ส่งต่อชื่อเรื่องต้นฉบับ ' การเรียกเก็บเงินค่าบริการใหม่ บิทคอยน์มั่นคงที่จะนำทางไปสู่การปล่อยเงินสดคล่องต่อจากนี้หรือไม่?'.

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาปัญหาความสามารถในการปรับขนาดของ Bitcoin เป็นหัวข้อหลักในด้านบล็อกเชน เมื่อ Bitcoin ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นทองคําดิจิทัลข้อ จํากัด โดยธรรมชาติได้กระตุ้นให้ผู้เข้าร่วมตลาดแสวงหาโซลูชันทางเทคนิคอย่างต่อเนื่องเพื่อเพิ่มสภาพคล่องและความสามารถในการปรับขนาด ตั้งแต่ sidechains และ Lightning Network ไปจนถึงโซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์ 2 ความพยายามต่างๆ ได้เกิดขึ้น อย่างไรก็ตามโซลูชันเหล่านี้ยังอยู่ในขั้นตอนการสํารวจและยังไม่บรรลุการยอมรับและฉันทามติขนาดใหญ่

ในขณะเดียวกันการปักหลักเพื่อให้ได้ผลตอบแทนซึ่งเป็นวิธีการใช้เงินทุนที่เป็นนวัตกรรมใหม่กําลังค่อยๆเปลี่ยนตรรกะทางการเงินของระบบนิเวศ Bitcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขอบเขตของการปักหลักและการปักหลักใหม่ผู้ใช้สามารถเพิ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์และเพิ่มศักยภาพของ Bitcoin ใน DeFi โดยการปักหลัก Bitcoin เพื่อรับผลตอบแทนเพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการเปิดตัว Babylon mainnet ความสนใจของตลาดในการปักหลักใหม่ถึงจุดสูงสุดใหม่ด้วยสงครามค่าธรรมเนียมแบบ on-chain ที่ตามมาเน้นย้ําถึงความนิยมของภาคส่วนนี้

ในวันที่ 22 สิงหาคม Babylon เริ่มเฟสแรกของ mainnet การจัดเก็บ Bitcoin ของตน ข้อมูลจาก mempool.space แสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของเครือข่าย Bitcoin กระชับขึ้นเป็นชั่วขณะกว่า 1000 satoshis/byte ในขณะที่ในช่วงเวลาล่าสุดนี้ ค่าธรรมเนียมเหลือเกินต่ำกว่า 5 satoshis/byte ตามข้อมูลที่ Babylon ให้มา กำหนดเวลาแรกสำหรับการจัดเก็บ 1000 BTC ถูกเต็มไวในเพียง 6 บล็อก Bitcoin ข้อมูลจากแพลตฟอร์มการจัดเก็บของ Babylon แสดงให้เห็นว่า ยอดการจัดเก็บ TVL ที่ได้รับการยืนยันคือ 1000.04549438 BTC โดยมีผู้ใช้ราว 12,720 คนเข้าร่วมการจัดเก็บ

การเปิดตัวเมนเน็ตของบาบิโลนไม่เพียง แต่ดึงดูดสภาพคล่องจํานวนมาก แต่ยังกระตุ้นให้ผู้เข้าร่วมตลาดประเมินประสิทธิภาพเงินทุนของ Bitcoin อีกครั้ง ด้วยโปรโตคอลการปักหลักใหม่นักลงทุนสามารถเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนจากเงินทุนโดยไม่กระทบต่อความปลอดภัยของสินทรัพย์ซึ่งจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องของตลาดโดยรวม โมเดลนี้แสดงให้เห็นถึงความน่าสนใจสูงในสภาพแวดล้อมของตลาดปัจจุบันโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้นทุนการทําธุรกรรมแบบ on-chain ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทําให้ผู้ใช้จํานวนมากขึ้นหันไปใช้โปรโตคอลการปักหลักใหม่ที่มีประสิทธิภาพ

ArkStream Capital ใน “Nine Alpha Predictions for 2024” ของพวกเขาได้ระบุว่าการผสานรวมระหว่างศาสตร์พื้นฐานและแนวโน้มของตลาดจะปล่อยพลังงานที่เกินจินตนาการของผู้บริโภคเทคโนโลยี ค่าการปลดล็อกสภาพคล่องของ Bitcoin เป็นแหล่งทองคำที่ยังไม่ได้ถูกใช้งาน ตามเรื่องราวของสิ่งที่เขียนไว้ คาดว่าจะเกิดการใช้งาน Bitcoin L2 และแอปพลิเคชัน Bitcoin อย่างแพร่หลาย ด้วยศักยภาพการปลดล็อกสภาพคล่องของ Bitcoin มากกว่า 10% โดย BTCFi คาดว่าจะสนับสนุนตลาดมูลค่าเกิน 100 พันล้านเหรียญ

บทความนี้จะทบทวนการพัฒนาล่าสุดและโอกาสทางอนาคตในกลุ่มบิทคอยน์ที่ถูกสแตก วิเคราะห์ตรรกะการเงินพื้นฐาน และสำรวจทิศทางอนาคตที่เป็นไปได้และโอกาสทางตลาด

