Від традиційних Децентралізовані фінанси до AgentFi: дослідження майбутнього Децентралізація фінансів - ChainCatcher

Автор: Шістнадцять градусів

Редакція: 0xmiddle

Джерело: Контент Гільдія - Дослідження та інвестиції

Вступ

Чи змінилася ситуація після тривалого періоду розквіту Децентралізовані фінанси Summer і введення ETF, який став бар'єром, протягом понад півроку?

Підводячи підсумки, смарт-контракт Ethereum підвищив програмованість блокчейну, роблячи з нього інфраструктуру, що підтримує різноманітні застосування, замість однієї лише функції обліку. Серед численних напрямків, безсумнівно, міграція TradFi до децентралізованого середовища є найбільш практичним сценарієм застосування.

Давайте ознайомимось з даними TVL від Децентралізовані фінансиLlama на Децентралізовані фінанси TVL, наразі загальний обсяг Децентралізовані фінанси TVL додатків перевищує 800 мільярдів доларів США. Останнім часом з'явилося багато громадських ланцюгів, навіть L2 ETH блокчейн також розподіляє простір ETH L1, але наразі на одній платформі ETH блокчейн все ще стабільно заблоковано понад половину загального обсягу активів Децентралізовані фінанси.

Джерело зображення: defillama.com/chains

Децентралізовані фінанси Початкова амбіція полягала в те, щоб пошатнути моделі угод, платежів, страхування та інших послуг TradFi в системі управління активами, щоб користувачам не потрібно було покладатися на традиційні фінансові установи, такі як банки, для здійснення цих операцій. Однак зараз фактичний обсяг заблокованих активів (TVL) в мережі Децентралізовані фінанси фактично стоїть на місці протягом тривалого часу і не досягає перепони в кількісному вираженні.

Більшість точок зору вважають, що Децентралізовані фінанси обмежені проблемами продуктивності та вартості мережі Ethereum, тому не можуть забезпечити широкомасштабного застосування, реалізацію складних фінансових сценаріїв тощо. Однак екосистеми Децентралізованих фінансів на різних L2 та нових високопродуктивних публічних ланцюжках не принесли прориву у масштабах Децентралізованих фінансів, а навпаки, викликали роз'єднаність Ліквідності, погіршення взаємодії тощо. Ethereum продовжує залишатися найповнішою екосистемою Децентралізованих фінансів та найбільш повною взаємодією, і залишається першим вибором для розгортання проектів у сфері Децентралізованих фінансів.

Зараз народжується новий тренд: парадигма Децентралізовані фінанси на основі AO - AgentFi. Цей інноваційний підхід руйнує обмеження традиційних Децентралізовані фінанси.

AO на основі Arweave побудував сховищний рівень, який підтримує паралельний запуск процесів, вирішуючи проблему масштабованості та забезпечуючи практично нескінченну масштабованість. Комбінація AO+Arweave є одним з варіантів реалізації SCP (парадигма консенсусу на основі сховищ, заснована на Консенсус парадигмі на основі сховищ).

На AO смартконтракт існує у формі процесу. Завдяки усуненню обмежень продуктивності, кожен може запустити свій власний процес для представництва своїх фінансових операцій, а консенсус забезпечується рівнем збереження Arweave. Це саме те, на чому базується AgentFi.

Ця нова форма Децентралізованих фінансів, а саме AgentFi, замінить традиційні Децентралізовані фінанси і стане новою основною формою Децентралізованих фінансів? Давайте послухаємо, що я розкажу докладніше.

Традиційні обмеження Децентралізовані фінанси

У традиційній архітектурі Блокчейн, простір Блоку є цінним ресурсом, який користувачі та програми повинні конкурувати за його отримання. У разі перевантаження мережі людям доводиться платити більше вартості, щоб боротися за простір Блоку. Це є основною причиною обмеження продуктивності, обмеження продуктивності мережі Ethereum уже проявилося явно, лише близько 30 TPS.[1] , здається бути дуже обмеженим; в піковий період платіж за газ часто зростає в декілька разів, і люди вже давно звикли до цього, насправді L2 та більшість високопродуктивних громадських ланцюгів також мають обмеження продуктивності, їх обмеження може бути вищим, але це також дуже важко вмістити рівень бізнесу традиційної фінансової сфери.

Для збереження продуктивності та зниження витрат на газ для користувачів, традиційні Децентралізовані фінанси були розроблені для використання єдиного смарт-контракту для управління активами та проведення фінансових операцій. Оскільки кошти та логіка бізнесу управляються єдиним контрактом, це ускладнює досягнення справжньої різноманітності та індивідуальності в бізнес-операціях. Хоча такий дизайн спрощує процес управління та забезпечує консистентність, він обмежує автономність користувачів у логіці бізнесу та фінансових операціях, що ускладнює задоволення все більш різноманітних потреб користувачів.

