RWA, hay Tài sản trong thế giới thực, là tài sản vật chất được mã hóa thông qua việc tích hợp với công nghệ blockchain. Điều này nhằm mục đích cho phép tài chính truyền thống được hưởng lợi từ những lợi thế cởi mở, minh bạch và thân thiện với giao dịch hơn của blockchain.

Hiện tại, ngay cả gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu BlackRock cũng đã ra mắt quỹ token hóa đầu tiên của mình trên Ethereum, "BlackRock USD Institutional Digital Thanh khoản Fund" (BUIDL). Quỹ này đầu tư 100% tổng tài sản của mình bằng tiền mặt, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và các thỏa thuận mua lại, cho phép các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận trong khi nắm giữ mã thông báo trên blockchain.

Trong văn bản sau đây, chúng tôi sẽ đưa bạn đi sâu vào RWA là gì, cách thức hoạt động, tiềm năng tương lai và những thách thức mà nó phải đối mặt.

RWA là gì?

Trong thuật ngữ tiền điện tử, Tài sản trong thế giới thực (RWA) đề cập đến tài sản vật chất hoặc hữu hình có giá trị nội tại trong thế giới thực, chẳng hạn như các khoản vay, hợp đồng bảo hiểm, hàng hóa và bất động sản. Các tài sản này được mã hóa bằng công nghệ blockchain, với mỗi mã thông báo đại diện cho một cổ phần, thế chấp hoặc quyền sở hữu tài sản cơ bản.

Mục tiêu là làm cho các tài sản truyền thống dễ tiếp cận hơn cho giao dịch và đầu tư trực tuyến, tận dụng sự tính bất biến và minh bạch của blockchain. Ngoài ra, RWA có thể được tích hợp vào hệ sinh thái DeFi, giảm trung gian và cung cấp một thị trường giao dịch rộng lớn hơn.

Tại sao bạn cần RWA?

Trong tài chính truyền thống, việc mã hóa kỹ thuật số RWA trên blockchain giống như vốn được đưa on-chain và chứng khoán hóa. Lấy thành công của chứng khoán hóa trong những năm 1990 làm ví dụ, chúng ta có thể thấy những cải tiến về quy định đã chuyển đổi sự hình thành vốn như thế nào.

Chứng khoán hóa là một hệ thống để tạo, tổng hợp, lưu trữ và phân tán rủi ro. Bằng cách thiết lập các tiêu chuẩn mà tài sản phải đáp ứng (chẳng hạn như các điều khoản và rủi ro), chúng tôi đã tăng đáng kể tính thanh khoản và nguồn phí funding. Các khoản thế chấp, cho vay doanh nghiệp và cho vay tiêu dùng đã được thể chế hóa và triển khai thông qua chứng khoán hóa, làm cho tài chính hợp lý hơn cho người tiêu dùng, công ty và người mua nhà.

Nói một cách đơn giản hơn, nhiều người không đủ khả năng để mua một ngôi nhà hoàn toàn, nhưng thông qua các khoản vay, hầu hết có thể đủ khả năng để mua một ngôi nhà.

Ba mươi năm sau, chứng khoán hóa on-chain có thể được coi là gần giống nhau; thị trường tài chính vẫn chưa phát triển để thích ứng hiệu quả với internet. Do mạng lưới trung gian, bao gồm ngân hàng đầu tư, người giám sát, cơ quan xếp hạng và cơ quan dịch vụ, chi phí vay vẫn cao hơn mức cần thiết. Hầu hết các tài sản không thể được chứng khoán hóa, và hầu hết các chủ doanh nghiệp vẫn không thể tiếp cận thị trường tài chính quốc tế.

Nếu ngành công nghiệp tiền điện tử muốn tác động đến các hoạt động kinh doanh truyền thống, nó phải giải quyết vấn đề chuyển giao giá trị trong ngành và RWA là một phần quan trọng của quá trình chuyển đổi này.

Ví dụ về tài sản có thể được mã hóa

1. bất động sản

Đầu tư bất động sản truyền thống được ưa chuộng trên toàn cầu vì khả năng bảo toàn giá trị và mang lại lợi nhuận long hạn. Tuy nhiên, thị trường bất động sản cũng được biết đến với tính thanh khoản kém. Thông qua RWA mã hóa kỹ thuật số, tính minh bạch và thanh khoản dự kiến sẽ được cải thiện.

