Với sự chấp nhận toàn cầu của tiền điện tử và sự tăng trưởng nhanh chóng của người dùng tiền điện tử tại Đông Nam Á, luồng dòng quỹ on-chain trong khu vực trở nên ngày càng phổ biến và phức tạp. Để có cái nhìn sâu hơn về đặc điểm của luồng dòng quỹ on-chain, rủi ro tài chính tiềm ẩn và mối liên kết với các ngành công nghiệp phi pháp ở Đông Nam Á, Beosin đã tiến hành phân tích sâu dựa trên một mẫu 10.000 địa chỉ blockchain (ví cá nhân/người dùng sàn giao dịch Đông Nam Á) được thu thập từ năm 2020. Bằng cách theo dõi và đánh dấu các con đường luồng dòng quỹ rủi ro khác nhau, đã phát hiện rằng mức độ rủi ro liên quan đến các mô hình lưu thông của tài sản tiền điện tử vượt quá mong đợi. Báo cáo này không chỉ tiết lộ các rủi ro của việc sử dụng tiền điện tử tại Đông Nam Á mà còn khám phá những nguyên nhân cơ bản đằng sau các hiện tượng này từ một góc độ toàn cầu và đề xuất các khuyến nghị liên quan.

Nội dung

• [ ]Tổng quan về thị trường tiền điện tử Đông Nam Á
• [ ] Phân tích Mẫu và Các Kết Quả Chính
• [ ] Phân tích Luồng Quỹ và Rủi ro trong Các ngành công nghiệp bất hợp pháp
• [ ]Dòng vốn đầu vào các Nền tảng bị Áp đặt lệnh trừng phạt
• [ ]Phân tích rủi ro mức macro và nguyên nhân gốc rễ
• [ ]Kết luận và Đề xuất

Tổng quan về thị trường tiền điện tử Đông Nam Á

Trong những năm gần đây, việc sử dụng và phổ biến tiền điện tử đã tăng đáng kể tại Đông Nam Á.

Là một thị trường mới nổi, Đông Nam Á có các đặc điểm độc đáo về cấu trúc kinh tế, môi trường chính sách và hành vi người dùng, với các điểm sau đây nổi bật:

1. Tăng trưởng người dùng nhanh chóng:

Tỷ lệ cao người trẻ trong khu vực, kết hợp với sự thông dụng rộng rãi của internet di động, đã dẫn đến sự tăng nhanh số lượng người dùng tiền điện tử. Ước tính có hàng chục triệu người dùng tiền điện tử tồn tại trong khu vực.

1. Nhu cầu mạnh mẽ cho Thanh toán xuyên biên giới:

Với một số lượng lớn nhân viên vượt biên giới, tiền điện tử cung cấp một giải pháp thanh toán vượt biên giới tiện lợi, dẫn đến sự phổ biến trong khu vực.

1. Môi trường quy định không đồng đều:

Các quốc gia Đông Nam Á khác nhau về chính sách quản lý đối với tiền điện tử. Một số quốc gia ủng hộ việc hợp pháp hóa tiền điện tử, trong khi hầu hết các khu vực vẫn chưa thiết lập khung pháp lý rõ ràng, dẫn đến rủi ro tuân thủ trong luồng tiền.

Phân tích Mẫu và Những Kết Quả Chính

Biểu đồ: Sơ đồ Luồng Quỹ

Biểu đồ: Phân phối địa chỉ chảy đến ví Web3

1. Luân chuyển quỹ miễn phí

Trong số 10.000 địa chỉ blockchain được phân tích, khoảng 45,23% số quỹ đã lưu thông tự do trên chuỗi công khai thông qua ví phi tập trung, cho thấy tính thanh khoản cao và phi tập trung. Tổng số quỹ lưu thông tự do đã đạt 1,484 tỷ đô la, cho thấy phương pháp giao dịch phi tập trung đã trở thành phổ biến trong số người dùng Đông Nam Á.

1. Liên kết với các ngành công nghiệp bất hợp pháp

Trong số những địa chỉ này, hơn 110 triệu đô la đã chảy trực tiếp vào các địa chỉ liên quan đến các ngành công nghiệp bất hợp pháp, chiếm hơn 12%. Theo dõi tiếp theo của các địa chỉ còn lại đã cho thấy thông qua các giao dịch phụ hoặc nhiều giao dịch, một số địa chỉ cũng tạo thành các liên kết gián tiếp với các ngành công nghiệp bất hợp pháp, nâng tỷ lệ địa chỉ liên quan đến rủi ro lên 16,82%. Điều này ngụ ý rằng trong số hàng chục triệu người dùng tiền điện tử Đông Nam Á, hàng triệu người có thể có tương tác tiền tệ trực tiếp hoặc gián tiếp với các ngành công nghiệp bất hợp pháp.

Biểu đồ: Liên quan đến thị trường bất hợp pháp

Phân tích Dòng vốn và Rủi ro trong các ngành công nghiệp bất hợp pháp

1. Phân loại địa chỉ ngành công nghiệp bất hợp pháp

Beosin phân loại các địa chỉ chặt chẽ liên quan đến các ngành công nghiệp phi pháp thành 3 danh mục chính và 44 danh mục con bằng cách sử dụng nhãn rủi ro. Các danh mục chính có rủi ro cao bao gồm:

• Dịch vụ trộn: Thường được sử dụng chủ yếu để làm ẩn danh luồng quỹ.
• Ngân hàng ngầm: Được sử dụng để phân bổ quỹ quốc tế bất hợp pháp và rửa tiền.
• Các Nền Tảng Lừa Đảo: Liên quan đến các khoản đầu tư giả mạo, hệ thống Ponzi và các chiêu lừa như “giết heo” và các trường hợp khác.

Những loại địa chỉ có rủi ro cao này liên quan đến hơn 240 thực thể cụ thể liên quan đến các ngành công nghiệp bất hợp pháp.

1. Hiện tượng luồng vốn Quỹ Rủi ro Cao

Kết quả nghiên cứu tiết lộ những luồng dòng vốn đáng chú ý của một số loại quỹ:

• Hơn 10 triệu đô la đã trực tiếp chảy vào các địa chỉ liên quan đến ngân hàng ngầm, với số giao dịch vượt qua vài nghìn lần.
• Khoảng 11 triệu đô la đã chảy vào các nền tảng đánh bạc trực tuyến.
• Hơn 22 triệu đô la đã được định tuyến đến các nền tảng gian lận.

Những dòng tiền này tiết lộ sự phức tạp và bản chất ẩn của các hoạt động công nghiệp bất hợp pháp. Tính vô danh và đặc điểm vượt biên giới của tiền điện tử cho phép chuyển tiền bất hợp pháp và hoạt động rửa tiền thường xuyên.

Biểu đồ: Dòng tiền chảy vào thị trường đen

Dòng vốn vào các nền tảng bị trừng phạt

1. Tỷ lệ Quỹ chảy vào các Nền tảng bị Trừng phạt

Trong số các quỹ liên quan trực tiếp đến các ngành công nghiệp phi pháp, khoảng 53,49% đã chảy vào các nền tảng bị trừng phạt. Số giao dịch liên quan gấp đôi so với số tiền chảy vào ngân hàng ngầm, với tổng giá trị vượt quá 55 triệu đô la. Điều này cho thấy rằng các nền tảng bị trừng phạt vẫn là điểm đến chính cho các quỹ rủi ro cao.

1. Nghiên cứu trường hợp: Tornado Cash

Là một công cụ trộn thông thường, Tornado Cash nhận được hơn 54 triệu đô la trong nghiên cứu này, chiếm 97,84% tổng số quỹ chảy vào các nền tảng bị trừng phạt. Tuy nhiên, kể từ khi được liệt kê là một đơn vị bị trừng phạt bởi Bộ Tài chính Hoa Kỳ vào tháng 8 năm 2022, khối lượng giao dịch của Tornado Cash đã giảm đáng kể, chứng tỏ hiệu quả của các biện pháp trừng phạt trong kiềm chế dòng vốn.

Biểu đồ: Xu hướng Quỹ và Tỷ lệ Luồng vào Tornado Cash

Phân tích rủi ro cấp độ macro và nguyên nhân gốc

1. Tính Nặc danh và Tính Thanh khoản cao của Tiền điện tử

Tính nặc danh của tiền điện tử khiến việc theo dõi dòng tiền bất hợp pháp trên blockchain trở nên khó khăn. Ngay cả khi có các phương pháp kỹ thuật để đánh dấu địa chỉ rủi ro, nguồn tiền vẫn có thể che giấu quá trình lưu thông thông qua các công cụ trộn, từ đó tạo điều kiện cho hoạt động rửa tiền.

1. Thiếu Khung pháp lý tại Đông Nam Á

Các biện pháp quản lý cho tiền điện tử vẫn còn chưa được phát triển đầy đủ ở các quốc gia Đông Nam Á, tăng nguy cơ về dòng tiền chéo biên giới. Một số khu vực vẫn còn thận trọng với tiền điện tử và chưa áp dụng các phương tiện quản lý tích cực, tạo ra khoảng trống cho dòng tiền bất hợp pháp trong ngành.

1. Môi trường kinh tế - xã hội

Ở một số quốc gia Đông Nam Á, mức độ phát triển kinh tế thấp và sự chênh lệch về tài chính đáng kể làm cho những khu vực này trở thành nơi tập trung của các kẻ lừa đảo và hoạt động đánh bạc trực tuyến, chủ yếu nhắm vào người tham gia nước ngoài.

1. Thách thức kỹ thuật trong quy định

Do tói các hạn chế kỹ thuật và cơ cấu, các sàn giao dịch tiền điện tử̛, các nhà cung cấp dịch vụ ví tiền điện tử, và các nền tảng phi trung gian thường gặp khó khăn trong việc theo dõi và điều tra hiệu quả các rủi ro giao dịch. Đặc biẹ̣t, các nền tảng phi trung gian thiệu sự kiểm soát trự̛c tiệp trong việc dữ liệu giao dịch, làm cho việc xác định các hoạt động đối vộ hay rủi ro rửa tiền trở nên khó khăn. Trong khi một số nền tảng trung gian cố găng nâng cao sự theo dõi qua các biẹ̣n pháp KYC và AML, các giao dịch qua chuỗi và các công nghệ ẩn dạng danh tính làm phức tạp hơn việc theo dõi quỹ, tăng các rủi ro an ninh.

Kết luận và Đề xuất

Phân tích các luồng quỹ on-chain tại Đông Nam Á cho thấy có những rủi ro bảo mật đáng kể liên quan đến việc sử dụng tiền điện tử trong khu vực này. Để hiệu quả giảm thiểu rủi ro của các luồng quỹ on-chain bất hợp pháp, Beosin đưa ra các đề xuất sau:

1. Củng cố cơ chế quản lý: Chính phủ nên xây dựng và triển khai các chính sách quản lý tiền điện tử toàn diện. Hợp tác xuyên biên giới là điều cần thiết để đấu tranh chống lại hoạt động giao dịch tiền điện tử trái phép trên chuỗi khối. Nên áp dụng các khung pháp luật quản lý tiền điện tử ưu tiên dựa trên điều kiện cụ thể của từng quốc gia.
2. Nâng cao ý thức về rủi ro của người dùng: Tăng cường giáo dục chống gian lận cho người dùng thường xuyên để giúp họ hiểu về các rủi ro trên chuỗi, nâng cao khả năng nhận biết các quỹ bất hợp pháp liên quan đến ngành công nghiệp đen và xám, và nâng cao nhận thức về các biện pháp phòng ngừa.
3. Thúc đẩy Đổi Mới Công Nghệ: Nghiên cứu và áp dụng tích cực công nghệ theo dõi trên chuỗi và chống rửa tiền. Sử dụng phân tích dữ liệu lớn, trí tuệ nhân tạo và các phương tiện kỹ thuật khác để xác định chính xác và chống lại luồng dòng tiền rủi ro cao.
4. Thiết lập Cơ chế Hợp tác: Khuyến khích các sàn giao dịch tiền điện tử, nhà cung cấp dịch vụ ví tiền và các cơ quan liên quan tại Đông Nam Á hợp tác, tăng cường chia sẻ thông tin và xây dựng hệ thống phòng ngừa rủi ro chung để nâng cao an ninh on-chain.

Là một trong những khu vực hứa hẹn nhất cho sự phát triển của tiền điện tử, Đông Nam Á sẽ tiếp tục đối mặt với những thách thức liên quan đến rủi ro về luồng vốn. Beosin cam kết tiếp tục đầu tư vào tài nguyên và công nghệ và hợp tác với các bên liên quan để tạo ra một hệ sinh thái tiền điện tử an toàn, minh bạch và tuân thủ. Bằng cách củng cố quy định, nâng cao nhận thức của người dùng và thúc đẩy sự đổi mới công nghệ, chúng tôi có thể từ từ giảm thiểu luồng vốn trái phép trên chuỗi và thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của nền kinh tế số của Đông Nam Á.

Chúng tôi đã cung cấp một phân tích chi tiết, có sẵn để tải xuống trên trang web chính thức của chúng tôi:

Liên kết tải xuống:

https://www.beosin.com/resources/Báo_cáo_phân_tích_Rủi_ro_và_Dòng_vốn_On-Chain_Đông_Nam_Á.pdf

Thông báo từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [ web3caff]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [Beosin]. Nếu có bất kỳ ý kiến ​​nào về việc sao chép, vui lòng liên hệgate Học nhómvà nhóm sẽ xử lý vấn đề ngay lập tức theo các quy trình liên quan.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được diễn đạt trong bài viết này chỉ là của tác giả và không đại diện cho lời khuyên đầu tư.
3. Đội ngũ Gate Learn đã dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác. Việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là cấm trừ khi được đề cập.