Làm thế nào Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử?
Sau khi kết thúc cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ, Bitcoin đã tăng mạnh, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới và bây giờ chỉ còn một bước nữa là đạt được 100.000 đô la. Trong khi các nhà đầu tư vẫn tự tin vào lý thuyết chu kỳ giảm một nửa bốn năm, họ cũng theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế vĩ mô như Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp, đánh giá tác động của chúng đối với thị trường tiền điện tử, dẫn đầu là Bitcoin.
Bài viết này sẽ cung cấp một phân tích toàn diện về Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), khám phá các khái niệm cơ bản, sự phát triển lịch sử và các yếu tố ảnh hưởng. Nó cũng sẽ xem xét mối quan hệ giữa hiệu suất của tiền điện tử như Bitcoin và Chỉ số Đô la Mỹ, với mục tiêu cung cấp những hiểu biết quý giá cho các nhà đầu tư tiền điện tử.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) là gì?
Chỉ số Đô la Mỹ, còn được gọi là USDX hoặc DXY, là một phương tiện đo lường toàn diện về sức mạnh của đồng Đô la Mỹ trên thị trường ngoại hối quốc tế. Nó đo lường sự biến động tỷ giá của đô la Mỹ so với một giỏ các đồng tiền chính. Chỉ số này bao gồm sáu đồng tiền chính: Euro (EUR), Yên Nhật (JPY), Bảng Anh (GBP), Đô la Canada (CAD), Franc Thụy Sĩ (CHF) và Krona Thụy Điển (SEK). Mỗi đồng tiền này có trọng số cụ thể trong chỉ số, như sau:
Việc tính toán chỉ số Đô la Mỹ dựa trên sự thay đổi tỷ giá của các loại tiền tệ được liệt kê ở trên so với đô la Mỹ, và công thức như sau:
Sự phát triển của Chỉ số Đô la Mỹ
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) là một sản phẩm của sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods. Vào những năm 1960 và 1970, Hoa Kỳ đối mặt với thâm hụt ngân sách khổng lồ do các yếu tố như việc tham gia chiến tranh Việt Nam, dẫn đến sự suy thoái của thu nhập quốc tế và làm suy yếu đáng kể sự đáng tin cậy của đô la. Tình hình này đã gây ra nhiều cuộc khủng hoảng đồng đô la. Năm 1971, Mỹ thông báo tạm ngừng đổi đô la sang vàng, gây ra biến động tỷ giá, làm cho giá trị của các loại tiền tệ khác so với đô la Mỹ không ổn định hơn.
Vào thời điểm đó, cần thiết phải có một công cụ để đo lường sức mạnh của đô la Mỹ so với các đồng tiền chính khác, và từ đó chỉ số đô la Mỹ được tạo ra. Ban đầu được ra mắt vào năm 1973 bởi Sàn giao dịch Bông New York (NYCE), đã sáp nhập với Sàn giao dịch Liên lục địa (ICE) vào năm 2006, chỉ số đã được điều chỉnh vào năm 1999 sau khi giới thiệu Euro. Chỉ số ban đầu, bao gồm mười quốc gia, đã được giảm xuống còn sáu, với Euro trở thành đồng tiền quan trọng nhất và có trọng số cao nhất.
Chỉ số đô la Mỹ luôn sử dụng tỷ giá từ năm 1973 làm tiêu chuẩn, với mức cơ sở ban đầu là 100. Điều này có nghĩa là nếu chỉ số đô la Mỹ hiện tại là 106, nghĩa là đô la đã tăng giá 6% so với năm 1973. Ngược lại, nếu chỉ số giảm xuống 90, điều đó có nghĩa là đô la đã giảm giá 10%.
Nhìn vào dữ liệu lịch sử của Chỉ số Đô la, nó đạt mức thấp nhất là 70.7 vào năm 2008 và đạt đỉnh cao là 164.72 vào năm 1985. Hiện tại, nó đứng ở mức 107.4, đánh dấu điểm cao nhất từ tháng 11 năm 2023.