บิทคอยน์ Liquid Staking

เป็นเครือข่าย Proof of Work (PoW) Bitcoin อาศัยการเสริมพลังการคำนวณของนักขุดเพื่อรักษาความเห็นร่วมของเครือข่าย อย่างไรก็ตาม ด้วยการพัฒนาอย่างรวดเร็วของ DeFi ฉากที่ใช้ Bitcoin กำลังขยายตัวอย่างต่อไป การประสานของเหลวเป็นกลไกที่กำลังเจริญขึ้นที่มุ่งเน้นการเพิ่มประสิทธิภาพทุนของ Bitcoin และคล่องสภาพ กลไกนี้อนุญาตให้ผู้ใช้ล็อค Bitcoin ของตนในสัญญาการประสานเพื่อมีส่วนร่วมในการเห็นร่วมและรับผลตอบแทนในขณะที่ยังคงรักษาความคล่องตัวของสินทรัพย์

ข้อได้เปรียบที่สําคัญของการปักหลักของเหลวอยู่ที่การบังคับใช้อย่างกว้างขวางใน DeFi เนื่องจาก Bitcoin ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยทางเศรษฐกิจสูงแอปพลิเคชันทางการเงินและโครงการบล็อกเชนจํานวนมากขึ้นจึงเริ่มพึ่งพาความปลอดภัยทางเศรษฐกิจของ Bitcoin เพื่อเพิ่มความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือของตนเอง โทเค็นสภาพคล่องที่เกิดจากการปักหลัก Bitcoin สามารถใช้ในแอปพลิเคชันทางการเงินต่างๆเช่นตลาดเงินแบบกระจายอํานาจ stablecoins และการประกันภัยซึ่งจะทําให้ประสิทธิภาพเงินทุนสูงขึ้นในแอปพลิเคชันเหล่านี้

ปัจจุบันมีวิธีการปฏิบัติหลัก 3 วิธีสำหรับการมีสภาพคล่องของบิทคอยน์ แต่ละวิธีมีลักษณะเฉพาะ ข้อดี และข้อเสีย

แนวทางแรกคือรูปแบบการดูแลตนเองแบบ on-chain โมเดลนี้สร้างสัญญาการปักหลักผ่านสคริปต์ Bitcoin และแนะนําเทคโนโลยีการเข้ารหัสที่ซับซ้อน เช่น ลายเซ็นแบบใช้ครั้งเดียว (EOTS) และโปรโตคอลการประทับเวลาเพื่อความปลอดภัยและขั้นสุดท้ายของสินทรัพย์ที่เดิมพัน แนวคิดหลักคือการทําให้ Bitcoin อยู่ในห่วงโซ่ดั้งเดิมในขณะที่ขยายความปลอดภัยไปยังเครือข่ายอื่น ๆ ผ่านเทคโนโลยีการปักหลักระยะไกล วิธีการนี้มีความปลอดภัยในทางทฤษฎีและรักษาลักษณะการกระจายอํานาจของสินทรัพย์ Bitcoin อย่างไรก็ตามความซับซ้อนในการใช้งานนั้นสูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อจัดการกับปัญหาการซิงโครไนซ์และการตอบสนองข้ามสาย โครงการเช่นบาบิโลนตกอยู่ในหมวดหมู่นี้

วิธีการที่สองใช้สถาบันกู้รักษาศูนย์กลางเป็นฐานธนาคาร ในโมเดลนี้ Bitcoin ถูกโอนไปยังบัญชีกู้รักษาศูนย์กลางที่ได้รับการกำกับดูแลแล้วและจากนั้นถูกแมปไปยังบล็อกเชนอื่นๆ ผ่านการดำเนินการออฟเชนและออนเชน ข้อดีของวิธีการนี้คือความยากลำบากในการดำเนินงานต่ำกว่าและความคืบหน้าอันรวดเร็ว เนื่องจากใช้ผู้รับรองที่เชื่อถือได้ความปลอดภัยของทรัพย์สินของผู้ใช้มีการรับรองบางความสามารถ อย่างไรก็ตาม โมเดลนี้มีการกระจายอำนาจต่ำกว่าและผู้ใช้ต้องพึ่งพากับสถาบันกู้รักษาศูนย์กลางซึ่งอาจเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความเชื่อถือและความปลอดภัย บาวน์บิทเป็นตัวแทนของประเภทการแก้ไขปัญหานี้

แนวทางที่สามคือรูปแบบการดูแลตามการคํานวณแบบหลายฝ่าย (MPC) และสะพานข้ามสายโซ่ โมเดลนี้จัดเก็บ Bitcoin ไว้ในกระเป๋าเงินหลายลายเซ็นและอาศัยเครือข่าย Oracle แบบกระจายอํานาจและเทคโนโลยีสะพานข้ามสายโซ่เพื่อโยกย้ายสินทรัพย์ Bitcoin ไปยังเชนอื่น ๆ และโทเค็น MPC ให้การกระจายอํานาจและความปลอดภัยในระดับหนึ่งในขณะที่สะพานข้ามสายโซ่ช่วยให้มั่นใจได้ถึงการไหลเวียนของสินทรัพย์ระหว่างห่วงโซ่ที่แตกต่างกัน อย่างไรก็ตามความปลอดภัยของสะพานข้ามโซ่เองยังคงเป็นจุดเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อจัดการกับสินทรัพย์จํานวนมาก ยิ่งไปกว่านั้นเนื่องจากความสามารถในการอัพเกรดของสัญญาแบบ on-chain และการมีบทบาทแบบรวมศูนย์การรักษาความปลอดภัยที่สมบูรณ์ของสินทรัพย์ของผู้ใช้ยังคงต้องการการตรวจสอบเพิ่มเติม

