O que são MEV e MEVA?

aPriori é um protocolo de staking de liquidez de MEV projetado para desenvolver uma infraestrutura MEV confiável projetada especificamente para Monad. Ele aborda ineficiências de MEV, altas taxas de gás e riscos de centralização, garantindo o crescimento saudável da rede Monad. Essa solução desbloqueia o potencial de desempenho da rede e a prepara para futuras aplicações em grande escala.

Antes de explorar mais aPriori, é essencial entender MEV e MEVA e como eles afetam o desempenho da rede.

MEV

MEV, ou Valor Extraível Máximo, é o lucro máximo que um produtor de blocos (ou construtor) pode obter ao alterar a ordem das transações em um bloco, inserindo novas ou excluindo outras. Essencialmente, receitas adicionais de oportunidades de arbitragem surgem de diferentes sequências de transações, separadas das recompensas em bloco. Um tipo comum de manipulação de MEV é conhecido como Ataque Sandwich:

Imagine que Xiao Ming planeja comprar uma grande quantidade de token A. Xiao Wang percebe isso e rapidamente compra alguns tokens primeiro, elevando o preço. Sem saber disso, Xiao Ming compra o token A por um preço mais alto, fazendo com que o preço aumente ainda mais. Xiao Wang então imediatamente vende os tokens que comprou, obtendo lucro com a diferença de preço.

Para garantir que sua transação seja processada primeiro, Xiao Wang paga taxas mais altas para subornar o produtor de bloco, permitindo que ele priorize seu pedido. Reordenando as transações, ele pode manipular o preço de mercado a seu favor em um curto período de tempo. Esses tipos de traders são chamados de 'Searchers'.

Este comportamento pode prejudicar os usuários regulares ao inflacionar os preços, tornando o mercado injusto. Além disso, a congestão da rede e as taxas de gás aumentam à medida que mais buscadores competem para enviar transações. Para resolver este problema, os mecanismos MEVA foram introduzidos para mitigar os efeitos negativos do MEV.

MEVA

MEVA, ou Leilão de Valor Extraível Máximo, é um mecanismo em que o MEV dentro de um bloco é leiloado para buscadores em um processo de licitação transparente. O maior lance recebe o direito de executar a transação, e o construtor de blocos coleta o lance como receita. Essa licitação sistemática permite a todos uma chance justa de competir pelo MEV, reduzindo os danos aos usuários regulares e comercializando oportunidades de MEV, o que também aumenta os ganhos dos mineradores e validadores, tornando o processo de produção de blocos mais eficiente.

Atualmente, MEVA é a solução mais amplamente adotada para os problemas de MEV. No entanto, sua implementação pode variar dependendo do design de diferentes redes blockchain. A missão da aPriori é criar uma infraestrutura MEVA adequada para Monad, garantindo que a rede opere de forma eficiente e sem interrupções de MEV.

Visão geral do aPriori

Embora o Monad seja uma blockchain de alta performance, capaz de processar 10.000 transações por segundo e confirmar blocos em apenas 1 segundo, nenhuma blockchain, por mais avançada que seja, pode escapar completamente do impacto do MEV na rede. A missão da aPriori é lidar com os desafios que o MEV representa para o Monad.

aPriori é um protocolo de apostas de liquidez MEV que se inspira no Flashbots no Ethereum e no Jito no Solana. Alavancando o recurso de transação atrasada do Monad, introduz a ideia de Avaliação Probabilística, que reduz significativamente a latência do MEVA e aumenta sua eficiência para acompanhar o alto throughput do Monad.

A equipe da aPriori traz uma vasta experiência em blockchain e negociação de alta frequência. O CEO, Ray, foi um negociador de alta frequência na Flow Traders por dois anos antes de ingressar na Jump Crypto, onde ajudou a construir a Pyth Network, escalando-a em 30 blockchains e atendendo a mais de 150 dApps. Ele fundou a aPriori em setembro de 2023. A CTO Olivia foi engenheira de software sênior na Coinbase, onde desenvolveu um sistema distribuído capaz de processar 1 milhão de eventos de rastreamento por segundo. Ela é especializada em construir infraestrutura robusta e sistemas de alta disponibilidade.

Até o momento, aPriori arrecadou $10,7 milhões, com o apoio de investidores notáveis como Pantera Capital, Arrington Capital, Hashed, CMS Holdings e Binance Labs, bem como investidores-anjo, incluindo Keone Hon (co-fundador e CEO da Monad), Mike Silagadze (fundador e CEO da Ether.Fi) e Robinson Burkey (co-fundador da Wormhole).

Como o mecanismo de consenso do Monad afeta o MEVA?

Comparação dos mecanismos de consenso Monad e Ethereum (Fonte: Documentação oficial da aPriori)

No Ethereum, o consenso e a execução de transações acontecem simultaneamente - os nós validadores devem concordar com a ordem das transações e o estado resultante após a execução. Monad, no entanto, usa um modelo de "computação atrasada" que separa o consenso da execução. Os nós primeiro concordam com a ordem das transações e depois as executam mais tarde, uma vez que o consenso é finalizado. Essa otimização melhora a eficiência dos nós, mas apresenta dois desafios principais ao construir uma solução MEVA:

Primeiro, o estado mais recente do bloco não pode ser confirmado. Durante o processo de consenso do Monad, os nós decidem a ordem das transações para o bloco k durante a rodada k, validam-na na rodada k+1 e a confirmam na rodada k+2. Quando a rede atinge a rodada k+2, ela apenas reflete o estado do bloco k, o que significa que os construtores e buscadores de blocos não podem determinar o estado mais recente da rede ou identificar as oportunidades de arbitragem mais lucrativas.

Em segundo lugar, há um limite de tempo rigoroso. Como mencionado, o MEVA é um processo de licitação no qual os buscadores competem pela prioridade em um bloco oferecendo taxas mais altas ao construtor do bloco. A velocidade com que os blocos são produzidos determina quanto tempo os buscadores têm para fazer suas ofertas. Como o Monad produz blocos a cada 1 segundo, tanto os construtores de blocos quanto os buscadores precisam finalizar o processo de licitação rapidamente em condições constantemente mutáveis.

A Solução do aPriori

O mecanismo de consenso exclusivo da Monad apresenta desafios para os construtores de blocos — eles não têm acesso ao estado de bloco mais recente e não têm tempo suficiente para simular todas as transações. Isso torna difícil prever com precisão o potencial de lucro de cada transação, forçando os construtores a confiar em registros de arbitragem anteriores e no estado atual do bloco para tomar decisões. Também há incerteza para os arbitradores, pois eles não podem ter certeza de que suas transações enviadas serão selecionadas pelo construtor de blocos, tornando o sucesso de suas negociações imprevisível. aPriori compara esta situação com a de traders de alta frequência que operam com base em sinais de negociação que oferecem apenas "lucro potencial" e introduz o conceito de Avaliação Probabilística.

Diagrama de Valoração Probabilística (Fonte: Documentação oficial da aPriori)

A Valoração Probabilística oferece uma solução intermediária para o MEVA ao implementar leilões de bloco parcial. Isso permite que os construtores de bloco criem cabeçalhos de bloco a partir das transações enviadas pelos arbitrageurs, enquanto os validadores preenchem o restante das transações a partir do mempool público. Isso elimina a necessidade de os construtores simularem todas as transações, reduzindo significativamente a latência.

Usando esta tecnologia, aPriori desenvolveu um produto de staking de liquidez que oferece aos investidores recompensas duplas do MEV e staking, mantendo seus ativos líquidos. Além disso, aPriori trabalha em estreita colaboração com protocolos oráculo para acessar rapidamente informações precisas de preços, melhorando a utilidade e segurança dos ativos líquidos e impulsionando uma maior adoção do DeFi.

Atualmente, aPriori ainda está nos estágios iniciais de desenvolvimento e não lançou um whitepaper detalhado, portanto, o entendimento de sua solução continua um tanto limitado. No entanto, dado que o CEO Ray e a equipe principal da Monad vêm da Jump Crypto, fica claro que aPriori tem um relacionamento próximo com a Monad. Ray também se comprometeu a lançar a versão de teste do aPriori junto com a testnet da Monad, o que fornecerá mais informações sobre os conceitos propostos pela aPriori.

Conclusão

MEV é um aspecto inerente da tecnologia blockchain, e o design da infraestrutura em torno dela é crucial para a saúde a longo prazo da rede. Como um projeto destacado no ecossistema Monad, os vínculos tecnológicos e estratégicos da aPriori com Monad tornam seu desenvolvimento futuro algo a se observar.