Nguồn: TradingView
Yếu tố ảnh hưởng đến Chỉ số Đô la Mỹ
Là loại tiền tệ được lưu hành rộng rãi nhất trên thế giới hiện nay, đồng đô la Mỹ giữ một vị trí quan trọng là đồng tiền cơ sở trong các giao dịch ngoại hối toàn cầu. Những thay đổi trong Chỉ số Đô la Mỹ phản ánh sức mạnh hay điểm yếu của chính đồng đô la và có thể có tác động đáng kể đến thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, vàng, dầu và tiền điện tử. Cả chính phủ và các nhà đầu tư cá nhân cần theo dõi Chỉ số Đô la để hiểu rõ hơn về động lực kinh tế và xu hướng thị trường, đồng thời điều chỉnh và đưa ra các chiến lược phù hợp.
Thường thì, khi Chỉ số Đô la Mỹ tăng, điều đó cho thấy đồng đô la đang mạnh lên so với hầu hết các loại tiền tệ khác, dẫn đến dòng vốn đổ vào Mỹ. Ngược lại, khi Chỉ số Đô la giảm, điều này cho thấy đồng đô la đang yếu đi so với các loại tiền tệ khác, và vốn có thể chảy ra khỏi Mỹ.
Vậy, những yếu tố nào ảnh hưởng đến sự biến động của Chỉ số Đô la Mỹ?
Chính sách tiền tệ và lãi suất
Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương và thay đổi chính sách tiền tệ có tác động trực tiếp đến Chỉ số Đô la Mỹ. Thông thường, nếu Ngân hàng Trung ương tăng lãi suất, có xu hướng thu hút nhà đầu tư nước ngoài mua tài sản được định giá bằng đô la Mỹ, từ đó đẩy giá trị đô la lên cao. Ngược lại, việc cắt giảm lãi suất có thể dẫn đến đồng đô la yếu hơn.Dữ liệu kinh tế
Chỉ số Đô la Mỹ cũng bị ảnh hưởng bởi các chỉ số kinh tế toàn cầu khác như GDP, dữ liệu việc làm nông nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp và các chỉ số lạm phát như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Nếu GDP Mỹ tăng trưởng hoặc dữ liệu việc làm trong nước mạnh mẽ, niềm tin thị trường vào đồng đô la thường tăng, làm cho Chỉ số Đô la tăng. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế cho thấy sự yếu kém trong nền kinh tế Mỹ, Chỉ số Đô la có thể giảm. Ngoài ra, lạm phát tăng cũng có thể khiến thị trường mong đợi Fed tăng lãi suất, điều này cũng có thể làm cho đồng đô la mạnh hơn.Yếu tố chính trị
Sự ổn định chính trị và quan hệ quốc tế đóng một vai trò trong việc ảnh hưởng đến Chỉ số Đô la. Trong thời kỳ bất ổn chính trị hoặc các sự kiện địa chính trị leo thang (như chiến tranh hoặc tranh chấp thương mại), các nhà đầu tư có thể tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn, điều này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với đồng đô la và ảnh hưởng đến hiệu suất của chỉ số.Tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường và lòng tham của nhà đầu tư có thể ảnh hưởng đến nhu cầu về đô la. Khi sự không chắc chắn trên thị trường gia tăng, nhà đầu tư thường tìm đến tài sản trú ẩn như đô la Mỹ, đẩy chỉ số Đô la cao hơn.
Tóm lại, sự kết hợp của các yếu tố ảnh hưởng đến Chỉ số Đô la Mỹ và không có sự kiện đơn lẻ nào có thể xác định chuyển động của nó. Các nhà đầu tư cần xem xét nhiều biến số này để quản lý tốt hơn cả rủi ro và cơ hội.
