Alors que les investisseurs DeFi se préparent au lancement du jeton HYPE, qu'est-ce qui a attiré autant d'attention sur Hyperliquid ?

En seulement deux ans, Hyperliquid est rapidement devenu l'un des principaux protocoles sur le marché des dérivés cryptographiques, émergeant comme l'une des plateformes d'échange décentralisées les plus actives pour les contrats perpétuels.

Dans l'espace blockchain, Hyperliquid se distingue en adoptant une stratégie axée sur les produits, en réalisant une croissance organique sans trop miser sur les incitations, et en maintenant une indépendance financière en tant qu'équipe entièrement autofinancée. Rien que cette semaine, il a traité un volume de transactions de 21 milliards de dollars, et sa part de marché dans les transactions de contrats perpétuels a triplé cette année, passant d'environ 11% en décembre 2023 à 33% cette semaine.

En attendant, Hyperliquid a mis en place son propre programme de récompenses et s'apprête à lancer le jeton HYPE très attendu lors de son événement de génération de jetons initiale (TGE), posant ainsi les bases de la future décentralisation, de la compatibilité EVM et de la gouvernance communautaire. (Le matin du 29 novembre, HYPE a été lancé au prix de 3,20 dollars, avec une offre circulante actuelle de 333 millions de jetons. Au cours de la première heure, le volume des échanges a atteint 157 millions de dollars. Au moment de la rédaction de cet article, le prix du jeton a grimpé à plus de 9,40 dollars, soit une augmentation de près de 200%, avec une capitalisation boursière dépassant les 3,2 milliards de dollars.)

Explorons ce qui rend Hyperliquid unique et les projets qui suivent le lancement de HYPE.

L'unicité d'Hyperliquid

Les fonctionnalités uniques de Hyperliquid vont au-delà des dérivés traditionnels, offrant des outils de création de jetons soigneusement conçus, une gestion de la liquidité, ainsi qu'une expérience utilisateur transparente et des capacités de génération de rendement.

HIP-1: Norme d'actif spot natif

En plus des contrats perpétuels, Hyperliquid propose également des fonctionnalités de jeton natif via sa norme de jeton HIP-1. Les équipes de projet peuvent émettre des jetons grâce à un processus enchaîné en cinq étapes simples, définissant des informations de base telles que le nom du jeton, la limite d'approvisionnement et le solde initial.

La caractéristique la plus unique de HIP-1 est son système d'enchères hollandaises pour les codes de trading de jetons (tickers). Dans cette enchère, les créateurs de jetons font des offres pour le code de trading, avec des prix élevés au départ et diminuant progressivement sur 31 heures. Cette approche garantit un environnement d'enchères et d'inscription équitable et transparent, maintient des coûts raisonnables et contrôle le rythme auquel de nouveaux jetons sont répertoriés. Hyperliquid permet seulement environ 280 nouveaux jetons à être répertoriés annuellement, en donnant la priorité à la qualité et en empêchant le marché d'être inondé de projets de mauvaise qualité.

HIP-2: Super Liquidity

HIP-2 (également connu sous le nom de Super Liquidity) garantit que les jetons disposent d'une liquidité suffisante pour maintenir la stabilité du marché. HIP-2 y parvient en fournissant un système de liquidité entièrement automatisé sur chaîne pour les jetons HIP-1, sans avoir besoin de teneurs de marché tiers.

Dans la pratique, HIP-2 place automatiquement des ordres d'achat et de vente pour chaque jeton dans le carnet de commandes d'Hyperliquid et ajuste fréquemment ces ordres pour correspondre au prix du marché actuel. Cette fonctionnalité crée un environnement de trading fiable et stable pour les créateurs de jetons et les traders.

Inspiré par les créateurs de marché automatisés (CMA) tels que Uniswap, HIP-2 applique les principes de CMA au modèle de livre d'ordres traditionnel, qui est le mode par défaut des plateformes d'échange centralisées et préféré par de nombreux traders pour sa précision de prix d'achat et de vente.

Essentiellement, HIP-2 agit comme un service de création de marché intégré, garantissant que tous les jetons émis sur la plateforme Hyperliquid offrent une expérience de trading stable et pratique.

Expérience utilisateur excellente

La conception de l'expérience utilisateur de Hyperliquid est fluide et rentable, ce qui la rend particulièrement adaptée aux traders actifs, avec deux caractéristiques remarquables :

-Trading sans frais: Hyperliquid adopte un modèle de trading sans frais, permettant aux utilisateurs de passer des commandes sans payer de frais de transaction - seul des frais minimes sont facturés pour les dépôts et les retraits.

• HyperBFT: La plateforme utilise un mécanisme de consensus personnalisé appelé HyperBFT pour traiter de gros volumes de commandes avec une latence extrêmement faible. La plupart des transactions sont complétées en 0,2 seconde, même aux heures de pointe, avec une garantie de complétion en 0,9 seconde. De plus, le système peut gérer jusqu'à 100 000 commandes par seconde, les futures mises à jour permettant le traitement d'un nombre encore plus élevé de commandes.

En combinant des transactions sans frais avec des capacités de traitement rapides et fiables, Hyperliquid offre une expérience de trading réactive et rentable, ce qui en fait une plateforme d'échange adaptée aussi bien aux utilisateurs réguliers qu'aux traders haute fréquence.

Opportunités de rendement des pools de liquidité et du copy trading

Un autre aspect unique d'Hyperliquid est ses deux types de pools de liquidité, conçus pour aider les utilisateurs à gagner des rendements soit en copiant des traders expérimentés, soit grâce aux activités de la plateforme :

• Pools de liquidité pour les utilisateurs: Ils permettent aux utilisateurs de copier automatiquement les transactions des traders expérimentés. En déposant des fonds dans le pool, les utilisateurs partagent les profits et les pertes du gestionnaire du pool, réalisant ainsi des rendements potentiels sans trader activement. Ce système est idéal pour les utilisateurs qui souhaitent participer au marché mais qui manquent de connaissances avancées en trading, bien que la prudence soit de mise lors de la sélection d'un pool de liquidité.

• Pools de liquidité de protocole : Ces derniers se concentrent sur la génération de rendements à faible risque. Par exemple, le pool de super fournisseur de liquidité génère des rendements à partir de la création de marché, de la gestion des liquidations et des frais de protocole. Ces pools offrent une source de revenus plus stable et prévisible grâce aux opérations propres à Hyperliquid, les rendant adaptés aux utilisateurs intéressés par des rendements à faible volatilité.

Perspectives après la publication de HYPE

Après la sortie de HYPE, des développements clés sont attendus, notamment la compatibilité avec Ethereum grâce à HyperEVM et un modèle de gouvernance piloté par la communauté.

HyperEVM

L'un des développements les plus attendus après la sortie de HYPE est HyperEVM, qui introduira la compatibilité Ethereum à Hyperliquid. Trente-cinq équipes se préparent déjà à se déployer sur HyperEVM. Par exemple, Felix Protocol lancera la stablecoin feUSD, tandis que HyperLend apportera un marché de prêt à la chaîne de niveau 1.

Décentralisation du réseau

Après la sortie de HYPE, le voyage de Hyperliquid vers la décentralisation commencera officiellement, les détenteurs de jetons jouant un rôle clé dans la gouvernance de la plateforme et la sécurité opérationnelle. Grâce à HYPE, les détenteurs de jetons obtiendront des droits de vote sur les décisions clés, y compris les mises à jour de la plateforme, les structures de frais et les changements de politique plus larges, garantissant que la communauté a son mot à dire dans le développement de Hyperliquid.

En plus de la gouvernance, HYPE jouera également un rôle dans la construction d'un réseau de validateurs distribués pour renforcer la sécurité du réseau. Actuellement, Hyperliquid est exploité par quatre validateurs principaux gérés par les membres de l'équipe. Après l'émission initiale du jeton, Hyperliquid prévoit de mettre en place un réseau de validateurs pour décentraliser la validation des transactions et réduire la dépendance à l'égard d'un seul opérateur. Cette approche renforce non seulement la sécurité et la transparence du réseau, mais pose également les bases d'un écosystème entièrement décentralisé, permettant aux utilisateurs de participer activement à la gouvernance et à la construction de la résilience opérationnelle.

Résumé

En peu de temps, Hyperliquid est devenu un acteur important dans l'espace de trading, se démarquant sur le marché avec son approche axée sur le produit, son expérience utilisateur rapide et rentable et sa concentration sur la croissance organique.

Après l'émission initiale du jeton HYPE, l'écosystème évoluera vers la décentralisation, ouvrant la porte à la gouvernance communautaire, à une expansion rapide grâce à la compatibilité Ethereum via HyperEVM, et à un réseau de validateurs décentralisés pour renforcer la sécurité et la résilience. L'avenir de Hyperliquid semble très prometteur, et le moment de la sortie de HYPE est parfait pour stimuler sa croissance future.

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