Для розробників важливо розраховувати вартість газу при написанні контрактів та уникати складного коду. На платформі ETH ліміт газу для переказу ETH становить 21000 гвей, для переказу ERC20 Токену - 65000 гвей. Для більш складних сценаріїв, таких як обмін, торгівля Невзаємозамінними токенами або кредитування, потрібно принаймні 300000 гвей.[2]Якщо бізнес стає складнішим, витрати на газ зроблять життя користувачів ще більш важким. Це значно обмежує можливості розробників і обмежує багатство та інновації DeFi.

Для того, щоб фундаментально вирішити вищезазначені проблеми, ринку потрібна потужна інфраструктура та супровідна фінансова система.

AO народжується, AgentFi - це нове дослідження, яке проводиться в екосистемі AO для наступного покоління Децентралізовані фінанси.

AO: майже нескінченна інфраструктура розширення

AO - це скорочення від Actor Oriented, що вказує на те, що це протокол розподіленого обчислення, заснований на орієнтації на ролі.

Фактично, порівняно з Ethereum, AO більше наближений до концепції світового комп'ютера. Я розумію AO як супер-обчислювальний шар, головною метою якого є надання обчислювальних послуг, що є ненадійними і взаємодіють між собою без обмежень масштабування.

Давайте разом розглянемо схему роботи суперпаралельного комп'ютера, побудованого на основі AO:

Джерело зображення: AO Біла книга

Генерація повідомлень: Користувач або процес створює повідомлення для ініціювання запиту. Ці повідомлення повинні відповідати вимогам протоколу AO, щоб їх можна було правильно передавати та обробляти в мережі.
Передача через посредника (MU): Посредник (MU) отвечает за прием сообщений, созданных пользователем, и выполняет функцию маршрутизатора, перенаправляя сообщения в соответствующую SU Ноду в сети. В ходе этого процесса MU подписывает сообщения, чтобы гарантировать их целостность.
Обробка одиниць планування (SU): Коли повідомлення надходить до SU Нода, SU надасть повідомленню номер nonce, щоб забезпечити його послідовність у тому ж процесі, і завантажить повідомлення та nonce на постійне зберігання на рівні Консенсусу Arweave.
Обчислювальний блок (CU) обчислення: Після отримання повідомлення обчислювальний блок (CU) виконує відповідні обчислювальні завдання. Після обчислення CU генерує підпис із результатами обчислення та повертає його SU. Цей підпис забезпечує правильність та перевірку результатів обчислень.

Так звідки ж походить Консенсус?

На AO, зберігання є тим же, що і Консенсус . Під час виконання процесу відбувається передача повідомлень, і ці повідомлення записуються в Arweave, створюючи "голографічний стан". Це означає, що стан виконання процесу можна перевірити. Іншими словами, незмінне зберігання Arweave гарантує перевірку. Це дещо протирічить інтуїції, але якщо ви розумієте парадигму SCP, ви зрозумієте це відразу. Якщо все ще не розумієте, ви можете порівняти це з написом, щоб зрозуміти.

Поза перевіркою ми повинні вирішити, хто буде проводити перевірку. З можливістю перевірки будь-хто може надавати послуги перевірки. На AO додаток може самостійно вибирати сервіси перевірки, гнучко визначаючи їх безпеку залежно від своїх бізнес-потреб. Поєднуючи економічну гру з оптимістичними викликами, надійність перевірки гарантується.

На комп'ютерах, побудованих на AO, програми складаються з довільної кількості комунікаційних процесів.

AO не дозволяє спільного використання пам'яті між процесами, але дозволяє їм спілкуватися за допомогою стандарту локальної передачі повідомлень.

Оскільки передача повідомлень є асинхронною, AO реалізує механізм розширення, схожий на традиційні розподілені системи середовища Web2, зосереджуючись на передачі повідомлень.

Це означає, що теоретично АО насправді не має обмежень продуктивності.

Для розробників можна використовувати загальнодоступні Ноди, але також можна використовувати власні Ноди для запуску власних служб. У разі виникнення проблем з продуктивністю можна просто збільшити потужність своєї Ноди, як при роботі зі службами Web2.

Крім того, цей режим роботи також має додаткові переваги - обчислювальні вузли можуть забезпечувати підтримку обчислювальної потужності для сценаріїв штучного інтелекту. Ми можемо розглянути це питання більш докладно в майбутньому.

