Банк Англії наголошує на глобальних економічних загрозах внаслідок зростання торговельних бар'єрів

Банк Англії (BOE) попередив, що наростаючі торгові бар'єри - це підступна міна для глобальної економіки. Останній звіт центрального банку про фінансову стабільність не утримувався, детально описуючи, як більш жорсткі обмеження на міжнародну торгівлю підривають економічний ріст та створюють велику невизначеність навколо інфляції.

Це коктейль ризиків, який вже впливає на фінансові ринки, зростають позикові витрати як для підприємств, так і для господарств. Повідомлення з Треднідл-стріт в основному звучить: «Збережіться».

Але це не кінець усього. BoE вказує на зростаюче порушення міжнародної фінансової співпраці, що може серйозно дестабілізувати здатність країни поглинати шоки. Переклад: якщо глобальні регулятори не зможуть діяти разом, майбутні кризи можуть вдарити набагато сильніше, ніж це потрібно.

І хоча Банк Англії не називав конкретних осіб, часопис цього звіту - всього лише кілька днів після того, як президент Дональд Трамп висунув свої перші торгові загрози - виглядає далеко не випадковим.

Крихкі позиції Великої Британії у нестабільному світі

Голова Банку Англії Ендрю Бейлі, завжди дипломат, ухилився від питань про прямий вплив перемоги Трампа. Замість цього він зберігав широкий фокус, кажучи: “Ми спостерігаємо збільшення ризику глобальної фрагментації. Але я б сказав так: є досить багато причин цього, і я не думаю, що правильно приписувати це одній конкретній події.”

Проте ризики для Великобританії унікально хвилюють. Як економіка, яка процвітає завдяки відкритості та глобальній торгівлі, фінансова система Великобританії цілком відкрита для поштовхів ззовні. Банк Англії визнав, що наразі домогосподарства та банки перебувають у гарному стані, але він відзначив серйозні вразливості.

Звіт підкреслив, що рівень державного боргу по всьому світу є серйозною проблемою, разом з непередбачуваною природою фінансових ринків. "Невизначеність та ризики для перспективи збільшилися", - повідомив Банк Англії.

Тим часом новий міністр фінансів Рейчел Рівз звинуватила центральний банк у придушенні зростання через занадто суворі регуляторні заходи. Бейлі відповів, сказавши: "Просто кажучи, не існує жодної взаємодії між фінансовою стабільністю та зростанням. Це фундаментальний момент."

Але він визнав, що регулятори мають деяку можливість маневрування у застосуванні правил. Прикладом цього є те, що Банк Англії (BoE) тепер буде проводити повні стрес-тести банків раз у два роки, а не щорічно, що, за словами Бейлі, допоможе зробити фінансовий сектор більш конкурентним.

Волатильні ринки та дика карткова гра хедж-фонду

Доповідь також не мала жодних компромісів щодо фінансових ринків, називаючи їх "уразливими перед різким коригуванням". Зростаючі торговельні бар'єри, ризики зростання і страх від інфляції створюють ідеальну бурю. Якщо ринки перейдуть у пік, вартість позик може різко зрости, що найбільше ударить по британським підприємствам та господарствам.

І от тут є дикий карт: хедж-фонди та інші небанківські фінансові установи. Ці гравці можуть виглядати як великі гравці на папері, але Банк Англії цього не купує. Як попереджувала звіт, хедж-фонди можуть стикнутися з раптовим шоком, який змусить їх розпродати активи, такі як британські корпоративні облігації.

Такий крок може поширити хаос на фінансових ринках, що ще більше підвищить вартість позик. Банк Англії уважно стежить за цими ризиками, але реальність полягає в тому, що небанківські установи діють поза його традиційною сферою контролю.

На світлій стороні, банки Великої Британії добре себе показують. Вони мають достатньо капіталу та ресурсів, проходять тести стійкості Банку Англії з легкістю. Але навіть тут, центральний банк полегшує умови. Починаючи з 2025 року, ці тести стресу будуть проводитися двічі на рік, звільняючи ресурси для фокусування на інших ризиках.

Протягом років, коли не проводитимуться банківські рецензії, Банк Англії буде проводити менш інтенсивні столівницькі перевірки за потреби. Центральний банк тримає стабільним свій контрциклічний капітальний буфер на рівні 2%.

Цей так званий «фонд на дощовий день» призначений для допомоги банкам пережити важкі часи. Але з такою багатьма невідомими на горизонті - розриваються глобальні зв'язки, нестабільні ринки і надзвичайний державний борг, Банк Англії, очевидно, тримає свої опції відкритими.

Крок за кроком до запуску вашої кар'єри веб-3 та отримання високооплачуваних робіт в галузі Кріпто протягом 90 днів.