Trong khi giao protocal tái giao dịch là người chiến thắng lớn nhất của Q1 2024 với sự tăng trưởng ấn tượng 1.068% trong Tổng giá trị khóa (TVL), giao dịch lưu động tiếp tục chiếm ưu thế trên cảnh quan DeFi với gần 56 tỷ đô la trong TVL

Điều này đã vượt xa các phân đoạn khác như Cho Vay ($33.91 tỷ), Cầu nối ($25.67 tỷ), và DEXs ($22.01 tỷ).

Đáng chú ý, phần trăm TVL của việc đặt cược lớn gần như tăng 30% trong ba tháng qua, hoặc hơn 73% so với quý trước.

TLDR:

• Babylon Chain cho phép người giữ BTC đặt cược Bitcoin của họ, nâng cao bảo mật mạng PoS trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát tài sản của mình.
• Babylon Chain mirrors EigenLayer’s approach by extending security through staking, specifically designed for Bitcoin’s ecosystem.
• Do Bitcoin không hỗ trợ hợp đồng thông minh, Babylon Chain sử dụng một kiến trúc tự trông chừng, tự quản lý tiền gửi tối thiểu tin cậy.
• Babylon Chain dự kiến sẽ tăng trưởng 2,047% trong TVL qua 232 ngày, có thể thêm 1,3 tỷ USD vào giá trị của nó.
• Với sự áp dụng nhanh chóng của mình, Babylon Chain có thể trở thành một người chơi hàng đầu trong không gian blockchain, hỗ trợ sự phát triển của các ứng dụng mới trên nền tảng của mình.

Babylon Chain đang tiên phong trong một đổi mới đột phá trong không gian tiền điện tử - Bitcoin Staking

EigenLayer đã trở nên nổi bật trong hệ sinh thái Ethereum bằng cách cho phép các nhà nắm giữ ETH và Liquid Staking Token tái đặt cược tài sản của họ, nâng cao tính bảo mật trên các ứng dụng khác nhau trong khi cung cấp thêm phần thưởng. Tương tự, Babylon Chain giới thiệu Bitcoin staking, cho phép các nhà nắm giữ BTC bảo vệ các mạng PoS và kiếm được phần thưởng mà không cần từ bỏ quyền kiểm soát tài sản của họ. Tuy nhiên, do Bitcoin thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh, kiến trúc và ứng dụng của Babylon khác biệt so với EigenLayer, phản ánh các yêu cầu độc đáo của hệ sinh thái Bitcoin.

Cơ sở hạ tầng chuỗi Babylon:rockx.com

Babylon Chain - những điểm nổi bật

Babylon Chain được thiết kế như một bộ giao thức linh hoạt nhằm mở rộng tính bảo mật của Bitcoin đến các mạng blockchain khác, đặc biệt là những mạng hoạt động trên cơ chế Proof of Stake (PoS). Tại nền tảng của nó, Babylon bao gồm hai giao thức cần thiết:

1. Giao thức Bitcoin Staking: Giao thức này cho phép người nắm giữ Bitcoin stake tài sản của họ một cách giảm thiểu sự tin tưởng và cho phép tự quản lý, cung cấp an ninh kinh tế cho các hệ thống phi tập trung, đặc biệt là các mạng PoS. Nó đạt được điều này mà không cần sự quản lý của bên thứ ba hoặc cần phải kết nối tài sản với một blockchain khác. Thiết lập này đảm bảo rằng các mạng PoS có lợi từ sự ổn định giá trị của Bitcoin, trong khi người nắm giữ Bitcoin có thể kiếm được phần thưởng stake, tất cả trong khi vẫn giữ được hoàn toàn kiểm soát của tài sản của họ.
2. Thực thi bảo mật trong giao thức PoS: Để bảo đảm bảo mật và trách nhiệm, Babylon đảm bảo rằng các khối PoS và chữ ký liên quan của chúng được chứng kiến bởi ít nhất một nhà xác minh trung thực trước khi máy khách ngắt kết nối. Cơ chế này cho phép các nhà xác minh trung thực nhận ra và chứng minh bất kỳ vi phạm an toàn nào, từ đó duy trì tính toàn vẹn của mạng bằng cách khắc phục và trừng phạt bất kỳ hành vi độc hại nào kịp thời.

