TLDR

• Концепцію PayFi представила голова Фонду Solana Лілі Лю під час своєї вступної промови «Розвиток PayFi: Втілення Візії Криптовалюти» на 7-й конференції EthCC.
• Основою PayFi є: 1. Наголошуючи на «миттєвому розрахунку», який має особливу цінність у спекулятивній торгівлі, та 2. Підтримуючи модель «Купуй зараз, плати ніколи», відкриваючи нові можливості для монетизації творця, фінансування рахунків-фактур та управління ризиками платежів.
• Ключова перевага PayFi в реалізації своєї візії полягає в тому, що вона використовує високу продуктивність Solana для зменшення відстані між реальним світом та блокчейном, причому регулювання та масштабованість становлять основні виклики для широкого поширення.
• Лілі Лю зрозуміло заявила: «PayFi має на меті створення нових фінансових ринків навколо часової вартості грошей. Фінанси на блокчейні дають змогу створювати нові фінансові примітиви та продуктові досвіди, які традиційні або навіть фінанси Web2 не можуть надати.»

1. Що таке PayFi?

Джерело: Конференція EthCC 7

PayFi, скорочення від Payment Finance, — це нова концепція, представлена головою Solana Foundation Лілі Лю на конференції EthCC у липні 2024 року. Це інноваційна парадигма, яка об'єднує платежі з фінансами, роблячи акцент на «миттєвих транзакціях» для підвищення ефективності спекулятивної торгівлі та різних фінансових операцій. Згідно з визначенням Лілі Лю, PayFi — це програмована фінансова структура, яка дозволяє впроваджувати нові фінансові інновації поверх розрахункового рівня, автономно обробляючи платіжні операції. Виходячи з контенту від Elponcho, ось короткий зміст:

Візія PayFi: створити програмовану грошову систему в межах відкритої фінансової системи, яка надає користувачам економічний суверенітет та можливості самостійного зберігання.

Використання PayFi: Нові технології породжують нові ринки. PayFi підтримує модель «Купуй зараз, плати ніколи», використовуючи фінансування на блокчейні та миттєве засвідчення, щоб дозволити прибуткам, заробленим на блокчейні, миттєво покривати потреби у споживанні. Наприклад, користувач може інвестувати $50 на блокчейні, щоб заробити відсотки, а миттєве засвідчення та оплата цих відсотків можуть бути використані для покупки «безкоштовної» чашки кави.

Крім того, PayFi може підтримувати монетизацію творців на основі вікових досягнень (наприклад, доходи від реклами для Ютубера, якщо він досягне 1 мільйона переглядів), пропонувати фінансування рахунків, управляти ризиками платежів та розвивати глобальні приватні кредитні пули на блокчейні Solana. Лілі Лю вважає, що PayFi перевершить DeFi і очолить наступний фінансовий тренд.

Solana та PayFi: Лілі Лю підкреслила, що Solana виділяється в блокчейн-просторі своєю високою продуктивністю, постійно демонструючи високу швидкість транзакцій і низькі витрати, а також свою перевагу в ліквідності капіталу та талантів. Очевидно, що Solana є сильним кандидатом для реалізації бачення PayFi.

Три ключові фактори успіху блокчейну: Лілі Лю визначила три необхідні фактори успіху блокчейну: швидкі, недорогі транзакції, широка користувацька база та сильна розробницька спільнота. Вона заявила, що наразі Solana є єдиним екосистемою, яка повністю володіє всіма трема факторами.

Майбутнє PayFi та Solana: У своєму висновку Лілі Лю висвітила кілька фінансових сценаріїв застосування на платформі Solana, включаючи фінансування ланцюжків постачання, позики до виплати зарплати, кредитні картки, корпоративний кредит, міжбанківські репо-ринки та ринки страхування. Ці застосування демонструють величезний потенціал поєднання Solana з PayFi для руйнування традиційних фінансових систем.

У своєму статті «Розуміння PayFi: наступна велика історія Solana» Лілі Лю розгортає, що основа PayFi полягає в часовій вартості грошей, і вона це ілюструє за допомогою трьох ключових прикладів:

1. Купуйте зараз, ніколи не платіть:
   Більшість людей знайомі з "Купуй зараз, плати пізніше", але "Купуй зараз, плати ніколи" працює майже у зворотному напрямку. Перше оптимізує готівковий потік через розстрочені платежі з певними витратами на відсотки, тоді як останнє дає змогу інвестувати кошти в продукти DeFi, заробляючи відсотки, які можна використовувати для оплати споживання без втручання в основну суму.

Наприклад, користувач купує каву на $5, внісши $50 на позиковий продукт. Як тільки накопичені відсотки досягають $5, ці відсотки використовуються для оплати кави, а кошти розблоковуються та повертаються на рахунок користувача. Цей процес ґрунтується на автоматизованому виконанні «програмованої грошей».

