De acordo com a mais recente estratégia divulgada pela Puffer Finance, a plataforma expandiu-se de um protocolo de redistribuição de liquidez nativo para um provedor de infraestrutura descentralizada para o Ethereum. Sua arquitetura de produtos também foi ajustada para incluir não apenas o Puffer LRT, mas também o Puffer UniFi com Base Rollup e a solução de pré-confirmação UniFi AVS. Em relação a esses ajustes, a Puffer afirmou: “O roteiro estratégico da Puffer representa o compromisso da equipe em construir a infraestrutura necessária para apoiar o crescimento e a resiliência do Ethereum. Desde o UniFi AVS até o PUFI TGE, tudo foi meticulosamente projetado para se alinhar aos princípios fundamentais do Ethereum.”

O nascimento de Puffer

Em 29 de novembro de 2023, co-fundador da Puffer Jason VranekPuffer apresentou a demonstração no evento 'Restaking Summit: Istanbul Devconnect' organizado pela EigenLayer. Puffer é um protocolo nativo de restaking de liquidez com o objetivo de criar uma solução de restaking de liquidez sem permissão e resistente a cortes para lidar com a centralização e as altas barreiras de entrada no atual mercado de staking.

A equipe fundadora da Puffer inicialmente se propôs a mitigar os riscos de corte nos protocolos de participação líquida usando tecnologia verificável. Inspirada pelo pesquisador da Ethereum Foundation, Justin Drake, em seu artigo de 2022 "Liquid Solo Validating", que propôs soluções baseadas em hardware para reduzir os riscos de corte para validadores solitários, a equipe da Puffer desenvolveu a tecnologia Secure Signer no final de 2022. O Secure Signer utiliza a Intel SGX para armazenar chaves privadas do validador dentro de um enclave, protegendo contra riscos de corte de vazamento de chave ou erros operacionais. Este desenvolvimento recebidoum subsídio da Ethereum Foundation no quarto trimestre de 2022.

Puffer também atraiu atenção significativa de investidores institucionais e anjos. Até o momento, a Puffer Finance completou quatro rodadas de financiamento, arrecadando um total de $24.15 milhões. Em junho de 2022, ela garantiu um investimento de pré-seed de $650,000 liderado pela Jump Crypto. Isso foi seguido poruma rodada inicial de investimento de $5.5 milhões em agosto de 2023, liderada pela Lemniscap e Lightspeed Faction, com a participação da Brevan Howard Digital e Bankless Ventures, que financiou o desenvolvimento adicional do Secure Signer. Em abril de 2023, Puffer Finance aumentouum adicional de $18 milhões em uma rodada da Série A liderada por Brevan Howard Digital e Electric Capital, com a participação da Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Consensys, Animoca e GSR, principalmente para apoiar o lançamento da mainnet.

Protocolo de Staking de Liquidez Nativa Puffer LRT: Protocolo de Staking Nativo de Liquidez

Os Tokens de Restaking de Liquidez (LRT) são uma categoria de ativos emergentes dentro do ecossistema EigenLayer, projetados para aumentar ainda mais a eficiência de capital para ativos Ethereum em stake por meio de mecanismos de restaking. O LRT opera permitindo que ETH ou Tokens de Staking Líquido (LSTs) já staked na rede Ethereum PoS sejam restaked por meio do EigenLayer em outras redes, ganhando recompensas adicionais além daquelas do staking na mainnet Ethereum.

Desde que o Ethereum fez a transição para um modelo PoS, o mercado de staking cresceu rapidamente, com mais produtos de staking entrando no espaço. No entanto, plataformas como a Lido têm ganhado uma parcela dominante no mercado de staking, levantando preocupações sobre riscos de centralização. Por exemplo, em setembro de 2023, a Lido detinha até 33% do mercado de staking líquido. No entanto, com o surgimento de protocolos de restaking de liquidez, a participação de mercado da Lido tem diminuído gradualmente para cerca de 28%. Contribuidor do Ethereum Anthony Sassonobservou que o ataque de vampiro do Puffer impactou significativamente o Lido, movendo mais de $1 bilhão em fundos.