Vương miện tỷ đô: Sự thống trị thanh khoản của Bitcoin

Điều kiện thị trường hiện tại

Sức mạnh chiếm ưu thế của Bitcoin so với vốn hóa thị trường Ethereum (ETH) đã tăng đáng kể, đạt đến mức cao nhất trong 40 tháng với tỷ lệ chiếm ưu thế là 78,5% và vẫn đại diện cho hơn một nửa vốn hóa của toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Sự thay đổi này làm nổi bật sự ưa thích của các nhà đầu tư đối với Bitcoin mạnh hơn, trong khi Ethereum vẫn chưa thu hút được cùng mức độ quan tâm.

Xu hướng tăng của Bitcoin bắt đầu từ cuối năm 2022, do sự phổ biến ngày càng tăng về một Quỹ giao dịch Bitcoin (BTC). Sau khi Quỹ được phê duyệt, đã có luồng tiền lớn đổ vào. Tuy nhiên, sự phổ biến về một Quỹ giao dịch ETH và việc phê duyệt tiềm năng của nó không đảo ngược được xu hướng này. Nhu cầu hạn chế được thể hiện qua các con số thấp được báo cáo cho Quỹ giao dịch ETH.

Lịch sử cho thấy những sự kiện quan trọng như ICO bùng nổ và đỉnh điểm thị trường năm 2021 đã ảnh hưởng đến các động lực này. ETH sẽ cần một sự kiện đầy ảnh hưởng tương tự để thay đổi quỹ đạo này.

Nguồn: Cryptoquant

Bitcoin vượt mặt Ethereum về các chỉ số trên chuỗi

Biểu đồ nhấn mạnh sự ổn định của Bitcoin trong việc nắm giữ vị trí hàng đầu về địa chỉ hoạt động, với BTC liên tục vượt trội so với Ethereum theo thời gian. Ngay cả khi có một số sóng gió dọc đường, hoạt động mạng của Bitcoin vẫn giữ vững, đặc biệt là với cú tăng đột ngột lớn vào năm 2017, và kể từ đó đã duy trì ở mức cao, ổn định.

Sự tăng trưởng dài hạn và sự ổn định vững chắc trong các địa chỉ hoạt động cho thấy cơ sở người dùng mạnh mẽ và trung thành của Bitcoin, giữ cho các giao dịch đó trôi chảy và củng cố vị trí của nó như là tiền điện tử số một. Mặt khác, trong khi Ethereum đang kiếm được lợi nhuận, các địa chỉ hoạt động của nó dễ bay hơi hơn, dao động theo các xu hướng như ICO và bùng nổ DeFi.

Sự khác biệt rõ ràng này chỉ làm nổi bật sự ưu việt kiên định của Bitcoin trong việc thu hút người dùng và ổn định mạng, củng cố vị thế của nó như là xương sống của không gian tiền điện tử.

Địa chỉ hoạt động BTC so với ETH. Nguồn: glassnode

Khi phân tích BTC, khối lượng tiền vào đặc biệt đáng kể trong các sự kiện thị trường quan trọng, như đợt tăng giá mạnh năm 2017 và sự bùng nổ thị trường từ năm 2020-2021. Những đỉnh điểm này trong hoạt động nhấn mạnh vốn hóa thị trường và tính thanh khoản vượt trội của Bitcoin, làm cho nó trở thành tài sản ưu tiên trong những giai đoạn di chuyển thị trường tăng cao. Quy mô và tần suất của việc tiền vào Bitcoin này phản ánh vai trò của nó là nơi lưu trữ giá trị chính trong hệ sinh thái tiền điện tử, đặc biệt trong những thời điểm giao dịch đầu cơ và sự phấn khích của thị trường.

