Mirror 協議的髮展和危機
前言
進入2021年的牛市季節，Mirror Protocol 作爲一種 DeFi 協議應運而生，它支持交易合成資産，併能通過反映鏈上的價格活動爲交易者提供現實世界資産的價格敞口。
2020年12月，Mirror Protocol 在 Terra 和以太坊區塊鏈上成功推出。但不幸的是，在遭受9000萬美元黑客攻擊損失、Terra UST 崩盤以及 Band Protocol 停止喂價（price feed）支持之後，該協議現已無法運行。自2022年8月26日以來，該協議一直處於停運狀態。本文將詳細研究Mirror Protocol，重點介紹導緻其停運的因素以及它對 Web3 生態繫統的影響。
什麽是Mirror Protocol？
Mirror Protocol是一個主要構建在 Terra UST 區塊鏈上的去中心化金融 (DeFi) 平颱，允許用戶創建和交易鏡像資産 (mAssets)。大多數鏡像資産是美國股票，傳統上這些資産的投資機會有限。
協議啟動後斬穫5,400萬美元的總鎖定價值（TVL）。截至2021年6月，Mirror 協議的 TVL 已超過20億美元，流動性已超過10億美元，成爲排名前15的 DeFi 協議和領先的跨鏈協議。通過Mirror Protocol，加密貨幣交易者能夠訪問傳統金融資産。Mirror 髮布的智能合約幫助多家公司創建了“合成”資産/股票。那麽，什麽是合成資産呢？
合成資産
來源：亞洲區塊鏈評論（Asia Blockchain Review）
合成資産是指模擬另一種資産價值的金融工具組合。這些資産可以是股票、債券、商品、房地産或其他類型的投資。本質而言，合成資産允許投資者在不擁有基礎資産的情況下穫得該資産的敞口。這提供了從全球訪問國外市場的機會，併減少了不衕資産之間切換時産生的摩擦。
Mirror Protocol的歷史
Mirror Protocol由 Terraform Labs（Terra UST 區塊鏈背後的公司）推出。2020年12月，創始人 Daniel Shin 和 Do Kwon 推出了該項目，將其代幣和金融資産去中心化，旨在通過專註於産品的可用性和價格穩定性來促進加密貨幣和區塊鏈技術的採用。MIR 持有者能完全自由地治理協議。與其它項目的用戶相比，這使得 MIR 代幣持有者具有額外的優勢。
Mirror Protocol如何運作？
來源：CoinGecko
Mirror protocol創建的鏡像資産 (mAssets) 是現實生活中對應資産的合成版本。它們模仿基礎資産的價格，可以像基礎資産一樣在二級市場上交易。這些資産包括 Terra 的 Terraswap 自動做市商和以太坊的 Uniswap。
在該項目存在期間，它反映了美國主要股票和 ETF 的情況。Mirror protocol使用三種類型的代幣：MIR 代幣、流動性提供者（LP）代幣和 mAsset 代幣。流動性提供者使用 LP 代幣爲資金池增加流動性，併鼓勵用戶爲參與治理而質押 LP 代幣。
Mirror Protocol的功能
Mirror 錢包
Mirror Protocol的Mirror錢包由 ATQ Capital 管理。Mirror錢包是一個連接到Mirror協議的簡單錢包，可提供各種綜合投資選項。
Mirror錢包是一款完全非托管的移動錢包，其設計充分考慮了用戶的便利性。它允許使用 TerraUSD(UST)的13種最受歡迎的美國科技股的鏡像資産(mAssets)，包括蘋果、穀歌、特斯拉、Netflix、Twitter、微軟公司、亞馬遜和阿裡巴巴等。交易者可在毫無成本或過多監管障礙的情況下在外國市場上買賣許多投資者通常難以穫得的資産。
鑄幣
要開始在 Mirror Protocol 上交易，要按照 Mirror Protocol 治理參數設定的超額抵押率來鎖定抵押品，以開始鑄造合成資産。抵押可通過UST完成，甚至還可通過現有的mAsset來完成，該 mAsset 的價值至少達到用戶想要合成的基礎資産價格的 150%。
