Tiền điện tử hoạt động trên công nghệ Blockchain: Tập trung vào “Hoạt động trên Blockchain”

Tiền điện tử, một loại tiền ảo chạy trên công nghệ blockchain, thường được giới thiệu cho người mới bắt đầu thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, các sàn giao dịch có thể chỉ chiếm khoảng 5% toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Phần lớn các loại tiền điện tử không được liệt kê trên các sàn giao dịch và nhiều sản phẩm tài chính và cơ chế sáng tạo được tìm thấy độc quyền trên chuỗi. Bằng cách sử dụng các sàn giao dịch một mình, người ta có thể bỏ lỡ hầu hết các cơ hội trong thế giới tiền điện tử.

Thường thì cơ hội kiếm lợi tốt hơn thường được tìm thấy trên chuỗi khối. Ví dụ, biểu đồ sau minh họa lợi suất từ khai thác thanh khoản trên Raydium, sàn giao dịch phi tập trung đầu tiên trên chuỗi khối Solana. Tại thời điểm viết, tỷ suất hàng năm cho các hồ bơi stablecoin, không mang rủi ro về biến động giá token, vượt quá 50%.

Trên chuỗi BASE Layer 2 nổi tiếng, giao thức cho vay AAVE cung cấp tỷ lệ lưu ký hai chữ số cho USDC, trong khi Binance, một sàn giao dịch tập trung hàng đầu, chỉ cung cấp tỷ lệ tiết kiệm linh hoạt 5,23%.

Hoạt động trên chuỗi thực sự có thể khó khăn hơn và mang theo rủi ro cao hơn. Nhiều người mới trong lĩnh vực tiền điện tử bắt đầu với sàn giao dịch, nhưng sàn giao dịch chỉ đại diện cho một phần nhỏ của thế giới tiền điện tử. Khi bạn trở nên quen thuộc hơn với lĩnh vực này, bạn sẽ nhận thấy rằng có nhiều phần thưởng và cơ hội sớm hơn tồn tại trên chuỗi.

Sự tham gia vào các hoạt động on-chain có thể được chia thành hai phần chính:

1. Mua Token
   Mục tiêu là mua các token có tiềm năng cao với giá thấp hơn. Các nền tảng on-chain cung cấp nhiều lựa chọn hơn, cho phép bạn mua token ở các giai đoạn sớm hơn. Để biết thêm chi tiết, bạn có thể tham khảo các bài viết sau:

- [Tại sao họ có thể mua token mà bạn không thể? Chỉ sử dụng sàn giao dịch mới cho bạn truy cập vào 5% thế giới tiền điện tử. Làm thế nào để mua token trên chuỗi?](https://example.com/early-token-purchase)
- [Tổng quan và Hướng dẫn Đầu tư vào Thị trường Tiền điện tử Phổ cập (Sớm) và Thứ cấp](https://example.com/crypto-investment-guide)

1. Quản lý tài sản \
   Sử dụng các mã thông báo hiện có của bạn để kiếm được nhiều thu nhập hơn. Các nền tảng on-chain thường cung cấp nhiều loại sản phẩm tài chính và lợi suất cao hơn so với các sàn giao dịch. Bài viết này giới thiệu một số cơ chế tài chính on-chain phổ biến và cung cấp một bảng so sánh đơn giản để dễ hiểu. Cuối cùng, nó nhấn mạnh một số công cụ on-chain hữu ích cho quản lý tài chính. Sử dụng danh mục bên phải để nhảy đến các phần bạn muốn đọc.

On-Chain Financial Management là gì?

Để định nghĩa nó một cách đơn giản: quản lý tài chính trên chuỗi thì nghĩa là sử dụng các token hiện tại của bạn để kiếm lợi nhuận bổ sung.

• Giao dịch: Mua ở mức giá thấp và bán ở mức giá cao để thu lợi từ sự khác biệt về giá cả.
• Quản lý tài chính: Tập trung kiếm được nhiều token hơn bằng cách sử dụng token hiện có của bạn.

Quản lý tài chính trên chuỗi cụ thể liên quan đến các hoạt động tài chính được tiến hành trên các khối chuỗi. Vì tham gia yêu cầu rời khỏi các sàn giao dịch, bạn sẽ cần một ví tiền điện tử phi tập trung.