ทั้งสามวิธีนี้มีข้อดีและข้อเสียของตนเองในการนำ Bitcoin มารับเคลื่อนไหวโดยเหลว รูปแบบการเก็บรักษาด้วยตนเองบนเชิงโซ่มีระดับความกระจายและความปลอดภัยสูงที่สุด แต่ซับซ้อนในการนำไปใช้งาน รูปแบบการเก็บรักษาโดยผู้เก็บรักษาที่มีความสะดวกในด้านการดำเนินงานและความเร็วในการนำไปใช้ แต่มีระดับความกระจายต่ำกว่า รูปแบบ MPC และ cross-chain bridge พยายามหาสมดุลระหว่างความปลอดภัยและความกระจาย แต่ยังต้องจัดการกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นอยู่ใน cross-chain bridge อย่างเห็นได้

บาบิลอน

Babylon เป็นโครงการนวัตกรรมที่ใช้กลไกการจุดนิยมของ Bitcoin เพื่อให้การยืนยันความมั่นคงของ Proof-of-Stake (PoS) สำหรับบล็อกเชนอื่น ๆ Babylon ทำให้เป็นไปได้ที่จะเสาะแสงแบบครอสเชนของ Bitcoin ทำให้เจ้าของ Bitcoin สามารถได้รับผลตอบแทนในเชนได้ผ่านการจุดนิยมในขณะที่ให้การสนับสนุนด้านความมั่นคงทางเศรษฐกิจสำหรับเชน PoS อื่น ๆ

กระบวนการปักหลักของบาบิโลนอาศัยการเข้ารหัสมากกว่าสะพานหรือผู้ดูแลของบุคคลที่สาม ผู้เดิมพัน BTC เริ่มต้นการปักหลักโดยการส่งธุรกรรมที่มีเอาต์พุต UTXO สองตัว UTXO หนึ่งตัวถูกล็อคโดยสคริปต์ล็อคเวลาซึ่งสเตกเกอร์สามารถปลดล็อกได้ด้วยคีย์ส่วนตัวหลังจากสิ้นสุดระยะเวลาล็อค UTXO อื่น ๆ จะถูกโอนไปยังที่อยู่ Bitcoin ชั่วคราวที่เป็นไปตามมาตรฐาน "Extractable One-Time Signature (EOTS)" เมื่อผู้เดิมพันเรียกใช้โหนดบนเชน PoS และตรวจสอบบล็อกที่ถูกต้องเพียงบล็อกเดียวพวกเขาจะลงนามโดยใช้คีย์ส่วนตัว EOTS หากผู้เดิมพันดําเนินการอย่างซื่อสัตย์พวกเขาจะได้รับรางวัลผู้ตรวจสอบความถูกต้องจากห่วงโซ่ PoS มิฉะนั้นคีย์ส่วนตัวของพวกเขาอาจถูกทําวิศวกรรมย้อนกลับส่งผลให้ถูกริบ BTC ที่เดิมพัน กลไกการปักหลักของโครงการนี้ไม่ได้ใช้โมเดลสะพานข้ามโซ่แบบดั้งเดิม แต่ใช้ "การปักหลักระยะไกล" แทน ลดการพึ่งพาสะพานข้ามสายโซ่และลดสมมติฐานด้านความปลอดภัยเพิ่มเติม อย่างไรก็ตามความปลอดภัยของการปักหลักยังคงขึ้นอยู่กับความปลอดภัยของโปรโตคอลบาบิโลนเองซึ่งโดยพื้นฐานแล้วคล้ายกับโมเดลสะพานข้ามโซ่แบบดั้งเดิมในด้านนี้

สถาปัตยกรรมบาบิลอน

สถาปัตยกรรมโปรโตคอลของบาบิโลนแบ่งออกเป็นสามชั้น: เลเยอร์เครือข่าย Bitcoin ชั้นควบคุมและเลเยอร์ข้อมูล เลเยอร์เครือข่าย Bitcoin ให้บริการประทับเวลาสําหรับเครือข่ายผู้บริโภค PoS ชั้นควบคุมประกอบด้วยเครือข่ายบล็อกเชนบาบิโลนเชื่อมต่อเครือข่าย Bitcoin และ Cosmos Hub ในขณะเดียวกันก็ดําเนินการตลาดที่ตรงกับความสนใจในการปักหลัก Bitcoin กับเครือข่าย PoS ชั้นข้อมูลประกอบด้วยเครือข่ายผู้บริโภค PoS ต่างๆ ที่ใช้ประโยชน์จากโปรโตคอล Babylon เพื่อรับการสนับสนุนด้านความปลอดภัยทางเศรษฐกิจจาก Bitcoin

การออกแบบสถาปัตยกรรมของโปรโตคอลบาบิโลนนั้นคล้ายกับ Eigenlayer โดยทําหน้าที่เป็นตัวกลางในการเชื่อมต่อเครือข่ายพื้นฐานและเครือข่ายด้านบน อย่างไรก็ตามคุณลักษณะเฉพาะของบาบิโลนอยู่ในสถาปัตยกรรมที่ใช้ Bitcoin ซึ่งสามารถให้ความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นสําหรับบล็อกเชนอื่น ๆ โปรโตคอลใช้สัญญาการปักหลักผ่านโปรแกรมจําลองพันธสัญญา Bitcoin ซึ่งรองรับฟังก์ชันต่างๆเช่นการปักหลักการไถ่ถอนและการเฉือน กลไกการเฉือนใช้ EOTS (Extractable One-Time Signatures) และอุปกรณ์ขั้นสุดท้ายเพื่อลงโทษผู้ลงนามที่เป็นอันตรายจึงมั่นใจได้ถึงความปลอดภัยของเครือข่าย นอกจากนี้โปรโตคอลการประทับเวลา Bitcoin ของบาบิโลนยังสามารถให้บริการไถ่ถอนที่รวดเร็วเพิ่มสภาพคล่อง BTC และให้ข้อได้เปรียบเหนือโปรโตคอลการปักหลักอื่น ๆ