Що робить AgentFi різним?

Відмінно від традиційних Децентралізовані фінанси, які засновані на єдиних смарт-контрактах для зберігання коштів та здійснення фінансових операцій, концепція AgentFi полягає в тому, що кожна людина може запускати процеси на AO-комп'ютері та зберігати свої кошти, власноруч здійснюючи фінансові операції. Як це відбувається? Давайте пояснимо на прикладі провідного DEX Permaswap на AO.

У традиційних децентралізованих фінансах, припустимо, Аліса хоче обміняти токен А на токен В, а на DEX йому спочатку потрібен пул ліквідності з ескроу-фондами Smart-контракту, щоб забезпечити функцію обміну токенів A/B. Торгівля Обмінним курсом визначається кривою маркет-мейкінгу, що використовується Смарт-контрактом (наприклад, x*y=k), яка в Permaswap кожен LP депонує власні фонди маркет-мейкінгу за допомогою власного проксі-процесу та налаштовує криву маркет-мейкінгу та стратегію маркет-мейкінгу. Звичайно, LP також можуть використовувати «екстремальну стратегію маркет-мейкінгу» – просто розмістити лімітний ордер.

На практиці ми виявили, що Permaswap може поєднувати обидва типи торгів - AMM та книгу замовлень. Для користувача, коли ТА ініціює угоду, відповідний об'єкт, який допомагає завершити угоду, може бути AMM, може бути обмежений ордер, або навіть обидва.

Загалом, AgentFi має три характеристики:

Самостійне управління: користувачі виконують свої фінансові операції через контрольований ними агентський процес, виконуючи свої власні торгові стратегії, а не делегуючи це одному загальному контракту.
Персоналізація: користувачі можуть за допомогою свого контрольованого проксі-процесу гнучко налаштовувати параметри своєї фінансової діяльності. Іншими словами, це означає, що користувач відкриває свою власну біржу, де можна настроювати торговельні стратегії, комісії тощо. Якщо розширити це на позикову діяльність, то можна розуміти, що користувач відкриває свій власний банк, де можна налаштовувати процентні ставки. Більше того, користувач повністю може використовувати власний процес самостійного управління для виконання власних програм фінансових стратегій, навіть із використанням програм штучного інтелекту.
Пункт-пункт: взаємодопомога між сторонами забезпечує відповідність подання та попиту, не як у традиційній Децентралізовані фінанси моделі пунктів, але повертається до пункт-пункт моделі.

На ETH блоці є відмінність між контрактомрахунок (CA) та зовнішнімрахунок (EOA), різні функції фінансового середовища реалізуються за допомогою різних кодів контрактів, фінансова діяльність потребує активної участі людини. На AO, з іншого боку, є ще одне поняття, спрямоване на Агента, різні Агенти можуть реалізувати різні функції, фінансова діяльність може залежати від Агента. Автор вважає, що концепція AgentFi більше схожа на конструктор, який може забезпечити більш різноманітне Децентралізаціяфінансове середовище.

Коли у вас є велика кількість автономних процесів, як їх зробити взаємодіючими та складними? Ось тут і з'являється протокол FusionFi - стандарт розробки та специфікація комунікації агентів на AO. Майже всі фінансові операції можна абстрагувати як обіг та обробку векселів, і саме FusionFi Protocol визначає стандарт формату пастки. З цим стандартом складні та різноманітні фінансові форми можуть бути об'єднані. Розробники можуть на основі стандарту FusionFi реалізувати різні фінансові операції, такі як біржа, кредитування, ф'ючерси, а навіть стабільні монети. У майбутньому протокол FusionFi може використовувати модель стандартизації пропозицій BIP, EIP та NIP у промисловості, щоб дозволити більшій кількості людей приєднатися до спільного встановлення стандартів протоколу та сприяти сталому розвитку екосистеми.

Про докладний опис протоколу FusionFi я напишу окрему статтю.

Загальний висновок

Проблеми продуктивності та вартості Ethereum обмежують розвиток Децентралізованих фінансів, хоча L2 та масштабування нових ланцюжків були досить ефективними, все ще існує невидимий максимум для розвитку фінансової сфери.

Для повного знищення стелі, з'являється мережа AO, яка відрізняється від традиційної Блокчейн парадигми. Завдяки нескінченно масштабованій продуктивності AO стає можливим реалізувати AgentFi. Користувачі можуть запускати свої процеси, керувати фінансами та налаштовувати фінансові операції.

Модель фінансування, спрямована на агентів, має ширший спектр застосування порівняно з традиційними Децентралізовані фінанси.

Джерело даних: