Phân tích giá Bitcoin và Ethereum

Dẫn đầu thị trường, cả Bitcoin và Ethereum đều có mức độ ảnh hưởng và tăng trưởng chưa từng có trong lĩnh vực tiền điện tử. Với việc Bitcoin được cho là sẽ giữ được ảnh hưởng đối với hiệu suất thị trường rộng lớn hơn và Ethereum hoạt động như một thành phần quan trọng của hàng nghìn giao thức - không thể phủ nhận rằng định giá của cả hai là biểu hiện của hiệu suất và tâm lý thị trường nói chung.


Nhìn sơ qua về Bitcoin

---

Cuối cùng đã rút khỏi mô hình giao dịch ngang kéo dài trong suốt phần sau của năm 2021 và đầu năm 2022, Bitcoin kể từ đó đã chứng kiến một mức độ biến động đáng chú ý, với tài sản thường xuyên giao dịch dưới SMA 90 ngày trong các tuần liên tiếp. Tuy nhiên, trái ngược với hiệu suất lịch sử (đã phần nào bị cạn kiệt bởi các vấn đề liên quan đến địa chính trị và đại dịch), Bitcoin đã chứng kiến sự thăng tiến to lớn trong vài tuần.

Kết thúc giao dịch vào tháng 3 ở mức $ 45.843,12 thoải mái, Bitcoin đã trở nên bí mật với một loạt các đợt leo dốc, nơi nó dường như đang cạnh tranh để có được hương vị của khu vực $ 50k một lần nữa. Với một đợt tăng giá ngắn vào đầu tháng sau đó, Bitcoin kể từ đó đã đi theo một quỹ đạo đi xuống, buộc nó quay trở lại mức 39 nghìn đô la trong thời gian có vẻ là một giai đoạn định giá tương đối giảm trên toàn thị trường.

Hiện đang giao dịch dưới SMA 90 ngày của nó, ở cấp độ bề mặt, Bitcoin dường như lại gặp nguy hiểm. Tuy nhiên, phân tích số liệu sâu hơn may mắn thay cho thấy ngược lại.

Một trong những số liệu quan trọng hơn cần tập trung vào là luồng không hoạt động được điều chỉnh đối với thực thể (EADF). Đề cập đến vốn hóa thị trường của Bitcoin so với tỷ lệ không hoạt động hàng năm, EADF thường là một dấu hiệu chính về sức khỏe của thị trường tăng giá, với vùng màu xanh lá cây là 'cơ hội lớn' cho thấy có sự tương đối cao giữa vốn hóa thị trường và tỷ lệ không hoạt động của nó, kết quả là niềm tin là tăng giá - và ngược lại.

Trong khoảng thời gian dài nhất trong vài năm, Bitcoin vẫn nằm trong ranh giới 'cơ hội nặng nề' này, như được hiển thị bên dưới, do đó cho thấy rằng Bitcoin đã sẵn sàng cho một thị trường tăng giá và có cơ hội đáng kể để tích lũy giá cao và mức định giá tăng đột biến so với những điều được chứng minh trong dữ liệu dưới đây có thể là xu hướng phát triển cho Bitcoin trong tương lai. Tuy nhiên, có thể chắc chắn từ dữ liệu bên dưới rằng đây là một lãnh thổ có khả năng sẽ không được khám phá đầy đủ trong hơn 12 tháng, khiến đây trở thành một tuyên bố dài hạn hơn về tiềm năng giá trong tương lai của Bitcoin .


Một lần nữa rút ra từ quan điểm nắm giữ dài hạn, Bitcoin hiện đang thể hiện các mô hình rút tiền trao đổi tương đương với ba trường hợp khác. Mỗi khoảng thời gian này thường biểu thị một thị trường tăng giá, với các nhà đầu tư cạnh tranh để chuyển các cổ phiếu của họ vào kho lạnh hoặc bên ngoài các cơ quan tập trung để dễ dàng giao dịch và tích lũy lợi nhuận.


Theo sau một tâm lý lạc quan tương tự, cá voi đã tích lũy được nhiều Bitcoin hơn trong những tuần gần đây. Thông thường, mô hình mua cá voi trùng với định giá thị trường, khi định giá cao thường có bán tháo, khi định giá thấp thường thì nhiều hơn từ từ được thêm vào danh mục đầu tư để chuẩn bị cho một thị trường tăng giá. Hoạt động cá voi tăng hiện tại này có thể hoạt động như một tâm lý tăng giá và đóng vai trò như một cái nhìn đầy hy vọng vào một thị trường khởi sắc trong tương lai.


Cuối cùng, Bitcoin hiện đang được bao phủ bởi tâm lý lạc quan - và vì lý do chính đáng.


Hãy nhìn vào Ethereum

---

Ethereum đã phải chịu một lượng biến động định giá chưa từng có vào năm 2022. Sau khi vượt qua mức cao nhất của năm 2021 sau khi nghiên cứu trong khu vực 4.000 đô la, Ethereum kể từ đó bắt đầu trượt dốc, vào giữa tháng 1 đã đánh bật Ethereum xuống còn 2.405,18 đô la, giảm gần 50% giá trị so với mức cao trước đây trong suốt tháng 12. May mắn thay, kể từ đó, Ethereum đã tự xoay xở trong khoảng từ 2.400 đến 3.550 đô la, với phần lớn thời gian của nó gần hơn với mức cũ và thấp hơn đáng kể so với SMA 90 ngày của nó.