Como um protocolo de reestaca descentralizado e sem permissão nativa de liquidez, o Puffer combina estratégias de reestaca líquida e reestaca de liquidez. Utilizando a tecnologia Secure Signer e os Validator Tickets (VT), o Puffer capacita validadores independentes a participarem de forma eficiente nos processos de reestaca e reestaca do Ethereum, aumentando seus rendimentos enquanto preserva a descentralização do Ethereum.

Para evitar que o Puffer se torne excessivamente centralizado dentro da rede, o protocolo limita estritamente seus nós validadores a não mais do que 22% do total de nós de rede do Ethereum, garantindo que ele não represente uma ameaça à neutralidade sem confiança do Ethereum.

Reduzindo os requisitos de entrada para apostas de 32 ETH para tão baixo quanto 1 ETH

Executar um nó validador no Ethereum normalmente requer 32 ETH, um limite alto para usuários individuais. O Puffer aborda isso com um mecanismo chamado Validator Tickets (VT), que reduz o requisito de entrada, permitindo que os operadores de nó comecem com apenas um depósito de 2 ETH (ou 1 ETH se usar SGX). VT é um token ERC-20 que representa um direito de um dia para operar um validador Ethereum, e seu preço é definido de acordo com os ganhos diários esperados do validador. Os operadores de nó devem bloquear uma quantidade especificada de VT para participar do staking, liberando-os gradualmente para provedores de liquidez durante todo o período de stake, mantendo as recompensas PoS completas.

Este modelo pode ser comparado a operar um restaurante franqueado, onde os usuários podem pagar mensalmente para lucros contínuos ou pré-pagar os ganhos esperados de um ano para garantir os direitos operacionais. O mecanismo VT segue este último modelo, permitindo que os operadores de nó ganhem 100% das recompensas PoS, evitando assim o problema do “nó preguiçoso”, onde os operadores retiram devido a retornos insuficientes em configurações tradicionais de staking. Além disso, como uma forma de bilhete de capital, o VT pode complementar o capital de staking e é negociável em mercados secundários, adicionando liquidez.

Recompensas Duplas Através do EigenLayer

Puffer é um protocolo nativo de participação líquida. Aqui, "nativo" significa que os usuários podem reestacar ETH diretamente, além de participar do consenso PoS do Ethereum. Isso permite que os estacadores ganhem tanto recompensas de validação do PoS do Ethereum quanto recompensas adicionais por meio do mecanismo de reestacamento, alcançando retornos duplos. Ao contrário dos produtos tradicionais de reestacamento de liquidez, o Puffer não depende de provedores de liquidez de terceiros, mas sim utiliza o ETH dos validadores nativos para reestacamento, evitando possíveis problemas de centralização frequentemente causados por grandes entidades de estacamento dominando o espaço. Essa abordagem não apenas aumenta os rendimentos, mas também fortalece a descentralização da rede. Atualmente, o Puffer possui um valor total bloqueado de $ 859,6 milhões, com um rendimento anual de 3%.

Prevenção de Riscos de Slash com Secure-Signer e RAVe

Puffer previne efetivamente penalidades de corte do validador causadas por erros operacionais através da tecnologia de atestação remota Secure-Signer e RAVe (Remote Attestation Verification). Secure-Signer, uma ferramenta de assinatura remota baseada na tecnologia de segurança de hardware Intel SGX, pode gerar, armazenar e executar operações de assinatura dentro de um enclave, evitando assim que os validadores incorram em penalidades de corte devido a assinaturas duplas ou outros erros de assinatura. O papel da tecnologia RAVe é verificar os relatórios de atestação remota gerados pela Intel SGX, garantindo que os nós estejam realmente executando o programa Secure-Signer verificado. Após a verificação, o sistema registra o status da chave do validador on-chain, evitando assim que nós maliciosos usem código não verificado ou substituam a lógica operacional da chave.

Vale ressaltar que, como um bem público, o código do Secure-Signer foi disponibilizado de forma aberta e atualmente está disponível emGitHub.