Mối quan hệ giữa chỉ số đô la Mỹ và thị trường tiền điện tử
Là công cụ chính để đánh giá giá trị tương đối của đồng đôla Mỹ, Chỉ số Đô la Mỹ có tác động rộng lớn đến thị trường tài chính toàn cầu, và thị trường tiền điện tử cũng không phải là ngoại lệ. Đặc biệt từ nửa sau năm nay, những sự kiện quan trọng như cắt giảm lãi suất và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đã diễn ra một sau một. Khi kết hợp với lý thuyết chu kỳ Halving của Bitcoin, những yếu tố này đã làm cho xu hướng thị trường cho tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, trở nên không thể đoán trước hơn.
Bitcoin, với vai trò là lãnh đạo của các loại tiền điện tử khác, phần lớn quyết định hướng đi của thị trường tiền điện tử tổng thể. Như thấy trong biểu đồ, vốn hóa thị trường tổng của các loại tiền điện tử điều chỉnh chặt chẽ với sự di chuyển của Bitcoin. Bên dưới, chúng ta sẽ cụ thể phân tích mối quan hệ giữa giá của Bitcoin và chỉ số Đô la Mỹ.
Nguồn: TradingView
Một số nhà phân tích cho rằng chỉ số Đô la Mỹ và thị trường tiền điện tử có mối tương quan tiêu cực. Khi chỉ số Đô la yếu đi, điều này ngụ ý sự suy giảm của đô la, có thể làm nhà đầu tư chuyển sang tài sản có rủi ro cao hơn, từ đó đẩy giá của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác lên cao. Ngược lại, điều ngược lại cũng đúng.
Tuy nhiên, như được hiển thị trong biểu đồ dưới đây, hai phong trào không luôn có mối tương quan tiêu cực, và có nhiều giai đoạn mà chúng thể hiện xu hướng đồng bộ.
Nguồn: TradingView
Ví dụ, từ tháng 3 năm 2020 đến tháng 3 năm 2021, giá Bitcoin đã tăng mạnh từ mức thấp khoảng 3.800 đô la lên hơn 60.000 đô la, đánh dấu một sự tăng gấp khoảng 15 lần. Trong giai đoạn này, chỉ số Đô la Mỹ thường cho thấy một xu hướng nghịch đảo so với Bitcoin, giảm từ mức cao 102 xuống mức thấp 89.
Từ giữa tháng 7 đến đầu tháng 11 năm 2021, trong một giai đoạn dao động giá và sự tăng trưởng của Bitcoin, chỉ số Đô la Mỹ và xu hướng giá của Bitcoin chủ yếu tăng đồng đều, tăng từ 92 lên khoảng 95.
Tuy nhiên, từ đầu tháng 11 năm 2021 đến tháng 9 năm 2022, mối tương quan tiêu cực giữa hai yếu tố này lại tái xuất. Giá của Bitcoin giảm từ mức cao gần 70.000 đô la xuống dưới 20.000 đô la, trong khi Chỉ số Đô la liên tục tăng, tăng từ mức thấp 94 lên 114, đạt mức cao gần 20 năm.
Nhìn lại xu hướng gần đây, kể từ tháng 9 năm 2023, chỉ số Đô la Mỹ đã một lần nữa cho thấy mối tương quan tích cực với giá của Bitcoin. Chỉ số Đô la đã tăng từ mức thấp nhất là 100 lên mức hiện tại là 107, trong khi giá của Bitcoin đã tăng từ dưới 60.000 đô la lên mức giá hiện tại là 99.100 đô la, thiết lập một mức cao mới.