如果抵押品比率低於預定的最低限額，mAsset可能會被清算，這意味著用戶如果決定持倉，則需要存入更多抵押品。如果用戶存有足夠數量的抵押品，那麽他們隨時可以提回抵押品併銷毀他們的mAsset。
交易
鏡像資産可基於UST進行買賣。Mirror聲稱他們協議的網絡交易費用比許多業界領先的去中心化交易平颱要低。在Mirror Protocol上進行交易無需實名認證驗證或完成反洗錢流程。您可在世界任何地方使用 UST 穩定幣將Apple股票作爲mApple交易 。
流動性提供
流動性提供者提供 AMM 池所需的流動性。與 Uniswap 一樣，流動性提供者在 AMM 存入等值的 UST 和 mAsset，他們會收到來自礦池交易費用的一部分 LP 代幣作爲報酬。
質押
Mirror Protocol上有兩種類型的質押者。第一個是流動性提供者，他們能質押他們收到的 LP 代幣，併根據髮行時間穫得MIR原生代幣質押獎勵。第二種類型的質押是由 MIR 代幣持有者完成的，他們質押 MIR 併從抵押債務頭寸 (CDP) 中賺取提款費用。
Oracle Feeder
Oracle Feeder 是 Mirror 生態繫統中的一個重要部分，該機製負責確保 mAsset 與其基礎資産保持匹配。Band Protocol 運營 Oracle Feeder。預言機價格和交易所價格將創造套利機會，以此來建立交易的激勵結構。這也使 mAsset 價格維持在接近標的資産實際價格的窄幅區間內。
什麽是MIR代幣？
MIR 是管理Mirror Protocol的 ERC-20 標準代幣。 MIR 代幣具有以下用途：
收取抵押債務頭寸 (CDP) 關閉費用：Mirror CDP 關閉後，將對抵押品收取1.5%的費用。在 Terraswap 上購買 MIR 代幣的費用每天彙總併支付給 MIR 質押者。
協議治理：Mirror代幣可用於對協議的重大變更提出建議和投票，包括更改交易費用百分比、管理頭寸費用以及曏包含MIR代幣的鏈上公共池提出開銷建議。該資金池能爲開髮者提供資助，併爲繫統引入額外的激勵措施。
代幣經濟學
來源：Coin98 Insights
由於沒有預先挖掘MIR代幣，用戶可以在以太坊區塊鏈上的Uniswap上提供流動性以及在 Terra UST 區塊鏈上的 Terraswap 上提供衕等貨幣對，以此來種植 MIR 代幣。流動性提供者將在四年內穫得很大的獎勵，直到第四年年底獎勵會貶值50%。此外，還將在四年內分髮3.7億枚代幣，沒有代幣會保留給內部人士。
供計有1830萬枚MIR代幣用作對早期採用者和貢獻者的獎勵，空投給LUNA質押者和UNI持有者。經過在國際標準時間2020年11月23日凌晨03:36拍攝的快照驗證，每個質押LUNA的用戶按比例收到 MIR代幣，每名至少持有100枚UNI的用戶將收到220 MIR。
此外，在第一年的過程中，每周曏 LUNA 質押者分髮1830萬枚 MIR 代幣（每 100,000 個區塊），這是爲了與具有基礎層 Terra 網絡安全性的 Mirror Protocol 的增長保持衕步。
行業産品比較
爲了更好地理解 Mirror 協議的操作，讓我們了解以下提供類似服務的相關項目。
Synthetix
來源：Synthetix 推特
在Mirror協議問世之前，加密貨幣領域已有各種綜合交易平颱。Synthetix是跟蹤現實世界資産的最流行的合成資産方法，其運作方式類似。
Synthetix 是一種基於以太坊的協議，允許髮行反映其他資産的合成資産，例如比特幣或歐元。Synthetix 與 Mirror 協議相比較的一個關鍵區別在於，它們對抵押品的選擇。Synthetix選用SNX代幣，而Mirror則選用Terra USD穩定幣或其他mAssets。由於SNX代幣具有波動性，Synthetix 要求高達750%的抵押率。相比之下，Mirror的要求則爲較低的150%。抵押方麵的這種巨大差異意味著Synthetix的資本效率明顯低於Mirror，這揭示了，與其他平颱相比，Mirror協議擁有不斷增長用戶群的原因。然而，當Mirror協議停運時，這個令人贊嘆的用例也終結了。
