Bài viết này giải thích những người tạo lập thị trường là gì, tại sao thị trường cần những người tạo lập thị trường, vụ việc DWF và tác động của nó đối với ngành công nghiệp từ góc nhìn của một "senior leek" (tầm nhìn của Thượng đế) có thể đã thực hiện "phân tích" hợp lý.

Cho dù là thị trường chính hay thị trường phụ, mỗi ngày đều đầy những huyền thoại về việc giàu nhanh, nhưng dường như bạn sẽ không bao giờ trở thành nhân vật chính trong "huyền thoại", và đôi khi bạn không chỉ không trở thành nhân vật chính, mà thậm chí còn trở thành nhân vật phụ, và chỉ có thể trở thành thực phẩm cho súng.

Hầu hết mọi người đến đây không phải để tìm kiếm đầu tư giá trị, mà là để lướt sóng. Đột nhiên một ngày nào đó chúng ta thấy các vị thần đang chiến đấu, thị trường bị bao quanh bởi các lý thuyết âm mưu, và bạn bắt đầu nghi ngờ liệu mình có không lướt sóng. Có phải vì họ đã lấy đi tiền của bạn? Những kẻ săn mồi hàng đầu trên thị trường tiền điện tử, những người tạo lập thị trường, người gần nhất với tiền và trực tiếp tham gia giao dịch, không thể tránh khỏi trở thành mục tiêu của sự căm ghét từ thị trường.

Tâm lý này chưa bao giờ bị cắt đứt bất kể đó là thị trường gấu hay thị trường tăng giá. Ví dụ, DWF Labs, đã đầu tư vào 470 dự án trong 16 tháng kể từ khi ra mắt, không liên quan gì đến việc đầu tư vào rất nhiều dự án, nhưng anh ấy nói rằng anh ấy không thiếu tiền, không gây quỹ và tất cả số tiền anh ấy đầu tư đều do chính anh ấy kiếm được. Chà, điều này đã xúc phạm rất nhiều người, chẳng hạn như các nhà tạo lập thị trường đã hấp thụ tài chính. Cũng giống như thuyền trưởng Jack trong "Cướp biển vùng Caribbean", anh ta xúc phạm mọi người trên biển và trên bờ, và tất cả những ai nhìn thấy anh ta đều muốn đánh anh ta hai lần.

Kẻ mưu mẹo, âm mưu, thao túng thị trường, đẩy giá và bán, và cắt lúa cùng với nhà tạo lập thị trường tiền điện tử. Nhưng trước khi đặt nhãn các loại mũ khác nhau cho nhà tạo lập thị trường tiền điện tử, như một “người cắt lúa” hàng đầu trong ngành, như một “người cắt lúa” có thể phân tích “một cách hợp lý”, chúng ta vẫn phải đối mặt với vai trò quan trọng của nhà tạo lập thị trường trong thị trường tiền điện tử, đặc biệt là trong các dự án niêm yết đồng tiền sớm.

Bài viết này giải thích về nhà tạo lập thị trường là gì, tại sao thị trường cần nhà tạo lập thị trường, vụ việc DWF và tác động của nó đến ngành công nghiệp từ góc nhìn của một “senior leek” (tầm nhìn của Thượng đế) đã có thể thực hiện những phân tích “hợp lý”.

Tôi hy vọng bài viết này có thể như Captain Jack trong vòng tiền tệ và bất kỳ ai nhìn thấy nó đều muốn tát tôi một cái mạnh. Đồng thời, chúng tôi cũng chào đón các vị thần lớn khác có tầm nhìn của Thượng đế đến và thảo luận.

1. Thị trường không thể thiếu nhà tạo lập thị trường

Nhiều người đã ở trong ngành trong một thời gian dài, nhưng họ không biết các nhà tạo lập thị trường là gì, tại sao có những nhà tạo lập thị trường và thậm chí các nhà tạo lập thị trường bị một số người coi là kẻ thao túng vì một số hành động của họ có thể được coi là cố gắng gây ảnh hưởng hoặc thao túng giá cả thị trường. Giống như tất cả các thủy thủ nghĩ rằng nhìn thấy "Người Hà Lan bay" có nghĩa là cái chết.

Cần lưu ý rằng "Người Hà Lan bay" không tạo ra cái chết trên biển. Nó có một công việc cụ thể, đó là vận chuyển linh hồn trên biển và cho phép các thủy thủ được tái sinh.

Tương tự, không phải tất cả nhà tạo lập thị trường đều tồi tệ. Gặp một người có nghĩa là họ muốn cắt đứt bạn. Nhà tạo lập thị trường cũng có nội dung công việc. Họ đóng một vai trò quan trọng trong thanh khoản thị trường và hiệu quả vốn. Một số token không có dòng vốn có thể trở nên hoạt động ngay lập tức với nhà tạo lập thị trường.

Giống như huyền thoại “Flying Dutchman”, nhiều người không thể nhìn thấy khuôn mặt của anh ta. Điều tương tự cũng xảy ra với nhà tạo lập thị trường, như thể họ đang ẩn nấp trong một góc của thế giới tiền điện tử, khó nắm bắt và không ai nhìn thấy họ lần đầu tiên. Họ sẽ xuất hiện ở nơi các bên dự án cần tiền, nơi mà các mã thông báo thị trường phụ thiếu tính thanh khoản và nơi có không gian lợi nhuận.