Sự không thể đoán trước này khiến việc sử dụng chỉ số US Dollar một mình để dự đoán xu hướng thị trường tiền điện tử trở nên phức tạp và thách thức hơn nhiều. Ngoài chỉ số Đô la, thị trường tiền điện tử còn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác, bao gồm:
Tiến hóa của việc hợp pháp hóa
Với sự chấp thuận của một ETF Bitcoin giao ngay và những tiến bộ pháp lý đang diễn ra, tính thanh khoản và quy mô thị trường của Bitcoin đã tăng lên. Dòng người tham gia tổ chức có thể làm giảm sự biến động của Bitcoin, dẫn đến hiệu suất giá ổn định hơn, thậm chí có khả năng liên kết chặt chẽ hơn với các chuyển động của thị trường chứng khoán Mỹ.
Sự xuất hiện của việc cắt giảm lãi suất
Ngày 18/9/2023, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thông báo giảm 50 điểm cơ bản lãi suất cơ bản, đánh dấu lần cắt giảm lãi suất đầu tiên trong 4 năm và báo hiệu chính thức bắt đầu chu kỳ nới lỏng tiền tệ ở Mỹ kể từ tháng 3/2020. Nói chung, việc cắt giảm lãi suất đẩy đồng đô la Mỹ xuống, điều này có thể mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Trước đây, người sáng lập quỹ đầu tư rủi ro Anthony Scaramucci của SkyBridge cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng, với một loạt các đợt cắt giảm lãi suất từ Fed và sự hướng dẫn quy định rõ ràng hơn cho tiền điện tử tại Mỹ, Bitcoin có thể đạt 100.000 đô la vào cuối năm nay.
Tín hiệu tích cực từ chính quyền Mỹ
Tổng thống tái đắc cử Donald Trump đã thể hiện lập trường thuận lợi đối với thị trường tiền điện tử và đảng của ông, Đảng Cộng hòa, đã đề xuất một số chính sách hỗ trợ phát triển tài sản kỹ thuật số, chẳng hạn như tạo dự trữ Bitcoin quốc gia và thành lập Ủy ban tư vấn tài sản kỹ thuật số.
Lý thuyết chu kỳ Halving của Bitcoin
Với tư cách là “vàng kỹ thuật số” và với nhiều giải pháp đổi mới xuất hiện, giá trị của Bitcoin tiếp tục tăng lên. Trong tháng 4 năm nay, Bitcoin đã trải qua lần cắt giảm thưởng thứ tư, và trong quá khứ, mỗi lần cắt giảm thưởng đều được theo sau bởi một sự tăng giá đáng kể.
Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, khi đối mặt với một thị trường phức tạp hơn, điều quan trọng là phải duy trì những hiểu biết sâu sắc về thị trường, xem xét nhiều yếu tố như Chỉ số Đô la Mỹ, chính sách tiền điện tử và chính sách lãi suất. Các nhà đầu tư nên linh hoạt trong việc ứng phó với những thay đổi của thị trường. Ngoài ra, quản lý rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư là rất cần thiết. Nhà đầu tư nên đưa ra các chiến lược hợp lý dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro của mình và điều chỉnh kịp thời.
Kết luận
Là một trong những chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng, chỉ số US Dollar Index không chỉ phản ánh sức mạnh của đồng đô la Mỹ mà còn gây ra một loạt các hiệu ứng xếp tầng trên thị trường tài chính toàn cầu. Mặc dù ảnh hưởng của nó đối với tiền điện tử không phải lúc nào cũng tuyến tính hoặc có thể dự đoán được, nhưng các nhà đầu tư tiền điện tử không nên bỏ qua tầm quan trọng của nó. Họ nên xem xét một loạt các yếu tố, bao gồm Chỉ số Đô la Mỹ và kết hợp cả phân tích cơ bản và kỹ thuật để điều chỉnh chiến lược giao dịch của họ một cách kịp thời.
Bài viết liên quan
Cách đặt cược ETH？
Tronscan là gì và bạn có thể sử dụng nó như thế nào?
Coti là gì? Tất cả những gì bạn cần biết về COTI
Làm thế nào Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử?
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) là gì?