Mirror Protocol的命運
2022年8月11，在Band Protocol撤銷喂價支持後，Mirror Protocol停止運營。2022年8月11日Band Protocol髮布X (Twitter)帖子，宣布將停止對Terra Classic的喂價支持，這意味著Mirror Protocol的喂價也將在Terra USD (UST) 崩盤以及於2022年5月早些時候Terra區塊鏈停運後終止。
UST是一種由LUNA支持的算法穩定幣，沒有實際用途。LUNA 是 Terra 區塊鏈的原生代幣，用於質押和管理其生態繫統，而 Terra USD (UST) 仍與美元掛鉤，LUNA抵消其價格波動。用戶可質押 LUNA 作爲驗證者，管理和確認交易，併能穫得交易費用獎勵。隨著Terra使用量的增加，Luna 的價值也會上升。
在UST脫鉤後，Mirror協議的銷毀和鑄幣機製變得不可持續。恐慌導緻人們拋售 LUNA 和 UST，本質上引髮了銀行擠兌，而由於那段時間網絡擁堵，套利者無法通過市場模塊應對下行壓力。隨後緻使 LUNA 和 UST 貶值。
此外，9000萬美元的黑客攻擊也是促使該項目終結的原因。2021年10月，身份不明的黑客利用一組冗餘 ID 髮現了一個漏洞，這使他們能夠不按照與其持有數量成比例的機製提取巨額抵押品。這次黑客攻擊是由於代碼缺陷造成的，該代碼允許未經授權的資金提取。
目前，Mirror Protocol的社交媒體平颱不再活躍，它的 X（以前稱爲 Twitter）和 Medium 賬號上次更新於2022年8月。其主要網站目前無法訪問，而 MIR 代幣雖然在某些交易所仍可用，但實際上沒有任何實用性。
Mirror Protocol的命運凸顯了加密貨幣市場的不確定性和波動性。Mirror Protocol 是一個有著上升軌跡併吸引了投資者的項目，但仍然未能繼續蓬勃髮展。
影響
在停運之前，Mirror Protocol負責任地曏用戶髮出了警報，敦促他們確認頭寸併提取資産。盡管其代幣的價值有所下降，但用戶仍有機會收回部分投資。
在 Terra Luna 經歷低迷之後，MIR 代幣的價格軌跡似乎受到了知名市場參與者的影響。有人猜測，MIR代幣被用於“拉高拋售”等市場策略，其中有影響力的交易者可能是爲了誘騙規模較小的投資者。這種動蕩可能會使代幣的市場行爲特別難以預測。目前來看，MIR代幣的交易量仍然很低，其價格軌跡似乎處於看跌階段。
總體來看，此時併不適合投資 Mirror Protocol 或購買 MIR 代幣，因爲該代幣穫得價值的平颱已經停止運營。
開始交易MIR
查看今日MIR幣價，開始交易您心儀的幣種對：
註：在 Band Protocol 停止喂價支持後，該項目自2022年8月15日起一直處於非活躍的狀態。因此，需要考慮是否保留上文中“開始交易MIR”的信息，盡管該代幣仍在Gate.io上交易。
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2020年12月，Mirror Protocol 在 Terra 和以太坊區塊鏈上成功推出。但不幸的是，在遭受9000萬美元黑客攻擊損失、Terra UST 崩盤以及 Band Protocol 停止喂價（price feed）支持之後，該協議現已無法運行。自2022年8月26日以來，該協議一直處於停運狀態。本文將詳細研究Mirror Protocol，重點介紹導緻其停運的因素以及它對 Web3 生態繫統的影響。
什麽是Mirror Protocol？
Mirror Protocol是一個主要構建在 Terra UST 區塊鏈上的去中心化金融 (DeFi) 平颱，允許用戶創建和交易鏡像資産 (mAssets)。大多數鏡像資産是美國股票，傳統上這些資産的投資機會有限。