Chakra

Chakra เป็นโปรโตคอล Bitcoin re-staking ที่ใช้ ZK ที่สื่อสารระหว่าง BTC และ ETH จาก mainnet ของ Bitcoin และ Ethereum ไปยังเครือข่าย Chakra เพื่อสร้างศูนย์กลางการตั้งบัญชีสินทรัพย์สำหรับ BTC L2 โดยใช้เทคโนโลยี lightweight client cross-chain เพื่อให้ ChakraBTC และ ChakraETH ใช้บริการกับ BTC L2 อื่น ๆ ผ่าน SCS (Settlement Consumption Service) ที่ให้บริการ re-staking สำหรับโซ่ PoS

Chakra ใช้ระบบพิสูจน์ความรู้สึกที่ไม่มีข้อมูล (STARK) เพื่อยืนยันความปลอดภัยของกระบวนการสเตกคิง กลไกนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถยืนยันเหตุการณ์การสเตกคิงออกจากเชน โดยทำให้มั่นใจในความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัย นอกจากนี้ โมเดลการสเตกคิงที่เป็นของตนเองของ Chakra ถูกนำมาใช้งานผ่านสคริปต์ล็อคเวล์ที่ล็อคเวล์ตามเวลาและห้องเก็บของพรรคซิเจอร์หลายราย ทำให้ผู้ใช้สามารถสเตกได้โดยไม่ต้องโอนสินทรัพย์ Bitcoin ของพวกเขาออกจากกระเป๋าเงินของพวกเขา และหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่เกี่ยวกับการเก็บรักษาโดยบุคคลที่สาม

ในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2567 Chakra ประกาศเสร็จสิ้นรอบการจัดหาเงินทุนใหม่ โดยมีการเข้าร่วมจาก StarkWare, ABCDE, Bixin Ventures, Cogitent Ventures, Trustless Labs, Web3.com Ventures, และนักลงทุนชาวเทวดา จำนวนเงินทุนที่เฉพาะเจาะจงไม่ได้รับการเปิดเผย ในฐานะเครือข่ายการชำระเงินแบบโมดูลาร์ Chakra สามารถรองรับการจ่ายเงินเพื่อหลักบิทคอยน์และผสานอย่างไม่มีดีเทลกับโปรโตคอลอื่น ๆ ปัจจุบัน Chakra ได้รับการผสานรวมกับ Babylon ทำให้ผู้ใช้สามารถทำการจ่ายเงินบิทคอยน์บน Chakra และทำการเปลี่ยนสภาพไปยังถือเป็นโปรโตคอลหลัก Babylon ได้อย่างไม่มีดีเทลได้รับรางวัลการจ่ายเงินแบบบาบีลอนและรางวัล Prana ของ Chakra ในขณะนี้ พิสูจน์การจ่ายเงินแบบ ZK-STARK ที่สร้างขึ้นโดย Chakra ยังช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงสินทรัพย์ที่เป็นเงินเหลือบนเครือข่าย Chakra Chain, Starknet และโฆษณาบล็อกเชนอื่น ๆ

ลอมบาร์ด

ลอมบาร์ดเป็นโปรโตคอลรีสเทกในระบบ Babylon ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อส่งเสริมการใช้งานของบิทคอยน์ในระบบ DeFi และปลดล็อกศักยภาพเศรษฐกิจอันใหญ่ของมันผ่าน LBTC โทเค็นคล่องข้ามเชื่อมโยงที่สนับสนุนอย่างสมบูรณ์ 1:1 ด้วยบิทคอยน์

LBTC บรรลุสภาพคล่องและการสร้างผลตอบแทนสําหรับ Bitcoin ในระบบนิเวศ DeFi ผ่านขั้นตอนต่างๆ ผู้ใช้ฝากเงิน Bitcoin ดั้งเดิมผ่านลอมบาร์ดก่อน Bitcoin ที่ฝากไว้จะถูกเดิมพันในโครงสร้างพื้นฐานการปักหลักที่ปลอดภัยของบาบิโลนโดย Lombard จัดการค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการปักหลักทั้งหมด เมื่อเดิมพัน Bitcoin สําเร็จผู้ใช้สามารถสร้างโทเค็น LBTC จํานวนเท่ากันบนเครือข่าย Ethereum โทเค็นนี้รักษาอัตราส่วน 1:1 ด้วย BTC เดิมพันของผู้ใช้และถูกส่งไปยังที่อยู่ Ethereum ที่เลือกไว้ล่วงหน้าของผู้ใช้ แม้ว่า Bitcoins เหล่านี้จะถูกเดิมพันในบาบิโลน แต่ผู้ใช้ยังสามารถรับรางวัลการปักหลักต่อไปได้โดยการถือครองและใช้โทเค็น LBTC

ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2567 ลอมบาร์ดด์ได้ทำการระดมทุนรอบเมล็ดพันธุ์มูลค่า 16 ล้านดอลลาร์ โดยมี Polychain Capital เป็นผู้นำ มีการเข้าร่วมจาก Foresight Ventures, Babylon, dao5, Franklin Templeton, HTX Ventures, Mirana Ventures, Mantle EcoFund, Nomad Capital, OKX Ventures และ Robot Ventures

Lorenzo

Lorenzo เป็นชั้นการเงินสภาพคล่องของ Bitcoin ที่สร้างขึ้นบนบาบิโลน มันมีการจัดการ Bitcoin ที่เรียบง่ายและมาตรการรักษาความปลอดภัยเช่นการประกันการปักหลักการให้คะแนนเครดิตของผู้ให้บริการโหนดกลไกการป้องกันการเฉือนและการอนุญาตผู้ตรวจสอบความถูกต้อง Lorenzo แนะนํานวัตกรรมการแยกเงินต้นและดอกเบี้ยให้กับการปักหลัก Bitcoin หลังจากเสร็จสิ้นการเดิมพันผู้ใช้จะได้รับโทเค็นการปักหลักสภาพคล่องสองประเภท: Liquid Principal Tokens (LPTs) และ Yield Accumulation Tokens (YATs) ปัจจุบัน stBTC เป็น LPT หลักที่โปรโมตโดยแพลตฟอร์มโดยตรึง 1: 1 กับ BTC ดั้งเดิม stBTC มีแอปพลิเคชันปลายน้ําที่ดีในระบบนิเวศ L1/L2 ต่างๆ ในอนาคต Lorenzo จะเปิดตัวตลาดการซื้อขาย YAT เพื่อให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายผลตอบแทนการปักหลักในอนาคตล่วงหน้าได้

Lorenzo Cap 1 ก่อนการเจริญเติบโตสะสมเพียง 250 BTC เท่านั้น โดยมีการเจริญเติบโต 128.6 BTC ในรอบเจริญเติบโตครั้งแรกของ Babylon โดยได้รับอัตราส่วนการเสร็จสิ้นเกือบ 52% นอกจาก Babylon rewards และ Lorenzo points ผู้ใช้ Cap 1 ยังได้รับเพิ่มเติม 1.5 ล้านดอลลาร์คุ้มค่าของ YAT (ประกอบด้วยการแจก Lorenzo token ในอนาคต)

ในวันที่ 31 สิงหาคม Lorenzo ประกาศเปิดตัวอย่างเป็นทางการของเครือข่ายหลักของตน โดยขยายการให้บริการไปยัง BNB Chain รุ่นอัพเกรดรวมถึงเปิดให้บริการ BTCB staking และปรับปรุงส่วนของ YATs เพื่อให้ผู้ใช้สามารถเรียกคืน YAT บน BNB Chain ในเวลาเดียวกันกิจกรรม Babylon Cap 2 กิจกรรม pre-staking เปิดตัวอย่างเป็นทางการแล้ว รับ BTC และ BTCB staking ในรูปแบบดั้งเดิม

โปรโตคอล Solv

Solv Protocol เป็นชั้นการกระจายผลตอบแทนข้ามสายโซ่และสภาพคล่องที่โทเค็นผลตอบแทนการปักหลักผลตอบแทนการปักหลักใหม่และผลตอบแทนของกลยุทธ์การซื้อขายจากเครือข่ายต่างๆผ่านกรอบการจัดการสินทรัพย์แบบกระจายอํานาจให้สภาพคล่องสําหรับระบบนิเวศที่แตกต่างกัน ตั้งแต่เดือนเมษายนปีนี้ Solv ได้ดึงดูด bitcoins มากกว่า 20,000 bitcoins โดยมากกว่า 70% ของ bitcoins เหล่านี้ถูกใช้สําหรับการปักหลัก Bitcoin เพื่อสร้างผลตอบแทน SolvBTC เป็นโซลูชันผลตอบแทนที่เปิดตัวโดย Solv Protocol Native BTC ที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับ bitcoin ที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในเครือข่ายสาธารณะกระแสหลักและแม้แต่ BTC จาก ETF BTC ก็สามารถสร้างขึ้นใน SolvBTC ซึ่งสามารถใช้เพื่อเข้าร่วมในกิจกรรมการปักหลัก Bitcoin ต่างๆ

ปัจจุบัน Solv ได้เปิดตัว Babylon LST (SolvBTC.BBN) และ Ethena LST (SolvBTC.ENA) โดยมีแผนที่จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์เพิ่มเติม รวมถึง SolvBTC.Core และผลิตภัณฑ์รายได้คงที่ SolvBTC.CASH ในอนาคต ในการสเตก Babylon รอบแรก Solv สมัครสมาชิกเพื่อรับสิทธิ์ 250 BTC เพื่อกลายเป็นโควต้าที่ใหญ่ที่สุดใน Babylon LST

นักลงทุนของ Solv ประกอบด้วยสถาบันที่เป็นที่ยอมรับทางตะวันตกและตะวันออกชั้นนำ เช่น Binance Labs, Blockchain Capital และ Nomura Securities