Chuẩn bị cho Quản lý Tài chính On-Chain: Tạo và Tìm hiểu Ví tiền điện tử

Trước tiên, bạn phải có ví tiền điện tử và chuyển một số mã thông báo vào đó trước khi bạn có thể bắt đầu quản lý tài chính trên chuỗi. Dưới đây là các bước chuẩn bị cần thiết:

1. Tạo một ví tiền điện tử.
2. Chuyển tiền vào ví của bạn.

Ba hệ sinh thái On-Chain hoạt động nhất

Hiện tại, ba hệ sinh thái hoạt động mạnh nhất là EVM, Solana và Bitcoin. Mỗi hệ sinh thái đều có các ví chính của riêng mình:

• Hệ sinh thái EVM:Hướng dẫn ví Metamask - Cài đặt, chuyển khoản, thêm chuỗi và mã thông báo
• Hệ sinh thái Solana:Hướng dẫn Ví Solana - Hướng dẫn Ví Phantom: Tạo và Chuyển khoản
• Hệ sinh thái Bitcoin:Hướng dẫn Ví Bitcoin! Giới thiệu về Unisat cho Số thứ tự và Hệ sinh thái Bitcoin NFT

Các hệ sinh thái khác, chẳng hạn như Cosmos, Polkadot, TON và Near, mỗi hệ sinh thái sử dụng ví riêng. Để biết chi tiết về cách hoạt động của ví tiền điện tử:

• Ví tiền điện tử là gì? Nguyên tắc và hướng dẫn sử dụng

Để bắt đầu quản lý tài chính trên chuỗi khối, trước tiên cài đặt ví cụ thể cho hệ sinh thái chuỗi khối mà bạn muốn sử dụng, sau đó chuyển một số token vào ví đó. Sau khi hoàn thành bước chuẩn bị này, bạn đã sẵn sàng để bắt đầu.

Có những loại quản lý tài chính trên chuỗi nào có sẵn?

Độ khó/rủi ro/lợi nhuận đều tương đối và được so sánh với các sản phẩm tài chính on-chain khác.

DeFiLlama, một nền tảng dữ liệu tài chính phi tập trung, liệt kê năm danh mục DeFi hàng đầu theo Tổng giá trị Khóa (TVL), cung cấp thông tin về mức độ tham gia vốn trong các sản phẩm tài chính trên chuỗi khối. Danh mục 3 và 4 thuộc phần khai thác thanh khoản, trong khi đa số hoạt động tài chính trên chuỗi khối xoay quanh ba lĩnh vực này:

1. Staking (bao gồm staking, liquid staking, và restaking)
2. Cho vay
3. Đào Liquidity

Dưới đây là một giới thiệu về những danh mục này, xếp hạng theo độ dễ thực hiện.

Staking

Staking là cơ chế để tham gia vào các hoạt động blockchain. Dưới cơ chế chứng thực Proof-of-Stake (PoS), số lượng token được giao đặt cược trên một blockchain xác định việc chọn lựa nút sản xuất khối tiếp theo. Nút được chọn sẽ nhận được phần thưởng khối làm bồi thường sau khi sản xuất một khối.

Khóa mã thông tin cho token nền tảng blockchain > Được chọn làm nút sản xuất khối > Nhận phần thưởng khối - đây là logic cơ bản của việc đặt cọc. Đôi khi, bạn không cần phải trở thành một nút mạng, bạn có thể ủy quyền tiền mã thông tin bị khóa của mình cho một nút mạng và vẫn nhận được một phần thưởng từ khối.

Để hiểu rõ cơ chế staking, bạn cần phải hiểu trước mọi thứ về sự đồng thuận blockchain:

• Blockchain Consensus là gì? Khám phá sự đổi mới ‘Proof of Liquidity (POL)’ của Berachain

Mặc dù nguyên tắc cơ bản có thể phức tạp, quá trình chính nó rất đơn giản, khiến việc gửi tiền trở thành một trong những hình thức quản lý tài chính on-chain dễ nhất. Đó là lý do tại sao đây là cơ chế đầu tiên được giới thiệu ở đây.

Quá trình staking có thể khác nhau một chút trên các blockchain. Hiện nay, nhiều blockchain cho phép staking trực tiếp trong ví.

Ví dụ, với ví Phantom của Solana, nếu bạn muốn đặt cược $SOL, bạn có thể đơn giản chọn tùy chọn đặt cược trong giao diện ví.

Chọn nhà xác thực để ủy quyền:

Nhập số tiền, nhấn stake, và sau đó hoàn tất giao dịch chữ ký ví.

Với Polkadot (DOT), việc đặt cược cũng có thể được thực hiện trực tiếp trong ví Polkadot. Quy trình tương tự: tìm chức năng đặt cược, chọn một nhà xác minh hoặc nhóm, nhập số lượng và gửi chữ ký giao dịch.