Bạn có thể cảm thấy bối rối hơn khi bạn nhìn thấy điều này. Nếu bạn nói về nhà tạo lập thị trường, bạn nên nói về nhà tạo lập thị trường. Tại sao bạn lại nói về Captain Jack và “Flying Dutchman” trong một lúc? Điều này là một phép ẩn dụ, chủ yếu phản ánh sự quan trọng của nhà tạo lập thị trường trong thế giới tiền điện tử. Họ là những điều ẩn giấu trong thế giới tiền điện tử. Nếu không được các tổ chức chỉ ra, chúng ta về cơ bản sẽ không tìm thấy chúng một cách trực quan.

Sau đó hãy hiểu rõ những gì là nhà tạo lập thị trường.

(Tôi) Market Maker là gì?

Kể từ khi khái niệm tài chính ra đời, đã có một “thị trường” tài chính tương ứng. Điều quan trọng nhất về tài chính là tính thanh khoản. Thanh khoản là lực đẩy giúp toàn hệ thống tài chính hoạt động trơn tru; khả năng mua và bán tài sản một cách nhanh chóng và hiệu quả là rất quan trọng đối với nhà giao dịch, nhà đầu tư và toàn bộ thị trường.

Trung bình mỗi cổ phiếu trên Nasdaq có 14 nhà tạo lập thị trường, và tổng số nhà tạo lập thị trường là khoảng 260. Ngoài ra, ở các thị trường có thanh khoản thấp hơn cổ phiếu như trái phiếu, hàng hóa và ngoại hối, hầu hết các giao dịch được thực hiện thông qua nhà tạo lập thị trường.

Nhà tạo lập thị trường đã đóng góp lớn vào việc giảm thiểu biến động và chi phí giao dịch bằng cách cung cấp một lượng lớn thanh khoản, đảm bảo thực hiện giao dịch hiệu quả, tăng cường niềm tin của nhà đầu tư và thúc đẩy hoạt động thị trường trôi chảy hơn.

Nhà tạo lập thị trường trong ngành tiền điện tử đề cập đến các tổ chức hoặc cá nhân giúp cho các dự án cung cấp thanh khoản và mua bán trích dẫn trong các giao dịch tiền điện tử. Trách nhiệm chính của họ là cung cấp thanh khoản và độ sâu thị trường cho các giao dịch trong một hoặc nhiều thị trường tiền điện tử, và đạt lợi nhuận bằng cách tận dụng biến động thị trường và sự khác biệt cung cầu thông qua các thuật toán và chiến lược.

Giống như thị trường truyền thống, việc có các quy định rõ ràng cho hoạt động tạo lập thị trường là điều cần thiết để đảm bảo hoạt động trơn tru của thị trường tiền điện tử. Nhà tạo lập thị trường tiền điện tử không chỉ giảm chi phí giao dịch và cải thiện hiệu suất giao dịch, mà còn thúc đẩy sự phát triển và quảng bá các dự án mới.

Nói ngắn gọn, nhà tạo lập thị trường là cung cấp báo giá song phương cho bất kỳ thị trường nào và cung cấp kích thước thị trường của cả người mua và người bán; nếu thiếu nhà tạo lập thị trường, thị trường sẽ tương đối thiếu thanh khoản, điều này sẽ làm trở ngại cho sự tiện lợi khi giao dịch.

(II) Nhà tạo lập thị trường tiền điện tử và Tài chính truyền thống

So với tài chính truyền thống, kinh doanh nhà tạo lập thị trường thị trường tiền điện tử không khác nhiều về bản chất, nhưng có sự khác biệt rõ ràng về cách vận hành, công nghệ, quản lý rủi ro và giám sát:

Đầu tiên, quy mô của nhà tạo lập thị trường tiền điện tử tương đối nhỏ;

Thứ hai, tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử tương đối thấp và biến động lớn, vì vậy nhà tạo lập thị trường cần phải cẩn trọng hơn trong quản lý rủi ro;

Điểm cuối cùng là trong khía cạnh kiến ​​trúc kỹ thuật, ngành công nghiệp tiền điện tử cần có khả năng kỹ thuật cao hơn để đảm bảo an toàn giao dịch. Nhà tạo lập thị trường sử dụng các chiến lược giao dịch khác nhau để cung cấp tính thanh khoản và tạo lợi nhuận. Một số trong số các chiến lược này bao gồm cơ hội thống kê, giao dịch theo luồng lệnh và các chiến lược trung lập thị trường. Những chiến lược này nhằm khai thác các không hiệu quả và chênh lệch giá trên thị trường.

(III) Tại sao chúng ta cần nhà tạo lập thị trường?

(1) Cung cấp đủ thanh khoản

Mục tiêu chính của nhà tạo lập thị trường là đảm bảo thị trường có đủ tính thanh khoản. Tính thanh khoản đề cập đến khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt một cách nhanh chóng và dễ dàng mà không gây ra tổn thất tài chính. Tính thanh khoản cao giảm thiểu tác động của bất kỳ giao dịch nào đối với chi phí giao dịch, giảm thiểu tổn thất và cho phép thực hiện các đơn đặt hàng lớn một cách hiệu quả mà không gây ra biến động lớn về giá cả.

