Nghiên cứu CoinMarketCap và Phân tích Dấu chân xem xét sự tăng của Bitcoin DeFi (BTCFi), tận dụng dữ liệu on-chain để cung cấp một phân tích toàn diện về tình hình hiện tại và triển vọng tương lai của nó.

Vai trò của Bitcoin trong tài chính phi tập trung (DeFi) đang trải qua sự biến đổi đáng kể. Một khi chỉ giới hạn trong việc chuyển tiền đồng đẳng cấp đơn giản, loại tiền điện tử đầu tiên trên thế giới này hiện đang trỗi dậy như một đối thủ đáng gờm trong lĩnh vực DeFi, thách thức sự thống trị lâu dài của Ethereum.

Báo cáo này xem xét sự gia tăng của Bitcoin DeFi (BTCFi), sử dụng dữ liệu on-chain để phân tích toàn diện tình trạng hiện tại, xu hướng tăng trưởng và tác động tiềm năng đối với hệ sinh thái crypto rộng hơn. Chúng tôi sẽ khám phá:

• Các đổi mới công nghệ cho phép khả năng DeFi trên Bitcoin.
• Các chỉ số chính về sự thông qua và ảnh hưởng của BTCFi trên thị trường.
• Phân tích so sánh giữa DeFi BTC bản địa và DeFi dựa trên Ethereum.
• Thách thức và cơ hội đang hình thành tương lai của BTCFi.

Khi chúng ta đào sâu vào dữ liệu, một bức tranh rõ ràng hiện ra: BTCFi đại diện không chỉ cho một sự thay đổi công nghệ, mà còn là một sự thay đổi mô hình tiềm năng trong vai trò của Bitcoin trong tài chính phi tập trung. Các hàm ý của sự thay đổi này, như chúng ta sẽ khám phá, có thể định nghĩa lại động lực của toàn bộ lĩnh vực DeFi.

Sự Xuất Hiện của Bitcoin DeFi

Bitcoin, được giới thiệu bởi Satoshi Nakamoto vào năm 2008, ban đầu được thiết kế như một hệ thống tiền điện tử ngang hàng. Kiến trúc ban đầu của nó, mặc dù mang tính cách mạng đối với tiền điện tử, nhưng đặt ra những hạn chế đáng kể đối với các ứng dụng tài chính phức tạp hơn như những gì thấy trong DeFi.

Thiết kế ban đầu của Bitcoin và các hạn chế liên quan đến DeFi

Các yếu tố thiết kế cốt lõi và giới hạn của chúng:

• Mô hình UTXO: Bitcoin sử dụng mô hình Unspent Transaction Output (UTXO), trong đó, mặc dù hiệu quả cho các giao dịch đơn giản, nhưng thiếu tính linh hoạt cần thiết cho các hợp đồng thông minh phức tạp.
• Tập lệnh hạn chế: Ngôn ngữ kịch bản dựa trên ngăn xếp độc đáo của Bitcoin bị hạn chế có chủ ý để ngăn chặn các lỗ hổng bảo mật tiềm ẩn, nhưng điều này cũng hạn chế khả năng hỗ trợ các ứng dụng DeFi phức tạp do bộ mã hoạt động (opcode) hạn chế có thể được thực hiện.
• Thiếu tính toàn diện của Turing: Khác với Ethereum, kịch bản của Bitcoin không đầy đủ tính toàn diện của Turing, làm cho việc triển khai các hợp đồng thông minh phức tạp phụ thuộc vào trạng thái cần thiết cho nhiều giao thức DeFi trở nên khó khăn.
• Kích thước khối và Tốc độ giao dịch: Giới hạn kích thước khối 1MB và thời gian khối 10 phút của Bitcoin dẫn đến khả năng thông qua giao dịch thấp hơn so với các blockchain tập trung vào DeFi.

Những lựa chọn thiết kế này, mặc dù tăng cường tính bảo mật và phân tán, đã tạo ra rào cản đối với việc triển khai các chức năng DeFi trực tiếp trên blockchain Bitcoin. Sự thiếu hụt hỗ trợ bản địa cho các tính năng như vòng lặp, điều kiện phức tạp và lưu trữ trạng thái đã khiến việc xây dựng ứng dụng như sàn giao dịch phi tập trung, nền tảng cho vay hoặc giao protocal nông nghiệp trực tiếp trên Bitcoin trở nên khó khăn.

Các Nỗ Lực và Phát Triển Sớm để Giới Thiệu DeFi trên Bitcoin

Mặc dù có những hạn chế này, mô hình bảo mật mạnh mẽ và sự áp dụng rộng rãi của Bitcoin đã thúc đẩy các nhà phát triển tìm ra những giải pháp sáng tạo:

• Tiền màu (2012-2013): Một trong những nỗ lực sớm nhất để mở rộng tính năng của Bitcoin, Tiền màu nhằm đại diện và chuyển nhượng tài sản thế giới thực bằng cách “tô màu” các bitcoin cụ thể với siêu dữ liệu duy nhất. Mặc dù không nghiêm túc là DeFi, điều này đã đặt nền móng cho các ứng dụng tài chính phức tạp hơn trên Bitcoin.
• Counterparty (2014): Giao thức này giới thiệu khả năng tạo và giao dịch tài sản tùy chỉnh trên chuỗi khối Bitcoin, bao gồm cả các mã thông báo không thể thay thế đầu tiên (NFTs). Counterparty đã chứng minh tiềm năng cho các công cụ tài chính phức tạp hơn trên Bitcoin.
• Mạng Lightning (2015-nay): Mặc dù ban đầu được thiết kế chủ yếu để mở rộng như một giao thức tầng 2, nhưng việc giới thiệu các kênh thanh toán của Lightning Network mở ra những khả năng cho các tương tác tài chính phức tạp hơn, bao gồm cả các ứng dụng DeFi nguyên thủy.
• DLC (Discreet Log Contracts) (2017-nay): Được đề xuất bởi Tadge Dryja, DLC cho phép thực hiện hợp đồng tài chính phức tạp trên Bitcoin mà không yêu cầu thay đổi cơ sở, mở ra khả năng cho các sản phẩm tài chính phái sinh và các công cụ DeFi khác.
• Mạng Liquid (2018-nay): Được phát triển bởi Blockstream, Liquid là một mạng thanh toán dựa trên sidechain cho phép phát hành tài sản kỹ thuật số và giao dịch Bitcoin phức tạp hơn, mở đường cho các ứng dụng giống như DeFi.
• Nâng cấp Taproot (2021): Qua Merklized Alternative Script Trees (MAST), Taproot nén gọn các giao dịch phức tạp thành một băm duy nhất, giảm phí giao dịch và giảm thiểu việc sử dụng bộ nhớ. Mặc dù không phải là một giải pháp DeFi, nâng cấp Taproot đã cải thiện khả năng hợp đồng thông minh của Bitcoin, làm cho việc triển khai các giao dịch phức tạp dễ dàng và hiệu quả hơn, đồng thời tạo nền tảng cho sự phát triển DeFi trong tương lai.

Những sự phát triển sớm này đã đặt nền tảng cho việc mở rộng khả năng của Bitcoin vượt ra ngoài giao dịch đơn giản. Trong khi nhấn mạnh những thách thức của việc đưa DeFi vào Bitcoin, chúng cũng đã chứng minh tiềm năng đổi mới của hệ sinh thái. Cơ sở này đã đặt nền tảng cho sự xuất hiện của các giải pháp Layer-2 và sidechains, cũng như là làn sóng hiện tại của các đổi mới DeFi Bitcoin, mà chúng ta sẽ khám phá tiếp theo.

Các Đổi Mới Chính: Cho Phép Hợp Đồng Thông Minh Trên Bitcoin

Hệ sinh thái Bitcoin đã chứng kiến sự bùng nổ của các giao thức nhằm mang đến khả năng hợp đồng thông minh và tính năng DeFi cho đồng tiền điện tử đầu tiên trên thế giới. Những đổi mới này đang thay đổi vai trò của Bitcoin, mở rộng vai trò của nó ngoài việc chỉ đơn giản là một khoản giá trị lưu trữ hoặc công cụ thanh toán. Dưới đây là một số giao thức cho phép hợp đồng thông minh trên Bitcoin:

• Rootstock: Là công ty tiên phong trong các hợp đồng thông minh dựa trên Bitcoin, Rootstock là sidechain Bitcoin lâu đời nhất đã trở thành nền tảng của hệ sinh thái BTCFi. Tận dụng 60% sức mạnh băm của Bitcoin, nó cung cấp khả năng tương thích khai thác kép và EVM để triển khai các hợp đồng thông minh Ethereum. Cơ chế Powpeg độc đáo của nó đảm bảo chuyển đổi BTC sang RBTC liền mạch và mô hình bảo mật "phòng thủ chuyên sâu" của nó ưu tiên sự đơn giản và mạnh mẽ. Kể từ khi ra mắt mainnet vào năm 2018, Rootstock đã cho thấy sự tăng trưởng ổn định trong hoạt động trên chuỗi, củng cố vị trí của nó như một giải pháp ổn định và có thể mở rộng trong hệ sinh thái Bitcoin, theo Footprint Analytics.