Sự phát triển chỉ số Đô la Mỹ
Yếu tố ảnh hưởng đến Chỉ số Đô la Mỹ
Mối quan hệ giữa Chỉ số Đô la Mỹ và thị trường tiền điện tử
Kết luận
Sau khi kết thúc cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ, Bitcoin đã tăng mạnh, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới và bây giờ chỉ còn một bước nữa là đạt được 100.000 đô la. Trong khi các nhà đầu tư vẫn tự tin vào lý thuyết chu kỳ giảm một nửa bốn năm, họ cũng theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế vĩ mô như Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp, đánh giá tác động của chúng đối với thị trường tiền điện tử, dẫn đầu là Bitcoin.
Bài viết này sẽ cung cấp một phân tích toàn diện về Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), khám phá các khái niệm cơ bản, sự phát triển lịch sử và các yếu tố ảnh hưởng. Nó cũng sẽ xem xét mối quan hệ giữa hiệu suất của tiền điện tử như Bitcoin và Chỉ số Đô la Mỹ, với mục tiêu cung cấp những hiểu biết quý giá cho các nhà đầu tư tiền điện tử.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) là gì?
Chỉ số Đô la Mỹ, còn được gọi là USDX hoặc DXY, là một phương tiện đo lường toàn diện về sức mạnh của đồng Đô la Mỹ trên thị trường ngoại hối quốc tế. Nó đo lường sự biến động tỷ giá của đô la Mỹ so với một giỏ các đồng tiền chính. Chỉ số này bao gồm sáu đồng tiền chính: Euro (EUR), Yên Nhật (JPY), Bảng Anh (GBP), Đô la Canada (CAD), Franc Thụy Sĩ (CHF) và Krona Thụy Điển (SEK). Mỗi đồng tiền này có trọng số cụ thể trong chỉ số, như sau:
Việc tính toán chỉ số Đô la Mỹ dựa trên sự thay đổi tỷ giá của các loại tiền tệ được liệt kê ở trên so với đô la Mỹ, và công thức như sau:
Sự phát triển của Chỉ số Đô la Mỹ
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) là một sản phẩm của sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods. Vào những năm 1960 và 1970, Hoa Kỳ đối mặt với thâm hụt ngân sách khổng lồ do các yếu tố như việc tham gia chiến tranh Việt Nam, dẫn đến sự suy thoái của thu nhập quốc tế và làm suy yếu đáng kể sự đáng tin cậy của đô la. Tình hình này đã gây ra nhiều cuộc khủng hoảng đồng đô la. Năm 1971, Mỹ thông báo tạm ngừng đổi đô la sang vàng, gây ra biến động tỷ giá, làm cho giá trị của các loại tiền tệ khác so với đô la Mỹ không ổn định hơn.
Vào thời điểm đó, cần thiết phải có một công cụ để đo lường sức mạnh của đô la Mỹ so với các đồng tiền chính khác, và từ đó chỉ số đô la Mỹ được tạo ra. Ban đầu được ra mắt vào năm 1973 bởi Sàn giao dịch Bông New York (NYCE), đã sáp nhập với Sàn giao dịch Liên lục địa (ICE) vào năm 2006, chỉ số đã được điều chỉnh vào năm 1999 sau khi giới thiệu Euro. Chỉ số ban đầu, bao gồm mười quốc gia, đã được giảm xuống còn sáu, với Euro trở thành đồng tiền quan trọng nhất và có trọng số cao nhất.
Chỉ số đô la Mỹ luôn sử dụng tỷ giá từ năm 1973 làm tiêu chuẩn, với mức cơ sở ban đầu là 100. Điều này có nghĩa là nếu chỉ số đô la Mỹ hiện tại là 106, nghĩa là đô la đã tăng giá 6% so với năm 1973. Ngược lại, nếu chỉ số giảm xuống 90, điều đó có nghĩa là đô la đã giảm giá 10%.
