPL, mã thông báo quản trị của giao thức, bằng cách đặt cược stablecoin của họ vào Nhóm.

Lợi ích của Maple là gì?

Maple cung cấp một số lợi ích cho những người tham gia giao thức, chẳng hạn như:

• Đối với người cho vay, Maple cung cấp một cách để kiếm được lợi nhuận hấp dẫn từ tài sản tiền điện tử của họ và đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ khi tiếp xúc với tài sản trong thế giới thực. Người cho vay cũng có thể chọn từ các Nhóm khác nhau dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro và sở thích của họ.
• Đối với người đi vay, Maple cung cấp một cách tiếp cận nguồn tài chính linh hoạt và giá cả phải chăng mà không cần qua trung gian hoặc sự kém hiệu quả của các hệ thống cho vay truyền thống. Người vay cũng có thể xây dựng danh tiếng và lịch sử tín dụng của mình trên giao thức, điều này có thể giúp họ tiếp cận các khoản vay lớn hơn và rẻ hơn trong tương lai.
• Đối với các nhà cung cấp dịch vụ, Maple cung cấp cách kiếm token và phí MPL bằng cách tận dụng kiến thức chuyên môn và mạng lưới của họ trong lĩnh vực cho vay. Các nhà cung cấp dịch vụ cũng có thể giúp đảm bảo chất lượng và tính bảo mật của giao thức bằng cách cung cấp dịch vụ thẩm định và giám sát đối với người vay.

Maple là một giao thức mới và sáng tạo nhằm thu hẹp khoảng cách giữa tiền điện tử và tài chính truyền thống, đồng thời tạo ra một hệ thống cho vay toàn diện và hiệu quả hơn.

Máy ly tâm

Nguồn: Trang web máy ly tâm

Máy ly tâm là một giao thức phi tập trung cho phép người dùng mã hóa và tài trợ cho các tài sản trong thế giới thực trên blockchain. Nó cho phép người dùng tạo các mã thông báo không thể thay thế (NFT) đại diện cho các yêu cầu đối với tài sản trong thế giới thực, chẳng hạn như hóa đơn, thế chấp hoặc tiền bản quyền. Sau đó, người dùng có thể sử dụng các NFT này làm tài sản thế chấp để vay stablecoin từ nền tảng cho vay của Centrifuge, Tinlake. Tinlake sử dụng hệ thống phân chia cấp cao-cấp dưới để phân bổ rủi ro và lợi nhuận giữa những người cho vay. Người cho vay có thể chọn đầu tư vào đợt cấp cao, có rủi ro thấp hơn và lợi nhuận thấp hơn, hoặc đợt cấp thấp, có rủi ro cao hơn và lợi nhuận cao hơn. Máy ly tâm sử dụng mã thông báo quản trị ($CFG) để thưởng cho người dùng và người cho vay.

Máy ly tâm hoạt động như thế nào?

Máy ly tâm bao gồm ba thành phần chính: Chuỗi máy ly tâm, Mạng P2P của máy ly tâm và Ứng dụng máy ly tâm.

• Chuỗi ly tâm: Đây là một chuỗi khối bằng chứng cổ phần cung cấp tính bảo mật, khả năng mở rộng và khả năng tương tác cho giao thức. Nó sử dụng khung Substrate và tương thích với hệ sinh thái Polkadot. Chuỗi ly tâm lưu trữ cơ quan đăng ký NFT, người khởi tạo tài sản và mô-đun quản trị.
• Mạng P2P ly tâm: Mạng ngang hàng này cho phép người dùng trao đổi dữ liệu và tài liệu liên quan đến tài sản trong thế giới thực của họ. Nó sử dụng libp2p và IPFS để cung cấp lớp lưu trữ và liên lạc phi tập trung và chống kiểm duyệt. Mạng P2P của Centrifuge đảm bảo quyền riêng tư và tính toàn vẹn của dữ liệu và tài liệu cũng như danh tính và uy tín của người dùng.
• Ứng dụng Máy ly tâm: Đây là các giao diện người dùng và tích hợp cho phép người dùng tương tác với giao thức. Ứng dụng chính là Cổng ly tâm, là bảng điều khiển dựa trên web cho phép người dùng tạo, quản lý và cấp vốn cho NFT của họ.

Lợi ích của máy ly tâm là gì?