Nguồn: @Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-08-15#type=dashboard">Phân tích dấu chân - Tổng quan về Rootstock

• Core: Core là một blockchain tầng 1 "được cung cấp bởi Bitcoin, được căn chỉnh với Bitcoin, tương thích với EVM" đã trở thành một đối thủ đáng gờm với mô hình Dual Staking đột phá của mình, kết hợp Bitcoin và CORE. Phương pháp này thiết lập một tỷ lệ rủi ro Bitcoin thông qua Non-Custodial Bitcoin Staking, hiệu quả biến Bitcoin thành tài sản mang lại lợi nhuận. Core báo cáo rằng 55% sức mạnh khai thác Bitcoin đang được ủy quyền cho mạng lưới của nó, điều này có thể đóng góp vào mô hình bảo mật của nó cho các ứng dụng DeFi.
• Merlin Chain: Là một cái tên mới xuất hiện, Merlin Chain là một Bitcoin Layer 2 đang tạo sóng với sự tập trung vào việc khai thác tiềm năng DeFi của Bitcoin. Bằng cách tích hợp công nghệ ZK-Rollup, oracles phi tập trung và mô-đun chống gian lận BTC trên chuỗi, Merlin cung cấp một bộ sưu tập toàn diện các khả năng DeFi cho người nắm giữ Bitcoin. Việc giới thiệu M-BTC, một tài sản Bitcoin được gói ghém để kiếm lợi nhuận từ việc gắn kết, mở ra những cơ hội mới cho việc tạo ra thu nhập và tham gia vào DeFi.
• BEVM: BEVM đại diện cho một bước nhảy quan trọng trong việc đưa hệ sinh thái DeFi rộng lớn của Ethereum trực tiếp đến Bitcoin. Là lớp 2 Bitcoin hoàn toàn phi tập trung đầu tiên tương thích với EVM sử dụng BTC như gas, BEVM cho phép triển khai mượt mà của Ethereum DApps trên Bitcoin. Được hậu thuẫn bởi công ty khai thác khối lớn Bitmain, BEVM đang tiên phong trong khái niệm “hashrate RWA,” có tiềm năng mở ra những chiều sâu mới về giá trị trong hệ sinh thái Bitcoin.

Các Đổi Mới Chính Trong Các Lớp 2 Bitcoin và Các Mạng Lưới Phụ

• Tài sản Bitcoin được bọc lại
• Hợp đồng thông minh và Khả năng tương thích EVM
• Bitcoin mang lại lợi suất
• Mở rộng và Cải thiện quyền riêng tư

Những giao thức này không chỉ đơn giản là sao chép kịch bản DeFi của Ethereum trên Bitcoin; họ đang mở ra những con đường mới, tận dụng những đặc điểm độc đáo của Bitcoin. Từ phương pháp bảo vệ sâu rộng của Rootstock đến mô hình staking kép của Core, bộ công cụ DeFi toàn diện của Merlin, và những đổi mới về RWA của BEVM, không gian BTCFi đang phát triển nhanh chóng.

截至2024年9月8日，比特币第二层解决方案和侧链的总锁定价值（TVL）达到了10.7亿美元，较2024年1月1日增长了5.7倍，较2023年1月1日增长了18.4倍。

Nguồn:@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Footprint Analytics - Giải pháp mở rộng Bitcoin TVL

Dẫn đầu, Core nắm giữ 27,6% TVL, tiếp theo là Bitlayer với 25,6%, Rootstock với 13,8% và Merlin Chain với 11,0%.

Nguồn: @Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Phân tích dấu chân - Bitcoin Scaling Solutions TVL

Tình trạng hiện tại của Bitcoin DeFi

Khi hệ sinh thái DeFi của Bitcoin tiếp tục phát triển, một số dự án quan trọng đã xuất hiện như những người chơi quan trọng, thúc đẩy sự đổi mới và sự thích ứng. Những dự án này xây dựng trên nền tảng mạnh mẽ được cung cấp bởi các giải pháp Layer 2 và sidechain của Bitcoin, cung cấp một loạt các dịch vụ tài chính phi tập trung đa dạng:

Các Dự án BTCFi Chính

Pell Network (Multi-chain)

Pell Network là một giao thức tái đầu tư đa tầng được thiết kế để tăng cường bảo mật và tối ưu hóa lợi suất trong hệ sinh thái Bitcoin. Bằng cách đầu tư BTC hoặc các sản phẩm tài chính có thể chuyển đổi dễ dàng (LSD), người dùng có thể kiếm được lợi nhuận trong khi các nhà điều hành phi tập trung chạy các nút xác nhận, đảm bảo an ninh mạng. Pell cung cấp các dịch vụ được xác thực một cách tích cực như oracles, cầu nối giữa các chuỗi, và khả năng sẵn có của dữ liệu, hỗ trợ hệ sinh thái Bitcoin tầng 2 rộng lớn. Với cơ sở hạ tầng mạnh mẽ của mình, Pell nhằm trở thành một nhà cung cấp thanh khoản và bảo mật cryptonomic quan trọng, thúc đẩy sự phát triển bền vững trên nền kinh tế Bitcoin.

Avalon Finance (Đa chuỗi)

Avalon Finance là một nền tảng DeFi đa chuỗi hoạt động trên Bitlayer, Core và Merlin Chain, nổi tiếng với dịch vụ cho vay và giao dịch toàn diện trong hệ sinh thái BTC DeFi. Các dịch vụ chính của Avalon bao gồm cho vay quá đảm bảo với các hồ cách ly chuyên biệt cho cả tài sản quan trọng và ít thanh lưu. Nền tảng cũng tích hợp giao dịch tương lai, nâng cao tính năng của dịch vụ cho vay. Ngoài ra, Avalon còn có một đồng stablecoin theo mô hình algorithmic được thiết kế để tối ưu hóa hiệu suất vốn, đặt nó vào vị trí là một giải pháp DeFi linh hoạt và an toàn trong hệ sinh thái Bitcoin. Token quản trị của nó, AVAF, tuân theo mô hình ES token, khuyến khích cung cấp thanh khoản và sử dụng giao thức.

Giao thức Colend (Core)

Giao thức Colend là một nền tảng cho vay và cho mượn phi tập trung được xây dựng trên blockchain Core, cho phép người dùng cho vay và cho mượn Bitcoin và các tài sản khác một cách an toàn. Bằng cách tận dụng mô hình đánh cược kép của Core, Colend tích hợp một cách mượt mà với hệ sinh thái DeFi rộng lớn, nâng cao tính hữu ích của Bitcoin trong tài chính phi tập trung. Các tính năng chính bao gồm giao dịch phi tập trung và không thể gian lận, nhiều hồ nước thanh khoản với lãi suất động và hệ thống thế chấp linh hoạt.

MoneyOnChain (Rootstock)

MoneyOnChain là một giao thức DeFi toàn diện được xây dựng trên Rootstock cho phép người giữ Bitcoin cải thiện hiệu suất của tài sản của họ trong khi vẫn giữ hoàn toàn kiểm soát của các khóa riêng tư của họ. Giao thức tập trung vào việc phát hành Dollar on Chain (DoC), một stablecoin được đảm bảo đầy đủ bằng Bitcoin, được thiết kế cho người dùng muốn bảo tồn giá trị USD của số lượng BTC của họ. Ngoài ra, MoneyOnChain cung cấp BPRO, một token cung cấp sự phơi nhiễm đòn bẩy đối với Bitcoin, cho phép kiếm thu nhập passively.

Kiến trúc của giao thức được xây dựng trên cơ chế chia sẻ rủi ro, sử dụng mô hình tài chính độc quyền được thiết kế để chịu đựng được biến động thị trường cực đoan. Nó cũng có sàn giao dịch token phi tập trung (TEX), oracles phi tập trung (OMoC) và một token quản trị (MoC) cho phép người dùng tham gia vào quyết định giao thức, đặt cược và thưởng.

Sovryn (Đa chuỗi)

Sovryn là một sàn giao dịch phi tập trung và một trong những nền tảng DeFi có nhiều tính năng nhất được xây dựng trên Bitcoin, được thiết kế để trao quyền cho người dùng giao dịch, vay mượn, cho vay và kiếm thu nhập bằng Bitcoin của họ. Hoạt động trên cả BOB và Rootstock, Sovryn cung cấp một loạt các dịch vụ DeFi bao gồm giao dịch, đổi, cung cấp thanh khoản, đặt cọc và cho vay. Sự tập trung của Sovryn vào việc tạo ra một tầng lớp tài chính phi cần sự cho Bitcoin và tích hợp với các chuỗi khối khác khiến nó trở thành một nền tảng đa chuỗi duy nhất trong hệ sinh thái Bitcoin DeFi. Token quản trị của nền tảng, SOV, đóng vai trò quan trọng trong quản lý giao thức phi tập trung thông qua hệ thống Bitocracy của mình, đại diện cho sức mạnh bỏ phiếu và thưởng cho những người tham gia tích cực.

Giao thức Solv (Merlin Chain)

Giao thức Solv đi đầu trong NFT tài chính, cho phép người dùng tạo, giao dịch và quản lý chứng từ trên chuỗi. Giao thức được thiết kế để mã hóa và tổng hợp lợi nhuận từ các giao thức DeFi khác nhau trong hệ sinh thái Merlin Chain. Sản phẩm chủ lực của nó, SolvBTC, đóng vai trò như một mã thông báo mang lại lợi nhuận cho phép chủ sở hữu Bitcoin kiếm được lợi nhuận trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản. Giao thức Solv nhằm mục đích tạo ra một lớp thanh khoản mạnh mẽ thông qua đặt cọc và các hoạt động tạo ra lợi nhuận khác. Tính linh hoạt này đã khiến nó trở thành một dự án DeFi quan trọng trên Merlin Chain, giúp mở khóa các cơ hội tài chính mới trong hệ sinh thái Bitcoin.

Các dự án này nhấn mạnh bối cảnh năng động và phát triển nhanh chóng của Bitcoin DeFi, mỗi dự án đóng góp các chức năng riêng biệt giúp mở rộng phạm vi tiếp cận của hệ sinh thái.

Tính đến ngày 8 tháng 9 năm 2024, Core dẫn đầu không gian Bitcoin DeFi về số lượng dự án được xây dựng trên đó, lưu trữ 25,2% dự án đang hoạt động, củng cố vai trò trung tâm của nó trong hệ sinh thái. Rootstock và Bitlayer đều là những người chơi quan trọng, mỗi bên hỗ trợ 13,0% dự án, phản ánh tầm quan trọng của chúng trong việc tăng cường tính thanh khoản và hiệu quả vốn trong bối cảnh Bitcoin DeFi. Merlin Chain, với 9,9% dự án, cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc mở rộng chức năng DeFi trên Bitcoin. Các nền tảng khác như BOB (8,4%), BSquared (6,9%) và Stacks (6,1%) đóng góp vào sự đa dạng của hệ sinh thái, trong khi BEVM (5,3%), BounceBit (3,1%) và MAP Protocol (3,1%) thêm vào sự tăng trưởng chung với các giải pháp chuyên biệt của họ.

Nguồn:@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Phân tích dấu chân - Bitcoin Scaling Solutions TVL

Mạng Pell (trên bảy chuỗi) nổi lên như một dự án hàng đầu DeFi theo giá trị tổng cộng khóa (TVL), với 260,8 triệu đô la, nhấn mạnh sự lãnh đạo của nó trong không gian NFT tài chính. Tài chính Avalon (trên ba chuỗi) và Giao thức Colend (Core), với TVL là 206,2 triệu đô la và 115,5 triệu đô la tương ứng, cũng là những đóng góp quan trọng. Các dự án đáng chú ý khác bao gồm MoneyOnChain và Sovryn, phản ánh sự tập trung đa dạng trong không gian BTCFi — từ trồng cây sinh lợi đến stablecoins.

Nguồn: Phân tích dấu chân - TVL dự án DeFi BTC trên các chuỗi

Các câu chuyện chính giữa các dự án lớn của BTCFi

• Bảo mật và phân cấp đầu tiên: Hệ sinh thái Bitcoin DeFi được xây dựng dựa trên các nguyên tắc bảo mật và phân cấp không khoan nhượng. Khung bảo mật vô song của Bitcoin là nền tảng mà hệ sinh thái BTCFi được xây dựng, đảm bảo rằng tất cả các phát triển vẫn đúng với các giá trị cốt lõi này.
• Bitcoin như Tiền có thể Lập trình: BTCFi đang cách mạng hóa vai trò của Bitcoin, biến nó từ một nơi lưu trữ giá trị thành tiền có thể lập trình. Sự chuyển đổi này cho phép một thế hệ mới của ứng dụng tài chính phức tạp thông qua triển khai hợp đồng thông minh. Ví dụ, SolvBTC của Solv Protocol tuyên bố là “BTC mang lại lợi suất đầu tiên” với lợi suất thông qua các lò hòa vốn từ các chiến lược giao dịch delta-neutral, và thông qua các giao thức DeFi trên Ethereum, Arbitrum, Merlin Chain và nhiều nơi khác.
• Tính tương thích với Ethereum: Bằng cách kết nối với hệ sinh thái DeFi của Ethereum thông qua các giải pháp tương thích EVM, BTCFi tận dụng sức mạnh của cả hai mạng. Tính tương thích này tạo ra một tương tác mạnh mẽ, kết hợp sự an toàn của Bitcoin với khả năng hợp đồng thông minh linh hoạt của Ethereum. Ví dụ, Core sử dụng EVM để thực thi hợp đồng thông minh, điều này có nghĩa là dApps được phát triển cho Ethereum có thể dễ dàng chuyển sang blockchain Core mà không cần sửa đổi đáng kể.
• Mở khóa vốn của Bitcoin: Hệ sinh thái BTCFi đang mở khóa nguồn vốn đáng kể để sử dụng DeFi, mang lại cơ hội sinh lời đồng thời cho phép người dùng duy trì mức độ tiếp xúc với Bitcoin của họ, từ đó mở rộng tiện ích và sự hấp dẫn của Bitcoin trong tài chính phi tập trung.

Phân tích so sánh với DeFi dựa trên Ethereum

Khi DeFi của Bitcoin tiếp tục tăng trưởng, quan trọng là so sánh sự phát triển của nó với DeFi dựa trên Ethereum, đặc biệt là tập trung vào cách Bitcoin được đại diện trong hệ sinh thái của Ethereum thông qua các tài sản được bọc như wBTC và renBTC, và những bài học có thể được rút ra từ hành trình của Ethereum.

BTC trên Ethereum DeFi so với DeFi Bitcoin bản địa

Sự tích hợp của Bitcoin vào hệ sinh thái DeFi của Ethereum chủ yếu được thuận lợi thông qua việc sử dụng tài sản bọc như WBTCvàrenBTC Những token này cho phép chủ sở hữu Bitcoin truy cập vào cảnh quan DeFi rộng lớn của Ethereum bằng cách chuyển đổi BTC thành các token ERC-20 có thể được sử dụng trên các nền tảng dựa trên Ethereum như MakerDAO, Aave và Uniswap.

Có sự chênh lệch đáng kể trong việc sử dụng BTC giữa các hệ sinh thái này. Đến ngày 8 tháng 9, số lượng BTC bị khóa trong các giao protocông DeFi của Ethereum, 153.4K, vượt xa so với trong hệ sinh thái DeFi gốc của Bitcoin, 8.97K. Xu hướng này được thúc đẩy bởi cơ sở hạ tầng DeFi của Ethereum giàu kinh nghiệm và đa dạng, cung cấp một loạt các sản phẩm tài chính, bao gồm cho vay, giao dịch và canh tác thu nhập.

Nguồn: @Higi/Bitcoin-Bridge-BTC-to-Ethereum-WBTC?%253E%253D_date-98774=2022-01-01&%253C_date-98777=2024-09-09">Phân tích dấu chân - Bitcoin được kết nối với Ethereum

Trong khi các token Bitcoin được bao bọc như wBTC cung cấp tính thanh khoản và truy cập vào các tính năng DeFi tiên tiến, chúng cũng đưa ra các yêu cầu về người giữ và cầu nối giữa các chuỗi, có thể thêm các lớp rủi ro. Ngược lại, các dự án Bitcoin DeFi gốc, mặc dù quy mô nhỏ hơn, hoạt động trong khung bảo mật của chính Bitcoin, tránh một số rủi ro liên quan đến việc chuyển giao giữa các chuỗi. Tuy nhiên, trạng thái mới nổi của Bitcoin DeFi có nghĩa là phạm vi các dịch vụ tài chính có sẵn vẫn còn hạn chế so với Ethereum.

Bài học cho Bitcoin từ sự phát triển của Ethereum và ngược lại

Những gì Bitcoin có thể học từ Ethereum:

• Đa dạng các Ưu đãi: Sự thành công của Ethereum trong lĩnh vực DeFi chủ yếu đến từ việc hỗ trợ một loạt các sản phẩm và dịch vụ tài chính, từ các sàn giao dịch phi tập trung đến tài sản tổng hợp. Để DeFi của Bitcoin phát triển, nó cần mở rộng các ưu đãi của mình vượt ra ngoài bộ dịch vụ cho vay và stablecoin hiện tại. Việc phát triển các công cụ tài chính phức tạp hơn và các giải pháp tương tác có thể giúp thu hút một đối tượng người dùng rộng lớn hơn.
• Hệ sinh thái phát triển: Ethereum đã xây dựng một cộng đồng phát triển sôi động, liên tục đổi mới và xây dựng trên nền tảng của mình. Các dự án Bitcoin DeFi có thể hưởng lợi từ việc tạo ra một hệ sinh thái phát triển tích cực hơn, khuyến khích sáng tạo các giao thức và ứng dụng mới phù hợp với những điểm mạnh của Bitcoin.
• Khả năng tương tác: Hệ sinh thái DeFi của Ethereum phát triển mạnh nhờ khả năng tương tác của nó, cả trong hệ sinh thái của chính nó và trên các blockchain khác. Tăng cường khả năng tương tác của Bitcoin DeFi với các chuỗi khác, bao gồm cả Ethereum, có thể mở ra những cơ hội mới cho người dùng để tận dụng sức mạnh của cả hai hệ sinh thái.

Những gì Ethereum có thể học từ Bitcoin:

• Bảo mật và phi tập trung: Sự nhấn mạnh của Bitcoin về bảo mật và phi tập trung vẫn không có đối thủ. Các dự án Ethereum có thể học hỏi từ cách tiếp cận bảo mật thận trọng của Bitcoin, đảm bảo rằng sự đổi mới nhanh chóng không xảy ra vào tội lỗi của những nguyên tắc cốt lõi này. Điều này đặc biệt quan trọng khi Ethereum chuyển sang các giải pháp có khả năng mở rộng hơn như Layer 2, nơi các lựa chọn về bảo mật phải được quản lý cẩn thận.
• Sự đơn giản và độ bền: Khả năng viết script đơn giản và bền bỉ của Bitcoin, mặc dù không linh hoạt bằng cách hợp đồng thông minh phức tạp trên Ethereum, đã dẫn đến ít lỗ hổng hơn so với Ethereum. Các nhà phát triển Ethereum có thể được hưởng lợi từ việc ưu tiên sự đơn giản và độ bền trong thiết kế hợp đồng thông minh để giảm thiểu rủi ro về bảo mật.
• Tập trung vào lưu trữ giá trị: Trong khi Ethereum được biết đến với khả năng hợp đồng thông minh, sự thống trị của Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị vẫn mạnh mẽ. Hệ sinh thái của Ethereum có thể được hưởng lợi từ việc khám phá các cách để tăng cường chức năng lưu trữ giá trị của nó, có khả năng tích hợp nhiều tài sản dựa trên Bitcoin hơn để thu hút người dùng ưu tiên bảo mật và bảo tồn giá trị.

Mặc dù Bitcoin DeFi vẫn còn ở giai đoạn đầu, nhưng nó có tiềm năng đáng kể để phát triển bằng cách áp dụng những bài học từ hệ sinh thái mạnh mẽ hơn của Ethereum. Đồng thời, Ethereum cũng có thể học từ những điểm mạnh về bảo mật và phân cấp của Bitcoin để củng cố thêm các ưu đãi DeFi của mình. Khi cả hai hệ sinh thái tiến triển, sự hợp tác và học hỏi lẫn nhau có thể thúc đẩy giai đoạn tiếp theo của sự phát triển trong tài chính phi tập trung.

Cơ hội và thách thức

Khi ngành này tiếp tục phát triển, cả các rào cản kỹ thuật và quy định phải được vượt qua, trong khi tiến bộ trong công nghệ và các lĩnh vực tăng trưởng mới tạo ra cơ hội mở rộng đáng kể.

Thách thức kỹ thuật và quy định

Rào cản kỹ thuật

Việc triển khai DeFi trên Bitcoin đưa ra một số thách thức kỹ thuật. Khả năng mở rộng là mối quan tâm chính, vì lớp cơ sở của Bitcoin bị hạn chế về thông lượng giao dịch do kích thước khối và hạn chế về thời gian khối. Không giống như Ethereum, đã phát triển các giải pháp Lớp 2 mở rộng, hệ sinh thái Lớp 2 và sidechain của Bitcoin vẫn đang ở giai đoạn đầu, hạn chế phạm vi ứng dụng DeFi có thể được hỗ trợ hiệu quả. Ngoài ra, khả năng tương tác vẫn là một thách thức đáng kể. Kết nối Bitcoin với các hệ sinh thái blockchain khác mà không ảnh hưởng đến bảo mật hoặc phân cấp là phức tạp và đòi hỏi các giải pháp sáng tạo.

Quan ngại về quy định

Khi Bitcoin DeFi tiếp tục phát triển, dự kiến sự kiểm soát quy định sẽ tăng lên. Chính phủ và cơ quan quản lý tài chính có thể áp đặt các quy định nghiêm ngặt về dịch vụ tài chính phi tập trung, đặc biệt là những quy định liên quan đến chống rửa tiền (AML) và yêu cầu biết khách hàng của bạn (KYC). Tính phi tập trung và ẩn danh của Bitcoin tạo ra những thách thức trong việc tuân thủ, có thể làm chậm quá trình chấp nhận và phát triển DeFi trên Bitcoin. Điều hành trong những cảnh quan quy định này sẽ quan trọng cho sự phát triển bền vững của Bitcoin DeFi.

Tương lai cơ hội

Tiến bộ trong Công nghệ

Có những cơ hội đáng kể cho những tiến bộ công nghệ có thể thúc đẩy Bitcoin DeFi. Những cải tiến trong các giải pháp Lớp 2, chẳng hạn như các sidechain hiệu quả và an toàn hơn và phát triển các khung có thể mở rộng và tương tác hơn, có thể làm tăng đáng kể khả năng của hệ sinh thái DeFi của Bitcoin. Những đổi mới như Hợp đồng nhật ký kín đáo (DLC) và những tiến bộ trong công nghệ bảo vệ quyền riêng tư, chẳng hạn như Bằng chứng không có kiến thức, có thể cho phép các ứng dụng tài chính phức tạp và an toàn hơn.

Dự đoán về các khu vực tăng trưởng trong tương lai

Khi hệ sinh thái Bitcoin DeFi trưởng thành, một số lĩnh vực cho thấy tiềm năng tăng trưởng cao. Các sản phẩm tạo ra lợi nhuận, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các nhóm thanh khoản chuỗi chéo dự kiến sẽ thu hút sự quan tâm đáng kể. Ngoài ra, khi sự quan tâm của tổ chức đối với Bitcoin tiếp tục tăng, các sản phẩm DeFi phục vụ nhu cầu của tổ chức – chẳng hạn như giải pháp lưu ký, công cụ tài chính tuân thủ và stablecoin được hỗ trợ bởi Bitcoin – có thể sẽ thấy nhu cầu tăng lên. Những phát triển này mang lại cơ hội ROI cao cho những người chấp nhận và đổi mới sớm trong không gian Bitcoin DeFi.

Kết luận

Nhìn vào tương lai, hệ sinh thái Bitcoin DeFi đang chuẩn bị cho sự phát triển tiếp tục, được thúc đẩy bởi sự tiến bộ trong công nghệ và sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức. Sự phát triển của các giải pháp Layer 2 có khả năng mở rộng hơn, khả năng tương tác được nâng cao và sự giới thiệu của các sản phẩm tài chính phức tạp hơn sẽ là yếu tố quan trọng cho sự mở rộng này. Khi hệ sinh thái trưởng thành, dự kiến sẽ có nhiều cơ hội về các sản phẩm sinh lợi, các sàn giao dịch phi tập trung và các dịch vụ DeFi cấp viện trị thu hút sự chú ý và vốn đáng kể.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng này sẽ đi kèm với những thách thức, đặc biệt là trong việc điều hướng bối cảnh pháp lý đang phát triển và vượt qua các rào cản kỹ thuật liên quan đến khả năng mở rộng và bảo mật. Giải quyết những thách thức này sẽ là điều cần thiết để duy trì động lực của Bitcoin DeFi và đảm bảo thành công lâu dài của nó.

Tóm lại, tương lai của Bitcoin DeFi có vẻ đầy hứa hẹn, với những cơ hội đáng kể để đổi mới và tăng trưởng. Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, nó có khả năng thay đổi đáng kể bối cảnh DeFi rộng lớn hơn, định vị Bitcoin là người chơi trung tâm trong tài chính phi tập trung.

tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ [ coinmarketcap], bản quyền thuộc về tác giả gốc [Phân tích dấu chân], nếu bạn có bất kỳ ý kiến ​​nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ với Cổng họcđội và đội sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo các quy trình liên quan.

2. 免责声明：本文所表达的观点和意见仅代表作者个人观点，不构成任何投资建议。

3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn và không được đề cập trong Gate.io, bài viết dịch có thể không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.