¿Qué es PancakeSwap (CAKE)?

La introducción de Finanzas Descentralizadas (DeFi), una absoluta novedad en el sector financiero, abrió muchas puertas a aquellos que podrían no haber tenido acceso a las finanzas tradicionales antes. Esta idea revolucionaria busca hacer que la sociedad sea financieramente inclusiva sin necesidad de intermediarios para facilitar las transacciones. La descentralización del mundo financiero se refiere a imaginar un sistema en el que no haya necesidad de intercambios centralizados, pero en el que todos puedan acceder a numerosos instrumentos financieros solo mediante el uso de billeteras privadas, sin exponer las claves privadas a terceros.

Ethereum le dio al mundo sus primeros Intercambios Descentralizados (DEXs), que han confirmado con éxito la demanda de soluciones financieras alternativas a las tradicionales. Los intercambios descentralizados como Uniswap y SushiSwap surgieron como líderes del mercado y siguen estando en la cima en cuanto a volúmenes de negociación. Desafortunadamente, los problemas de congestión de la red Ethereum y la consiguiente desaceleración en la velocidad de las transacciones y las altas tarifas de gas han llevado a muchos desarrolladores a adoptar cadenas alternativas. El resultado fue que nacieron muchos otros DEXs, construidos en cadenas más rápidas que Ethereum, y consecuentemente considerados competidores válidos. PancakeSwap, un protocolo respaldado por Binance, es uno de ellos.

PancakeSwap fue creado por un grupo de desarrolladores anónimos, gracias al financiamiento del Fondo Acelerador de Binance, aunque se sabe que el equipo está compuesto por más de una docena de miembros. Finalmente se lanzó el 20 de septiembre de 2020, cuando los costos de transacción en Ethereum estaban creciendo exponencialmente. PancakeSwap es una alternativa conveniente a los DEX en Ethereum basada en la cadena de bloques Binance Smart Chain (BSC), conocida por sus bajos costos. La plataforma está parcialmente gobernada por la comunidad, y los usuarios pueden votar en propuestas de gobernanza. PancakeSwap ofrece un funcionamiento similar al de los mencionados UniSwap y Sushiswap, con la diferencia de que el estándar de los tokens intercambiados en PancakeSwap debe ser BEP-20 (en lugar de ERC-20), que es el estándar nativo de BSC.

¿Cómo funciona PancakeSwap? Modelo AMM, Farming y Staking

Como se mencionó, PancakeSwap es un intercambio descentralizado (DEX) en Binance Smart Chain. Un DEX no tiene claves privadas y se define como no custodial. Esto significa que, para interactuar con él, los usuarios solo necesitan conectar su billetera privada al intercambio. Un DEX como PancakeSwap funciona en el modelo de creador de mercado automatizado (AMM) en lugar del tradicional y explota las llamadas piscinas de liquidez.

El intercambio AMM es un intercambio automático de precios de mercado que no requiere que establezca una compra/venta límite. Las monedas necesarias para los intercambios son proporcionadas por las piscinas de liquidez, que generalmente consisten en dos monedas en proporción igual (50/50). Las personas depositan sus fondos en estas piscinas de liquidez y reciben incentivos y comisiones de negociación para poner sus activos a disposición.

Los usuarios pueden desempeñar dos roles fundamentales dentro de PancakeSwap: un usuario básico, que es aquel que realiza intercambios simples, o un proveedor de liquidez, que es aquel que proporciona liquidez a la plataforma. Si un usuario desea poner a trabajar algunas de sus monedas, puede agregar liquidez a un pool, convirtiéndose así en un proveedor de liquidez y obteniendo recompensas de dos maneras:

• Ganancias de las comisiones de negociación en el pool: Una vez que se inyecta liquidez en un pool, cualquier persona que desee intercambiar las monedas dentro de él pagará una comisión a todos los participantes del pool.
• Además, cuando se deposita la liquidez, se obtienen los llamados tokens LP (proveedor de liquidez) de la plataforma. Estos tokens representan la parte de la piscina de cada usuario y se utilizan para calcular la liquidez final que se puede retirar en el momento del rescate.
• Ingresos de farming y staking: Los tokens LP se pueden 'farmear' en otro tipo de pool de liquidez para ganar la moneda nativa BEP-20 de PancakeSwap, CAKE. En pocas palabras, la representación de la liquidez prestada se puede bloquear dentro de la plataforma, lo cual recompensa al usuario con tokens adicionales.

