Заздрість до мільярдного прибутку Tether, банківська галузь конкурує випуском стейблкоїна

Автор: Чжан Яці

Джерело: Wall Street See

Стабільна монета USDT, це "криптосвіт" тихий, незмінний "голка компаса", який тихо похитує традиційну фінансову сферу.

Дедалі більше банків починають займатися ринком стабільних монет. За даними Bloomberg, французький банк Societe Generale, німецький Oddo BHF, британський Revolut, навіть Гонконгська монетниця, почали активно розташовуватися на ринку стабільних монет з надією взяти участь у цій галузі.

Раніше найбільший у світі випускач стабільних монет Tether Holdings Ltd. Прогнозує, що чистий прибуток у 2024 році перевищить 100 мільярдів. Доларів головний виконавчий директор Паоло Ардоїно у інтерв'ю заявив, що цього року компанія вже вклала понад половину чистого прибутку в інвестиції.

Глобальний співкерівник з Kinexys у відділі цифрових активів JPMorgan Naveen Mallela вважає, що у наступні три роки випуск стабільних монет банками прискориться та стане основним продуктом. З вдосконаленням політичного каркасу та технологічними досягненнями стабільні монети мають потенціал стати важливою складовою майбутнього фінансового ринку.

Фінансові установи активно досліджують випуск стабільних монет

Побачивши такий привабливий "торт", банки не можуть сидіти на місці. У Європі фінансові установи активно досліджують випуск стабільних монет. Дочірня компанія французького банку Societe Generale, Forge, вже випустила євро-стабільну монету для роздрібних інвесторів.

Тим часом, компанія Oddo BHF SCA також розробляє версію, що розрахована в євро, тоді як Revolut зі штаб-квартирою в Лондоні розглядає випуск власної версії стабільної монети.

Один з факторів, що сприяє цьому тренду, - це чіткість політики на ринку криптовалют в Європі (MICA). Крім того, Tether вирішив припинити емісію свого стабільного монетизованого активу EURt, що відкрило ринкові можливості для інших банків.

Генеральний директор SG-Forge Жан-Марк Стенгер заявив в інтерв'ю, що вони ведуть переговори з кількома банками щодо використання їх стабільної монети, а також обговорюють співпрацю або технологічну ліцензію білих міток з близько 10 банками, щоб ці банки могли випускати свої власні стабільні монети.

«Я вважаю, що інші банки випустять свою стабільну монету? Відповідь позитивна. Це важка робота, і я не впевнений, що це станеться швидко, але воно станеться.»

Не лише в Європі, але й Visa активно сприяє розвитку стабільних монет у всьому світі. У жовтні Visa запустила токенізовану мережу для випуску стабільних монет банками та планує провести пілотний проект з BBVA до 2025 року. Керівник криптовалют у Visa, Кай Шеффілд, розповів, що банки з Гонконгу, Сінгапуру та Бразилії виявили великий інтерес до стабільних монет, і Visa співпрацює з багатьма банками по всьому світу.

Стандартний банк також активно бере участь у цьому, його вибрали одним із перших емітентів стабільної монети Гонконгського валютного управління, планує запустити її в 2025 році. Рене Мішо, глобальний керівник цифрових активів Стандартного банку, заявив, що цей крок подальше зміцнить роль блокчейну в галузі платежів, і банк сподівається запустити стабільну монету в 2025 році.

Ризики та виклики, пов'язані з емісією стабільних монет

Порівняно з депозитними токенами, які досліджують такі великі банки, як JPMorgan, стабільні монети мають ширший спектр застосувань.

Токени депозитів зазвичай можна переказувати лише між клієнтами одного банку, тоді як стабільні монети можуть бути придбані та використані будь-якою особою з криптовалютним гаманцем. JPMorgan вважає, що стабільні монети та токени депозитів не виключають один одного, і очікується, що стабільні монети, видані банками, прискорять свій розвиток та стануть основними протягом наступних трьох років.

Однак емісія стабільної монети також несе ризики.

Дослідження Європейського центрального банку показує, що велика кількість роздрібних депозитів, що перетворюються на стабільні монети, може вплинути на ліквідність банків.

Крім того, регуляторні органи США повинні чітко визначити типи прийнятних резервів для випуску стабільних монет банками, а також те, чи захищені стабільні монетні депозити страхуванням. Професор права з університету Сполучених Штатів Хіларі Аллен попередила, що якщо банки випускають одночасно нестрахові стабільні монети та застраховані депозити, це може спричинити плутанину серед споживачів та спричинити паніку в кризовий момент.

Зараз багато центральних банків тестирують або випускають цифрову валюту центрального банку (ЦВЦБ), що може замінити стабільну валюту, яку випускають банки, особливо в гуртових платіжних системах.

Зустрічаючи таку складну ситуацію, генеральний директор Libre Capital Автар Сехра висловився:

«Кожен банк досліджує якусь форму комерційної банківської цифрової валюти, але нарешті вони, можливо, більш нахиляться до використання альянсової валюти».