Pufferlançadosua mainnet em 9 de maio deste ano. Para aumentar ainda mais a descentralização da rede Ethereum, a Puffer planeja lançar a versão V2 no quarto trimestre deste ano. Esta atualização se concentra em melhorar a experiência do usuário e introduz várias funcionalidades-chave:

• Fast Path Rewards (FPR): Permite que os usuários extraiam diretamente recompensas da camada de consenso do L2, evitando problemas de custo causados por altas taxas de gás durante o processo de extração do EigenPod.
• Global Forced Anti-Slash: O Puffer V2 implementará um mecanismo anti-slash em todo o escopo do protocolo, aumentando ainda mais a segurança e a descentralização da rede.
• Requisitos de margem reduzidos: O Puffer V2 também reduzirá os requisitos de margem para NoOps (nós não operacionais), exigindo apenas uma pequena quantidade de garantia de pufETH para lidar com os riscos de corte causados pela inatividade.

Puffer UniFi: Alcançando a confirmação de transação de 100 milissegundos através do UniFi AVS

Em 6 de julho deste ano, a Puffer lançou o Litepaper para sua solução Based Rollup, Puffer UniFi. Como um Based Rollup, o UniFi melhora a segurança e descentralização da rede Ethereum, utilizando validadores Ethereum para a ordem das transações, ao mesmo tempo em que retorna o valor das transações para o L1.

Desde que o Ethereum adotou o roteiro "Rollup-centric", inúmeras soluções L2 surgiram no mercado. De acordo com dados da L2Beat, o número de Rollups atualmente ultrapassa 100. No entanto, embora essas soluções de escalonamento tenham melhorado a escalabilidade e a experiência do usuário do Ethereum até certo ponto, elas também introduziram problemas como fragmentação de liquidez e pedidos centralizados. A primeira questão é a fragmentação da liquidez; devido à falta de interoperabilidade entre diferentes Rollups, a liquidez e os usuários estão dispersos em várias redes L2 independentes, dificultando a formação de sinergias efetivas dentro do ecossistema geral. Além disso, os usuários precisam confiar em pontes de cadeia cruzada para transferir ativos entre diferentes Rollups, o que não apenas aumenta os custos operacionais, mas também apresenta certos riscos de segurança. Além disso, a maioria dos Rollups atuais utiliza encomendadores centralizados, que extraem aluguéis adicionais das transações do usuário por meio do MEV, impactando negativamente a experiência de transação do usuário.

A solução UniFi da Puffer visa resolver esses problemas por meio da ordenação descentralizada de transações com base em validadores. Ao contrário das soluções de ordenação centralizadas tradicionais, as transações no UniFi são processadas pelos nós Puffer, que são nós de staking nativos da Ethereum. Essa abordagem aloca os direitos de ordenação de transações para validadores descentralizados, aproveitando totalmente a segurança e as características de descentralização da Ethereum.

Leitura adicional:O que é um Based Rollup que herda a atividade do Ethereum?

Além disso, a UniFi aborda a fragmentação da liquidez por meio da Componibilidade Síncrona e da Componibilidade Atômica. Aplicações baseadas na UniFi podem contar com seus mecanismos de ordenação e pré-confirmação, permitindo interoperabilidade perfeita com outros Rollups ou cadeias de aplicativos que também usam a ordenação Baseada em L1. Além disso, ao utilizar a tecnologia TEE-multiprover do Puffer, a UniFi alcança a componibilidade em nível atômico com L1, permitindo liquidações instantâneas em L1 e acesso direto à liquidez L1, melhorando assim a eficiência de transações e aplicativos entre camadas, tornando mais fácil para os desenvolvedores construírem aplicativos mais eficientes.

No entanto, embora o Based Rollups delegue a ordem das transações aos validadores L1 para evitar os riscos apresentados pelos ordenadores centralizados, a velocidade de confirmação das transações ainda é limitada pelos tempos de bloco L1 (aproximadamente 12 segundos), impedindo confirmações rápidas. Para resolver esse problema, o Puffer introduziu um serviço AVS baseado no EigenLayer, que oferece um mecanismo de pré-confirmação que alcança um tempo de confirmação de transação de 100 milissegundos.

Leitura adicional: Por que um rollup baseado precisa de tecnologia de pré-confirmação (Préconfs)?