Ngoài ra, trong tương lai, toàn bộ tài sản có thể được chia thành nhiều cổ phần, giúp nhiều người dễ dàng đồng sở hữu một mảnh bất động sản và hạ thấp ngưỡng đầu tư. Thực hiện tự động thông qua hợp đồng thông minh cũng có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc phân phối thu nhập cho thuê hoặc tiền bán hàng dưới dạng cổ tức. (Các quy định vẫn cần tinh chỉnh thêm.)

1. Hàng hoá

Điều này bao gồm việc mã hóa kỹ thuật số các mặt hàng vật chất như vàng, dầu và các sản phẩm nông nghiệp. Điều này cho phép các nhà đầu tư giao dịch và nắm giữ các tài sản này thuận tiện hơn mà không cần phải sở hữu chúng. (Tài chính truyền thống đã tối ưu hóa các giao dịch như vậy, nhưng RWA dự kiến sẽ tăng cường hơn nữa chúng.)

1. Sở hữu trí tuệ

Điều này bao gồm mã phần mềm, bản quyền và bằng sáng chế. Token hóa có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc cấp phép và thương mại hóa tài sản trí tuệ. Các nghệ sĩ có thể chọn bán một phần quyền đối với tác phẩm của họ để gây quỹ trong khi vẫn giữ được một số quyền kiểm soát đối với sáng tạo của họ.

1. Cho vay và Tài sản thế chấp

Điều này liên quan đến việc sử dụng tài sản vật chất làm tài sản thế chấp cho các khoản vay. Ví dụ, mã hóa ô tô hoặc máy móc để đảm bảo các khoản vay, do đó làm tăng tính thanh khoản của tài sản.

Ưu điểm của RWA

Tăng hiệu quả Thanh khoản và giao dịch: Thông qua mã hóa kỹ thuật số, các tài sản "kém thanh khoản" trước đây (như bất động sản) có thể được chuyển đổi thành các mã thông báo có thể chia nhỏ và dễ dàng giao dịch, giúp tăng cường tính thanh khoản của thị trường.

Tăng tính minh bạch và bảo mật: Blockchain cung cấp sổ cái chống giả mạo về quyền sở hữu và lịch sử giao dịch, giúp quản lý tài sản an toàn và minh bạch hơn.

Tiếp cận dễ dàng hơn với các cơ hội đầu tư: RWA trên blockchain làm giảm số tiền đầu tư tối thiểu và các rào cản gia nhập, cho phép nhiều người đầu tư vào các tài sản có giá trị cao.

Đổi mới sản phẩm tài chính: RWA mở ra cánh cửa cho các sản phẩm tài chính mới, chẳng hạn như các khoản vay quyền sở hữu một phần và được đảm bảo bằng tài sản, dẫn đầu đến một thị trường tài chính năng động hơn.

Nhìn chung, RWA không phải là một phát minh hoàn toàn mới, nhưng chúng có tiềm năng nâng cao hơn nữa hiệu quả giao dịch và tính minh bạch của tài chính truyền thống thông qua blockchain, tạo ra một thị trường hiệu quả hơn.

RWA Nguyên tắc làm việc

Dựa trên báo cáo nghiên cứu RWA của Binance, một hệ thống RWA toàn diện yêu cầu ba thành phần chính: off-chain tiêu chuẩn hóa, tích hợp thông tin tài sản và thiết kế các giao thức DeFi phù hợp với RWA.

Tiêu chuẩn hóa ngoài chuỗi

Trước khi tài sản trong thế giới thực được tích hợp vào sổ cái kỹ thuật số, giá trị tài sản, quyền sở hữu và tình trạng pháp lý của chúng phải được xác định trong thế giới thực. Khi ước tính giá trị của RWA, các yếu tố như giá thị trường, lịch sử hiệu suất và tình trạng vật lý của tài sản cần được xem xét. Ngoài ra, tài sản phải có quyền sở hữu hợp pháp không tranh chấp, có thể được xác minh thông qua hợp đồng hoặc hóa đơn.

Tích hợp thông tin tài sản

Trong giai đoạn này, quá trình mã hóa kỹ thuật số diễn ra, chuyển đổi thông tin tài sản thành mã thông báo kỹ thuật số. Giá trị và thông tin quyền sở hữu hợp pháp của tài sản được nhúng trong siêu dữ liệu của mã thông báo. Do tính minh bạch của blockchain, bất kỳ ai cũng có thể xác minh tính xác thực của các mã thông báo thông qua siêu dữ liệu.

Thiết kế các giao thức DeFi dành riêng cho RWA

DeFi giao thức được thiết kế đặc biệt cho các mô hình tài chính RWA không chỉ tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch của người dùng mà còn giúp truy cập thông tin liên quan đến tài sản off-chain dễ dàng hơn. Điều này, đến lượt nó, có thể thu hút nhiều nhà đầu tư hơn.

Tổng hợp các dự án tiềm năng trên theo dõi RWA

Ondo Finance

Ondo Finance nhằm mục đích cầu khoảng cách giữa tài chính truyền thống và DeFi bằng cách phát triển các sản phẩm tài chính có cấu trúc mang lại lợi suất cao và lợi nhuận ổn định. Ngoài ra, nó cung cấp một loạt các tùy chọn đầu tư để đáp ứng các ưu tiên rủi ro khác nhau.

Các chỉ số chính:

• Token: ONDO USD
• Vốn hóa thị trường: 1.18 tỷ USD
• Định giá pha loãng hoàn toàn (FDV): 8.2 tỷ USD
• Mở khóa: 14.3% tổng nguồn cung

Goldfinch

Goldfinch tập trung vào cho vay trong thế giới thực và cung cấp các giao thức tín dụng phi tập trung. Dự án cung cấp lợi nhuận đầu tư cho các nhà cung cấp vốn đồng thời cung cấp các khoản vay tiền điện tử cho những người nộp đơn đáng tin cậy, những người không cần phải khóa tiền điện tử làm tài sản thế chấp.

Các chỉ số chính:

• Token: GFI USD
• Vốn hóa thị trường: 144,1 triệu USD
• Định giá pha loãng hoàn toàn (FDV): 236,3 triệu USD
• Mở khóa: 60,9% tổng nguồn cung

Creditcoin

Creditcoin là một giao thức tín dụng đa chuỗi đóng vai trò là blockchain L1 nền tảng, nhằm tăng cường niềm tin vào lịch sử tín dụng và thị trường cho vay.

Các chỉ số chính:

• Token: CTC USD
• Vốn hóa thị trường: 271 triệu USD
• Định giá pha loãng hoàn toàn (FDV): 507 triệu USD
• Mở khóa: 53.4% tổng nguồn cung

Polytrade Polytrade

là một giao thức tài chính thương mại phi tập trung dựa trên blockchain được thiết kế để kết nối người mua, người bán, công ty bảo hiểm và nhà đầu tư để cung cấp trải nghiệm giao dịch liền mạch.

Các chỉ số chính:

• Token: $TRADE
• Vốn hóa thị trường: 52,7 triệu USD
• Định giá pha loãng hoàn toàn (FDV): 167,5 triệu USD
• Mở khóa: 32,5% tổng nguồn cung

Realio

Realio là một nền tảng giao dịch phát hành, đầu tư và ngang hàng kỹ thuật số tích hợp công nghệ blockchain với đầu tư bất động sản để tăng cường tính minh bạch và thanh khoản.

Các chỉ số chính:

• Token:
• $RIO Vốn hóa thị trường: 11 triệu USD
• Định giá pha loãng hoàn toàn (FDV): 92,6 triệu USD
• Mở khóa: 11,8% tổng nguồn cung

Những thách thức mà RWA phải đối mặt

Để RWA phát triển mạnh trong lĩnh vực tiền điện tử, sự rõ ràng về quy định là rất quan trọng. Ngoài ra, do sự non nớt của các công nghệ liên quan và sự hiểu biết không đầy đủ về blockchain giữa những người dùng, các vấn đề như tấn công của tin tặc, lỗ hổng kỹ thuật hoặc các tác nhân độc hại giả mạo là các thực thể RWA có thể xảy ra.

Trong tương lai, việc đảm bảo tính bảo mật của liên kết giữa mã thông báo và tài sản vật chất sẽ rất quan trọng. Hơn nữa, liệu các nền tảng RWA có thể quản lý hiệu quả khối lượng lớn giao dịch và dữ liệu hay không cũng sẽ đặt ra một thách thức đáng kể.