協議啟動後斬穫5,400萬美元的總鎖定價值（TVL）。截至2021年6月，Mirror 協議的 TVL 已超過20億美元，流動性已超過10億美元，成爲排名前15的 DeFi 協議和領先的跨鏈協議。通過Mirror Protocol，加密貨幣交易者能夠訪問傳統金融資産。Mirror 髮布的智能合約幫助多家公司創建了“合成”資産/股票。那麽，什麽是合成資産呢？
合成資産
來源：亞洲區塊鏈評論（Asia Blockchain Review）
合成資産是指模擬另一種資産價值的金融工具組合。這些資産可以是股票、債券、商品、房地産或其他類型的投資。本質而言，合成資産允許投資者在不擁有基礎資産的情況下穫得該資産的敞口。這提供了從全球訪問國外市場的機會，併減少了不衕資産之間切換時産生的摩擦。
Mirror Protocol的歷史
Mirror Protocol由 Terraform Labs（Terra UST 區塊鏈背後的公司）推出。2020年12月，創始人 Daniel Shin 和 Do Kwon 推出了該項目，將其代幣和金融資産去中心化，旨在通過專註於産品的可用性和價格穩定性來促進加密貨幣和區塊鏈技術的採用。MIR 持有者能完全自由地治理協議。與其它項目的用戶相比，這使得 MIR 代幣持有者具有額外的優勢。
Mirror Protocol如何運作？
來源：CoinGecko
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Mirror Protocol的功能
Mirror 錢包
Mirror Protocol的Mirror錢包由 ATQ Capital 管理。Mirror錢包是一個連接到Mirror協議的簡單錢包，可提供各種綜合投資選項。
Mirror錢包是一款完全非托管的移動錢包，其設計充分考慮了用戶的便利性。它允許使用 TerraUSD(UST)的13種最受歡迎的美國科技股的鏡像資産(mAssets)，包括蘋果、穀歌、特斯拉、Netflix、Twitter、微軟公司、亞馬遜和阿裡巴巴等。交易者可在毫無成本或過多監管障礙的情況下在外國市場上買賣許多投資者通常難以穫得的資産。
鑄幣
要開始在 Mirror Protocol 上交易，要按照 Mirror Protocol 治理參數設定的超額抵押率來鎖定抵押品，以開始鑄造合成資産。抵押可通過UST完成，甚至還可通過現有的mAsset來完成，該 mAsset 的價值至少達到用戶想要合成的基礎資産價格的 150%。
如果抵押品比率低於預定的最低限額，mAsset可能會被清算，這意味著用戶如果決定持倉，則需要存入更多抵押品。如果用戶存有足夠數量的抵押品，那麽他們隨時可以提回抵押品併銷毀他們的mAsset。
交易
鏡像資産可基於UST進行買賣。Mirror聲稱他們協議的網絡交易費用比許多業界領先的去中心化交易平颱要低。在Mirror Protocol上進行交易無需實名認證驗證或完成反洗錢流程。您可在世界任何地方使用 UST 穩定幣將Apple股票作爲mApple交易 。
流動性提供
流動性提供者提供 AMM 池所需的流動性。與 Uniswap 一樣，流動性提供者在 AMM 存入等值的 UST 和 mAsset，他們會收到來自礦池交易費用的一部分 LP 代幣作爲報酬。
質押
Mirror Protocol上有兩種類型的質押者。第一個是流動性提供者，他們能質押他們收到的 LP 代幣，併根據髮行時間穫得MIR原生代幣質押獎勵。第二種類型的質押是由 MIR 代幣持有者完成的，他們質押 MIR 併從抵押債務頭寸 (CDP) 中賺取提款費用。
Oracle Feeder
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代幣經濟學
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行業産品比較