Na Puffer UniFi AVS, através do mecanismo de re-engajamento da EigenLayer, os validadores podem usar o ETH que eles apostaram na mainnet do Ethereum para o serviço de validação pré-confirmação da UniFi sem a necessidade de apostar fundos adicionais. Isso aumenta a eficiência de capital e diminui a barreira à participação. Além disso, o UniFi AVS alavanca a segurança econômica da mainnet do Ethereum. Se os validadores que participam da pré-confirmação deixarem de cumprir seus compromissos, eles correm o risco de ter o ETH apostado na mainnet penalizado, eliminando a necessidade de medidas de penalidade adicionais para o mecanismo de pré-confirmação da Puffer.

Para participar do Puffer UniFi AVS, os validadores devem possuir um EigenPod para garantir que o serviço UniFi AVS possa impor penalidades de corte, restringindo assim o comportamento dos nós validadores que violam compromissos prévios. Além disso, os operadores de nó devem executar o Commit-Boost no servidor ou ambiente onde seu cliente validador está localizado, responsável por lidar com a comunicação entre os validadores e a cadeia de suprimentos pré-confirmação.

Apenas duas semanas após o seu lançamento, a plataforma UniFi AVS já garantiu 1,05 milhão de ETH em staking, com mais de 32.000 validadores participando. No futuro, a Puffer planeja integrar-se ao mecanismo de contrato de registro neutro da Ethereum Foundation, permitindo que qualquer proponente L1 se registre voluntariamente como validador pré-confirmação. Isso significa que todo validador na mainnet da Ethereum pode optar por se tornar um validador pré-confirmação, ampliando ainda mais a descentralização do sistema.

Resumo

À medida que o ecossistema Ethereum continua a expandir, garantir que os projetos e os participantes estejam trabalhando rumo a um objetivo comum tornou-se um foco central e de longo prazo para a comunidade. Essa alinhamento (alinhamento do Ethereum) é considerado fundamental para o sucesso a longo prazo do Ethereum. No início, a comunidade dividiu isso em três dimensões: "alinhamento cultural," "alinhamento técnico," e "alinhamento econômico." Recentemente, Vitalik Buterin propôs um novo conjunto de critérios em seu artigo Tornando a Legibilidade da Ethereum Alinhada,” o que inclui o compromisso de código aberto, padrões abertos, descentralização e segurança, e “efeitos de soma positiva.” Independentemente dos critérios utilizados, o objetivo central é garantir que os protocolos, comunidades e projetos permaneçam alinhados com a direção geral do Ethereum, fornecendo suporte positivo para o desenvolvimento sustentável do ecossistema.

Notavelmente, Puffer tem consistentemente aderido a princípios alinhados com Ethereum em seu design e evolução de produtos, demonstrando apoio para a visão de longo prazo do Ethereum. Através da integração com EigenLayer, Puffer permite que mais validadores independentes participem da rede de staking, aumentando a descentralização do Ethereum. Além disso, a solução UniFi da Puffer devolve os direitos de ordenação de transações para os nós nativos de staking do Ethereum, alinhando-se com o Ethereum em termos de segurança e descentralização.

Atualmente, o Puffer Finance lançou sua tokenômica, alocando 75 milhões de tokens PUFFER (7,5% do fornecimento total) para a primeira temporada do airdrop Crunchy Carrot Quest. O snapshot de elegibilidade para o airdrop da primeira temporada foi concluído em 5 de outubro de 2024, e os usuários podem reivindicar tokens através do portal de resgate de tokens de 14 de outubro de 2024 a 14 de janeiro de 2025. Com o lançamento oficial do token PUFFER, valerá a pena observar se o Puffer pode alcançar maior descentralização e crescimento de usuários enquanto avança em sua alinhamento com os objetivos do Ethereum.

Aviso legal:

1. Este artigo é reproduzido de[Pesquisa ChainFeeds], os direitos autorais pertencem ao autor original [Linda Bell], se você tiver alguma objeção à reimpressão, por favor, entre em contato com a equipe Gate Learn (gatelearn@Gate.io), e a equipe irá lidar com isso o mais rápido possível de acordo com os procedimentos relevantes.

2. Aviso legal: As opiniões expressas neste artigo representam apenas as opiniões pessoais do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.

3. As traduções do artigo para outros idiomas são feitas pela equipe da Gate Learn. A menos que seja mencionado, copiar, distribuir ou plagiar os artigos traduzidos é proibido.