Về bản chất, nhà tạo lập thị trường giúp nhà đầu tư mua hoặc bán các token nhanh hơn, với số lượng lớn hơn và dễ dàng hơn vào bất kỳ thời điểm nào mà không gây ra những gián đoạn lớn.

Ví dụ, một nhà đầu tư cần mua ngay 40 đồng token có thể mua 40 đồng token ngay lập tức với giá đơn vị là 100 đô la trên một thị trường rất thanh khoản (sổ đặt hàng A). Tuy nhiên, trên thị trường thanh khoản thấp (sổ đặt hàng B), họ có hai lựa chọn: 1) mua 10 đồng token với giá 101,2 đô la, 5 đồng token với giá 102,6 đô la, 10 đồng token với giá 103,1 đô la và 15 đồng token với giá 105,2 đô la, với giá trung bình là 103,35 đô la; hoặc 2) đợi một thời gian dài để token đạt đến giá mong muốn.

Thanh khoản rất quan trọng đối với các dự án niêm yết sớm. Các hoạt động trong các thị trường thanh khoản thấp sẽ ảnh hưởng đến sự tự tin giao dịch của các nhà đầu tư và chiến lược giao dịch, và cũng có thể gây ra một cách gián tiếp “sự chết” của dự án.

（2）Cung cấp độ sâu thị trường và ổn định giá tiền tệ

Trên thị trường tiền điện tử, hầu hết tài sản đều có tính thanh khoản thấp và thiếu sâu lượng thị trường, và ngay cả giao dịch nhỏ cũng có thể gây ra biến đổi giá đáng kể.

Trong kịch bản trên, sau khi nhà đầu tư vừa mua 40 mã thông báo, giá tiếp theo có sẵn trong sổ lệnh B là 105,2 đô la, cho thấy một giao dịch đã gây ra biến động giá khoảng 5%. Điều này đặc biệt đúng trong thời điểm dao động thị trường, khi fewer participants có thể gây ra biến động giá đáng kể.

Số lượng thanh khoản lớn được cung cấp bởi nhà tạo lập thị trường tạo nên sự chênh lệch giá mua-bán hẹp cho sổ lệnh. Sự chênh lệch giá mua-bán hẹp thường đi kèm với độ sâu thị trường vững chắc, giúp ổn định giá của tiền tệ và giảm bớt biến động giá.

Độ sâu thị trường đề cập đến số lượng các lệnh mua và bán có sẵn ở các mức giá khác nhau trong sổ lệnh tại một thời điểm nhất định. Độ sâu thị trường cũng có thể đo lường khả năng của một tài sản hấp thụ các lệnh lớn mà không gây ra thay đổi đáng kể về giá.

Nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản để nối cầu giữa cung và cầu, do đó đóng vai trò quan trọng trong thị trường.

Từ thông báo tuyển dụng nhà tạo lập thị trường của sàn giao dịch, cũng xác nhận rằng thị trường không mở nhà tạo lập thị trường.

Dưới đây là một số hoạt động mà các sàn giao dịch cung cấp cho các nhà tạo lập thị trường, gián tiếp xác nhận rằng ngành công nghiệp không thể làm gì nếu không có các nhà tạo lập thị trường:

Từ trên, có thể thấy rằng các nền tảng giao dịch cũng cung cấp một số dịch vụ cho nhà tạo lập thị trường, bao gồm cả hạn mức cho vay 0% lãi suất.

Các nhà tạo lập thị trường tham gia vào thị trường giao ngay, hợp đồng tương lai và quyền chọn, và ngưỡng ngày càng cao hơn. Tương ứng, các nền tảng giao dịch cũng sẽ cấp các đặc quyền khác nhau ở các thị trường tham gia khác nhau. Nói chung, các nền tảng giao dịch có thể cung cấp cho các nhà tạo lập thị trường sự ưu đãi trong các mục sau:

• Giảm phí xử lý
• Quỹ đòn bẩy
• Số tiền gửi và rút
• Kênh nội bộ API
• Hệ thống tài khoản/kế toán khách hàng tổ chức

Đối với nhà tạo lập thị trường, phí giao dịch đóng một vai trò quan trọng, đặc biệt là trong quá trình giao dịch tần suất cao. Tất nhiên, vào những ngày đầu của nền tảng giao dịch, rất có thể sẽ có một số nhà tạo lập thị trường được trả tiền để tạo ra thị trường, đặc biệt là đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn.

2. Tại sao DWF luôn gây tranh cãi

(I) Môi trường khi DWF Labs được ra mắt

Năm 2022, FTX bùng nổ, thị trường sụp đổ và hàng loạt nền tảng hàng đầu chịu tổn thất nặng nề. Các nhà tạo lập thị trường và cho vay trở thành những lĩnh vực bị ảnh hưởng nặng nề nhất: Alameda, một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử, đã sụp đổ trong trò hề này và chính thức kết thúc vào ngày 10 tháng 11; Genesis, một nhà tạo lập thị trường và công ty cho vay thuộc DCG, cũng đang phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan do không đủ khả năng thanh toán.

