Робить користувачів хардкорними фанатами! Два нових гравців у сфері децентралізованих фінансів, чи зможуть вони стати новими лідерами на булрані?

Перший крок: дизайн продукту є основою, але ключ полягає в пошуку болючих потреб

У галузі блокчейну дизайн продукту часто є першим кроком до успіху або провалу. Схожістю між Ethena та HyperLiquid є те, що вони не намагалися повністю інновувати, а замість цього досягли диференціації шляхом точного розуміння болючих точок на ринку.

Ethena：від доходності до ліквідності, новий підхід до вирішення „старих проблем“

Протокол стабільності Ethena не є першим проєктом спроби децентралізації стабільних монет, але він вирішує проблему ліквідності, з якою раніше стикалися подібні продукти. Завдяки введенню централізованої підтримки ліквідності довірених установ, він не тільки розширює можливості протоколу, але також надає користувачам вищий рівень доходності через stETH та активи з важливим залогом. Крім того, Ethena розробив структуру з двох токенів USDe та sUSDe, подібну до відношення між ефіром та stETH, що дозволяє користувачам отримувати не лише базовий дохід, але й користуватися ліквіднісним надзиском. Ця незначна інновація робить модель стабільних монет Ethena більш привабливою.

HyperLiquid: швидкість та стійкість, що переозначає досвід торгівлі похідними фінансовими інструментами

Платформа децентралізованих похідних фінансових продуктів HyperLiquid, хоч і не є новаторською, завоювала довіру користувачів завдяки швидкості, стабільності та дизайну ліквідності пулу (HLP). Ефективність процесу зберігання та виведення коштів користувачів є надзвичайно високою, майже миттєвим переказом. Однак, головною перевагою є відсутність залежності від маркетмейкерів завдяки дизайну ліквідності пулу HLP, що знижує витрати на операції. Що ще важливіше, HyperLiquid славиться високою стабільністю системи, і незважаючи на часті аварії або відкати на інших платформах, HyperLiquid завжди залишається надійною і забезпечує користувачам безперебійний досвід торгівлі. Ця стратегія «стабільності в пошуках перемоги» дозволила їй швидко зайняти своє місце на ринку похідних фінансових продуктів.

Крок другий: від "користувача" до "залізного прихильника", спільнотний розвиток є ключовим

Життєздатність проектів блокчейн неможлива без підтримки спільноти. Хоча стратегії управління спільнотою Ethena та HyperLiquid відрізняються стилем, вони досягли ефекту «перетворення користувачів на відданих шанувальників».

Ethena: використовуйте «зовнішню мережу»

Команда Ethena розуміє принцип «важелів влади» і швидко відкриває ринок через мережу галузевих KOL та інвестиційних інститутів. Наприклад, Ethena працює з гравцями-ветеранами, такими як Серафим, щоб охопити цільові групи, такі як команда TempleDAO та великі трейдери. Ця стратегія не тільки допомогла проекту швидко наростити базу користувачів, а й зміцнила довіру спільноти до проекту. Завдяки підтримці KOL Ethena вдалося зробити свій бренд глибоко вкоріненим у серцях людей і навіть залучив до нього «великих гравців» галузі, таких як Crypto Hayes, ще більше розширивши свій вплив.

HyperLiquid：прямий розмова спільноти

У порівнянні HyperLiquid обрав більш широку стратегію залучення користувачів. Члени команди контактують з користувачами на різних рівнях, починаючи від Hsaka Trades до звичайних трейдерів, шляхом прямих розмов. Ще важливіше, HyperLiquid, шляхом постійного вдосконалення функцій продукту (наприклад, впровадження функції "Сховище" на вимогу спільноти), надає користувачам відчуття того, що їх слухають і беруть до уваги. Цей спосіб спільного управління, орієнтований на користувачів, не лише збільшує відчуття участі користувачів, а й робить спільноту однією з найпотужніших фортець HyperLiquid.

