Gate.io Blog Bitcoin trở thành một loại tài sản có tương quan tích cực với thị trường chứng khoán

Bitcoin trở thành một loại tài sản có tương quan tích cực với thị trường chứng khoán

11 August 13:43

[TL; DR]

Bitcoin nổi lên như một loại tài sản trong thời kỳ đại dịch Covid-19.

BTC tương quan với NASDAQ và phần còn lại của thị trường chứng khoán.

Trước năm 2020 không có mối tương quan nào giữa BTC và thị trường chứng khoán.

Điều kiện cung và cầu, tình cảm của nhà đầu tư, điều kiện kinh tế, chính sách tiền tệ, địa chính trị và những thay đổi về quy định ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.

từ khóa: Bitcoin, NASDAQ, thị trường chứng khoán, tiền điện tử, tương quan BTC-NASDAQ, nhà đầu tư tổ chức

Giới thiệu

Trong những ngày đầu của Bitcoin, những người theo chủ nghĩa tối đa của nó coi nó như một loại vàng kỹ thuật số do nhận thức rằng nó là một kho lưu trữ giá trị lâu dài. Họ cũng tin rằng các biến số kinh tế như lãi suất và lạm phát không ảnh hưởng đến giá của nó. Như dự đoán, Bitcoin đã duy trì lập trường như vậy cho đến khoảng năm 2016 khi giá trị của nó bắt đầu tương quan với thị trường chứng khoán, đặc biệt là NASDAQ. Mối tương quan của Bitcoin với thị trường chứng khoán đã trở nên dễ quan sát hơn nhiều trong kỷ nguyên đỉnh cao sau covid-19. Theo nghiên cứu của Arcane, công ty phân tích dữ liệu, từ quý đầu tiên của năm 2022, Bitcoin đã phản ánh hành vi của NASDAQ, một chuẩn mực thị trường chứng khoán. Lưu ý rằng NASDAQ là chỉ số tổng hợp trung bình có trọng số cho vốn hóa trên diện rộng với cơ sở được thành lập vào ngày 5 tháng 2 năm 1971. Nó bao gồm ba cấp là Global Select, Global Market và Capital Market.

Mối tương quan giữa Bitcoin và NASDAQ có nghĩa là gì

Điều quan trọng là phải hiểu mối tương quan thị trường tài sản có ý nghĩa và ngụ ý gì. Tương quan là một thước đo về mức độ liên quan của hai biến số với nhau. Nếu hai biến có tương quan với nhau, giá trị của chúng sẽ di chuyển theo một hướng cụ thể. Chúng có tương quan thuận nếu giá trị của chúng di chuyển theo cùng một hướng. Mặt khác, chúng có quan hệ nghịch biến khi giá trị của một trong các biến giảm khi biến kia tăng. Ngoài ra, các giá trị của hai biến có thể không tương quan hoặc độc lập với nhau.

Nếu giá trị gần hơn 1, hai biến có tương quan cao. Ví dụ: nếu giá trị của Bitcoin đang tăng với tốc độ tương tự như giá trị của NASDAQ (theo cùng một hướng) thì cả hai có mối tương quan cao. Kết quả là giá trị tương quan sẽ gần hơn với 1,0. Khi chỉ số tương quan gần với âm 1 (-1) thì hai biến có tương quan nghịch. Nếu chỉ số là -1, có nghĩa là giá trị của các biến di chuyển theo các hướng ngược lại. Về cơ bản, chỉ số tương quan của NASDAQ và Bitcoin nằm giữa -1 và +1.

Nguồn: Dwcom

Trạng thái BTC- NASDAQ hiện tại

Từ giữa tháng 7 đến cuối tháng, mối tương quan giữa BTC và NASDAQ đang giảm dần, cho thấy mối tương quan giữa hai bên đang suy yếu. Điều này là do trong khoảng thời gian này, chỉ số tương quan 40 ngày nhỏ hơn 0,50, cho thấy rằng nó đang tiến gần đến -1. Điều này khác với tình hình vào tháng 4 khi mức độ tương quan cao, khoảng 0,7. Điều đó có nghĩa là giá trị của BTC đang di chuyển cùng chiều với giá trị của NASDAQ.

Theo Arcane Research, chỉ số BTC-NASDAQ cho thấy mối tương quan giữa hai loại kể từ tháng 5 năm nay. Đến cuối quý 2-2022 và quý 3, mối tương quan vẫn tích cực.

Lịch sử của mối tương quan BTC-NASDAQ

Mối tương quan giữa BTC và NASDAQ đã xuất hiện trong kỷ nguyên Covid-19 do các khoản đầu tư tổ chức được duy trì. Ví dụ về các tổ chức đã đầu tư vào BTC bao gồm MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Tesla và Coinbase Global.

Từ năm 2009 đến năm 2015 không có mối tương quan giữa BTC và NASDAQ. Trên thực tế, những dấu hiệu ban đầu về mối tương quan giữa BTC và thị trường chứng khoán đã được quan sát thấy vào năm 2020. Một số nhà phân tích tin rằng nhận thức ngày càng cao về tiềm năng của BTC giữa các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ bắt đầu vào khoảng năm 2017 đã dẫn đến việc áp dụng Bitcoin như một khoản đầu tư nhiều hơn tài sản, một yếu tố tăng cường mối tương quan giữa giá tiền điện tử và cổ phiếu.