So với đó, các khối lượng đầu vào của Ethereum, mặc dù đáng kể, nhưng lại ổn định hơn và thường tập trung vào các giai đoạn cụ thể của mở rộng mạng lưới, như cú hích ICO năm 2017 và làn sóng DeFi năm 2021. Các giai đoạn này đã chứng kiến hoạt động tăng lên trên mạng lưới Ethereum khi các dự án mới và ứng dụng tài chính phi tập trung thu hút vốn. Tuy nhiên, các khối lượng đầu vào trong những sự kiện này, mặc dù có tác động, nhưng không sánh kịp với quy mô to lớn như đã thấy ở Bitcoin. Sự khác biệt này làm nổi bật sự hấp dẫn liên tục hơn của Bitcoin đối với một loạt rộng lớn các nhà đầu tư và vị thế của nó là tài sản linh hoạt và ổn định hơn, đặc biệt là trong các giai đoạn biến động thị trường.

BTC vs ETH exchange inflow volumes. Source:glassnode

Bạn đã nhận ra có bao nhiêu dư nợ tiềm năng chỉ đang nằm yên tĩnh trong Bitcoin chưa?

Một mặt, chúng ta đã thấy cách các giao thức DeFi trên Ethereum, đặc biệt là trong việc thế chấp lỏng và restacking, đã thay đổi trò chơi về tăng trưởng và bảo mật của mạng. Bây giờ, chúng ta đang chứng kiến ​​một điều tương tự xảy ra trên chuỗi khối Bitcoin. Mặc dù chạy trên PoW, Babylon đang mở cánh cửa cho nhà đầu tư mở khóa cơ hội trong hệ sinh thái Bitcoin và bắt đầu kiếm lợi nhuận trên BTC của họ.

Sector Thị trường vốn hóa toàn cầu Crypto $2.17T DeFi $76B Liquid Staking $2.46B Bitcoin $1.2T Ethereum $311,55B

Cập nhật lần cuối vào ngày 27 tháng 8 năm 2024. Nguồn: Coinmarketcap

Trong biểu đồ dưới đây, chúng ta có thể thấy rằng người dùng Bitcoin lâu dài vẫn chiếm hơn 70% cung cấp và mức hiện tại khá thấp do tình hình thị trường, điều này có nghĩa là nhiều người dùng này có khả năng muốn kiếm được một số lợi suất từ khoản tiền tự động của mình - giống như đã xảy ra trên mạng Ethereum. Sự khác biệt lớn ở đây là vốn hóa thị trường, gấp ba lần, tạo ra cơ hội ngay cả lớn hơn.

Trong 30 ngày qua, nguồn cung của người nắm giữ lâu dài đã tăng thêm 262.000 BTC. Bây giờ họ kiểm soát 14,82 triệu BTC, chiếm 75% tổng nguồn cung. Nguồn: cryptoquant

Tất cả các giao thức DeFi được xây dựng trên blockchain Ethereum, nhưng sẽ sớm thay đổi với Babylon Chain.

Testnet đầu tiên trên mạng đã thành công, cho phép chúng tôi dự đoán được kết quả tiềm năng của mainnet, cũng đã thành công.

Bảng dưới đây cho thấy một số chỉ số từ những giờ đầu tiên sau khi giao thức được triển khai trên mạng.

Số lượng người tham gia khoảng 12.700 BTC cam kết (Tổng) 1.000 BTC Thời gian để đạt được giới hạn cam kết Hơn 3 giờ Cam kết tối đa mỗi người tham gia 0,05 BTC Cam kết tối thiểu mỗi người tham gia 0,005 BTC Phí giao dịch trung bình trong quá trình cam kết Vượt quá 1.000 satoshis/byte Phí giao dịch trung vị trong USDT Hơn 130 USDT (khoảng 0,002 BTC) Tổng giá trị khối lượng tiền được gom nhặt trong 3 giờ Khoảng 60 triệu đô la Mỹ (1.000 BTC) Tổng số vốn 96 triệu đô la Mỹ Định giá (vòng gọi vốn mới nhất) 800 triệu đô la Mỹ Điểm thưởng độc quyền cho mỗi khối Bitcoin 3.125 điểm cho mỗi khối BTC Nhà đầu tư Paradigm, Polychain, HashKey Capital, IOSG Ventures, Amber Group, Galaxy Digital, Binance Labs, Hack VC, OKX Ventures, ABCDE Capital