Nhìn vào dữ liệu lịch sử của Chỉ số Đô la, nó đạt mức thấp nhất là 70.7 vào năm 2008 và đạt đỉnh cao là 164.72 vào năm 1985. Hiện tại, nó đứng ở mức 107.4, đánh dấu điểm cao nhất từ tháng 11 năm 2023.
Nguồn: TradingView
Yếu tố ảnh hưởng đến Chỉ số Đô la Mỹ
Là loại tiền tệ được lưu hành rộng rãi nhất trên thế giới hiện nay, đồng đô la Mỹ giữ một vị trí quan trọng là đồng tiền cơ sở trong các giao dịch ngoại hối toàn cầu. Những thay đổi trong Chỉ số Đô la Mỹ phản ánh sức mạnh hay điểm yếu của chính đồng đô la và có thể có tác động đáng kể đến thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, vàng, dầu và tiền điện tử. Cả chính phủ và các nhà đầu tư cá nhân cần theo dõi Chỉ số Đô la để hiểu rõ hơn về động lực kinh tế và xu hướng thị trường, đồng thời điều chỉnh và đưa ra các chiến lược phù hợp.
Thường thì, khi Chỉ số Đô la Mỹ tăng, điều đó cho thấy đồng đô la đang mạnh lên so với hầu hết các loại tiền tệ khác, dẫn đến dòng vốn đổ vào Mỹ. Ngược lại, khi Chỉ số Đô la giảm, điều này cho thấy đồng đô la đang yếu đi so với các loại tiền tệ khác, và vốn có thể chảy ra khỏi Mỹ.
Vậy, những yếu tố nào ảnh hưởng đến sự biến động của Chỉ số Đô la Mỹ?
Chính sách tiền tệ và lãi suất
Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương và thay đổi chính sách tiền tệ có tác động trực tiếp đến Chỉ số Đô la Mỹ. Thông thường, nếu Ngân hàng Trung ương tăng lãi suất, có xu hướng thu hút nhà đầu tư nước ngoài mua tài sản được định giá bằng đô la Mỹ, từ đó đẩy giá trị đô la lên cao. Ngược lại, việc cắt giảm lãi suất có thể dẫn đến đồng đô la yếu hơn.Dữ liệu kinh tế
Chỉ số Đô la Mỹ cũng bị ảnh hưởng bởi các chỉ số kinh tế toàn cầu khác như GDP, dữ liệu việc làm nông nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp và các chỉ số lạm phát như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Nếu GDP Mỹ tăng trưởng hoặc dữ liệu việc làm trong nước mạnh mẽ, niềm tin thị trường vào đồng đô la thường tăng, làm cho Chỉ số Đô la tăng. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế cho thấy sự yếu kém trong nền kinh tế Mỹ, Chỉ số Đô la có thể giảm. Ngoài ra, lạm phát tăng cũng có thể khiến thị trường mong đợi Fed tăng lãi suất, điều này cũng có thể làm cho đồng đô la mạnh hơn.Yếu tố chính trị
Sự ổn định chính trị và quan hệ quốc tế đóng một vai trò trong việc ảnh hưởng đến Chỉ số Đô la. Trong thời kỳ bất ổn chính trị hoặc các sự kiện địa chính trị leo thang (như chiến tranh hoặc tranh chấp thương mại), các nhà đầu tư có thể tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn, điều này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với đồng đô la và ảnh hưởng đến hiệu suất của chỉ số.Tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường và lòng tham của nhà đầu tư có thể ảnh hưởng đến nhu cầu về đô la. Khi sự không chắc chắn trên thị trường gia tăng, nhà đầu tư thường tìm đến tài sản trú ẩn như đô la Mỹ, đẩy chỉ số Đô la cao hơn.
Tóm lại, sự kết hợp của các yếu tố ảnh hưởng đến Chỉ số Đô la Mỹ và không có sự kiện đơn lẻ nào có thể xác định chuyển động của nó. Các nhà đầu tư cần xem xét nhiều biến số này để quản lý tốt hơn cả rủi ro và cơ hội.