Крок 3: Як зміцнити перевагу засобами рову та мережевого ефекту

Будь-який успішний проект привертає наслідувачів. Але справжні виняткові проекти часто можуть зберегти конкурентну перевагу, побудувавши відсіч, як HyperLiquid і Ethena.

Ethena: ліквідність та комбінабельність - це основні бар'єри

Одним з основних факторів успіху Ethena є його ліквідність та здатність до глибокої інтеграції з протоколами DeFi. Завдяки глибокій інтеграції з провідними протоколами DeFi, токени Ethena стають вибором користувачів, навіть якщо їх конкуренти пропонують трохи вищу дохідність. Користувачі віддають перевагу активам Ethena, оскільки вони легше використовуються в екосистемі DeFi. Це поєднання комбінуваності та високого доходу створює природню привабливість продуктів Ethena.

HyperLiquid: позитивний цикл ліквідності мережі

Основною перевагою HyperLiquid є його ліквіднісний пул (HLP). Дизайн ліквіднісного пулу HLP не тільки привертає багато трейдерів, але й створює неповторний ефект мережі користувачів. Зі зростанням кількості користувачів, ринкова глибина та переваги ціноутворення ще більше посилюються, що залучає ще більше користувачів і забезпечує позитивний цикл. Крім того, HyperLiquid планує запустити сумісний з EVM ланцюжок, що подальше підвищить капіталовкладення та функціональність екосистеми, що безсумнівно зміцнить його позицію на ринку.

Крок 4: Баланс між стратегіями фінансування та розсилання безкоштовних токенів

Ethena та HyperLiquid мають абсолютно різний вибір у стратегії фінансування та розподілу токенів, але успішно обслуговують свої основні цілі.

Ethena: ефект прискорення зовнішнього фінансування

Ethena обрала традиційний шлях залучення коштів, що здобуло підтримку від різних сторін, включаючи біржі та відомих інвесторів. Це не лише забезпечило Ethena значну фінансову підтримку, але й допомогло швидко здобути довіру та здатність інтегрувати ресурси у галузі. Для протоколу, який потребує розширення функціоналу за допомогою існуючих платформ, така стратегія безсумнівно є мудрим кроком.

HyperLiquid: самостійність та максимізація користі для спільноти

Команда HyperLiquid, базуючись на своєму досвіді високочастотної торгівлі (HFT), запускає проекти за свій рахунок, уникнувши можливого продажу, який можуть спричинити інституційні інвестори, і розподіливши більше токенів серед користувачів спільноти. Їхній розподіл токенів $HYPE застосуванням простої моделі «без блокування та складних правил» був високо оцінений, що значно збільшило участь користувачів та їхню довіру до проекту. Ця стратегія «користувачів на першому місці» дозволила HyperLiquid зарано отримати підтримку спільноти.

Висновок: успіх не має чіткого шаблону, але він сильно залежить від шляху

Успіх Ethena та HyperLiquid свідчить про те, що шлях розвитку блокчейн-проектів не має жорсткого шаблону. Вони вибрали найбільш підходящу стратегію відповідно до власних особливостей продукту та позиціонування на ринку, і завдяки постійному виконанню заробили визнання на ринку. Можливо, саме такий вибір стратегії «індивідуалізації продукту» є справжньою таємницею успіху блокчейн-проектів.

Для широкого кола проектних команд Ethena та HyperLiquid є важливим джерелом натхнення: розуміння продукту, користувачів послуг, побудова ключових переваг дозволяють відрізнятись на конкурентному ринку.

【Відмова від відповідальності】Існує ризик на ринку, інвестування повинно бути обережним. Цей текст не є інвестиційною порадою, користувачі повинні розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки цього тексту їх конкретній ситуації. Відповідальність за таке інвестування лежить на користувачі.

Цей текст був переписаний з: «Foresight News»

Автор оригінального тексту: 0xResearcher

"Зробити користувача залізним фанатом! DeFi 2 нові зірки зростають, чи можуть вони стати новими гігантами на цьому биковому ринку?" Цю статтю вперше опубліковано в "Шахтарському місті"