Babylon Chain là EigenLayer, nhưng dành cho chuỗi khối Bitcoin 🙌🏼

Eigenlayer trở thành một yếu tố quan trọng trong chuỗi khối Ethereum trên LRTs. Sự phát triển của giao thức là ấn tượng, khi nó đã đạt được cùng giá trị thị trường như ngành DeFi trong thời gian rất ngắn, ngay cả trước đỉnh điểm cuối cùng.

Biểu đồ cho thấy sự phát triển của TVL trong DeFi và giao thức EigenLayer. Nguồn: Defilama

Nhưng cả hai giao thức đều có điểm chung gì?

Cả hai giao thức đều cung cấp lợi suất cho nhà đầu tư. Ngoài ra, Babylon chain là một dự án tiên phong nâng cao an ninh cho các chuỗi Proof-of-Stake (PoS) bằng cách cho phép người giữ Bitcoin tạo lợi suất từ số Bitcoin bất hoạt của họ. Cách tiếp cận này củng cố an ninh kinh tế của các chuỗi PoS và ứng dụng phi tập trung (dApps) bằng cách tận dụng giá trị của Bitcoin để hỗ trợ và bảo vệ các mạng này.

Hoạt động phát triển

Protocols Commits Devs Stars Forks Branches Eigenlayer 2060 30 595 317 122 Babylon 700 33 231 159 147

Babylon chain chỉ mới ra mắt dự án trên mạng cách đây một tuần, nhưng mức độ quan tâm vào dự án đã rất tương tự như giao thức EigenLayer. Điều này là một dấu hiệu tích cực, vì ở giai đoạn sớm này, dự án đang thu hút nhiều sự quan tâm hơn cả Eigen chính. Nguồn: babylon.labs

Các giao thức LRT và LST hứa hẹn trên Bitcoin 🧮

Tổng giá trị khóa (TVL) trên pStake, Solv và StakeStone: $1.51B

Sự chia nhỏ các giao thức

• pSTAKE Finance
  • TVL: 2,94 triệu đô la
  • Trọng lượng: 0,19%
• Việc kiếm Bitcoin nên là một quy trình đơn giản, an toàn và ít rủi ro. Với bốn năm kinh nghiệm trong việc cọc lỏng và các chiến lược sinh lợi được thiết kế chuyên nghiệp, pSTAKE Finance cho phép cả cá nhân và tổ chức tận dụng tối đa BTC của họ trong hệ sinh thái BTCfi.
  pSTAKE Finance là một giao thức thu nhập và giao thẻ Bitcoin được hỗ trợ bởi Binance Labs.
  Thông qua pSTAKE Finance, người dùng có thể thực hiện việc cổ phiếu lưu thông BTC của họ để kiếm phần thưởng từ Babylon's Trustless BTC staking.
  Ngoài ra, giao thức còn cung cấp cơ chế của một token Bitcoin sinh lợi (yBTC) cung cấp lợi nhuận BTC tự động tích lũy, tương tự như mô hình cToken như wstETH. Cơ chế này sẽ được thực hiện thông qua các chiến lược sinh lợi khác nhau hoạt động ở nền tảng, bắt đầu với BTC Liquid Staking trên Babylon.

Nguồn: kucoin.com

Tính năng trong tương lai - Ra mắt pSTAKE v2 🚀

🗣 Gần đây, pStake đã ra mắt chương trình điểm (SatDrop) vào tháng 8 và sẽ sớm phát hành một tính năng mới. pStake sắp giới thiệu yBTC, cho phép bạn dễ dàng gửi BTC của mình vào pStake và nhận được một token thanh khoản không chỉ giữ giá trị Bitcoin của bạn mà còn mở ra một thế giới cơ hội trong không gian DeFi.