Mối quan hệ giữa chỉ số đô la Mỹ và thị trường tiền điện tử
Là công cụ chính để đánh giá giá trị tương đối của đồng đôla Mỹ, Chỉ số Đô la Mỹ có tác động rộng lớn đến thị trường tài chính toàn cầu, và thị trường tiền điện tử cũng không phải là ngoại lệ. Đặc biệt từ nửa sau năm nay, những sự kiện quan trọng như cắt giảm lãi suất và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đã diễn ra một sau một. Khi kết hợp với lý thuyết chu kỳ Halving của Bitcoin, những yếu tố này đã làm cho xu hướng thị trường cho tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, trở nên không thể đoán trước hơn.
Bitcoin, với vai trò là lãnh đạo của các loại tiền điện tử khác, phần lớn quyết định hướng đi của thị trường tiền điện tử tổng thể. Như thấy trong biểu đồ, vốn hóa thị trường tổng của các loại tiền điện tử điều chỉnh chặt chẽ với sự di chuyển của Bitcoin. Bên dưới, chúng ta sẽ cụ thể phân tích mối quan hệ giữa giá của Bitcoin và chỉ số Đô la Mỹ.
Nguồn: TradingView
Một số nhà phân tích cho rằng chỉ số Đô la Mỹ và thị trường tiền điện tử có mối tương quan tiêu cực. Khi chỉ số Đô la yếu đi, điều này ngụ ý sự suy giảm của đô la, có thể làm nhà đầu tư chuyển sang tài sản có rủi ro cao hơn, từ đó đẩy giá của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác lên cao. Ngược lại, điều ngược lại cũng đúng.
Tuy nhiên, như được hiển thị trong biểu đồ dưới đây, hai phong trào không luôn có mối tương quan tiêu cực, và có nhiều giai đoạn mà chúng thể hiện xu hướng đồng bộ.
Nguồn: TradingView
Ví dụ, từ tháng 3 năm 2020 đến tháng 3 năm 2021, giá Bitcoin đã tăng mạnh từ mức thấp khoảng 3.800 đô la lên hơn 60.000 đô la, đánh dấu một sự tăng gấp khoảng 15 lần. Trong giai đoạn này, chỉ số Đô la Mỹ thường cho thấy một xu hướng nghịch đảo so với Bitcoin, giảm từ mức cao 102 xuống mức thấp 89.
Từ giữa tháng 7 đến đầu tháng 11 năm 2021, trong một giai đoạn dao động giá và sự tăng trưởng của Bitcoin, chỉ số Đô la Mỹ và xu hướng giá của Bitcoin chủ yếu tăng đồng đều, tăng từ 92 lên khoảng 95.
Tuy nhiên, từ đầu tháng 11 năm 2021 đến tháng 9 năm 2022, mối tương quan tiêu cực giữa hai yếu tố này lại tái xuất. Giá của Bitcoin giảm từ mức cao gần 70.000 đô la xuống dưới 20.000 đô la, trong khi Chỉ số Đô la liên tục tăng, tăng từ mức thấp 94 lên 114, đạt mức cao gần 20 năm.
Nhìn lại xu hướng gần đây, kể từ tháng 9 năm 2023, chỉ số Đô la Mỹ đã một lần nữa cho thấy mối tương quan tích cực với giá của Bitcoin. Chỉ số Đô la đã tăng từ mức thấp nhất là 100 lên mức hiện tại là 107, trong khi giá của Bitcoin đã tăng từ dưới 60.000 đô la lên mức giá hiện tại là 99.100 đô la, thiết lập một mức cao mới.