Sự sụp đổ của nhà tạo lập thị trường hàng đầu, sự phá hủy một lượng vốn lớn và thị trường không đối xứng sắc nét... Điều này gây ra sự hoảng loạn chưa từng có trong số nhà tạo lập thị trường trong ngành. Trên hậu quả, nhà tạo lập thị trường có xu hướng đóng cửa, cộng đồng và dự án phải đối mặt với các cuộc kiểm tra áp lực lớn, và tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử giảm sắc nét.

DWF Labs đã nhanh chóng tăng lên trong một môi trường thị trường như vậy. Số lượng dự án đầu tư đã tăng đáng kể kể từ tháng 11 năm 2023. Chỉ trong 16 tháng, nó đã đầu tư vào hơn 740 dự án.

DWF Labs đã gây tranh cãi từ khi ra mắt vào tháng 9 năm 2022. Kết hợp một số bài báo và phỏng vấn, chúng ta có thể rút ra những kết luận gây tranh cãi sau đây:

• Nó phát triển quá nhanh. Nó đã mất một hoặc hai năm để hoàn thành hành trình mười năm của những nhà tạo lập thị trường kiểu cũ như GSR và Jump, và chưa hoàn thành giai đoạn thử nghiệm trên thị trường;
• Nó vừa là một nhà đầu tư và nhà tạo lập thị trường, vừa đóng vai trò là một trọng tài và một người chơi, và không được đồng nghiệp trong ngành nhà tạo lập thị trường công nhận;
• Sự nghi ngờ của Binance một lần nữa đã đặt nó trên bờ vực của cơn bão (Binance đã làm rõ rằng những nhân viên liên quan đã bị sa thải)

(II) DWF Labs không được chấp nhận trên thị trường vốn

Cũng có sự cạnh tranh gay gắt và xung đột giữa những người tạo lập thị trường, đặc biệt là trong môi trường thị trường đầy biến động và không chắc chắn. DWF Labs đã bị các đối thủ loại trừ và tấn công công khai. Quá trình cụ thể như sau:

Vào ngày 23 tháng 9, C² Ventures đã tổ chức diễn đàn “Web3 Connect” trong suốt sự kiện Token 2049, mời DWF Labs và ba nhà tạo lập thị trường khác là GSR, Wintermute và OKX tham gia thảo luận.

• GSR là một nhà tạo lập thị trường lâu đời được thành lập vào năm 2013, chuyên tập trung vào việc cung cấp các sản phẩm phái sinh tiền điện tử và giải pháp thanh khoản cho các khách hàng cơ sở.
• Wintermute là một nhà tạo lập thị trường theo thuật toán được thành lập vào năm 2017, tập trung vào việc cung cấp thanh khoản cho các dự án tài chính phi tập trung (DeFi) và Metaverse.
• OKX là một trong những nền tảng giao dịch tiền điện tử hàng đầu toàn cầu được thành lập vào năm 2014, cung cấp cả dịch vụ nhà tạo lập thị trường của riêng mình.

GSR đăng trên Twitter rằng DWF Labs không đủ năng lực để thảo luận với họ trên cùng sân khấu vì họ không có khả năng và kinh nghiệm tạo lập thị trường thực sự, cũng như không có khả năng và ý định đầu tư thực sự.

GSR cũng đã tuyên bố rằng DWF Labs là sự xúc phạm đối với họ và họ sẽ không hợp tác hoặc công nhận DWF Labs. Giám đốc điều hành Wintermute, Evgeny Gaevoy, đã thích tweet của GSR và nói họ sẽ không hợp tác với DWF Labs. OKX không đưa ra tuyên bố rõ ràng.

Xem, cuộc chiến giữa các vị thần cũng là một điều kỳ diệu, không có đạo đức võ thuật, trực tiếp đánh vào mặt người và phơi bày những điểm yếu của họ. Nhiều người đã nói lúc đó rằng nếu không có DWF Labs, họ hoàn toàn không biết về GSR. Ừ… . . .

DWF Labs không nuông chiều các đồng nghiệp của mình. Andrei Grachev, đồng sáng lập DWF Labs, đã trả lời các cáo buộc của GSR trên Twitter, gọi GSR là một "đồ cổ cũ" không có sự đổi mới và tiến bộ và chỉ phàn nàn trên phương tiện truyền thông xã hội. Ông cũng nói rằng DWF Labs tốt hơn so với các công ty cùng ngành về công nghệ, giao dịch, phát triển kinh doanh và các khía cạnh khác. Nếu cạnh tranh công bằng, đồng nghiệp chắc chắn sẽ thua. Ông cũng chế giễu hiệu suất và danh tiếng của GSR, gọi họ là "những kẻ lừa đảo bất tài".

Hãy xem những gì người đồng sáng lập DWF Labs - Andrei Grachev nói: "Dù là công nghệ, giao dịch, phát triển kinh doanh hoặc các khía cạnh khác, tôi đều giỏi hơn GSR". Hãy phân tích DWF Labs.

3. Về tất cả các khía cạnh của DWF Labs

(I) Phần tiền truyện của DWF Labs - Sự nổi tiếng của người sáng lập

Người sáng lập và đại diện hình ảnh công khai của DWF Labs là Grachev. Mặc dù Grachev là người Nga và doanh nghiệp chính của ông ở châu Âu trong giai đoạn đầu, nhưng ông có gốc rễ sâu với Huobi (hiện nay là HTX) và OKX, và có mạng lưới rộng rãi của các liên hệ ở châu Á. Do đó, chúng ta có thể thấy rằng trong số hàng trăm dự án mà DWF Labs đã đầu tư, có rất nhiều dự án châu Á. Điều này có nhiều liên quan đến công việc ban đầu của Grachev như một trại ấp. Đồng thời, nó cũng giải thích tại sao DWF Labs vừa là một tổ chức đầu tư vừa là nhà tạo lập thị trường.

DWF không phổ biến 23 năm trước, và công ty mẹ của nó là Digital Wave Finance cũng rất kín đáo ở châu Âu và Mỹ. Nó thực sự trở nên phổ biến khi Grachev thành lập DWF Labs tại Singapore vào tháng 9 năm 2022. Sau khi FTX và công ty liên kết của nó Alameda đóng cửa vào tháng 11, thị trường đã trải qua một thời kỳ hỗn loạn, và các dự án WEB3 nhỏ và vừa tiếp tục tăng cường thanh khoản với vốn. DWF Labs như một người cứu tinh vào thời điểm đó, mang lại hy vọng cho nhiều dự án tiềm năng.

Bài viết không kết thúc ở đây. Đây là một bài viết chi tiết về WEB3, sẽ phân tích các khía cạnh của giai đoạn, vì vậy hãy cùng xem cách Grachev, đồng sáng lập của DWF Labs, thúc đẩy sự thịnh vượng của thị trường cơ sở và thứ cấp toàn cầu.

Theo dòng thời gian, lịch sử của Grachev và cơ hội của DWF Labs.

(1) Nguồn gốc của DWF Labs - Hoạt động của Huobi Nga

• Grachev sinh ra ở Uzbekistan. Anh học quản lý tổ chức tại Đại học Orenburg và sau đó làm việc làm nhà môi giới dầu mỏ trong hai năm. Năm 2016, anh bước vào lĩnh vực tiền điện tử bằng cách vận hành một trang trại khai thác mỏ nhỏ và tiến hành một số giao dịch cá nhân.
• Năm 2018, Grachev, người chỉ mới 30 tuổi, trở thành CEO của Huobi Nga và đã nỗ lực hết mình để chuẩn bị cho việc ra mắt Huobi Nga. Huobi Nga là sàn giao dịch địa phương được ủy quyền chính thức bởi Huobi Toàn cầu (hiện được biết đến dưới tên HTX) thông qua chương trình đám mây của mình.
• Việc chuẩn bị cho Huobi Nga không phải là khó khăn. Sau khi có được sự cho phép, việc tuyển dụng nhân viên kỹ thuật để xây dựng nền tảng là đủ. Điều làm phiền Grachev là nếu Huobi Nga ra mắt, nếu thiếu tính thanh khoản sẽ xảy ra điều gì? Thiếu tính thanh khoản, không có thu nhập.
• Lúc này, Grachev biết rằng một công ty giao dịch tần suất cao (HFT) nhỏ tại Thụy Sĩ đang tìm kiếm một sàn giao dịch với lãi suất thấp. Grachev nhận ra rằng điều này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận giao dịch của mình.
• Huobi Nga chỉ có quyền sử dụng thương hiệu, phần mềm và thanh khoản giao dịch của mình. Việc liệt kê token và điều chỉnh phí giao dịch của khách hàng vẫn cần sự ủy quyền từ trụ sở Huobi Global Station. Grachev đã mất 2 tháng thuyết phục sàn giao dịch cho phép anh ấy cung cấp lãi suất ưu đãi cho công ty HFT Thụy Sĩ, cho phép nó có được thanh khoản của Huobi một cách rẻ qua các đại lý Nga.
• Vào ngày 8 tháng 12 năm 2018, khi Huobi Nga chính thức ra mắt, khối lượng giao dịch đã đạt 10 triệu đô la, và vào ngày tiếp theo, con số tăng lên 22 triệu đô la. Lúc này, Grachev, kiểu như là một bậc thầy tiếp thị, bắt đầu quảng bá Huobi Nga.

Công ty, được gọi là HFT, đã khiến Grachev trở nên nổi tiếng và thu hút sự chú ý và sự kiểm tra của cả cộng đồng tiền điện tử. Sau đó, ông trở thành một con quái vật ảnh hưởng đến hơn 400 dự án và kích hoạt hàng trăm triệu đô la. Công ty sau đó được gọi là DWF Labs, và đây là câu chuyện nguồn gốc của nó.

（2）Tài chính Digital Wave được thành lập

Ba ngày sau khi Huobi Nga chính thức ra mắt, HFT thành lập một công ty tại Thụy Sĩ có tên Digital Wave Finance, chuyên đầu tư và tạo lập thị trường.