Máy ly tâm mang lại một số lợi ích cho những người tham gia giao thức, chẳng hạn như:

• Đối với người khởi tạo tài sản, Máy ly tâm cung cấp khả năng tiếp cận thanh khoản và tài trợ cho tài sản trong thế giới thực mà không cần qua trung gian hoặc phí cao. Người khởi tạo tài sản cũng có thể đa dạng hóa nguồn tài trợ và giảm sự phụ thuộc vào các tổ chức tài chính truyền thống.
• Đối với các nhà đầu tư, Máy ly tâm cung cấp một cách để kiếm được lợi nhuận hấp dẫn và đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ khi tiếp xúc với các tài sản trong thế giới thực. Các nhà đầu tư cũng có thể chọn từ các hồ sơ rủi ro và phần thưởng khác nhau dựa trên loại tài sản, người tạo tài sản và nhóm thanh khoản.
• Đối với nền tảng DeFi, Centrifuge cung cấp một cách để mở rộng cơ sở người dùng và nhóm tài sản thế chấp bằng tài sản trong thế giới thực. Các nền tảng DeFi cũng có thể tận dụng Chuỗi ly tâm và Mạng P2P ly tâm để nâng cao tính bảo mật, khả năng mở rộng và khả năng tương tác của chúng.

Máy ly tâm là một giao thức mới và sáng tạo nhằm thu hẹp khoảng cách giữa tài sản trong thế giới thực và DeFi.

Lợi ích của giao thức cho vay RWA

Giao thức cho vay RWA nhằm mục đích thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung bằng cách đưa RWA vào chuỗi và giải phóng tiềm năng của chúng cho người cho vay và người đi vay. Giao thức cho vay RWA có một số lợi ích cho cả hai bên, chẳng hạn như:

• Lợi suất cao hơn và bền vững hơn cho người cho vay: Giao thức cho vay RWA cho phép người cho vay kiếm được lợi suất cao hơn và bền vững hơn so với tài chính truyền thống hoặc các giao thức DeFi khác. Điều này là do RWA đại diện cho một thị trường tài sản khổng lồ và đa dạng, có cấu hình rủi ro và lợi nhuận khác nhau cũng như các mô hình dòng tiền khác nhau. Bằng cách cho RWA vay, người cho vay có thể khai thác nguồn thu nhập rộng hơn và sinh lợi hơn, cũng như đa dạng hóa và giảm thiểu rủi ro.
• Tiếp cận nguồn vốn rẻ hơn và linh hoạt hơn cho người đi vay: Giao thức cho vay RWA cho phép người đi vay tiếp cận nguồn vốn rẻ hơn và linh hoạt hơn so với tài chính truyền thống hoặc các giao thức DeFi khác. Điều này là do Giao thức cho vay của RWA không yêu cầu người đi vay thế chấp quá mức hoặc bán tài sản của họ, điều này có thể tốn kém hoặc không thực tế đối với một số RWA. Bằng cách vay từ Giao thức cho vay RWA, người vay có thể tận dụng RWA của mình để có được nguồn vốn phù hợp với nhu cầu và sở thích của họ, cũng như bảo toàn quyền sở hữu và tham gia vào tài sản của họ.
• Đa dạng hóa và đổi mới cho cả hai bên: Giao thức cho vay RWA mang đến cho cả hai bên cơ hội đa dạng hóa và đổi mới danh mục đầu tư cũng như hoạt động của mình. Điều này là do Giao thức cho vay RWA hỗ trợ nhiều loại RWA thuộc các lĩnh vực và ngành khác nhau, chẳng hạn như bất động sản, nghệ thuật, hàng hóa, hóa đơn, khoản vay, v.v. Bằng cách tham gia Giao thức cho vay RWA, cả hai bên có thể khám phá và thử nghiệm các trường hợp sử dụng và mô hình kinh doanh mới trong ngành tiền điện tử, cũng như đóng góp vào sự tăng trưởng và phát triển của hệ sinh thái RWA.

Những thách thức của giao thức cho vay RWA

Cũng giống như mọi lĩnh vực DeFi, Giao thức cho vay RWA cũng phải đối mặt với một số thách thức và hạn chế, chẳng hạn như:

• Sự không chắc chắn và phức tạp về mặt pháp lý và quy định: Giao thức cho vay RWA hoạt động ở các khu vực pháp lý và lĩnh vực khác nhau với các quy tắc và tiêu chuẩn khác nhau về mã thông báo và cho vay RWA. Điều này tạo ra sự không chắc chắn và phức tạp cho những người tham gia vì họ phải tuân thủ nhiều quy định và luật khác nhau có thể không rõ ràng hoặc nhất quán. Điều này cũng khiến người tham gia phải đối mặt với những rủi ro và trách nhiệm pháp lý tiềm ẩn, chẳng hạn như tranh chấp, kiện tụng hoặc trừng phạt.
• Những khó khăn và chi phí về kỹ thuật và vận hành: Các giao thức cho vay của RWA yêu cầu nhiều công việc và nguồn lực về kỹ thuật và vận hành để xác minh, định giá và giám sát RWA. Điều này liên quan đến việc xử lý các loại mã thông báo RWA và nền tảng khác nhau có thể không tương thích hoặc tích hợp. Điều này cũng bao gồm việc dựa vào các dịch vụ hoặc bên trung gian của bên thứ ba, chẳng hạn như kiểm toán viên, nhà tiên tri hoặc người thanh lý, có thể không đáng tin cậy hoặc đáng tin cậy. Điều này tạo ra khó khăn và chi phí cho các bên tham gia vì họ phải đảm bảo chất lượng và tính hợp lệ của RWA và các giao dịch.
• Các vấn đề về an ninh và lòng tin cũng như sự đánh đổi: Giao thức cho vay RWA dựa trên nhiều cơ chế khác nhau, chẳng hạn như tài sản thế chấp, chấm điểm tín dụng, hệ thống danh tiếng, xác minh xã hội hoặc quản trị, để đánh giá và giảm thiểu rủi ro và gian lận của các khoản vay RWA. Tuy nhiên, các cơ chế này có thể không đầy đủ hoặc đầy đủ vì chúng có thể không nắm bắt được giá trị và hiệu quả thực sự của RWA hoặc có thể bị thao túng hoặc tham nhũng. Điều này tạo ra các vấn đề và sự đánh đổi cho những người tham gia, vì họ phải cân bằng giữa bảo mật và niềm tin, cũng như rủi ro và lợi nhuận.
• Những thách thức về khả năng mở rộng và khả năng tương tác: Giao thức cho vay RWA phải đối mặt với những thách thức trong việc mở rộng và tương tác với phần còn lại của hệ sinh thái tiền điện tử, vì chúng phải xử lý các loại mã thông báo RWA và nền tảng khác nhau có thể không tương thích hoặc tích hợp. Điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của các khoản vay RWA, cũng như sự đổi mới và thử nghiệm của Giao thức cho vay RWA. Điều này cũng tạo ra những thách thức trong việc thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung, vì chúng phải vượt qua những khác biệt và rào cản về kỹ thuật và văn hóa.

Tiềm năng của các giao thức cho vay RWA

Giao thức cho vay RWA có tiềm năng to lớn để biến đổi không gian tiền điện tử và hệ thống tài chính, chẳng hạn như:

• Nhu cầu và cung cấp RWA ngày càng tăng trên thị trường tiền điện tử: Giao thức cho vay RWA có thể thu hút nhiều cung và cầu RWA hơn trên thị trường tiền điện tử, vì chúng đưa ra những cách mới và tốt hơn để sử dụng và kiếm tiền từ RWA. Giao thức cho vay RWA có thể thu hút nhiều loại người tham gia khác nhau, chẳng hạn như các tổ chức và dự án tiền điện tử muốn quản lý ổn định số tiền dự phòng của họ, các giao thức DeFi muốn nhập nhóm tiền RWA vào nền tảng của họ cũng như các chủ sở hữu và nhà đầu tư tài sản truyền thống muốn truy cập vào lợi ích và cơ hội của hệ sinh thái tiền điện tử.
• Tăng cường khả năng tiếp cận và trao quyền tài chính cho các cộng đồng và cá nhân chưa được phục vụ và không có dịch vụ ngân hàng: Giao thức cho vay RWA có thể cải thiện việc tiếp cận và trao quyền tài chính cho các cộng đồng và cá nhân chưa được phục vụ và không có dịch vụ ngân hàng, vì chúng có thể cung cấp cho họ khả năng tiếp cận vốn và các dịch vụ tài chính mà họ không có hoặc không thể tiếp cận được . Giao thức cho vay RWA có thể hỗ trợ nhiều loại RWA khác nhau phù hợp và có tác động đến các cộng đồng và cá nhân này, chẳng hạn như giáo dục, nông nghiệp, chăm sóc sức khỏe hoặc tác động xã hội. Giao thức cho vay RWA cũng có thể tận dụng các tính năng và lợi thế của blockchain và DeFi, chẳng hạn như tính minh bạch, bảo mật, hiệu quả và dân chủ, để cải thiện phúc lợi tài chính và sự tham gia của các cộng đồng và cá nhân này.
• Đóng góp vào tác động và tính bền vững về xã hội và môi trường thông qua việc cho vay RWA: Các giao thức cho vay của RWA có thể đóng góp vào tác động và sự bền vững về xã hội và môi trường thông qua việc cho vay RWA, vì chúng có thể cho phép và khuyến khích việc tài trợ và phát triển RWA có tác động tích cực và có ý nghĩa đối với xã hội và cộng đồng. môi trường.

Phần kết luận

Giao thức cho vay RWA là một sự phát triển thú vị và đầy hứa hẹn trong không gian tiền điện tử, vì chúng cung cấp những cách mới và tốt hơn để sử dụng và kiếm tiền từ RWA. Chúng cũng đại diện cho cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung, khi chúng kết nối và tận dụng nguồn RWA rộng lớn và đa dạng bên ngoài lĩnh vực kỹ thuật số.