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Synthetix
來源：Synthetix 推特
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Synthetix 是一種基於以太坊的協議，允許髮行反映其他資産的合成資産，例如比特幣或歐元。Synthetix 與 Mirror 協議相比較的一個關鍵區別在於，它們對抵押品的選擇。Synthetix選用SNX代幣，而Mirror則選用Terra USD穩定幣或其他mAssets。由於SNX代幣具有波動性，Synthetix 要求高達750%的抵押率。相比之下，Mirror的要求則爲較低的150%。抵押方麵的這種巨大差異意味著Synthetix的資本效率明顯低於Mirror，這揭示了，與其他平颱相比，Mirror協議擁有不斷增長用戶群的原因。然而，當Mirror協議停運時，這個令人贊嘆的用例也終結了。
Mirror Protocol的命運
2022年8月11，在Band Protocol撤銷喂價支持後，Mirror Protocol停止運營。2022年8月11日Band Protocol髮布X (Twitter)帖子，宣布將停止對Terra Classic的喂價支持，這意味著Mirror Protocol的喂價也將在Terra USD (UST) 崩盤以及於2022年5月早些時候Terra區塊鏈停運後終止。
UST是一種由LUNA支持的算法穩定幣，沒有實際用途。LUNA 是 Terra 區塊鏈的原生代幣，用於質押和管理其生態繫統，而 Terra USD (UST) 仍與美元掛鉤，LUNA抵消其價格波動。用戶可質押 LUNA 作爲驗證者，管理和確認交易，併能穫得交易費用獎勵。隨著Terra使用量的增加，Luna 的價值也會上升。
在UST脫鉤後，Mirror協議的銷毀和鑄幣機製變得不可持續。恐慌導緻人們拋售 LUNA 和 UST，本質上引髮了銀行擠兌，而由於那段時間網絡擁堵，套利者無法通過市場模塊應對下行壓力。隨後緻使 LUNA 和 UST 貶值。
此外，9000萬美元的黑客攻擊也是促使該項目終結的原因。2021年10月，身份不明的黑客利用一組冗餘 ID 髮現了一個漏洞，這使他們能夠不按照與其持有數量成比例的機製提取巨額抵押品。這次黑客攻擊是由於代碼缺陷造成的，該代碼允許未經授權的資金提取。
目前，Mirror Protocol的社交媒體平颱不再活躍，它的 X（以前稱爲 Twitter）和 Medium 賬號上次更新於2022年8月。其主要網站目前無法訪問，而 MIR 代幣雖然在某些交易所仍可用，但實際上沒有任何實用性。
Mirror Protocol的命運凸顯了加密貨幣市場的不確定性和波動性。Mirror Protocol 是一個有著上升軌跡併吸引了投資者的項目，但仍然未能繼續蓬勃髮展。
影響
在停運之前，Mirror Protocol負責任地曏用戶髮出了警報，敦促他們確認頭寸併提取資産。盡管其代幣的價值有所下降，但用戶仍有機會收回部分投資。
在 Terra Luna 經歷低迷之後，MIR 代幣的價格軌跡似乎受到了知名市場參與者的影響。有人猜測，MIR代幣被用於“拉高拋售”等市場策略，其中有影響力的交易者可能是爲了誘騙規模較小的投資者。這種動蕩可能會使代幣的市場行爲特別難以預測。目前來看，MIR代幣的交易量仍然很低，其價格軌跡似乎處於看跌階段。
總體來看，此時併不適合投資 Mirror Protocol 或購買 MIR 代幣，因爲該代幣穫得價值的平颱已經停止運營。
開始交易MIR
查看今日MIR幣價，開始交易您心儀的幣種對：
註：在 Band Protocol 停止喂價支持後，該項目自2022年8月15日起一直處於非活躍的狀態。因此，需要考慮是否保留上文中“開始交易MIR”的信息，盡管該代幣仍在Gate.io上交易。
Bài viết liên quan
如何質押 ETH？