Cú đấm "Sharkday" về các sản phẩm cấu trúc tài chính: Cơ chế quan sát giá của Gate.io

Định nghĩa

Gần đây, trung tâm tài chính Gate.io đã tung ra một số sản phẩm có cấu trúc đảm bảo chính, bao gồm vi cá mập hàng tuần, vi cá mập hàng ngày, vi cá mập tăng, v.v. . Do đó, lợi suất đến ngày đáo hạn của sản phẩm không cố định và có liên quan chặt chẽ đến hiệu suất giá của các tài sản được liên kết. Theo sự thay đổi giá của các tài sản liên kết, một khi giá vượt quá phạm vi quan sát đã thỏa thuận, sản phẩm sẽ bị loại bỏ, điều này sẽ ảnh hưởng đến thu nhập cuối cùng. Vì vậy, tiêu chuẩn knock-out đã trở thành một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến mức thu nhập của người dùng.

Để cải thiện khả năng người dùng có được thu nhập cao nhất và cải thiện lợi nhuận tài chính tổng thể, Gate.io giới thiệu cơ chế quan sát giá. Cho đến nay, có tổng cộng bốn sản phẩm tài chính vây cá mập hàng ngày đã đạt mức giá, trong đó có hai sản phẩm đạt thu nhập cuối cùng hàng năm lên đến 15,50%.

Trong các sản phẩm có cấu trúc thông thường, một khi giá tài sản được liên kết vượt quá phạm vi quan sát, quản lý tài chính sẽ bị loại. Lấy ví dụ về hình sau, vào ngày thứ 2 của giai đoạn quản lý tài chính, giá tài sản được liên kết vượt ra ngoài phạm vi quan sát và người dùng không thể có được thu nhập cao hơn.

Trong cơ chế quan sát giá của Gate.io, giá có thể vượt quá phạm vi trong toàn bộ thời gian quan sát. Nhưng miễn là giá tài sản được liên kết không vượt quá phạm vi tại thời điểm quan sát, thì sẽ được coi là các sản phẩm tài chính chưa bị loại bỏ. Trong hình sau, chúng tôi quan sát thấy rằng mặc dù giá của các tài sản được liên kết đã vượt quá phạm vi quan sát vào ngày thứ 2 và ngày thứ 4, nhưng cuối cùng thì tài sản đó vẫn chưa bị loại bỏ. Như đã nhận thấy, giá nằm trong phạm vi quan sát tại mỗi thời điểm quan sát (tức là 04:00 hàng ngày) và người dùng thu được lợi ích cao hơn. Đây là lợi thế của việc sử dụng cơ chế quan sát giá Gate.io.

Cách xem cơ chế quan sát giá của các sản phẩm cụ thể

Sau khi vào trang sản phẩm có cấu trúc Gate.io, hãy chọn bất kỳ sản phẩm tài chính nào và nhấp vào "tham gia ngay" để vào trang chi tiết sản phẩm. Bạn có thể kiểm tra các quy tắc sản phẩm và cơ chế quan sát giá có được sử dụng hay không theo các bước sau.

Đầu tiên, trong phần quy tắc doanh thu bên dưới thẻ thông tin cơ bản về sản phẩm, các sản phẩm sử dụng cơ chế quan sát sẽ hiển thị hai nội dung trong ô màu đỏ. Trong số đó, ô màu đỏ ① cho biết giá tham chiếu của tài sản liên kết của sản phẩm tài chính và giá trị được cập nhật ngay lập tức; Ô màu đỏ ② chỉ thời gian quan sát giá chỉ số tương ứng với sản phẩm. Thời gian quan sát của ví dụ trong hình là 12:00 UTC + 8 mỗi ngày.

Thứ hai, trong phần quy tắc giao dịch, thời điểm "tính lãi" trên trục thời gian là thời điểm bắt đầu toàn bộ cơ chế quan sát. Lấy các sản phẩm trong hình trên làm ví dụ, thời điểm bắt đầu tính lãi là ngày 30 tháng 3 và thời gian quan sát là 12:00 UTC + 8. Về nguyên tắc, thời gian quan sát ngày đầu tiên phải là 12:00 UTC + 8 vào tháng 3. 30. Tuy nhiên, do thời điểm bắt đầu tính lãi của sản phẩm này là 12:00 UTC + 8 vào ngày 30 tháng 3, thời gian quan sát ngày đầu tiên được điều chỉnh thành 12:00 UTC + 8 vào ngày 31 tháng 3 và việc quan sát giá được thực hiện tại 12:00 hàng ngày để đánh giá xem có xảy ra knock-out hay không.

Cuối cùng, vào ngày thanh toán đến hạn của sản phẩm, các quy tắc sau sẽ được sử dụng để đánh giá liệu ngày thanh toán có bị loại hay không, lấy giá thanh toán và tính thu nhập:

1. Trong thời gian quan sát, nếu giá tại thời điểm quan sát hàng ngày không vượt quá khoảng thời gian quan sát, thì sẽ không có hiện tượng hạ gục (tức là khoảng thời gian đánh).

2. Nếu không có trận đấu nào trong toàn bộ thời gian quan sát, giá mở cửa tại thời điểm quan sát trong ngày quyết toán được lấy làm giá quyết toán của các sản phẩm tài chính và thu nhập sẽ được tính.

3. Nếu xảy ra knock-out trong toàn bộ thời gian quan sát, nó sẽ được giải quyết theo tỷ lệ hoàn vốn cố định được liệt kê trong quy tắc sản phẩm.

Ví dụ ứng dụng của cơ chế quan sát giá

Vào ngày 24 tháng 3, Gate.io hai sản phẩm có cấu trúc BTC / USDT với các hợp đồng vĩnh viễn cuối cùng đã đạt đến phạm vi lợi suất cao theo cơ chế quan sát giá và thu được lợi suất là 15,50%. Sản phẩm được bán vào lúc 16h ngày 17, phạm vi quan sát là $ 39000 ~ $ 42840, thời gian quan sát là 18 ~ 24 ngày, và thực hiện việc quan sát vào lúc 12:00 hàng ngày.

Trong toàn bộ thời gian quan sát, giá tối đa của hợp đồng vĩnh viễn BTC / USDT vượt quá 43000 đô la Mỹ. Tuy nhiên, vì giá cả không vượt quá phạm vi quan sát tại thời điểm quan sát, sản phẩm không bị đánh bật ra ngoài, và cuối cùng thu được một khoản thu nhập cao cấp.

Công thức tính toán:

Thu nhập cuối cùng hàng năm

= 3% + (giá mở cửa lúc 12:00 ngày thanh toán - giá giới hạn dưới) / (giá giới hạn trên - giá giới hạn dưới) * (16% - 3%)

= 3% + (42693,00-39000) / (42840 -39000) * (16% -3%)

= 15,50%

Kết luận

Gate.io luôn cam kết cung cấp cho người dùng các dịch vụ chất lượng cao và an toàn, liên tục giới thiệu các tùy chọn tài chính mới để thích ứng với các tình huống và điều kiện khác nhau, đồng thời giúp người dùng giành được lợi nhuận cao hơn với rủi ro thấp hơn. Trong tương lai, Gate.io sẽ tiếp tục tung ra nhiều loại sản phẩm và dịch vụ có cấu trúc mới. Hãy kiên nhẫn nhé!

Tác giả: Edward H. Nhà nghiên cứu trực thuộc Gate.io; Người dịch: Joy Z.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

* Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của những người quan sát và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.

* Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham chiếu Gate.io. Trong tất cả các trường hợp khác, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.