Sau đây là tổng hợp những tin tức mới nhất về RWA

Đầu tư và tài trợ thị trường RWA

2024/05/13

Báo cáo hàng tuần của RWA: Trọng tài ra mắt đấu thầu, mười gã khổng lồ tài chính hợp tác về tiền gửi được mã hóa, CBDC ...

Nói chung, bản chất của RWA là mang lại tất cả các tài sản trong thế giới thực on-chain cho phép chuyển giao tài sản hiệu quả và kết hợp với khả năng kết hợp on-chain, tạo ra các loại tài sản mới. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) đã tuyên bố rõ ràng: "Trong tương lai, tất cả các tài sản sẽ được mã hóa và Finternet dựa trên blockchain sẽ là tương lai của hệ thống tài chính."

2024/05/02

BlackRock nhắm mục tiêu thị trường RWA: Dẫn đầu vòng tài trợ 47 triệu đô la cho Securitize, BUIDL trở thành quỹ kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa lớn nhất

Công ty mã hóa kỹ thuật số tài sản Securitize có trụ sở tại Mỹ tuyên bố hoàn thành vòng phí funding trị giá 47 triệu USD, dẫn đầu bởi gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock. Vòng này cũng nhận được hỗ trợ từ Hamilton Lane, một trong những công ty đầu tư thị trường tư nhân lớn nhất thế giới và dẫn đầu nền tảng giao dịch thu nhập cố định Tradeweb Markets.

2024/03/28

Huy động được 250 triệu đô la trong một tuần! Quỹ token hóa của BlackRock BUIDL trả cổ tức hàng tháng, chiếm lĩnh thị trường RWA

Vào ngày 20 tháng 3, BlackRock đã công bố ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số tài sản đầu tiên của mình trên Ethereum, "Quỹ Thanh khoản kỹ thuật số thể chế BlackRock USD" (BUIDL). Quỹ đầu tư 100% tài sản của mình vào tiền mặt, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và các thỏa thuận mua lại, cho phép các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận trong khi giữ mã thông báo trên blockchain. Trong vòng một tuần kể từ khi ra mắt, BUIDL đã đạt giá trị thị trường là 244,8 triệu đô la, trở thành quỹ Kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa lớn thứ hai.

Phát triển tương lai RWA

2024/01/23

Ý kiến: Ondo Finance cần làm gì sau khi đặt cược vào RWA của Kho bạc Hoa Kỳ?

Ondo Finance đã thực hiện một bước đi chiến lược bằng cách trực tiếp tham gia vào thị trường Kho bạc Hoa Kỳ RWA từ sớm. Kho bạc Hoa Kỳ, là tài sản có rủi ro thấp, lợi suất ổn định và có thể mở rộng, hiện là những người hưởng lợi lớn nhất trong lĩnh vực RWA, với tiềm năng tương lai vô hạn.

2024/01/03

Triển vọng RWA năm 2024: Bảy dự đoán sẽ phá vỡ các mô hình tài chính truyền thống

Cốt lõi của mã hóa kỹ thuật số tài sản trong thế giới thực là tạo ra một công cụ đầu tư trên blockchain được liên kết với các tài sản hữu hình như bất động sản hoặc ô tô hoặc bất kỳ mặt hàng vật chất nào khác. Khi quyền sở hữu được ghi lại trên blockchain, những tài sản này có thể được giao dịch, phân chia hoặc nắm giữ an toàn.

2023/10/26

RWA Vốn hóa thị trường đạt 16 nghìn tỷ đô la vào năm 2030: VanEck dự đoán token hóa tài sản trong thế giới thực và stablecoin để phá vỡ tài chính truyền thống

Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản trong thế giới thực (RWA) là một chủ đề nóng trong không gian tiền điện tử. Gabor Gurbacs, Chiến lược gia tài sản kỹ thuật số tại VanEck, cũng đang đăng ký ETF giao ngay Bitcoin, gần đây đã tuyên bố trên X (trước đây là Twitter) rằng tiềm năng thị trường cho stablecoin và RWA được mã hóa là rất lớn.

Phát biểu:

1. Bài viết này được sao chép từ [blocktempo], bản quyền thuộc về tác giả gốc [Dieter], nếu bạn có bất kỳ phản đối nào đối với việc tái bản, vui lòng liên hệ với Đội ngũ Gate Learn và đội ngũ sẽ xử lý trong thời gian sớm nhất theo quy trình liên quan.

2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn và không được đề cập trong Gate.io, bài viết đã dịch không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.