Thường thì, việc giữ tiền chỉ có sẵn trên các blockchain sử dụng cơ chế đồng thuận PoS. Việc giữ tiền gốc của mạng sẽ nhận được phần thưởng khối, với tỷ lệ phần thưởng tùy thuộc vào phân bổ phần thưởng khối của mạng, thay đổi theo từng mạng: Ethereum khoảng 3-4%, Solana 6-7%, Cardano 2-3%, Polkadot 15-18%. Tỷ lệ phần thưởng không nhất thiết cao hơn = tốt hơn. Phần thưởng được tính toán bằng đơn vị token, do đó hiệu suất giá của token cũng cần được xem xét.

Ưu điểm và nhược điểm của Staking:

Ưu điểm - Hoạt động đơn giản, tham gia vào sự thống nhất blockchain, thu nhập ổn định và khả năng tăng thu nhập thông qua việc giao cầm lỏng lẻo.

Nhược điểm - Tháo cọc thường có thời gian mở khóa (7-14 ngày), tính thanh khoản kém, có thể được giải quyết thông qua cọc có thể thanh khoản.

Cơ bản, staking là một hoạt động quản lý tài chính trên chuỗi dài hạn và chi tiết hơn. Chỉ những dự án mà bạn muốn tham gia lâu dài mới nên được xem xét để staking. Quản lý tài chính ngắn hạn và trung hạn không phù hợp lắm.

Thường chỉ có các blockchain vận hành theo cơ chế POS mới có staking. Bitcoin sử dụng cơ chế POW, tức là khai thác truyền thống. Tuy nhiên, gần đây một số dự án đã thành công trong việc triển khai dịch vụ staking Bitcoin, và Bitcoin cũng có thể được stake trực tiếp trên chuỗi Bitcoin, nhưng điều này không còn là staking thông thường nữa mà là một hoạt động cao cấp hơn.

Ban đầu, chỉ có các blockchain và các mã thông báo chuỗi công cộng có thể được đặt cược. Tuy nhiên, sau đó đã được mở rộng đến một số ứng dụng giao thức cụ thể. Mặc dù một số ứng dụng giao thức không có chuỗi riêng của mình, sau khi đặt cược mã thông báo của ứng dụng, chúng có thể tham gia vào quản trị hoặc phân phối doanh thu giao thức. Việc đặt cược đã được mở rộng để trở thành thuật ngữ chung cho việc khóa các mã thông báo trên chuỗi. Hoạt động vẫn rất đơn giản, và các nguyên tắc cơ bản và cơ chế doanh thu phức tạp hơn, nhưng về cơ bản đó vẫn là một hoạt động dài hạn. Chỉ các dự án mà bạn muốn tham gia trong dài hạn nên được xem xét để đặt cược.

Cho vay/Mượn

Logic cho vay rất đơn giản: gửi tiền và vay tiền. Người vay trả lãi cho người gửi tiền. Khái niệm này rất giống với tiền gửi ngân hàng. Sự khác biệt chính là nó hoạt động on-chain và tỷ lệ lãi suất được xác định bởi cung và cầu thị trường.

Đối với người gửi tiền, hoạt động rất đơn giản: chỉ cần gửi tiền và nhận lãi.

Ưu điểm và nhược điểm của việc cho vay/mượn:

Ưu điểm - Nguyên tắc đơn giản, vận hành đơn giản, không có thời gian mở khóa, có thể rút tiền gần như bất cứ lúc nào, tính thanh khoản tốt

Nhược điểm - Tỷ lệ sinh lợi thường không cao

Rủi ro và lợi nhuận thường liên quan với nhau. Càng cao rủi ro, càng cao lợi nhuận. Càng thấp rủi ro, càng thấp lợi nhuận.

Khi vay bắt đầu, các hoạt động sẽ không còn được xử lý trực tiếp trong ví nữa. Thay vào đó, người dùng cần truy cập trang web ứng dụng của giao protocal cho vay. Ví dụ, protocal cho vay hàng đầu AAVE có thể truy cập tạihttps://app.aave.com/Sau khi chọn tiền điện tử bạn muốn nạp, điều hướng đến trang nạp tiền, nhập số tiền, nhấp vào Cung cấp, và sau đó ký giao dịch để hoàn thành quá trình.

Có nhiều giao thức cho vay, với các giao thức hàng đầu khác nhau trên các chuỗi khối khác nhau. Tuy nhiên, quy trình hoạt động nói chung là giống nhau. Ngoài lãi suất được xác định bởi cung cầu thị trường, một số giao thức mới ra mắt có thể cung cấp thêm phần thưởng cho khoản tiền gửi hoặc khoản vay, tạo cơ hội để kiếm lợi nhuận vượt trội. Tất nhiên, các giao thức mới ra mắt cũng đi kèm với rủi ro cao hơn.