บอยนซ์บิท

BounceBit เป็นโครงสร้างการเสรีภาพบิทคอยน์ที่ออกแบบมาเพื่อแก้ไขปัญหาของสภาพคล่องที่ต่ำและจำนวนลำดับการใช้งานที่จำกัดบนเครือข่ายเดิมของบิทคอยน์ โดยการนำโครงสร้าง PoS แบบสองโทเค็นเข้ามา BounceBit ใช้โทเค็น BTCB ที่ถูกห่อหุ้มแทน BTC เดิมเพื่อสร้างนิเวศสภาพคล่องใหม่ BTCB ถูกแปลงเป็น BBTC และเปลี่ยนเป็นโทเค็น stBBTC สำหรับการเสรีภาพของเหรียญเหรียญที่มีการเสียค่าใช้จ่าย LRT ผ่านกลไกการรักษาความปลอดภัยที่แชร์การรักษาความปลอดภัย

สถาปัตยกรรมของ BounceBit ประกอบด้วยสามองค์ประกอบหลัก: BounceBit Protocol, BounceBit Chain และ Share Security Client (SSC) โปรโตคอล BounceBit เป็นส่วนประกอบ CeFi ซึ่งผู้ใช้สามารถฝาก BTC ลงในโปรโตคอลและรับ Liquid Custody Tokens (LCT) เช่น BounceBTC (BBTC) ในอัตราส่วน 1: 1 สินทรัพย์ที่ฝากจะถูกเก็บไว้ในบัญชีการดูแลการคํานวณแบบหลายฝ่าย (MPC) และผ่านการเป็นพันธมิตรกับ Binance มีส่วนร่วมในกลยุทธ์การซื้อขายที่มีความเสี่ยงต่ําเช่นการเก็งกําไรอัตราการระดมทุนพร้อมผลตอบแทนที่แจกจ่ายกลับไปยังผู้ใช้

ในเดือนพฤษภาคม 2024 BounceBit ได้ประกาศเปิดตัวเมนเน็ตอย่างเป็นทางการ BounceBit Chain ทํางานเป็นเครือข่าย Layer 1 อิสระ โดย BB ทําหน้าที่เป็นโทเค็นค่าธรรมเนียมก๊าซ เครือข่ายหลัก BounceBit นําเสนอชุดคุณสมบัติใหม่ ๆ รวมถึงการปักหลักและการมอบหมายโหนดการสร้างผลตอบแทนระดับพรีเมียมการดูแลสภาพคล่องฟังก์ชันข้ามสายโซ่ไปยัง BounceBit และ BounceClub ในเดือนกันยายน BounceBit ได้ร่วมมือกับเครือข่ายการดําเนินการเจตนา dappOS ซึ่งสินทรัพย์เจตนา dappOS จะใช้ stBBTC ที่ออกโดย BounceBit เป็นหนึ่งในแหล่งผลตอบแทนพื้นฐานในขณะที่ยังคงความยืดหยุ่นของการใช้สินทรัพย์ดั้งเดิม

Bedrock

Bedrock เป็นโครงการการถือสินทรัพย์หลายประเภทที่มีความสามารถในการรีสเทกที่มีการทำงานร่วมกับ Babylon เพื่อเปิดตัว LRT token uniBTC ผู้ใช้สามารถถือ WBTC บน Ethereum และได้รับ uniBTC ในกระบวนการนี้ Bedrock จัดตั้งความเชื่อมั่นกับ Babylon ผ่านการถือส่งแทนและการแปลงโดยตรง กลไกหลักทรัพย์ทำงานอย่างนี้: เมื่อผู้ใช้ถือ wBTC บน Ethereum จำนวนเท่ากันของ BTC ต้นแบบถือส่งพร้อมกันบน Babylon การแปลงโดยตรงเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยน WBTC โดยตรงเป็น BTC และถือมันบน Babylon การถือ uniBTC ทำให้ผู้ใช้ได้รับรายได้ BTC และใช้มันในโปรโตคอล DeFi อื่น

ยูนิพอร์ต

Uniport เป็นห่วงโซ่การ restaking Bitcoin ที่ใช้ UniPort zk-Rollup Chain ที่สร้างขึ้นบน Cosmos SDK เพื่อให้บรรลุการทํางานร่วมกันแบบหลายสายสําหรับสินทรัพย์ระบบนิเวศ BTC โซลูชันแบบ cross-chain แปลง BTC ดั้งเดิมเป็น UBTC และจัดการโดยใช้กระเป๋าเงินเย็นแบบหลายลายเซ็นแบบรวมศูนย์ (โดยมีแผนจะใช้สัญญาหลายลายเซ็นในอนาคต) UBTC จะรวมเข้ากับบาบิโลนอย่างลึกซึ้ง

ในแง่ของการใช้งานทางเทคนิค Uniport เริ่มใช้แนวทางพันธมิตรหลายลายเซ็นเพื่อจัดการสินทรัพย์ข้ามสายโซ่เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยและการกระจายอํานาจของธุรกรรมข้ามสายโซ่ เพื่อเพิ่มความปลอดภัยของธุรกรรมข้ามสายโซ่ Uniport ได้แนะนําชุดของกลไกรวมถึงการออกแบบทางเศรษฐกิจและกลไกการจัดการสํารองกลไกการปักหลักโหนดและการหมุนตลอดจนกลไกความปลอดภัยและพฤติกรรมต่อต้านที่เป็นอันตราย สําหรับการถ่ายโอนสินทรัพย์ข้ามสายโซ่บนห่วงโซ่สัญญาอัจฉริยะ Uniport ใช้เทคโนโลยีการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์และการตรวจสอบลูกค้าที่มีน้ําหนักเบาเพื่อให้มั่นใจถึงประสิทธิภาพและความปลอดภัยของการดําเนินงานข้ามสายโซ่ Uniport ยังได้เพิ่มประสิทธิภาพระบบการสร้างหลักฐาน ZK ที่มีอยู่และเปิดตัวระบบพิสูจน์หลักฐาน UniVirgo