Công ty giao dịch tần suất cao này được thành lập vào ngày 11 tháng 12 năm 2018, do anh em Marco và Remo Schweizer và Michael Rendchen điều hành. Tất cả ba người đều là những nhà giao dịch đã làm việc gần với công ty tạo lập thị trường IMC Trading và thành thạo các chiến lược giao dịch tự động. Mục tiêu của họ là áp dụng các loại chiến lược này vào tiền điện tử.

Lúc này, Grachev không tham gia Digital Wave Finance. Ba người sáng lập sớm của Digital Wave Finance dường như rất kín đáo và hiếm khi xuất hiện trước công chúng, vì vậy không nhiều người chú ý đến Digital Wave Finance vào những ngày đầu.

Digital Wave Finance nhắm đến giao dịch spot và futures. Đến cuối năm 2020, Digital Wave Finance đã đạt được thành công ban đầu và tích luỹ được 50 triệu đô la vốn trong giai đoạn đầu.

（3）Sau khi Grachev rời Huobi

Trong thời gian làm việc tại Huobi Nga, Grachev đã gặp Zac Zou, giám đốc tiếp thị khu vực của sàn giao dịch tiền điện tử OKEx (hiện được biết đến với tên gọi OKX).

Trước khi Huobi Nga bị đóng cửa, Grachev thành lập một thực thể Latvia có tên Vroom và ra mắt một trang web có tên là VRM Trade. Một trong những chiến lược chính của trang web là ủy thác cho các công ty giao dịch khác và khám phá tài năng.

VRM Trade có một kế hoạch chi tiết rất lớn. Nó muốn trở thành nhóm tiền điện tử kỳ lân có ảnh hưởng nhất bằng cách đầu tư vào công ty kỳ lân tiền điện tử tiếp theo và vòng tròn cốt lõi của nó sẽ tạo thành một "Phố Wall phi tập trung". Kế hoạch là tăng giá trị lên 100 triệu đô la vào năm 2021 và mục tiêu cốt lõi của nó là trở thành "công ty có ảnh hưởng nhất thu hút tất cả các tài năng và "thống trị" thế giới tiền điện tử.

Điều này cũng có thể là lý do tại sao DWF Labs đã thực hiện việc ủy thác sau khi Grachev trở thành cộng sự sáng lập của DWF Labs.

Trong giai đoạn từ 2020 đến 2012, Grachev có liên quan chặt chẽ nhất với Digital Wave Finance. Do các kết nối của Grachev ở Trung Quốc, ông đã giúp Digital Wave Finance tích hợp với các sàn giao dịch khác và có được mức phí thấp tương ứng. Thông qua liên doanh, công ty giao dịch tần số cao chịu trách nhiệm giao dịch token trên các sàn giao dịch lớn, trong khi Grachev chịu trách nhiệm tương tác với các sàn giao dịch và giao dịch token trên các sàn giao dịch nhỏ hơn khác.

Hiện tại, Digital Wave Finance đã hoạt động trên nhiều sàn giao dịch và có mức độ cao ở mọi lĩnh vực. Nó có cấp độ VIP 7 trên Bitfinex và OKEx, và có phí đặt lệnh âm trên ít nhất 7 sàn giao dịch.

Mức này mang lại lợi ích lớn. Ví dụ, phí nhà tạo lập thị trường của DWF cho việc đặt lệnh trên Binance là -0.002%, và phí nhà tạo lập thị trường cho việc lấy lệnh là 0.0157%. Mức phí thấp như vậy cho phép nhà tạo lập thị trường cung cấp một nguồn thanh khoản ổn định cho các sàn giao dịch.

(4) DWF Labs được thành lập

Vào tháng 6 năm 2022, thương hiệu VRM Trade đã bị bỏ rơi, và Grachev đã thành lập một đơn vị tại Singapore cho DWF Labs, đơn vị này sẽ đảm nhận trách nhiệm làm gương mặt công cộng của Digital Wave Finance.

Grachev, Schweizers và Rendchen là các cổ đông ban đầu.

Vào tháng 9, DWF Labs đã chính thức ra mắt, điều này có nghĩa là sự ra đời của một công ty tích cực. Do tính cách của người sáng lập, DWF Labs có lưu lượng internet nổi tiếng riêng, và nó chiếu sáng bất cứ nơi nào nó đi qua.

（5） Sự phát triển của DWF Labs

Vào tháng 1 năm 2023, Zou (trước đây là thành viên của OKEx), Heng Yu Lee và Ng (trước đây là thành viên của Gemini) cũng trở thành cổ đông của DWF Labs tại Singapore.

Ng là cộng sự sáng lập của OpenEden, quỹ của họ được quản lý bởi một công ty quản lý quỹ đăng ký được quy định bởi Cơ quan Tiền tệ Singapore và hợp tác với Zodia Custary, đơn vị tiền điện tử của Ngân hàng Standard Chartered. Theo trang web OpenEden, Darley Labs, chi nhánh đầu tư của Darley Technologies, cũng là một nhà đầu tư của OpenEden.

Vào tháng 2 năm 2023, Sylvain Barbezange, người đứng đầu giao dịch ngoại vi tại Darley Technologies, đã chuyển sang Digital Wave Finance với vai trò người đứng đầu các tổ chức.