Làm thế nào để tìm thấy các giao thức on-chain và tìm cơ hội tiềm năng?

Bắt đầu bằng cách học cách sử dụng DeFilLama. Đây là nền tảng thông tin DeFi quan trọng nhất:Trang web phải có cho vòng tròn tiền điện tử | Giới thiệu và hướng dẫn cho nền tảng dữ liệu DeFi on-chain DeFiLama

Yield Farming

Ngoại trừ các trường hợp phức tạp, yield farming là khó hiểu nhất về nguyên tắc hoạt động trong số các sản phẩm tài chính on-chain cơ bản này.

Ban đầu đó là một phát minh sau khi cơ chế cung cấp thanh khoản tự động (AMM) được tạo ra. Trong các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), thay vì phụ thuộc vào các nhà cung cấp thanh khoản truyền thống, nhiều người tham gia cho vay thanh khoản và tập trung nó vào một hồi giao dịch. Khi thanh khoản đủ sâu, nó có thể cung cấp một trải nghiệm giao dịch tốt, nhanh chóng và với mức trượt giá thấp. DEX sẽ trả lại một phần phí giao dịch cho nhà cung cấp thanh khoản, và đôi khi còn có thêm động lực thanh khoản. Thực hành cung cấp thanh khoản để kiếm lợi nhuận được gọi là yield farming.

Giải thích cơ chế chi tiết hơn:Yield farming là gì? Bạn có thể kiếm được bao nhiêu lợi nhuận? Tổn thất tạm thời là gì?

Market maker là gì: Nếu không có họ, biến động thị trường sẽ trở nên nghiêm trọng hơn｜Nhà làm thị trường tiền điện tử: Bàn tay vô hình đằng sau thị trường

Lấy Raydium, DEX đầu tiên trên Solana làm ví dụ, thanh khoản trong AMM DEXs thường được tính bằng đơn vị pool, và mỗi pool thường được gồm hai đồng tiền, ví dụ như SOL-USDC / SOL-USDT trong hình. Lợi nhuận gồm các khoản phí giao dịch của pool và các động lực thanh khoản bổ sung (không nhất thiết luôn có sẵn). Hình minh họa rằng pool SOL-USDC cung cấp lợi nhuận 279,84%, chia thành hai phần: 276,18% cho các khoản phí giao dịch và 3,66% cho phần thưởng RAY bổ sung.

Kích thích thanh khoản không luôn có sẵn. Thường có sẵn trên các sàn giao dịch phi tập trung mới hoặc khi có các chương trình khuyến mãi đang diễn ra, nhưng phí giao dịch thì chắc chắn có sẵn. Logic cơ bản là càng hoạt động giao dịch nhiều, càng có nhiều phí giao dịch, và lợi nhuận từ khai thác thanh khoản càng tốt. Do đó, các sàn giao dịch phi tập trung có giao dịch sôi động hơn có khả năng thu hút người tham gia khai thác thanh khoản. Càng nhiều người tham gia, càng sâu vốn thanh khoản, từ đó có thể cung cấp trải nghiệm giao dịch tốt hơn và thu hút nhiều người tham gia giao dịch hơn, tạo ra một chu kỳ tích cực.

Ưu điểm và nhược điểm của Yield Farming:

Ưu điểm - Tỷ suất lợi nhuận cao nhất, nhiều chiến lược hoạt động

Nhược điểm - Khó hiểu, rủi ro mất vĩnh viễn

Đối với các pool mà bạn muốn cung cấp thanh khoản, nhấp vào Nạp hoặc Thêm thanh khoản. Thao tác này khá phức tạp, chủ yếu bao gồm ba phần:

• Các hồ bơi thanh khoản thường được tạo thành từ hai đồng tiền. Khi cung cấp thanh khoản, bạn cần cung cấp cả hai đồng tiền cùng một lúc.

• Hiện nay có nhiều chiến lược cung cấp thanh khoản hơn. Với việc ra mắt Uniswap V3, các chiến lược cung cấp thanh khoản đang trở nên ngày càng phức tạp. Tuy nhiên, bạn cũng có thể đơn giản chọn tùy chọn tiêu chuẩn mà không cần phải khám phá sâu vào những khó khăn.

• Để đặt cược LP tokens và tối đa hóa lợi nhuận, nhà cung cấp thanh khoản nhận được LP tokens (cổ phần) sau khi đóng góp thanh khoản. Giữ các LP tokens này cho phép bạn kiếm được một phần lợi nhuận từ các khoản phí giao dịch. Tuy nhiên, để đủ điều kiện nhận thưởng thanh khoản bổ sung, bạn thường cần thực hiện một bước nữa: đặt cược LP tokens để nhận phần thưởng phân phối.

Về các chiến lược cung cấp thanh khoản phức tạp hơn:

• Uniswap và phiên bản V3 của nó là gì? Tại sao lại có nhiều giao thức được xây dựng trên nền tảng của nó?
  • Giao thức Gamma
• Giới thiệu về Trader Joe, một sàn giao dịch nổi tiếng trong hệ sinh thái AVAX
  • Các tính năng như sổ lệnh thanh khoản và giao dịch không trượt giá.

Sự tiến hóa của các chiến lược cung cấp thanh khoản có hai hướng: hướng tới các hoạt động phức tạp và tiên tiến hơn, và hướng tới các tuyến đường đơn giản hơn. Ví dụ, DODO và Hydration cho phép cung cấp thanh khoản cho một tài sản duy nhất:

• Tổng quan về Sàn giao dịch DODO: DODO là gì? Tính năng, tiềm năng đầu tư và hướng dẫn vận hành đơn giản
• Hydration Omnipool: Trung tâm thanh khoản trong hệ sinh thái Polkadot - giới thiệu và hướng dẫn

Hiểu rõ về Thiệt hại Tạm thời:

Sự mất cố định xảy ra vì giá token biến động, điều này có thể dẫn đến số lượng token khác nhau khi rút thanh khoản so với lúc ban đầu cung cấp. Khi bạn thêm thanh khoản, bạn nhận được LP token (cổ phần). Tham gia đào thanh khoản không làm giảm cổ phần của bạn, nhưng giá trị của những cổ phần này theo token là biến đổi. Điều này có thể dẫn đến tổng giá trị tài sản của bạn thấp hơn so với nếu bạn không tham gia, đó là sự mất cố định. Đó không phải là một sự mất trực tiếp mà là một chi phí cơ hội.

Đào thanh khoản thường mang lại lợi suất cao nhất trong tài chính on-chain. Mặc dù cơ chế có thể phức tạp, thực hành nó một vài lần giúp xây dựng hiểu biết. Đào thanh khoản là một thành phần quan trọng của các hoạt động tài chính nâng cao hơn và là điều cần thiết để hiểu về tài chính on-chain.

Đọc thêm:

• Làm thế nào để khai thác thanh khoản? Nó có thể tạo ra lợi nhuận bao nhiêu? Impermanent loss là gì?

Tóm tắt: Staking, cho vay và khai thác thanh khoản có thể được coi là ba trụ cột cơ bản của tài chính trên chuỗi. Hầu hết các chiến lược tài chính khác đều là biến thể hoặc kết hợp của ba yếu tố này. Hiểu những nguyên tắc cơ bản này sẽ giúp bạn hiểu được các hoạt động tài chính nâng cao hơn.

Staking lỏng

Về cơ bản, staking lỏng = staking. Nếu bạn so sánh tỷ lệ thưởng staking, staking lỏng có thể xuất hiện thấp hơn so với staking truyền thống vì giao protocal lỏng staking lấy một phần thưởng staking làm phí dịch vụ.

• Đặt cược trực tiếp bởi chính bạn:Tỷ lệ phần thưởng đặt cược 5%
• Qua sự thế chấp lưu thông:4.5% (vì giao thức đặt cược lỏng trừ đi 10%)

Các con số trên chỉ mang tính chất minh họa. Đôi khi tỷ lệ phần thưởng có thể cao hơn vì giao thức đặt cọc lỏng có thể triển khai các chiến lược đặt cọc tốt hơn (ví dụ: chọn các nút hiệu quả hơn), dẫn đến phần thưởng đặt cọc cao hơn. Tuy nhiên, sự khác biệt này thường không đáng kể. Đặt cọc lỏng vẫn giống đặt cọc về cơ bản, với sự khác biệt chủ yếu nằm ở các khía cạnh khác.

Khi bạn stake một Ether (ETH) qua Lido, bạn sẽ nhận được một stETH như phần thưởng. Như đã đề cập trước đây, staking = khóa token trên chuỗi. Thông thường, việc unstake đòi hỏi chờ đợi qua một khoảng thời gian mở khóa, trong thời gian này, token đã được stake sẽ bị khóa và không thể sử dụng cho bất kỳ mục đích khác. Ngay cả khi bạn muốn bán chúng, bạn cũng phải chờ đợi kết thúc thời gian mở khóa.