1. Монетизація творця:
   Багато творців стикаються з проблемами грошових потоків у процесі створення контенту. Хоча створення вимагає часу та грошей, віддача часто затримується, що потенційно спричиняє фінансову напругу та впливає на прогрес. На думку Лілі Лю, PayFi може допомогти авторам швидше монетизувати. Наприклад, якщо очікується, що відео принесе дохід у розмірі 10 000 доларів США, але для його реалізації потрібен місяць, автор може використовувати PayFi, щоб негайно отримати доступ до 9 000 доларів готівкою, покращуючи грошовий потік, навіть якщо це означає пожертвувати певним заробітком.

2. Розрахунки з покупцями:
   Дебіторська заборгованість є поширеною у фінансових відносинах між підприємствами та їхніми клієнтами, маючи на увазі гроші, які клієнти заборгували підприємству. Через існування дебіторської заборгованості підприємства можуть зіткнутися з проблемами грошових потоків. Щоб вирішити цю проблему, підприємства зазвичай закладають дебіторську заборгованість фінансовій компанії або продають її зі знижкою за негайні кошти. PayFi прагне ще більше спростити та оптимізувати цей процес, прискорюючи розрахунки за допомогою блокчейну, підвищуючи ефективність грошових потоків і знижуючи бар'єри, дозволяючи більшій кількості підприємств використовувати цей інструмент фінансування ланцюжка поставок для прискорення потоків капіталу.

2. Як PayFi інтегрується з DeFi: RWA як міст до нової наративу

Джерело: Coincu

Походження технології блокчейн сягає коренів у революційному білий папері Сатоші Накамото, Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System, опублікованому у 2008 році. Він заклав основи нової ери децентралізованих платежів, створивши не лише нову форму валюти, але й фундаментально змінивши вкорінені платіжні системи у традиційній фінансовій сфері. PayFi використовує технологію блокчейн та смарт-контракти, використовуючи цифрові активи та інструменти децентралізованої фінансової (DeFi), щоб управляти потоками капіталу. Його основна філософія полягає в оптимізації часової цінності грошей (TVM) та скороченні строків розрахунків за допомогою децентралізованої технології. Ключові принципи роботи включають:

• Time Value of Money (TVM): PayFi наголошує на підвищенні вартості грошей у часі, допомагаючи користувачам підвищити ефективність використання капіталу. Наприклад, користувач може внести кошти на кредитну платформу та використовувати отримані відсотки для оплати щоденних витрат. Наприклад, купуючи каву за 5 доларів, 50 доларів можна зафіксувати, а коли відсотків накопичується достатньо, щоб покрити каву, основна сума залишається недоторканою.
• Автоматизація розумних контрактів: Розумні контракти є центральним елементом PayFi, дозволяючи виконувати складні фінансові операції автоматично на підставі попередньо визначених умов, зменшуючи посередницьку участь, прискорюючи транзакції та знижуючи витрати.
• Токенізація реальних активів (RWA): PayFi токенізує реальні активи, такі як нерухомість та розрахунки, що сприяє міжнародним платежам та капіталовідтокам. Це не лише збільшує ліквідність фізичних активів, але й надає нову платформу для глобальних транзакцій.

Оскільки попит криптоекосистеми на активи зі стійкою вартістю зростає, RWA, природно, стали популярним варіантом. За останні два роки токенізовані казначейські облігації з прибутковістю 4–5% стали кращим активом капіталу в мережі, а загальна вартість швидко зросла до 2 мільярдів доларів. На тлі занепокоєння щодо інфляції та сигналів центрального банку про зниження ставок прибутковість казначейських облігацій падає, що підштовхує капітал шукати інші високоприбуткові активи з низьким рівнем ризику. Це дає можливість PayFi з'явитися в секторі RWA.

Типові випадки використання PayFi включають:

1. Фінансування транскордонних платежів: ARF трансформує традиційні транскордонні платежі, надаючи рішення для ліквідності в ланцюжку для фінансових установ, підтримуючи миттєві, прозорі та недорогі розрахунки 24/7 на основі USDC, усуваючи потребу в попередньо фінансованих глобальних рахунках. Фінансування транскордонних платежів забезпечує високу ефективність капіталу та масштабованість.
2. Корпоративні картки, підтримані цифровими активами: Rain забезпечує ліквідність для вирішення корпоративних карток, підтриманих USDC для команд Web3. Компанії заставляють кошти в сховищі, з кредитними лімітами, встановленими в сховищі, і після кожного циклу вирішення баланс картки компанії автоматично погашається через у блокчейні очищення активів, переформатуючи управління витратами.
3. Торговельне фінансування: BSOS поєднує платформи планування ресурсів підприємства (ERP) з ліквідністю на блокчейні для створення RWAs у ланцюжку постачання, що пропонує короткострокові опції фінансування для задоволення потреб у капіталі підприємства.