Từ cấu trúc tài năng của DWF Labs, có thể thấy rằng mặc dù DWF Labs là một công ty mới, nhưng các cộng sự sáng lập của nó đều là những tài năng cao cấp với kinh nghiệm phong phú trong vòng mã hóa, điều này làm cho việc phòng ấp của DWF Labs dễ dàng phát hiện ra các dự án tiềm năng tốt hơn, đồng thời cũng là niềm tin của DWF Labs để làm tốt công việc trong lĩnh vực VC.

Công ty đang khởi động chương trình ấp ủ đầu tiên của mình cho các công ty tiền điện tử và kế hoạch tạo ra thị trường tuân thủ cho giao dịch ngoài quầy của tiền điện tử, theo những gì Grachev gọi là nhà tạo lập thị trường tuân thủ.

Với sự hỗ trợ tài chính từ Digital Wave Finance và mạng lưới liên lạc mật thiết được xây dựng theo cách, DWF Labs có khả năng trở thành một lực lượng quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử trong tương lai gần.

(II) Tỷ suất lợi nhuận đầu tư DWF Labs

DWF Labs tin rằng thị trường biến động là thời điểm tốt nhất để gia nhập lĩnh vực đầu tư. Vì vậy, sau vụ nổ FTX vào năm 2022, khi thị trường đang trong tình trạng suy thoái, DWF Labs nhanh chóng mở rộng ở thị trường chính và thứ cấp và tham gia hàng trăm dự án. Bước này thực sự đã hiệu quả. Họ đã tích luỹ đủ vốn từ lợi nhuận để đầu tư vào các dự án.

DWF Labs đã tuyên bố trên trang web chính thức của mình rằng "bất kể điều kiện thị trường, DWF Labs đầu tư vào trung bình 5 dự án mỗi tháng". Là một công ty có hoạt động chính là tạo lập thị trường và giao dịch tần suất cao, hãy cùng xem xét hiệu suất của nó.

Trong việc chọn tiền điện tử nhà tạo lập thị trường, DWF Labs chủ yếu nhắm mục tiêu vào các dự án Đông Á và các chủ đề cảm xúc mới cũ. Hiện tại, có thể thu thập 140 mã thông báo thuộc câu chuyện của DWF Labs, với tổng giá trị thị trường là 64,026,720,062.54. Biến động giá trung bình của các mã thông báo câu chuyện của DWF Labs trong 7 ngày qua là 9.1%. Trong thời gian này, những mã thông báo có hiệu suất tốt nhất là MRST, ORT và JASMY.

Nền tảng dữ liệu Cryptorank cho thấy từ tháng 9 năm ngoái đến nay, ROI toàn diện của DWF Labs trong đầu tư thị trường chính đã đạt 3,54%, với phạm vi đầu tư từ 3-10 triệu đô la Mỹ. Nó chủ yếu đầu tư vào sinh thái Ethereum, DEX, Metaverse, trò chơi và các đường dấn riêng tư, và đứng thứ 2 trong số các ngân hàng đầu tư.

• Trong đó, có 1 lần tăng gấp 50 lần, 2 lần tăng gấp 25 lần, 3 lần tăng gấp 10 lần, và hầu hết kết thúc với tỷ suất lợi nhuận là 5 lần.

• Dự án có tỷ lệ tăng cao nhất là Fetch.ai;

Chúng ta có thể xem tỷ lệ tăng trưởng lịch sử khi nhấp vào bất kỳ dự án nào. Ví dụ, Fetch.ai có tỷ lệ tăng trưởng trong vòng một năm là 807.3%, cho thấy DWF Labs có các mục tiêu đầu tư riêng.

(III) Hướng đầu tư gần đây của DWF Labs

DWF Labs luôn khăng khăng chọn 5 token để đầu tư mỗi tháng. Vào đầu tháng Sáu, DWF Labs đã đặt mục tiêu vào Memecoin, một ca khúc "phản công" sản xuất hàng loạt.

DWF Labs đã gia nhập vào hạng mục Meme với một hồ sơ cao. Cofounder Andrei Grachev đã chính thức thông báo rằng anh sẽ đầu tư thêm quỹ vào các dự án Meme: $LADYS và $FLOKI đã rõ ràng đầu tư, và ba dự án khác đang trong quá trình giao tiếp.

Ngày 4 tháng 6, sau khi DWF Labs mua $FLOKI, token đã phá vỡ mức cao lịch sử là $0.000343 vào ngày 5 tháng 6, tăng 45%.

Vào ngày 3 tháng 6, DWF Labs đầu tư 5 triệu đô la vào $LADYS.

Sau khi DWF Labs đầu tư vào $LADYS, hiệu suất thị trường không phản ứng nhiều như $FLOKI, với sự tăng 4,16% trong 7 ngày qua. Tôi tự hỏi liệu đây có phải là cơ hội hay không.

Vì vậy, hãy phân tích nó:

(IV) Về $LADYS

Dự án Milady được ra mắt vào ngày 5 tháng 5 năm 2023. Đó là dự án liên quan đến loạt NFT Milady. Token của nó được gọi là $LADYS. Tất cả các chủ sở hữu PEPE token và Milady Maker NFT đều có thể đòi hỏi $LADYS.