Pero eso no es todo: los usuarios pueden apostar sus tokens CAKE para ganar aún más recompensas de las llamadas 'piscinas de jarabe'. La mejor parte es que estas recompensas ya no son solo en forma de monedas CAKE, sino que al bloquear tokens CAKE en piscinas específicas durante un cierto período, los usuarios pueden ganar otros tokens BEP-20, que se pueden negociar o retirar.

Nota: Depositar fondos en una piscina de liquidez 50/50 conlleva el riesgo de pérdida impermanente. Este evento ocurre cuando el precio de los tokens proporcionados cambia desde que fueron depositados. Cuanto mayor sea este cambio, más expuesto estará a la pérdida impermanente. La pérdida se realiza de forma permanente cuando se retiran los tokens de la piscina y no ocurre en piscinas que consisten en monedas no volátiles (por ejemplo, dos stablecoins, USDT/USDC).

PancakeSwap v3

PancakeSwap es un conocido intercambio descentralizado (DEX) que ha evolucionado a través de varias versiones desde su lanzamiento inicial en 2020. Después del lanzamiento de la v1, pasó a la v2; en 2023, PancakeSwap introdujo su versión v3. Tanto la v1 como la v2 se basaron principalmente en el modelo Automated Market Maker (AMM), que permite a los proveedores de liquidez (LP) obtener comisiones por transacciones al depositar activos en pools de liquidez. A medida que las demandas del mercado cambiaron, PancakeSwap v2 introdujo mecanismos de negociación más eficientes y características mejoradas de gestión de liquidez. Sobre la base de estos avances, PancakeSwap v3 mejora aún más la eficiencia del capital y la experiencia general del usuario.

Características clave de PancakeSwap v3

1. Liquidez personalizable/concentrada

Al igual que Uniswap v3, PancakeSwap v3 permite a los proveedores de liquidez (LPs) ofrecer liquidez dentro de un rango de precios específico en lugar de en un rango infinito. Esta personalización mejora significativamente la eficiencia del capital, lo que permite a los usuarios operar con spreads más estrechos. Los LPs pueden obtener mayores comisiones de transacción al concentrar el capital dentro de un rango de precios definido.

2. Tarifas de comercio

PancakeSwap v3 introduce cuatro niveles de tarifas: 0.01%, 0.05%, 0.25%, y 1%. Esto es un cambio de la tarifa plana del 0.25% en v2, ofreciendo a los usuarios más opciones para seleccionar una tasa de tarifa que se alinee con su tolerancia de deslizamiento.

3. Enrutador inteligente

El enrutador inteligente en v3 identifica inteligentemente la ruta comercial óptima aprovechando la liquidez en PancakeSwap v3, v2 y StableSwap, mejorando así la eficiencia comercial y reduciendo el deslizamiento.

4. Programa de recompensas comerciales VIP

PancakeSwap v3 lanza un programa de recompensas de trading VIP que ofrece incentivos adicionales y reembolsos de comisiones a traders de alto volumen, fomentando una mayor actividad en la plataforma.

PancakeSwap v3 ha realizado mejoras significativas en la eficiencia de capital, flexibilidad comercial y experiencia del usuario, con el objetivo de satisfacer las demandas en evolución del mercado y atraer a más proveedores de liquidez y comerciantes. Con estas nuevas características, PancakeSwap busca mantener su ventaja competitiva en el espacio de intercambio descentralizado.

PancakeSwap v4

PancakeSwap v4 es la última iteración del DEX, que ofrece diversos servicios DeFi como trading, minería de liquidez y staking. A continuación se muestra una descripción general de las características clave de PancakeSwap v4:

Características clave de PancakeSwap v4

1. Arquitectura modular de tres capas

Reconociendo la necesidad de adaptabilidad y escalabilidad, PancakeSwap v4 separa la lógica contable de la lógica AMM (Automated Market Maker), creando una arquitectura modular de tres capas compuesta por Vault, Pool Manager y Hook. Este diseño permite una integración más fácil de los paradigmas AMM en evolución sin requerir una revisión completa del protocolo.

2. Flexibilidad

En comparación con la limitada flexibilidad en v3, PancakeSwap v4 adopta un enfoque más abierto, ofreciendo mayores capacidades de personalización para los creadores de pool. La introducción de "Hooks" permite la integración de funciones personalizadas como oráculos a medida, componentes de tarifas dinámicas, estrategias activas de gestión de liquidez y diversos tipos de órdenes. El núcleo no actualizable garantiza la estabilidad, mientras que cada pool puede integrar sus propios contratos inteligentes de Hook en la creación.

3. Experiencia de trading

PancakeSwap v4 reduce aún más las comisiones de negociación, lo que permite a los usuarios ahorrar más al realizar transacciones. El motor de negociación también se ha optimizado para acortar los tiempos de procesamiento de transacciones, mejorando la experiencia general del usuario. Además, cada implementación de AMM o tipo de pool tiene una implementación Singleton independiente, lo que optimiza la eficiencia de gas para los nuevos despliegues de pool y las transacciones multi-hop. El Flash Accounting complementa el diseño del contrato Singleton al consolidar el acuerdo de transacciones, calcular los saldos netos para un lote de operaciones y liquidarlos colectivamente, lo que reduce el consumo de gas.

PancakeSwap v4 representa una actualización integral de la plataforma PancakeSwap, con el objetivo de mejorar la experiencia del usuario, mejorar la seguridad y ofrecer funcionalidades DeFi más ricas. Para los usuarios que participan en el comercio, la minería de liquidez o el staking en PancakeSwap, la versión 4 ofrece un mejor rendimiento y mayores rendimientos potenciales.

¿Qué es veCAKE?

veCAKE es el nuevo modelo de staking y gobernanza que reemplaza al anterior Pool de Syrup de CAKE de PancakeSwap y al mecanismo vCAKE. A diferencia de vCAKE, veCAKE no es un token real y no se puede transferir; sirve únicamente como un sistema de puntuación para determinar el poder de voto en la gobernanza. El método de cálculo para veCAKE es similar al de vCAKE, basado en la cantidad de tokens apostados y la duración restante del staking, con el período máximo de staking establecido en cuatro años.

Sin embargo, no todos los pools siguen las mismas reglas de cálculo, algunos pools tienen multiplicadores o restricciones:

Impacto de veCAKE: Valor mejorado de gobernanza

A diferencia del sistema vCAKE anterior, veCAKE permite a los usuarios ejercer una influencia más precisa y efectiva sobre cómo se distribuyen las recompensas de tokens CAKE. Esto les permite apoyar la liquidez de pares de negociación específicos según sus intereses y estrategias. Por lo tanto, se mejora el valor de gobernanza de mantener veCAKE, beneficiando a equipos de proyectos e inversores profesionales que pueden influir de manera más significativa en las decisiones de gobernanza de la plataforma.

¿Qué es el token CAKE?

CAKE es el token nativo BEP-20 de PancakeSwap que impulsa el ecosistema de PancakeSwap. Su suministro máximo es de 750 millones de unidades, de las cuales 144 millones (19%) ya están en circulación (octubre de 2022).

La distribución inicial de CAKE fue del 75% para los agricultores y del 25% para los titulares de tokens de jarabe. El programa de minería de liquidez de PancakeSwap tiene una tasa de emisión inicial de 40 CAKE por bloque (1.15 millones de CAKE por día basado en 30,000 bloques diarios). Tras la aprobación de algunas propuestas por parte de la comunidad, la tasa de emisión de CAKE ha sido drásticamente reducida. Debido a un mecanismo complejo de quema de tokens, aproximadamente 28 de los 40 CAKE emitidos por bloque son quemados, y la cantidad real emitida es de aproximadamente 12 CAKEs. El mecanismo de quema afecta a casi todas las actividades realizadas dentro de la plataforma en diferentes porcentajes, incluyendo la agricultura y los intercambios.

Origen: docs.pancakeswap.finance

CAKE es el token de recompensa de la agricultura de rendimiento, pero también se puede utilizar de otras formas, como se indica a continuación.

• Gobernanza: los titulares de CAKE pueden votar sobre las propuestas para la mejora y el desarrollo de PancakeSwap.
• Lotería: Los usuarios pueden usar tokens CAKE para comprar boletos de lotería y probar su suerte. Los premios suelen ser altos y el mecanismo de sorteo es demostrablemente justo.
• NFTs: Con 1.5 CAKE, también es posible crear un perfil personal en forma de NFT y unirse a un Equipo. Ser parte de un equipo te permite participar en Batallas de Equipos, que son batallas de trading en las que ganas premios en CAKE o la propiedad de un NFT.