PumpBTC

PumpBTC เป็นโปรโตคอลการปักหลักของเหลว Bitcoin บนบาบิโลน PumpBTC ร่วมมือกับผู้ดูแลที่ได้รับอนุญาต Cobo และ Coincover เพื่อให้แน่ใจว่ามีการปกป้องสินทรัพย์ Bitcoin ดั้งเดิมสูงสุด เดิมพัน Bitcoin สามารถใช้ในเครือข่ายที่รองรับ Ethereum Virtual Machine (EVM) ต่างๆรวมถึงโซลูชัน L2 และ L3 ฟังก์ชันมัลติเชนนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้ Bitcoin เป็นหลักประกันหรือโทเค็นผู้ให้บริการสภาพคล่องซึ่งขยายประโยชน์ของการถือครอง BTC ในระบบนิเวศบล็อกเชนหลายแห่งอย่างมีนัยสําคัญ ผู้ใช้สามารถรับผลผลิตดั้งเดิมได้โดยตรงจากโปรโตคอลบาบิโลน

PumpBTC ได้ดำเนินการ DeleGate 118.4288 BTC ได้อย่างสำเร็จในเฟสแรกของการ Stake เครือข่ายหลักของ Babylon ซึ่งเท่ากับ 11.8% ของยอดรวม

pSTAKE Finance

pSTAKE Finance เป็นโครงการที่ให้บริการสำหรับการจ่ายดอกเบี้ยในรูปแบบเหลว โดยเน้นบริการสำหรับการจ่ายดอกเบี้ยในรูปแบบเหลวในโครงการ Cosmos ซึ่งเปิดตัวบริการจ่ายดอกเบี้ยในรูปแบบเหลวสำหรับ Bitcoin ใน Babylon เมื่อเดือนกรกฎาคมของปีนี้ โปรโตคอลมีขีดจำกัดการฝากเงินที่ 50 BTC เพื่อรักษาความปลอดภัยของโปรโตคอล

นอกจากนี้ pSTAKE Finance วางแผนที่จะเสริมประสบการณ์ของผู้ใช้ได้อีกต่อไป ผ่านเวอร์ชัน v2 ที่กำลังจะเปิดตัว ซึ่งจะนำเข้า yBTC tokens บน Ethereum ทำให้ token นี้จะมีการคำนวณรายได้ Bitcoin แบบอัตโนมัติ ที่คล้ายกับโมเดล cToken ที่นิยม และจะถูกนำเข้าร่วมกับ blockchain ต่าง ๆ Ethereum L2s, Bitcoin L2s และระบบนิเวศ DeFi ชั้นนำอื่น ๆ

StakeStone

StakeStone เป็นโครงสร้างสภาพคล่องสำหรับทุกโซนที่ฝาก BTC ต้นฉบับเข้า Babylon staking และออก STONEBTC ซึ่งเป็น BTC ที่ให้ผลตอบแทนที่เป็นสภาพคล่องทุกโซน

ในเดือนสิงหาคมปีนี้ StakeStone ประกาศความร่วมมือกับ Berachain โดยมีโทเค็น STONE ที่ถูกใช้งานอย่างเต็มรูปแบบบนเครือข่ายทดสอบ bArtio ของ Berachain ผู้ใช้สามารถใช้สินทรัพย์ความคล่องของ StakeStone ได้แก่ STONE, ssBTC, และ STONEBTC เพื่อเข้าร่วมระบบ Berachain และรับผลตอบแทน

เครือข่าย Stroom

Stroom Network เป็นโปรโตคอลการฝากเงิน Bitcoin แบบคล่องในระบบเน็ตเวิร์ค Lightning โดยการใช้กลไกการฝากเงินคล่อง Stroom Network จะให้ผู้ใช้มีวิธีการใช้ทุน Bitcoin ของพวกเขาในทั้งระบบเน็ตเวิร์ค Lightning (LN) และ DeFi อย่างกระจายแบบ

ในเดือนสิงหาคม 2023 Stroom Network ประกาศเสร็จสิ้นรอบทุน 3.5 ล้านดอลลาร์ โดยมี Greenfield บริษัทลงทุนด้านสกุลเงินดิจิตอลที่มีฐานที่เบอร์ลินเป็นผู้นำ ร่วมกับ Ankr's venture capital arm Mission Street, Lemniscap, No Limit Holdings, Cogitent Ventures และผู้อื่น ๆ ทุนใหม่จะถูกใช้สำหรับการขยายทีมและการเปิดตัว Bitcoin "liquid staking" บน Lightning Network รวมถึงการเปิดตัว Ethereum-wrapped token lnBTC ที่เกี่ยวข้อง

สรุป

ในตรรกะทางการเงินของผลตอบแทนการปักหลัก Bitcoin มูลค่าของการปล่อยสภาพคล่องครองตําแหน่งกลาง ในฐานะที่เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดโลกสูงสุด Bitcoin จึงถูกใช้เป็นที่เก็บมูลค่าโดยสภาพคล่องมักถูกล็อคไว้ในกระเป๋าเงินเย็นหรือวิธีการจัดเก็บแบบอนุรักษ์นิยมอื่น ๆ แม้ว่ารูปแบบการถือครองแบบคงที่นี้จะช่วยให้มั่นใจได้ถึงความปลอดภัยของสินทรัพย์ แต่ก็ไม่สามารถใช้ประโยชน์จากศักยภาพของ Bitcoin ในตลาดทุนได้อย่างเต็มที่ การปล่อยสภาพคล่องเป็นกุญแจสําคัญในการทําลายข้อ จํากัด นี้

แนวคิดหลักของการค้ําประกันผลตอบแทนอยู่ที่การสร้างมูลค่าคู่โดยการรวมความปลอดภัยของ Bitcoin เข้ากับเครือข่ายการพิสูจน์การถือหุ้นอื่น ๆ ในอีกด้านหนึ่งโมเดลนี้ช่วยให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถมีส่วนร่วมในการรักษาความปลอดภัยเครือข่ายบล็อกเชนอื่น ๆ และรับรางวัลการปักหลักในขณะที่ยังคงรักษาอธิปไตยของสินทรัพย์ ในทางกลับกันสําหรับเครือข่าย PoS เหล่านี้การเปิดตัว Bitcoin ไม่เพียง แต่ช่วยเพิ่มความปลอดภัย แต่ยังช่วยเพิ่มความมั่นใจของผู้ใช้ในเครือข่ายซึ่งอาจนําไปสู่การเติบโตอย่างมีนัยสําคัญใน TVL เบื้องหลังกลไก win-win นี้คือการแสวงหาการใช้เงินทุนให้เกิดประโยชน์สูงสุดในขณะเดียวกันก็ผลักดันบทบาทของ Bitcoin ในฐานะ "ทองคําดิจิทัล" ต่อไปโดยเปลี่ยนจากเครื่องมือมูลค่าที่เก็บเดียวเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างต่อเนื่อง

ในอนาคตเนื่องจากเทคโนโลยีข้ามสายโซ่ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องหนึ่งในทิศทางวิวัฒนาการสําหรับอัตราผลตอบแทนการปักหลัก Bitcoin อาจมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงการทํางานร่วมกันข้ามสายโซ่และเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการสภาพคล่อง โซลูชันข้ามสายโซ่ในปัจจุบันยังคงมีปัญหาด้านความปลอดภัยและประสิทธิภาพบางอย่าง แต่เมื่อปัญหาคอขวดเหล่านี้เอาชนะได้แล้ว การปักหลัก Bitcoin จะไม่ถูก จํากัด ไว้ที่เครือข่ายบล็อกเชนเดียวอีกต่อไป แต่สามารถหมุนเวียนและใช้งานได้อย่างอิสระในหลายเครือข่าย สิ่งนี้จะไม่เพียง แต่ปรับปรุงการใช้เงินทุนของ Bitcoin อย่างมีนัยสําคัญ แต่ยังส่งเสริมการรวมตลาดการเงิน crypto ทั้งหมดอย่างลึกซึ้งสร้างโอกาสในการทํากําไรมากขึ้นสําหรับผู้ถือ Bitcoin และผู้เข้าร่วม

ในขณะเดียวกันการเจาะลึกของโมเดล CeDeFi จะกลายเป็นแนวโน้มที่สําคัญในสาขานี้ ด้วยการรวมประสิทธิภาพของ CeFi เข้ากับความโปร่งใสของ DeFi CeDeFi ให้บริการปักหลักแก่ผู้ใช้ทั้งที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ รุ่นนี้เหมาะอย่างยิ่งสําหรับผู้ถือ Bitcoin ที่มีข้อกําหนดด้านความปลอดภัยสูง แต่ยังต้องการรักษาสภาพคล่องในระดับหนึ่ง การปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน CeDeFi จะดึงดูดสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมให้เข้าร่วมมากขึ้นทําให้สภาพแวดล้อมผลตอบแทนที่มั่นคงและยั่งยืนมากขึ้นสําหรับสินทรัพย์ crypto นอกจากนี้เมื่ออัตราผลตอบแทนจากการปักหลักแพร่หลายมากขึ้นตลาดอนุพันธ์รอบ Bitcoin จะเห็นการขยายตัวต่อไปโดยนําเสนอการป้องกันความเสี่ยงและเครื่องมือเก็งกําไรที่อุดมไปด้วยตลาดในขณะที่อัดฉีดโมเมนตัมนวัตกรรมทางการเงินใหม่เข้าสู่ระบบนิเวศการปักหลัก Bitcoin

คำเตือน：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [ ForesightNews], ส่งต่อชื่อเรื่องต้นฉบับ ' สุดยอดความนิยมใหม่ การจำนองบิตคอยน์สามารถนำทางการปล่อยสลายความเป็นคล่องใหม่ได้หรือไม่?. สิทธิ์ในลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Chandler, ข่าวล่วงหน้า Foresight], หากคุณมีเหตุใจที่จะคัดลอก โปรดติดต่อทีม Gate Learnทีมจะดำเนินการในขณะนี้ตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้องให้เร็วที่สุด
2. คำประกาศ: มุมมองและความเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงมุมมองส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางด้านการลงทุนใด ๆ
3. เวอร์ชันภาษาอื่นของบทความถูกแปลโดยทีม Gate Learn และไม่ได้ระบุในGate.io) บทความแปลอาจไม่สามารถทำสำเนา แจกจ่าย หรือลอกเลียน