Активи реального світу (RWA) можуть включати в себе:

1. Миттєве врегулювання RWA: Навіть високоліквідні активи, такі як облігації казначейства або токенізовані фонди, зазвичай потребують 2–4 дні на врегулювання, оскільки базові активи повинні бути очищені перед викупом. За допомогою ліквідних пулів у блокчейні, ці активи можуть пропонувати підписку та викуп 24/7 в реальному часі, забезпечуючи швидкі та прозорі операції.
2. Фінансування DePIN: Зі швидким розширенням екосистеми DePIN багато проєктів базуються на спільному використанні великих інфраструктурних витрат та перерозподілу майбутньої вартості. Наприклад, TLay надає критичну довіру для прискорення прийняття DePIN; Peaq налаштовує L1 для DePIN, дозволяючи машинам ефективно торгувати одна з одною або взаємодіяти з людьми, підтримуючи розвиток машинної економіки.

У той же час зростання стейблкоїнів стало мостом між фіатними валютами та блокчейном, що сприяло появі реальних сценаріїв оплати. З 2014 року стейблкоїни зросли в геометричній прогресії, демонструючи зростаючий попит на блокчейн-інновації в платіжному секторі. Сьогодні стейблкоїни підтримують приблизно 20 мільярдів доларів США в органічних платежах щорічно, наближаючись до річного обсягу обробки платежів Visa. Незважаючи на те, що криптоекосистема долає такі виклики, як поганий користувацький досвід, значні затримки, високі транзакційні витрати та проблеми з дотриманням вимог, щоб розкрити потенціал стейблкоїнів, все ще є простір для подальшого розвитку. Історичний огляд платіжних систем показує вирішальну роль механізмів фінансування в їх еволюції. Наприклад:

• Кредитні картки: щорічно внесуть $16 трильйонів до оплати продавцям, демонструючи, як фінансування сприяє широкому поширенню та практичності.
• Торговельний фінанс: Щорічно забезпечує $10 трлн для B2B-платежів, підкреслюючи критичну роль фінансування в глобальній комерції.
• Міжнародні платежі: Підтримка глобальних відправлень та розрахунків на суму 4 трильйони доларів у попередньому капіталі. Сьогодні 1 з 6 домогосподарств у всьому світі покладається на відправлення для забезпечення життєвого рівня.

Без фінансування платежів глобальна ліквідність значно обмежувалася б. Так само, без механізмів фінансування утиліта та прийняття місцевих інтернет-валют були б ускладнені. Компанія PayFi була створена для вирішення цих обмежень. Черговість Солана Лілі Лю чітко сформулювала візію PayFi: «PayFi створює нові фінансові ринки навколо часової вартості грошей. У блокчейні фінанси дозволяють нові фінансові примітиви та продуктові досвіди, які традиційні або навіть фінанси Web2 не можуть запропонувати.

3. Відображення на PayFi

Джерело: Офіційний веб-сайт Solana

Коли справа доходить до створення наративів на крипторинку, Solana завжди була в авангарді, постійно стимулюючи ринкову активність різними новими історіями. Найбільша перевага PayFi полягає в тому, що він повертається до властивої блокчейну здатності руйнувати традиційні фінанси, використовуючи децентралізацію та безпеку для зниження ризику шахрайства, підвищення цілісності транзакцій та усунення посередників у традиційній обробці фінансових платежів, компілюючи весь процес транзакції в ланцюжку. Це знижує бар'єр для участі користувачів у фінансах і позиціонує PayFi як міст, що зв'язує RWA та DeFi з реальним світом з точки зору наративу.

Незважаючи на потенціал PayFi для підтримки широкомасштабного впровадження блокчейну, він все ще стикається з проблемами, які можуть обмежити його широке поширення. Основне занепокоєння викликають регуляторні питання, оскільки світові фінансові установи ще не повністю зрозуміли або не створили правову базу для операцій з блокчейном. Першою перешкодою на шляху до зв'язку з реальним світом є законність. Ще однією перешкодою є масштабованість; Блокчейн-мережі можуть зазнавати перевантаження в години пік, що впливає на швидкість транзакцій і вартість, а швидкість виробництва блоків між різними ланцюгами може бути важко синхронізувати. Визнання ринку також може бути недостатнім — поточне сприйняття нових технологій компаніями та користувачами залишається низьким, а блокчейн все ще несе клеймо «криптостраху». Для того, щоб блокчейн зміг повністю подолати розрив з реальним світом, як і раніше, необхідна постійна оптимізація його охоплення в різних сферах і подолання розрізненості.

Disclaimer：

1. Цю статтю перепечатано з [YBB Capital], Усі права на авторство належать оригінальному авторові [Ac-Core]. Якщо є заперечення проти цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда і вони вирішать це негайно.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими автора і не становлять жодного інвестиційного поради.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою gate Learn. Якщо не зазначено інше, заборонено копіювання, поширення або плагіат перекладених статей.