Biểu đồ sau đây cho thấy thời điểm bắt đầu có mối tương quan chặt chẽ giữa BTC và NASDAQ vào tháng 4 năm 2022.

Nguồn: Arcane

Tuy nhiên, các dấu hiệu về mối tương quan ngày càng tăng giữa BTC và NASDAQ đã trở nên rõ ràng trong quý cuối cùng của năm 2021 khi chỉ số này tăng trên 0,2. Từ đó, nó tiếp tục tăng lên 0,6 vào tháng 1 năm 2022 trước khi đạt 0,7 vào tháng 4. Biểu đồ Tiếp theo chỉ ra mối tương quan của BTC và thị trường chứng khoán kể từ khi thành lập vào năm 2009.

Nguồn: Arcaneresearch

Dựa trên biểu đồ này, mối tương quan giữa BTC và thị trường chứng khoán bắt đầu vào năm 2020 và tăng vào năm 2021 đến năm 2022.

Các lý do có thể có về mối tương quan giữa BTC và thị trường chứng khoán

Một số nhà phân tích tin rằng nhiều nhà đầu tư hiện đang xem BTC theo cách tương tự như các tài sản rủi ro truyền thống như chứng khoán. Điều này theo sau sự chấp nhận rộng rãi của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác trong kỷ nguyên covid-19. Kể từ khi giá BTC tăng gấp bốn lần trong kỷ nguyên covid-19, nhiều nhà đầu tư đã rút tiền của họ khỏi thị trường chứng khoán và đầu tư vào Bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Khi thị trường phục hồi trở lại mức trước đại dịch, các nhà đầu tư đã kết luận rằng Bitcoin là một loại tài sản đầu tư khác đáng để đầu tư.

Ngoài ra, nhiều nhà đầu tư tổ chức đã đầu tư rất nhiều vào tiền điện tử trong thời đại đó. Thực tế là một quốc gia như El Salvador đã thông qua BTC như một đấu thầu hợp pháp đã giúp truyền niềm tin hơn nữa vào nó.

Vì nhiều nhà đầu tư chấp nhận rằng BTC là một loại tài sản, họ quan tâm đến nó đến mức tạo ra các tài sản đầu tư mới như quỹ giao dịch trao đổi BTC (BTC-ETF) được quy định ở một số quốc gia bao gồm cả Hoa Kỳ. Do đó, nhiều tài sản đầu tư quen thuộc, liên quan đến tiền điện tử, tồn tại trên thị trường tài chính truyền thống. Điều này có nghĩa là nhiều nhà đầu tư truyền thống đầu tư vào ETF tiền điện tử đang gián tiếp giao dịch tiền điện tử, một thứ làm tăng nhu cầu và mức độ phổ biến của họ.

Nguồn: Coinstouse

Thực tế là BTC tương quan với S&P 500 (SPX) và NASDAQ 100 là rất quan trọng. Trên thực tế, SPX liên quan đến hoạt động thị trường của các cổ phiếu vốn hóa lớn. Do đó, hầu hết các nhà đầu tư đang đối xử với BTC theo cách họ làm với các tài sản đầu tư truyền thống. Nói cách khác, các nhà đầu tư xem xét các yếu tố tương tự khi đầu tư vào tài sản truyền thống và BTC. Điều kiện cung và cầu, tình cảm của nhà đầu tư, điều kiện kinh tế, chính sách tiền tệ, địa chính trị và những thay đổi về quy định là những yếu tố chính ảnh hưởng đến mức độ đầu tư vào cả BTC và thị trường chứng khoán. Bây giờ, đây là lý do chính khiến cả hai tương quan với nhau.

Kết luận

Trước năm 2020, không có dấu hiệu nào về mối tương quan giữa thị trường chứng khoán và Bitcoin. Do đó, mối tương quan của chúng xuất hiện vào năm 2020 nhưng trở nên tích cực hơn trong năm nay. Trong thời kỳ đại dịch covid-19, BTC đã trở thành một loại tài sản khác, được các nhà đầu tư đối xử theo cách tương tự như thị trường chứng khoán. Ví dụ, mối tương quan giữa BTC và NASDAQ đã tăng lên đáng kể trong năm 2022. Tuy nhiên, một số người bi quan tin rằng mối tương quan này là một sự phát triển ngắn hạn.

Tác giả: Mashell C., Nhà nghiên cứu Gate.io

Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của nhà nghiên cứu và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.

Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham chiếu Gate.io. Trong mọi trường hợp, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.

BTC/USDT + 1.97%

ETH/USDT + 1.27%

GT/USDT + 1.05%

Mở hộp quà may mắn của bạn và nhận phần thưởng $6666

Đăng ký ngay

Thời gian bắt đầu tăng giảm

Màu sắc tăng giảm

Bitcoin trở thành một loại tài sản có tương quan tích cực với thị trường chứng khoán

Bitcoin trở thành một loại tài sản có tương quan tích cực với thị trường chứng khoán

Chọn ngôn ngữ và khu vực

Tiền pháp định