Tuy nhiên, ngày tháng 4 đã làm dấy lên một số lạc quan, như lần đầu tiên kể từ đầu tháng 2, Ethereum cuối cùng đã vượt qua hàng rào SMA 90 ngày và bùng nổ trở lại vùng định giá thoải mái hơn. Sau khi tăng lên mức 3.550 đô la, Ethereum bắt đầu chững lại và đang dần giảm giá trị trong những tuần gần đây, nhưng hiện tại dường như đang giữ mạnh và cố gắng giao dịch theo chiều ngang - một lần nữa nằm dưới SMA của nó.

Đã bị thổi bùng bởi những tiêu cực trong vài năm qua, không có gì ngạc nhiên khi sự gia tăng đáng kể của các cuộc khai thác và các cuộc tấn công lừa đảo đã dẫn đến việc tên tuổi của Ethereum bị sa lầy. Với cơ sở hạ tầng thường dựa trên Ethereum hoặc tiền điện tử Ethereum được di dời xung quanh hệ sinh thái, Ethereum thường vô tình dính líu đến một số tội phạm blockchain khét tiếng nhất trong lịch sử. Vi phạm đặc tính 'tất cả báo chí đều là báo chí tốt' của nhiều người, Ethereum đã chứng kiến sự gia tăng đầu cơ và chịu sự định giá khôn ngoan do một số cuộc tấn công ác ý đã xảy ra và các giao thức mà chúng đã làm gián đoạn. Tuy nhiên, với việc những người tương tự như Solana cũng đang gặp nguy hiểm bởi những cuộc tấn công này, sức nóng của Ethereum thường đã bị loại bỏ, do đó mang lại cho nó một số sự thanh thản trong những thời gian thử thách này.

Khi kiểm tra định giá của Ethereum thông qua lăng kính số liệu, điều quan trọng là phải phản ánh liên tục mức cạn kiệt của người bán. Hằng số cạn kiệt của người bán về bản chất là tích số của tỷ lệ phần trăm cung trong lợi nhuận và biến động giá trong 30 ngày và tìm cách phát hiện khi hai yếu tố phù hợp với nhau, đó là mức biến động thấp và mức lỗ cao. Trong những tháng gần đây, liên tục kiệt sức của người bán bắt đầu giảm dần và báo hiệu sự gia tăng nắm giữ dài hạn, giao dịch thuận lợi, hoặc chỉ là sự gia tăng chung về sự biến động hoặc giảm lỗ. Tuy nhiên, liên tục kiệt sức của người bán đã bắt đầu tăng một lần nữa khi Ethereum đã vượt lên trên SMA 90 ngày của nó, cho thấy rằng lợi nhuận tối thiểu đang được tạo ra so với các tuần trước. Mặc dù điều này không ngầm chỉ ra sự giảm giá, nhưng sự sụt giảm lợi nhuận có thể dẫn đến tâm lý giảm giá giữa các nhà giao dịch.


Tuy nhiên, sự u ám giảm giá này vẫn chưa chấm dứt, vì nhiều nhà phê bình và nhà nghiên cứu khác nhau đã bắt đầu đưa ra giả thuyết về tiềm năng của Avalanche sẽ soán ngôi vị trí cực của Ethereum trong quý này. Ethereum luôn được công nhận về số lượng giao dịch tuyệt đối, với 1,17 triệu giao dịch được báo cáo mỗi ngày trong quý đầu tiên của năm 2022. Tuy nhiên, Avalanche được báo cáo đã tăng 74% mức trung bình ấn tượng của Ethereum chỉ trong quý 1 - lần đầu tiên trong lịch sử của nó. Do đó, các nhà nghiên cứu và nhà giao dịch khác nhau đã bắt đầu đề xuất khả năng của Avalanche để chiếm lấy vương miện của Ethereum, đặc biệt là khi triển khai vào mạng Avalanche và các mạng con của nó để giúp giảm thiểu phí giao dịch.

Không thể phủ nhận rằng trạng thái hiện tại của Ethereum dường như chủ yếu là giảm giá và kết quả là chúng ta có thể dự đoán những tuần đầy khó khăn có thể xảy ra trong tương lai gần.






Tác giả ： Matthew WD , Nhà nghiên cứu Gate.io
* Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của nhà nghiên cứu và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.
* Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham khảo Gate.io. Trong tất cả các trường hợp khác, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.



Các bài viết nổi bật của Gate.io
Vitalik Buterin giải thích lý do tại sao bạn nên giữ Bitcoin của mình
Ethereum có thể có thị trường lớn hơn Bitcoin？
Liệu Bitcoin có đạt một triệu đô la không？ Còn Ethereum thì sao？ Tóm tắt báo cáo Ark Invest 2022