Vương quốc Anh giới thiệu về việc Nới lỏng định lượng

Vương quốc Anh đã áp dụng nới lỏng định lượng vào ngày 28 tháng 9 năm 2022 trong nỗ lực khôi phục các điều kiện thị trường có trật tự.

Việc nới lỏng định lượng sẽ kéo dài trong hai tuần, cho đến giữa tháng Mười.

Về cơ bản, nới lỏng định lượng giúp giảm lãi suất ở một quốc gia.

Nó cũng kích thích các hoạt động kinh tế thông qua bơm thanh khoản trong nền kinh tế.

Từ khóa: Nới lỏng định lượng, BTC, tiền điện tử, Vương quốc Anh, Bảng Anh, ngân hàng trung ương, Ngân hàng Anh, trái phiếu, cổ phiếu, tài sản dài hạn, lãi suất, lạm phát

Giới thiệu

Vương quốc Anh đã thực hiện một bước đi táo bạo để ngăn chặn cuộc khủng hoảng tài chính mà nước này phải đối mặt do việc định giá lại các tài sản tài chính của mình trên phạm vi toàn cầu. Vào ngày 28 tháng 9 năm 2022, Ngân hàng Trung ương Anh bắt đầu mua trái phiếu chính phủ có thời hạn dài để “khôi phục các điều kiện thị trường có trật tự”. Nó hứa sẽ mua trái phiếu ở bất kỳ quy mô nào cần thiết để định vị lại tình trạng tài chính và khả năng kinh tế của đất nước ở mức cần thiết.

Chính phủ Anh đã thực hiện bước này để giảm chi phí đi vay mà các quốc gia khác như Ý và Hy Lạp phải trả. Theo Ngân hàng Anh, việc mua các khoản nợ của chính phủ, được gọi là gà hậu bị, sẽ chỉ kéo dài trong hai tuần. Về cơ bản, trái phiếu 30 năm của Anh đang ở mức giá cao nhất kể từ năm 2002.

Người phát ngôn của Ngân hàng Trung ương Anh cho biết, “Các giao dịch mua này sẽ bị giới hạn thời gian và hoàn thành trong hai tuần tới. Để cho phép Ngân hàng thực hiện can thiệp ổn định tài chính này, hoạt động này đã được HM Kho bạc hoàn toàn bồi thường. ”

Nguồn: Bankofengland

Về cơ bản, Ngân hàng Trung ương dự định tổ chức các cuộc đấu giá để mua tới 5 tỷ bảng mạ vàng với độ tuổi đáo hạn tối thiểu là 20 năm. Quá trình mua lại một số trái phiếu chính phủ dài hạn được gọi là nới lỏng định lượng (QE). Hiện các nhà quan sát kinh tế đang phân tích tác động của động thái này đối với giá tiền điện tử, đặc biệt là bitcoin.

Hiểu về Nới lỏng Định lượng (QE)

Nới lỏng định lượng là một biện pháp tiền tệ mà ngân hàng trung ương mua chứng khoán dài hạn để tăng cung tiền và giảm lãi suất trong nền kinh tế. Mục đích là tăng mức cho vay để kích thích các hoạt động kinh tế.

Chính phủ, thông qua ngân hàng trung ương, mua các chứng khoán dài hạn như trái phiếu từ thị trường mở. Bằng cách này, nó tập trung vào việc tăng tính thanh khoản trong các ngân hàng thương mại, tạo ra nguồn dự trữ ngân hàng mới cũng như thúc đẩy hoạt động cho vay và đầu tư trong nước.

Khi chính phủ mua tài sản kho bạc, cổ phiếu, trái phiếu chính phủ và công ty, nó tạo ra tính thanh khoản trong nền kinh tế. Khi cung tiền tăng, lãi suất giảm sẽ thúc đẩy cho vay và đi vay. Lưu ý rằng thông qua nới lỏng định lượng, Chính phủ không nhắm đến lãi suất ngắn hạn mà là lãi suất dài hạn.

Nói tóm lại, nới lỏng định lượng có tác dụng tương tự như việc giảm tỷ giá ngân hàng, một động thái kích thích đầu tư và chi tiêu tiêu dùng trong nền kinh tế. Ngoài ra, nó có tác dụng tương tự như in thêm tiền.

Ảnh hưởng của nới lỏng định lượng trong nền kinh tế

Kể từ khi các ngân hàng trung ương mua cổ phiếu, trái phiếu và tài sản ngân quỹ, các tổ chức tài chính nhận được nhiều tiền hơn mà họ cho các nhà đầu tư và người tiêu dùng vay. Họ cũng có thể mua các tài sản mà họ muốn để tăng hoạt động của mình.

Sự gia tăng tính thanh khoản trong nền kinh tế ngăn ngừa các vấn đề tài chính như rạn nứt tín dụng xảy ra khi giảm các khoản cho vay khả dụng. Như vậy, hầu hết các tổ chức tài chính hoạt động ở mức tối ưu của họ.

Khi chính phủ mua các tài sản tài chính dài hạn như trái phiếu, giá của chúng tăng lên trong khi lợi suất của chúng giảm. Lãi suất thấp tạo điều kiện cho các nhà đầu tư và người tiêu dùng vay thêm vốn, do đó làm tăng sức mua trong nền kinh tế.

Nguồn: HBRORG

Nhìn chung, nới lỏng định lượng nâng cao niềm tin vào nền kinh tế. Điều này là do QE đảm bảo rằng chính phủ kiểm soát nền kinh tế và đang cố gắng tạo ra một môi trường đầu tư thuận lợi. Đổi lại, nhà đầu tư có thể vay vốn từ các tổ chức tài chính và đầu tư vào các chứng khoán như cổ phiếu.

Nới lỏng định lượng ảnh hưởng như thế nào đến giá bitcoin

Như đã giải thích ở trên, nới lỏng định lượng làm tăng tính thanh khoản trong nền kinh tế và cho phép các nhà đầu tư tiếp cận các khoản vay. Đáng chú ý, có nhiều khả năng một số nhà đầu tư sẽ mua bitcoin vì nó là một tài sản đầu tư. Điều này có tác động làm tăng nhu cầu và giá cả của nó.

Có bằng chứng hỗ trợ rằng việc nới lỏng định lượng có thể dẫn đến sự tăng giá của BTC. Từ năm 2009 đến thời điểm hiện tại của chúng tôi, chính phủ Hoa Kỳ đã giới thiệu QE hai lần. QE đầu tiên là vào tháng 11 năm 2010 và một vào năm 2012. Trong cả hai lần, giá của BTC đều tăng đáng kể.

Ngoài việc là một tài sản đầu tư có uy tín trong lĩnh vực blockchain, BTC còn có một thuộc tính quan trọng là thu hút các nhà đầu tư. Nó khác với các khoáng chất quý như vàng ở chỗ nó rất dễ phân chia. Điều này cho phép các nhà đầu tư mua bất kỳ phần nào họ có thể mua được như 0,01BTC. Ngoài ra, bitcoin có tính di động và có thể thay thế được, điều này làm cho nó trở nên hấp dẫn hơn so với hàng hóa truyền thống có thể giao dịch.

Tuy nhiên, tiềm năng của QE để ảnh hưởng đến giá của BTC phụ thuộc vào cách các nhà đầu tư nhìn nhận nó. Nếu nhiều nhà đầu tư coi BTC như một nơi trú ẩn an toàn, họ sẽ đầu tư vào nó, do đó đẩy giá của nó lên. Trong trường hợp này, nó phụ thuộc vào cách phần lớn các nhà đầu tư Anh nhìn nhận BTC.

Một tác động của việc nới lỏng định lượng là nó đẩy lãi suất xuống và ảnh hưởng đến một số nhà đầu tư để thoát ra khỏi đường cong rủi ro, do đó đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn như BTC. Các nhà đầu tư làm như vậy để duy trì hoặc tăng mức lợi tức đầu tư.

Nới lỏng định lượng tạo ra một môi trường đầu tư tương tự như môi trường chúng ta đã trải qua trong năm 2020 và 2021 khi có nhiều hoạt động in tiền ở Hoa Kỳ sau thời kỳ Covid 19 thấp điểm. Đó là trong khoảng thời gian đó khi giá BTC tăng đáng kể, biến thành một đợt tăng giá.

Nguồn: Bitdegree

Một nhà phân tích tiền điện tử của Finder, James Edwards, cho biết, "Nếu các đồng tiền của ngân hàng trung ương tiếp tục trượt giá nghiêm trọng và việc nới lỏng định lượng tiếp tục trên quy mô rộng hơn, thì cả thị trường bitcoin và tiền điện tử có thể phục hưng khi tài chính truyền thống tiếp tục vật lộn chống lại các xu hướng kinh tế vĩ mô."

Nhược điểm của việc nới lỏng định lượng

Mặc dù nới lỏng định lượng có một số nhược điểm, nhưng nhược điểm chính là lạm phát. Đương nhiên, cung tiền trong nền kinh tế tăng lên sẽ làm gia tăng lạm phát trong nước. Nguyên nhân là do trong khi lượng cung tiền mở rộng, số lượng hàng hóa và dịch vụ mà các nhà sản xuất cung cấp cho thị trường lại không tăng lên một cách tương xứng.

Thứ hai, nới lỏng định lượng không tạo ra kết quả giống nhau khi được sử dụng ở các nền kinh tế khác nhau. Thành công của nó phụ thuộc vào bối cảnh mà nó được sử dụng, chẳng hạn như các biện pháp tài chính và tiền tệ hỗ trợ khác.

Kết luận

Ngân hàng Trung ương Anh đưa ra chính sách nới lỏng định lượng có hiệu lực từ ngày 28 tháng 9 năm 2022. Tuy nhiên, QE sẽ chỉ kéo dài trong hai tuần, khoảng thời gian mà chính phủ lẽ ra phải đạt được mục tiêu ổn định thị trường tài sản dài hạn. Nhiều chuyên gia tiền điện tử tin rằng nếu QE tạo ra hiệu quả mong muốn, nó có thể dẫn đến nhu cầu lớn hơn đối với BTC, dẫn đến giá cao hơn.

Tác giả: Mashell C., Nhà nghiên cứu trực thuộc Gate.io

Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của nhà nghiên cứu và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.

Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham khảo Gate.io. Trong mọi trường hợp, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.