Sự không thể đoán trước này khiến việc sử dụng chỉ số US Dollar một mình để dự đoán xu hướng thị trường tiền điện tử trở nên phức tạp và thách thức hơn nhiều. Ngoài chỉ số Đô la, thị trường tiền điện tử còn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác, bao gồm:
Tiến hóa của việc hợp pháp hóa
Với sự chấp thuận của một ETF Bitcoin giao ngay và những tiến bộ pháp lý đang diễn ra, tính thanh khoản và quy mô thị trường của Bitcoin đã tăng lên. Dòng người tham gia tổ chức có thể làm giảm sự biến động của Bitcoin, dẫn đến hiệu suất giá ổn định hơn, thậm chí có khả năng liên kết chặt chẽ hơn với các chuyển động của thị trường chứng khoán Mỹ.
Sự xuất hiện của việc cắt giảm lãi suất
Ngày 18/9/2023, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thông báo giảm 50 điểm cơ bản lãi suất cơ bản, đánh dấu lần cắt giảm lãi suất đầu tiên trong 4 năm và báo hiệu chính thức bắt đầu chu kỳ nới lỏng tiền tệ ở Mỹ kể từ tháng 3/2020. Nói chung, việc cắt giảm lãi suất đẩy đồng đô la Mỹ xuống, điều này có thể mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Trước đây, người sáng lập quỹ đầu tư rủi ro Anthony Scaramucci của SkyBridge cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng, với một loạt các đợt cắt giảm lãi suất từ Fed và sự hướng dẫn quy định rõ ràng hơn cho tiền điện tử tại Mỹ, Bitcoin có thể đạt 100.000 đô la vào cuối năm nay.
Tín hiệu tích cực từ chính quyền Mỹ
Tổng thống tái đắc cử Donald Trump đã thể hiện lập trường thuận lợi đối với thị trường tiền điện tử và đảng của ông, Đảng Cộng hòa, đã đề xuất một số chính sách hỗ trợ phát triển tài sản kỹ thuật số, chẳng hạn như tạo dự trữ Bitcoin quốc gia và thành lập Ủy ban tư vấn tài sản kỹ thuật số.
Lý thuyết chu kỳ Halving của Bitcoin
Với tư cách là “vàng kỹ thuật số” và với nhiều giải pháp đổi mới xuất hiện, giá trị của Bitcoin tiếp tục tăng lên. Trong tháng 4 năm nay, Bitcoin đã trải qua lần cắt giảm thưởng thứ tư, và trong quá khứ, mỗi lần cắt giảm thưởng đều được theo sau bởi một sự tăng giá đáng kể.
Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, khi đối mặt với một thị trường phức tạp hơn, điều quan trọng là phải duy trì những hiểu biết sâu sắc về thị trường, xem xét nhiều yếu tố như Chỉ số Đô la Mỹ, chính sách tiền điện tử và chính sách lãi suất. Các nhà đầu tư nên linh hoạt trong việc ứng phó với những thay đổi của thị trường. Ngoài ra, quản lý rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư là rất cần thiết. Nhà đầu tư nên đưa ra các chiến lược hợp lý dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro của mình và điều chỉnh kịp thời.
Kết luận
Là một trong những chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng, chỉ số US Dollar Index không chỉ phản ánh sức mạnh của đồng đô la Mỹ mà còn gây ra một loạt các hiệu ứng xếp tầng trên thị trường tài chính toàn cầu. Mặc dù ảnh hưởng của nó đối với tiền điện tử không phải lúc nào cũng tuyến tính hoặc có thể dự đoán được, nhưng các nhà đầu tư tiền điện tử không nên bỏ qua tầm quan trọng của nó. Họ nên xem xét một loạt các yếu tố, bao gồm Chỉ số Đô la Mỹ và kết hợp cả phân tích cơ bản và kỹ thuật để điều chỉnh chiến lược giao dịch của họ một cách kịp thời.
Bài viết liên quan
Cách đặt cược ETH？
Tronscan là gì và bạn có thể sử dụng nó như thế nào?