Otras características de PancakeSwap: IFOs

PancakeSwap ofrece a los usuarios un nuevo modelo de ICO llamado Oferta Inicial de Granja (IFO). Esta oferta es un modelo de recaudación de fondos que ayuda a los nuevos proyectos DeFi a recaudar capital al participar en eventos de preventa organizados por intercambios/aplicaciones descentralizadas. Un IFO en PancakeSwap permite a los usuarios obtener acceso temprano a los nuevos tokens de PancakeSwap tan pronto como se añaden.

Para participar en un IFO, un usuario debe bloquear tokens CAKE en el Syrup Pool para obtener iCAKE, determinando el límite máximo de compromiso de CAKE en las ventas públicas de PancakeSwap IFO. En este punto, el usuario puede decidir cuántos CAKEs desea comprometer para obtener los nuevos tokens de IFO, después de la finalización de la oferta.

¿Es CAKE una buena inversión?

Desde el día de su lanzamiento, la plataforma PancakeSwap no ha dejado de desarrollarse e innovar, logrando ofrecer cada vez más funciones a sus usuarios. Para muchos usuarios minoristas, PancakeSwap fue una alternativa viable a las plataformas construidas en Ethereum, las cuales se habían vuelto extremadamente costosas de usar en ese momento. Según DefiLlama, la plataforma ocupa la octava posición en cuanto a TVL (valor total bloqueado), con 2.83 mil millones bloqueados. El token CAKE sigue proporcionando altos rendimientos dentro de PancakeSwap, lo que lo hace muy atractivo. Pero no se debe considerar como el clásico token 'Farm & Dump': gracias a los mecanismos de quema de tokens adoptados recientemente y a sus numerosos casos de uso, la demanda de CAKE sigue siendo bastante estable, a pesar del actual período de mercado bajista. Por lo general, es durante el mercado bajista cuando se empieza a notar la solidez y validez de un proyecto, así que pronto veremos si sería una buena idea mantener CAKE en una billetera de criptomonedas.

¿Cómo poseer CAKE?

Puede poseer CAKE a través de un intercambio criptocentralizado y comenzar por crear una cuenta en Gate.io. Una vez que la cuenta esté verificada y financiada, descubra cómo comprar CAKE. Puede hacerlo a través de flash swap, operando en el mercado al contado o incluso utilizando apalancamiento.

Noticias sobre PancakeSwap

El 20 de octubre, los desarrolladores de PancakeSwap propusieron desplegar su red principal en la nueva blockchain de capa 1 Aptos, un proyecto fundado por dos antiguos empleados de Meta que también trabajaban en el proyecto Diem, la controvertida stablecoin de Facebook. El equipo detrás de PancakeSwap aspira a completar la transición de la cadena BSC a la nueva lo antes posible para establecer a PancakeSwap como el exchange líder en Aptos y obtener una mayor participación de mercado a través de una implementación temprana. El proceso de votación para la nueva propuesta comenzó el 21 de octubre y se invitó a toda la comunidad a participar. En caso de que se apruebe la propuesta, los desarrolladores implementarán cuatro características principales del DEX: intercambios, granjas, grupos y ofertas iniciales de granjas. CAKE también estará disponible de forma nativa en la cadena de bloques de Aptos, lo que marca la primera vez que este token está disponible como token nativo en otra cadena.

Este cambio no beneficiaría a Binance Smart Chain, ya que perdería parcialmente uno de sus DEX más exitosos. Hasta el momento, el equipo de PancakeSwap ha justificado esta propuesta con las siguientes declaraciones: 'Aptos es una L1 de próxima generación con bajos costos de transacción, alta capacidad de transacción y velocidades rápidas de transacción, utilizando un enfoque novedoso y optimizado para la ejecución paralela. PancakeSwap ha desarrollado una sólida relación con el equipo de Aptos, y una gran cantidad de su ecosistema de desarrolladores son adecuados para asociaciones y productos de PancakeSwap'.

Referencias útiles

Para obtener las últimas actualizaciones sobre PancakeSwap, puedes visitar:

• El sitio web oficial
• Twitter
• Reddit
• Discord
• GitHub
• Telegram

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