Liquid staking giải quyết hạn chế này bằng cách cung cấp một chứng chỉ staking tương ứng với các token đã đặt cược. Vì mỗi chứng chỉ staking được bảo đảm bằng một số lượng tương đương các token đã đặt cược như tài sản đảm bảo, chính chứng chỉ đó mang giá trị. Trong khi các token gốc bị khóa trên chuỗi, bạn có thể sử dụng các token chứng chỉ staking (thường được gọi là LSTshoặc Token Staking Lỏng (Liquid Staking Tokens) cho các hoạt động khác.

Ban đầu - Đặt cược ETH để kiếm phần thưởng đặt cược 3%, đó là tất cả.
Bây giờ - Đặt cược ETH thông qua Lido để kiếm phần thưởng đặt cược 2,7% (với tỷ lệ cắt giảm 10%), sau đó sử dụng stETH để cho vay hoặc khai thác thanh khoản để kiếm thêm thu nhập.

Ưu và nhược điểm của việc giao staking:
Ưu điểm - Duy trì tính thanh khoản khi đặt cược, kiếm được nhiều lớp thu nhập và có các chiến lược hoạt động khác nhau.
Cons - Thêm một lớp rủi ro hợp đồng thông minh bổ sung.

Phần đầu tiên của quá trình về cơ bản tương tự như đặt cọc, trừ khi bạn sử dụng một giao thức đặt cọc thanh khoản và đặt cọc trong một ứng dụng đặt cọc thanh khoản. Nếu bạn không thực hiện bất kỳ hoạt động bổ sung nào, lợi suất từ đặt cọc thanh khoản không khác biệt nhiều so với đặt cọc thông thường. Ưu điểm là thanh khoản được duy trì và bạn không cần phải chờ đợi một khoảng thời gian mở khóa để bán, nhưng tỷ giá hối đoái dao động theo thị trường, có thể gây ra những thiệt hại nhỏ.

Để kiếm thêm thu nhập, bạn cần sử dụng các token staking lỏng (ví dụ: stETH) để tham gia vào các hoạt động tài chính khác trên chuỗi, như cho vay hoặc khai thác thanh khoản.

Ví dụ Kết hợp Thực tế - Đòn bẩy Staking

Token sinh thái Polkadot ($DOT), token gắn kết lưquy mạnh nhất trong hệ sinh thái là $vDOT, hoạt động theo cùng nguyên tắc: gắn kết $DOT để nhận các token chứng chỉ $vDOT.

Hiện tại, lợi suất đặt cược $DOT khoảng 15-18%. Trong hệ sinh thái Polkadot, một giao protocal cho vay cụ thể có tỷ lệ vay $DOT là 6,43%. Giao protocal cho vay này hỗ trợ token gửi cọc thế chấp $vDOT.

Hoạt động:

1. Gửi $DOT để nhận $vDOT.
2. Gửi $vDOT vào giao thức cho vay dưới dạng tài sản thế chấp.
3. Vay thêm $DOT, trả lãi suất 6,43%.
4. Gửi $DOT mượn để kiếm 15-18% phần thưởng gửi
5. Đặt cược để nhận $vDOT, gửi thêm $vDOT, vay thêm $DOT, và tiếp tục chu trình.

Điều này tương đương với việc tận dụng nhiều lần để chênh lệch giá trị trả về 9-12%, với hai rủi ro:

• Mức giá DOT/vDOT giảm, dẫn đến rủi ro thanh lý.
• Tỷ lệ vay $DOT đang tăng vọt: Nếu tỷ lệ vượt quá phần thưởng stake, có thể xảy ra lỗ.

Ví dụ trên chỉ dùng để giải thích mục đích. Điểm chính là staking lỏng có thể giải phóng thanh khoản staking, nhưng tham gia vào các hoạt động tài chính on-chain khác là cần thiết để kiếm thêm thu nhập.

Không giống như việc đặt cược trực tiếp, việc đặt cược lỏng thông qua một giao thức đưa vào một lớp rủi ro hợp đồng thông minh bổ sung. Được khuyến nghị chọn các giao thức phổ biến và đáng tin cậy để tham gia. Các blockchain khác nhau có các giao thức đặt cược lỏng khác nhau:

• Giao thức gắn kết Ethereum -Giới thiệu Lido Finance | Hướng dẫn đặt cược
• Bùng nổ hệ sinh thái DeFi! Một cuộc điều tra sâu hơn vào giao thức DeFi lớn nhất của Solana -Jito | Giới thiệu dự án
• Giao thức đa chuỗi -Solv Protocol | BTCfi Giới thiệu Ecosystem và Cơ hội sinh lợi

Restaking

Restaking về cơ bản vẫn là việc đặt cược, nhưng sự khác biệt nằm ở việc đặt cược lại các token đặt cược lưu thông lần thứ hai, hiệu quả là đặt cược hai lần để kiếm hai tầng thưởng đặt cược.

Giải thích rõ ràng về cốt truyện phổ biến: Restaking là gì? AVS là gì?

Restaking liên quan đến việc đặt cược để nhận được các mã thông báo đặt cược lỏng, sau đó đặt cược lại những mã thông báo đó. Tại sao điều này có thể xảy ra? Bởi vì việc đặt cược lần thứ hai không xảy ra trên chuỗi ban đầu mà phục vụ như một tài sản bảo mật cho các chuỗi khác.

Một cách đơn giản, restaking giải quyết các vấn đề về bảo mật mà các blockchain mới ra mắt đối mặt. Cơ chế PoS yêu cầu tài sản gắn cọc để đảm bảo bảo mật của blockchain. Khi một blockchain mới bắt đầu với vốn hóa thị trường thấp, không có đủ tài sản gắn cọc để đảm bảo bảo mật. Giao thức restaking điền vào khoảng trống này bằng cách cung cấp dịch vụ cho thuê tài sản bảo mật qua restaking.

1. Việc đặt cọc ban đầu, như đặt cọc ETH, nhận được phần thưởng đặt cọc của Ethereum.
2. Sử dụng token cổ phần lỏng để tái cổ phần hóa nhận phần thưởng khối từ blockchain mới.
3. Ngoài ra, việc restaking cung cấp các token chứng chỉ restaking (ví dụ: LRT), có thể được sử dụng trong các cơ hội DeFi khác để tăng thu nhập.

Ưu điểm và Nhược điểm của Restaking:

Ưu điểm:

• Nhiều cơ hội đặt cược dẫn đến nhiều lớp phần thưởng đặt cược.

Nhược điểm:

• Mỗi lớp bổ sung thêm một lớp rủi ro hợp đồng thông minh.
• Chiến lược trở nên ngày càng phức tạp hơn.

Restaking hiện đang là một lĩnh vực mới nổi trong quá trình phát triển. Mặc dù nó mang lại cơ hội lớn để thu được lợi nhuận vượt trội, nhưng cũng đi kèm với những rủi ro cao hơn. Đề nghị tham gia với mức độ vừa phải.

• EigenLayer chuyển sang giai đoạn tăng trưởng tiếp theo: Hiểu rõ Cuộc sóng AVS sắp tới
• BTC Ecosystem Pell Network: Ra mắt Testnet, TVL Vượt qua 400 triệu đô la để trở thành giao thức Restaking lớn thứ 5
• Restaking X BTCfi: Con đường của Bedrock đến Thành công Đột phá | Hướng dẫn có thể nhận được Airdrop

Nâng cao - Token Sinh lợi / Hối lộ Quản trị

Các chiến lược tiên tiến hơn liên quan đến sự kết hợp phức tạp hơn, thông thường đi theo các hướng sau đây:

1. Kết hợp Cơ chế Hối lộ Quản trịTăng hiệu suất tài chính on-chain của bạn bằng cách tận dụng hệ thống hối lộ quản trị.
2. Cơ chế Tài chính Tiên tiến Phân tách vốn và lợi suất thành các mã thông báo riêng biệt để tùy chỉnh chiến lược.
3. Tích hợp Điểm và Phát quàTập trung vào việc phát hành miễn phí tiềm năng trong tương lai, nơi hiệu suất hiện tại không chắc chắn nhưng chiến lược nhắm đến phần thưởng dài hạn.

Khu vực này phức tạp hơn và mỗi hướng có thể được mở rộng thành một số bài viết. Để biết thêm chi tiết, bạn có thể tham khảo các tài nguyên sau đây:

• Velodrome - Nhà lãnh đạo của hệ sinh thái Optimism: VELO Token là gì? Hiểu về cơ hội sinh lời từ lừa đảo DeFi
• Giao thức hàng đầu của Chuỗi Cơ Sở và Trung Tâm Thanh Khoản: Giới thiệu về Tài chính Aerodrome và Cơ chế Hối Bạc tích hợp của nó
• Sự đồng thuận Blockchain là gì? Khám phá những đổi mới “Bằng chứng thanh khoản” (POL) của Berachain
• Chèo sóng stake Liquid LSD: Tại sao Pendle Finance tăng độ phổ biến lên 10 lần trong thị trường gấu
• Bitcoin Liquidity Financial Layer Lorenzo: Giới thiệu và Hướng dẫn nhận Airdrop cho stBTC Liquid Staking Tokens

Bảng so sánh: Các loại lợi suất On-Chain

Độ khó, rủi ro và lợi suất là giá trị tương đối so với các sản phẩm tài chính on-chain khác.

Công cụ Cần Thiết Cho Quản Lý Tài Chính On-Chain

Có nhiều công cụ liên quan; dưới đây là một số đề xuất chính:

Nền tảng dữ liệu thông tin DeFi DeFilLama

DeFiLlama: Nền tảng dữ liệu và phân tích DeFi

DeFiLlama là điều cần thiết để theo dõi thông tin on-chain toàn diện nhất, bao gồm các danh mục, giao thức, dữ liệu và liên kết dự án chính thức. Một điều không thể thiếu cho các hoạt động tài chính on-chain!

• Quan trọng:★★★★★
• Hướng dẫn:Giới thiệu DeFiLlama và Hướng dẫn cho người mới bắt đầu

Cơ hội lợi nhuận cao được phân tán trên nhiều chuỗi, làm cho việc tìm kiếm thủ công trở nên cồng kềnh. vfat.tools tổng hợp và hiển thị cơ hội lợi nhuận cao trên hàng chục chuỗi khối chính, mang lại sự tiện lợi vượt trội không thể so sánh được.

Bảng điều khiển tài sản DeBank on-chain

DeBank giúp theo dõi dễ dàng các hoạt động của cá voi, bao gồm lượng token họ nắm giữ và sự tham gia vào giao thức. Giao diện trực quan thân thiện với người dùng tích hợp các cơ chế SocialFi, giúp người dùng mới dễ sử dụng.

Hướng dẫn: Cách sử dụng DeBank để theo dõi chuyển động của cá voi và tăng lợi nhuận

Khám phá các công cụ khác để cải thiện trải nghiệm đầu tư và giao dịch DeFi của bạn:Giới thiệu các công cụ DeFi! Người chơi DeFi cần thiết để cải thiện trải nghiệm đầu tư và giao dịch DeFi

Tóm tắt: DeFi mãi mãi!

Quản lý tài chính trên chuỗi là bản chất của DeFi - hoạt động kiếm lợi từ các sản phẩm và cơ chế DeFi khác nhau. Trái tim của hoạt động này nằm trong lĩnh vực DeFi, mặc dù đã trải qua nhiều năm trì trệ, nhưng vẫn là một trong những lĩnh vực tiềm năng nhất trong dài hạn.

Tại sao DeFi có tiềm năng lâu dài

1. Nhu cầu cơ bản: DeFi đáp ứng nhu cầu cơ bản của con người trong việc theo đuổi lợi nhuận tài chính một cách không hạn chế và độc lập.
2. Xu hướng thuận lợi: Môi trường macro ngày càng thân thiện với DeFi với:
   • Các khoản giảm lãi suất.
   • Khung pháp lý rõ ràng hơn.
   • Trải nghiệm người dùng được cải thiện trong các hoạt động tiền điện tử.

Thông tin Phục hồi DeFi

Arthur, người sáng lập của công ty đầu tư DeFiance, nhấn mạnh năm lý do quan trọng mà DeFi có tiềm năng tăng trưởng gấp 6 lần trong tương lai.

• Tại sao DeFi đang chuẩn bị phát triển

Bền vững trong thị trường DeFi

Chìa khóa để xây dựng hào cản bền vững trong DeFi nằm ở việc hiệu quả trong việc thu hút và giữ chân người dùng cuối cùng.

Hoạt động gần đây trong các giao thức DeFi Blue-Chip

Một số giao thức DeFi đã được xác định bắt đầu hiển thị sức sống mới trong ngành:

• Uniswap: Tiết lộ hiệu ứng “Unichain,” tập trung vào 12 token DeFi liên quan đến cơ bản mạnh mẽ và giá trị cao.
• AAVE: Được phân tích thông qua dữ liệu trên chuỗi, thể hiện tình trạng hiện tại và tiềm năng phát triển của giao thức cho vay DeFi hàng đầu này.

Tài nguyên:

• Khám phá Hiệu ứng Unichain của Uniswap
• Phân tích AAVE: Tình hình hiện tại của người tiên phong cho vay DeFi

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được sao chép từ [tìm kiếm tiền điện tử]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [東東**]**. Nếu bạn có bất kỳ ý kiến ​​nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ với Gate Họcđội, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Liability Disclaimer: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
3. Đội ngũ gate Learn đã dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác. Việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là không được phép trừ khi có đề cập.