Низький ризик Арбітраж, огляд нових 'Стейблкоїнів' з прибутком

У зв'язку з успіхом Ethena, на ринку з'являється все більше і більше протоколів, пов'язаних зі Стейблкоїн. Ця стаття заснована на статті, написаній WOO та складеній Panews. (Синопсис: шифрування Юрист: Гонконг Стейблкоїн Чи є останній законопроект каталізатором інновацій чи регуляторним кайданом? (Передісторія додана: Прогноз блокбастера Forbes на 2025 рік: країни G7 або БРІКС наростатимуть резерви BTC, BTCFi значно зростає, СтейблкоїнРинкова капіталізація подвоїлася) Весь цей час шифрування товарів монета справляє враження зовнішнього світу високої волатильності, Токен легкий великий пампвелике дамп, що, схоже, не має особливого відношення до «стабільності». А Стейблкоїн в основному прив'язаний до долара США, не тільки може використовуватися в якості чіпів в обмін на інші Токени, але і підходить для платіжного бізнесу та інших функцій, зона в цілому Ринкова капіталізація понад 200 мільярдів доларів США, вже є відносно зрілою зоною на ринку шифрування. Однак в даний час найбільш поширеними USDT і USDC на ринку є централізовані установи, і частка ринку цих двох становить майже 90%, і інші проекти також хочуть захопити цей BTC. Наприклад, платіжний гігант Web 2 PayPal у 2023 році запустив власний слот для авансових карток pyUSD Стейблкоїн; Нещодавно материнська компанія XRP Ripple, також випуск RLUSD, спробувала кинути виклик ринку Стейблкоїн. У двох вищезгаданих випадках платіжний бізнес з використанням Стейблкоїн в основному забезпечений доларами США або короткостроковими державними облігаціями в якості застави, в той час як ДецентралізаціяСтейблкоїн приділяє більше уваги прибутковості, механізму якорування та компонуванню з Децентралізовані фінанси. Прагнення до ДецентралізаціяСтейблкоїн ніколи не зводилося від DAI до UST, від типу Забезпечення до механізму закріплення, процес розробки ДецентралізаціяСтейблкоїн Після кількох ітерацій Ethena стала піонером у використанні Арбітраж + застейкати USDe USDe Стейблкоїн, USDe СтейблкоїнРинкова капіталізація також є третьою за величиною на ринку, до $5,9 млрд, і Ethena нещодавно співпрацювала з BlackRock для запуску USDtb Стейблкоїн, який дозволяє уникнути ризику негативної ставки фінансування, незалежно від того, чи є Бичачий ринок чи Ведмежий Ринок може стабілізувати дохід протягом періоду, доповнити загальну продуктову лінійку та зробити Ethena центром уваги ринку. З огляду на історії успіху Ethena, на ринку з'являється все більше і більше протоколів, пов'язаних зі Стейблкоїн, таких як: Normal, яка нещодавно оголосила про співпрацю з Ethena; Anzen вбудовано в екосистему Base; і Resolv із заставою ETH. Який механізм кріплення цих трьох протоколів? Звідки береться дохід, що стоїть за цим? Дозвольте WOO X Research показати вам. Джерело: Ethena Labs ЗВИЧАЙНИЙ: Сильний досвід команди, Дизайн токена має губчастий атрибут RWA Interest-bearing Стейблкоїн, відсоткові активи, що стоять за ним, - це короткострокові державні облігації, Стейблкоїн - 0 доларів США, застейкати USD0 після USD0, з $USUAL як винагорода за застейкати. Вони вважають, що зараз Стейблкоїнвипуск мерчанти занадто централізовані, як і традиційні банки, рідко розподіляють цінність між користувачами, USUAL стане колишнім власником проекту, 90% згенерованої вартості буде повернуто користувачеві. З точки зору проектного досвіду, генеральний директор П'єр Персон був членом французького парламенту та політичним радником президента Франції Марка Макро. Виконавчий директор Азії Йоко є колишнім відповідальним фандрейзером на президентських виборах у Франції, проект має хороші стосунки між урядом та бізнесом, і найголовніше для RWA – це передача фізичних активів у ланцюжок, де нагляд та державна підтримка є ключем до успіху чи провалу проекту, очевидно, що USUAL має хороші стосунки між урядом та бізнесом, а також є сильним ровом для проекту. Повертаючись до самого механізму проекту, USUAL Токен економіка має властивості Понці, не тільки як шахта монета, тут немає фіксованого випуску, випуск USUAL прив'язаний до TVL 0 USD (USD0++) застейкати, що є інфляційною моделлю, але сума випуску буде змінюватися відповідно до «зростання доходу» протоколу, суворо забезпечуючи рівень інфляції < протоколу. Щоразу, коли новий монетний двір випускає токен облігацій USD0++, для всіх сторін існуватиме відповідна частка $USUAL згенерованих емісій, і цей коефіцієнт конвертації буде найвищим на початку після TGE, який є кривою експоненціального падіння, що поступово знижується, щоб винагородити ранніх учасників і створити дефіцит токенів на пізнішій стадії, підштовхуючи внутрішню вартість токена Підйомі. Простіше кажучи, чим вище TVL, тим менше ЗВИЧАЙНИХ викидів і тим вище значення одного ЗВИЧАЙНОГО. Чим вища ціна USUAL монета -> Incentiveзастейкати USD0 -> Збільшення TVL -> ЗВИЧАЙНЕ Скорочення викидів -> ЗВИЧАЙНА монета Зростання ціни USD0 За минулий тиждень Ринкова капіталізаціія зросла на 6 6% до $1,4 млрд, перевищивши PyUSD, а $0++ APY також зросла до 50% Usual також нещодавно співпрацює з Ethena для прийому тритбів доларів США Як Забезпечення, а згодом перекочували частину допоміжних активів Стейблкоїн USD0 на USDtb. У найближчі місяці Usual стане одним з найбільших мінтерів і продавців USDtb. У рамках цієї співпраці Usual створить сховище sUSDe для продукту облігацій USD0+++, що дозволить користувачам Ordinary отримувати винагороди sUSDe, продовжуючи підтримувати свою базу на Позиції Usual. Це дозволить звичайним користувачам скористатися винагородами Ethena, одночасно збільшуючи TVL Ethena. Нарешті, Usual стимулюватиме та вмикатиме свопи між USDtb-USD0 та USDtb-sUSDe, збільшуючи ліквідність між основними активами. Нещодавно вони також відкрили USUAL застейкати, і джерело винагороди застейкати розподіляється як 10% від загальної пропозиції USUAL, а поточний APY досягає 730% Зазвичай: Поточна ціна: 1.04 Ринкова капіталізація Рейтинг: 197 Циркулююча ринкова капіталізація:488,979,186 TVL:1,404,764,184 TVL/MC:2, 865 Джерело: usual.money Anzen: Credit Assets Токен USDz Anzen, який в даний час підтримується п'ятьма ланцюжками поставок, включаючи ETH, ARB, MANTA, BASE і BLAST, а активи, що стоять за ним, є портфелем приватних кредитних активів, USDz може отримувати дохід RWA через застейкати для отримання sUSDz. За активом співпрацює американський ліцензований брокер-дилер Percent, портфельний ризик Позиція в основному знаходиться на ринку США, максимальна частка одиничних активів не перевищує 15%, портфель диверсифікований 6-7 активів, поточний APY становить близько 10%. Партнери також добре відомі в TradFi, серед яких BlackRock, JP Morgan, Goldman Sachs, Moody's Ratings та UBS UBS. Джерело: Anzen Що стосується фінансування, Anzen отримав початковий раунд фінансування у розмірі $4 млн, який залучили Mechanism Capital, Circle...