• Solv
  • TVL: $1.048B ($187M restaked)
  • Trọng lượng: 69,19%

Solv là một lựa chọn khác cho Liquid Staking Token cho Bitcoin, tận dụng phương pháp đột phá của Babylon để chia sẻ an ninh kinh tế của Bitcoin với các chuỗi PoS. SolvBTC Babylon được thiết kế cho việc ra mắt chính thức của Babylon. Chỉ trong ít hơn bốn tháng kể từ khi ra mắt SolvBTC, đã có hơn 19.000 Bitcoin được gửi cọc trên Solv, vượt qua số lượng BTC trên một số chuỗi hoàn toàn và Quỹ giao dịch Bitcoin (biểu đồ bên dưới).

Dữ liệu từ 30 tháng 4 năm 2024. Nguồn: Solv.docs

Đúng về bản chất, pSTAKE và Solv phục vụ các lĩnh vực khác nhau trong không gian tiền điện tử: pSTAKE là giao thức chuyên biệt cho việc đặt cược Bitcoin và tạo ra lợi nhuận, trong khi Solv cung cấp các giải pháp DeFi rộng lớn hơn.

• StakeStone (sẽ sớm ra mắt Bitcoin staking)
  • TVL: $440M (Được khóa trong chuỗi khối Ethereum)
  • Trọng lượng: 29,09%
• StakeStone là cơ sở hạ tầng thanh khoản omnichain đang xây dựng STONE / STONEBTC, làm nhiên liệu cho ETH / BTC dựa trên mạng lưới staking thích nghi. Đồng thời, nó thiết lập một thị trường thanh khoản đa chuỗi dựa trên STONE, ETH dễ dàng, cung cấp cho người dùng của STONE nhiều trường hợp sử dụng và cơ hội sinh lời hơn.
  Mặc dù giao thức này hiện tại chưa cung cấp dịch vụ đặt cọc Bitcoin, nhưng dự kiến sẽ được giới thiệu sớm. Hiện tại, họ vẫn đang ở giai đoạn testnet, vì vậy không có nhiều dữ liệu có sẵn để làm việc. Tuy nhiên, xét đến sự thành công của giao thức trên mạng Ethereum, kỳ vọng cũng cao tương tự đối với tính năng đặt cọc Bitcoin.
• Nền đá
  • TVL: 23.85 triệu đô la
  • Trọng lượng: 1,54%

Bedrock là một giao thức restaking đa tài sản, được hỗ trợ bởi một giải pháp không mang quyền sở hữu phát triển phối hợp với RockX, một công ty cơ sở hạ tầng blockchain đã được thiết lập vững chắc với chuyên môn sâu về crypto staking.

Khi một mã thông báo wBTC được gửi vào Bedrock, một mã thông báo BTC thực sự sẽ được đặt cược vào mạng lưới Babylon trong thời gian thực. Quá trình này có thể xảy ra thông qua một trong hai phương pháp hiện đang được phát triển:

1. Đặt cọc Proxy: một cơ chế ủy quyền có thể được sử dụng, trong đó các token wBTC được đặt cọc trên mạng lưới Ethereum, và một lượng tương ứng các token BTC được đặt cọc trên mạng lưới Babylon bởi một bên tin cậy. Cách tiếp cận này cho phép linh hoạt và tương tác giữa hai mạng lưới.
2. Chuyển đổi Trực tiếp: Theo cách khác, các token wBTC được đổi ngay lập tức thành token BTC, sau đó được gắn trực tiếp vào mạng lưới Babylon. Phương pháp này đảm bảo việc chuyển đổi và gắn kết trơn tru và ngay lập tức, mà không liên quan đến ví giữ trung tâm.

Cả hai phương pháp đều nhằm mục đích tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển đổi trơn tru của tài sản giữa các mạng Ethereum và Babylon, tạo điều kiện cho các hoạt động gửi tiền an toàn và hiệu quả.

Nguồn: Bedrock

Trong giai đoạn testnet hoặc giai đoạn đầu của một sự ra mắt mainnet, nhiều giao thức blockchain thường khuyến khích người dùng sớm với airdrops và các phần thưởng khác. Tiếp cận này phục vụ hai mục đích chính: nâng cao giá trị của giao thức bằng cách thu hút người dùng ban đầu và tạo thành một cộng đồng tận tụy, đồng thời cung cấp lợi ích bổ sung cho các thành viên trong mạng. Người dùng sớm thường nhận được airdrops, token hoặc các hình thức bồi thường khác, có thể làm tăng lợi nhuận của họ khi mạng mở rộng. Những động lực này là rất quan trọng để khởi động sự phi tập trung ban đầu của mạng, đảm bảo phân phối token rộng rãi và khuyến khích sự tham gia đa dạng của người dùng. Kết quả là, hệ sinh thái trở nên mạnh mẽ và linh hoạt hơn, mang lại cho người dùng không chỉ cơ hội tham gia vào mạng lưới mà còn cơ hội nhận lợi ích tài chính và đóng góp vào sự thành công ban đầu của một ứng dụng mới hoặc giải pháp Layer 2 được xây dựng trên một blockchain hiện có.

Nguồn: Defilama

Ba giao thức này tổng cộng đại diện cho khoảng $1.5B giá trị bị khóa trên mạng. Tuy nhiên, với tình trạng chín muồi hiện tại của họ, vẫn còn rất nhiều không gian để phát triển và mở rộng cảnh staking linh hoạt trên Bitcoin. Điều này cho thấy chúng ta chỉ mới chạm vào bề mặt của những gì có thể xảy ra trong không gian này.

Tương lai rất sáng

Nhìn vào tương lai, chúng tôi đã phân tích tỷ lệ tăng trưởng trên mạng và so sánh chúng với tỷ lệ tăng trưởng của Eigen, chuẩn hóa lợi nhuận. Kết quả rất ấn tượng, cho thấy giao thức có khả năng phát triển rộng lớn, và khả năng nổ lớn với sự tăng trưởng mũ là rất cao.

Dự báo quỹ đạo tăng trưởng cho Babylon Chain, tập trung vào các chỉ số chính như tỷ suất tăng trưởng hằng năm (CAGR). Phương pháp này bắt lấy tỷ lệ lợi nhuận dự kiến ​​của dự án, làm mịn biến động thị trường để cung cấp một hình ảnh rõ ràng về tăng trưởng được tích lũy của nó trong thời gian.

Biểu đồ minh họa giá trị tổng cục bộ dự kiến (TVL) trên DeFi, EigenLayer và Babylon Chain, được đo bằng tỷ đô la Mỹ, với giá trị TVL cho mỗi lớp được tính toán như sự khác biệt giữa các lớp. DeFi, được biểu diễn bởi lớp màu xanh, cho thấy sự tăng trưởng ổn định, đạt khoảng 1 tỷ đô la, trong khi EigenLayer, màu cam, đóng góp đáng kể vào tổng số, góp phần khoảng 2 tỷ đô la. Babylon Chain, được biểu diễn bởi lớp màu xanh lá cây, thể hiện sự tăng trưởng nhanh chóng ở các giai đoạn sau, cuối cùng đẩy giá trị TVL tổng cộng lên trên 6 tỷ đô la.

Cụ thể, Dây chuyền Babylon dự kiến sẽ tăng khoảng 2.047% trong vòng 232 ngày, tương đương với sự tăng đáng kể của 1,3 tỷ đô la trong TVL, cho thấy rằng Dây chuyền Babylon có thể trở thành một nhà chơi hàng đầu, vượt qua cả DeFi và EigenLayer trong TVL, phản ánh sự áp dụng và niềm tin tăng lên vào các đổi mới của nó.

Disclaimer：

1. Bài viết này được tái bản từ[Liquid Terminal]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [ Gate]. Nếu có ý kiến phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ Gate Learnđội, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này là của tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi đội ngũ Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch là bị cấm.