Như đã được công bố chính thức:

$LADYS là một đồng tiền meme không có giá trị nội tại hoặc kỳ vọng lợi nhuận. Token này không có liên kết nào với Charlotte Fang hoặc sự sáng tạo của cô ấy Milady Maker. Nó chỉ là một sự tưởng nhớ đến một meme mà chúng ta ai cũng yêu thích và đồng cảm. Dự án này không có đội ngũ chính thức hoặc lộ trình và tồn tại hoàn toàn cho mục đích giải trí.

（1）Về token

• Tên dự án: Milady
• Tên gọi: Milady Meme Coin ($LADYS)
• Giá trị thị trường lưu thông: $217,114,922.00
• Xếp hạng Giá trị Thị trường: 301
• Giá trị thị trường Fully Diluted: $217,114,922.00

（3）$LADYS Chỉ báo tăng giá

• Narrative: LADYS thuộc về narrative Meme. Ngành Meme có tổng cộng 614 token hoạt động bình thường với tổng giá trị thị trường hiện tại là 68,346,212,796.40. Sự tăng trưởng trung bình của các token trong ngành trong 7 ngày qua đã tăng lên 3.1%.

• Sự tăng của $LADYS trong 7 ngày qua là -2.39%, điều này cho thấy $LADYS đã yếu trong giá gần đây. Điều này cũng có nghĩa là thị trường chưa hoàn toàn nhận ra giá trị tiềm năng của nó. $LADYS có thể có những lợi thế khác hoặc tiềm năng chưa được khai thác có thể làm xúc tác cho sự phát triển trong tương lai.
• Từ quan điểm về tỷ lệ tài trợ: $LADYS hiện tại có tỷ lệ tài trợ là 0,06% trên Bybit (hợp đồng tương lai), điều này có nghĩa là có nhiều vị trí dài hơn, cho thấy tình hình thị trường đang có xu hướng tăng vì họ sẵn sàng trả phí 0,06% để airdrop cho các nhà giao dịch. Tổng số lượng cược đang mở hiện nay trị giá 18.763.223,56 USD và khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua là 11.190.797,76 USD.

（4）Các chỉ báo trung lập

• Chỉ báo BOLL: Giá hiện tại của $LADYS nằm giữa đường giữa và đường trên, cho thấy hiệu suất gần đây khá mạnh. Đường giữa có thể làm nền hỗ trợ và đường trên có thể là mục tiêu ngắn hạn.
• RSI: Chỉ số RSI hiện tại là 54.89, cho thấy điều kiện thị trường là trung lập, không có tín hiệu mua quá mua hoặc bán quá bán rõ ràng.

Ở đây, bài viết dài này đã kết thúc. DWF Labs là một nhà tạo lập thị trường nổi tiếng gây tranh cãi, hoạt động theo mô hình đặc biệt của riêng mình “vốn rủi ro + tạo lập thị trường + khởi nghiệp”, điều này không thể tưởng tượng được trong số các nhà tạo lập thị trường trước đây, vì vậy hiện nay nó đang gây tranh cãi.

DWF Labs giống như Đại úy Jack trong “Cướp biển vùng Caribbean”. Anh ấy không bao giờ tuân theo các quy tắc. Anh ấy làm tổn thương hầu hết mọi người trên biển và trên bờ. Mọi người muốn gọi anh ấy ra ngoài khi họ nhìn thấy anh ấy. Nhưng anh ấy không thể chịu đựng việc người khác thực sự có khả năng, vì vậy anh ấy đã có được một số lượng lớn “người hâm mộ không não”.

Theo giải thích bằng văn bản, DWF Labs là một loài cá da trơn trong ngành. Cuộc tranh cãi về DWF sẽ không dừng lại và nó sẽ gia tăng trong tương lai gần. Một số người nghĩ rằng DWF Labs là một nhà tiên phong sáng tạo trong ngành công nghiệp tiền điện tử, trong khi những người khác nghĩ rằng họ là những người thu hoạch và tạo ra sự bất ổn của thị trường.

Dù có như thế nào đi chăng nữa, với tư cách là một thành viên của ngành công nghiệp, chúng ta ở đây để thay đổi mọi thứ và không nên bị lạc quẻ một cách dễ dàng. Tôi luôn tin rằng những người không được hiểu đúng bởi phần lớn mọi người sẽ có cơ hội lớn hơn.

DWF Labs đã cho chúng tôi một tín hiệu rõ ràng vào đầu tháng 6 và có 3 dự án đang được đàm phán. Theo quán tính ngành, khi được công bố chính thức là thời điểm để nó lẻn vào thị trường, vì vậy nếu bạn muốn theo dõi và mua, bạn phải làm tốt công việc theo dõi on-chain, và chờ đợi thông báo chính thức để kiếm tiền.

免責聲明：

1. Bài viết này được tái bản từ [JinseFinance]. Tất cả các bản quyền thuộc về tác giả gốc [Tiền điện tử Dog]. Nếu có bất kỳ khiếu nại nào đối với việc tái bản này, vui lòng liên hệ với Gate Learnđội ngũ, và họ sẽ xử lý nó ngay lập tức.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm về trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi có đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã được dịch là không được phép.