RWA, або реальні активи, — це фізичні активи, токенізовані за допомогою інтеграції з технологією блокчейн. Це спрямовано на те, щоб традиційні фінанси могли скористатися більш відкритими, прозорими та зручними для транзакцій перевагами блокчейну.

В даний час навіть світовий гігант з управління активами BlackRock запустив свій перший токенізований фонд на Ethereum - "BlackRock USD Institutional Digital Ліквідність Fund" (BUIDL). Цей фонд інвестує 100% своїх загальних активів у готівку, казначейські облігації США та угоди про зворотний викуп, що дозволяє інвесторам отримувати прибуток, утримуючи токени на блокчейні.

У наступному тексті ми детально розглянемо, що таке RWA, як вона працює, її майбутній потенціал і виклики, з якими вона стикається.

Що таке RWA?

У криптотермінології реальні активи (RWA) означають фізичні або матеріальні активи, що мають внутрішню цінність у реальному світі, такі як позики, страхові контракти, товари та нерухомість. Ці активи токенізуються за допомогою технології блокчейн, при цьому кожен токен представляє частку, застейкати або право власності на базовий актив.

Мета полягає в тому, щоб зробити традиційні активи більш доступними для онлайн-торгівлі та інвестицій, використовуючи незмінність та прозорість блокчейну. Крім того, RWA можуть бути інтегровані в екосистему DeFi, зменшуючи посередників і забезпечуючи більш широкий торговий ринок.

Навіщо вам RWA?

У традиційних фінансах токенізація RWA на блокчейні схоже на принесення капіталу у блокчейні та сек'юритизацію. На прикладі успіху сек'юритизації в 1990-х роках ми можемо побачити, як регуляторні вдосконалення трансформували формування капіталу.

Сек'юритизація – це система створення, агрегування, зберігання та розподілу ризику. Встановивши орієнтири, яким повинні відповідати активи (наприклад, умови та ризики), ми значно збільшили ліквідність та джерела фінансування. Іпотечні кредити, корпоративні кредити та споживчі кредити були інституціоналізовані та розгорнуті шляхом сек'юритизації, що зробило фінансування більш доступним для споживачів, компаній та покупців житла.

Простіше кажучи, багато людей не можуть дозволити собі купити будинок відразу, але завдяки кредитам більшість може дозволити собі його купити.

Тридцять років потому у блокчейні сек'юритизацію можна розглядати майже так само; фінансові ринки ще не розвинулися, щоб ефективно адаптуватися до Інтернету. Завдяки мережам посередників, включаючи інвестиційні банки, зберігачів, рейтингові агентства та обслуговуючі агентства, вартість запозичень залишається вищою, ніж мала б бути. Більшість активів не можуть бути сек'юритизовані, а більшість власників бізнесу все ще не мають доступу до міжнародних ринків фінансування.

Якщо криптоіндустрія хоче вплинути на традиційні бізнес-операції, вона повинна вирішити проблему передачі вартості в галузі, і RWA є важливою частиною цього процесу трансформації.

Приклади активів, які можна токенізувати

1. Нерухомості

Традиційні інвестиції в нерухомість користуються популярністю в усьому світі через їх здатність зберігати цінність і забезпечувати прибутковість у лонг перспективі. Однак ринок нерухомості також відомий своєю низькою ліквідністю. Очікується, що завдяки RWA токенізація прозорість і ліквідність покращаться.

Крім того, в майбутньому цілі об'єкти нерухомості можуть бути розділені на кілька часток, що полегшить кільком людям спільне володіння частиною нерухомості та знизить поріг інвестицій. Автоматизоване виконання за допомогою смартконтракти також може полегшити розподіл доходу від оренди або виручки від продажу у вигляді дивідендів. (Правила все ще потребують подальшого доопрацювання.)

1. Товари

Це включає токенізація фізичних товарів, таких як золото, нафта та сільськогосподарська продукція. Це дозволяє інвесторам зручніше торгувати та зберігати ці активи без необхідності фізично володіти ними. (Традиційні фінанси вже оптимізували такі транзакції, але очікується, що RWA продовжить їх розширювати.)

1. Інтелектуальна власність

Це включає програмний код, авторські права та патенти. Токенізація може полегшити ліцензування та комерціалізацію інтелектуальної власності. Художники можуть продати часткові права на свої роботи, щоб зібрати кошти, зберігаючи при цьому певний контроль над своїми творіннями.

1. Кредити та Забезпечення

Це передбачає використання фізичних активів як застави для кредитів. Наприклад, токенізація автомобілів або техніки для забезпечення кредитів, тим самим підвищуючи ліквідність активів.

Переваги RWA

Підвищення Ліквідність та ефективності торгівлі: За допомогою токенізація раніше "неліквідні" активи (такі як нерухомість) можуть бути перетворені на подільні та легко торгувані токени, що допомагає підвищити ліквідність ринку.

Підвищена прозорість та безпека: Блокчейн надає захищений від несанкціонованого доступу реєстр історії володіння та транзакцій, роблячи управління активами більш безпечним та прозорим.

Легший доступ до інвестиційних можливостей: RWA на блокчейні знижують мінімальну суму інвестицій і вхідні бар'єри, дозволяючи більшій кількості людей інвестувати у високоцінні активи.

Інновації у фінансових продуктах: RWA відкривають двері для нових фінансових продуктів, таких як кредити під дробове володіння та кредити, забезпечені активами, провідний до більш динамічного фінансового ринку.

Загалом, RWA не є абсолютно новим винаходом, але вони мають потенціал для подальшого підвищення ефективності торгівлі та прозорості традиційних фінансів за допомогою блокчейну, створюючи більш ефективний ринок.

Принцип роботи RWA

Виходячи з дослідницького звіту Binance, комплексна система RWA вимагає трьох основних компонентів: поза блокчейном стандартизації, інтеграції інформації про активи та розробки DeFi протоколів, адаптованих для RWA.

Стандартизація поза мережею

Перш ніж реальні активи будуть інтегровані в цифрові книги, необхідно визначити їх вартість, право власності та юридичний статус у фізичному світі. При оцінці вартості RWA необхідно враховувати такі фактори, як ринкові ціни, історія продуктивності та фізичний стан активів. Крім того, актив повинен мати беззаперечне юридичне право власності, яке можна перевірити за допомогою контрактів або рахунків-фактур.

Інтеграція інформації про активи

Під час цієї фази відбувається процес токенізація, перетворення інформації про активи в цифрові токени. Інформація про вартість та юридичну власність активів вбудована в метадані токенів. Завдяки прозорості блокчейну, будь-хто може перевірити справжність токенів через метадані.

Розробка протоколів DeFi для RWA

DeFi протоколи, спеціально розроблені для фінансових моделей RWA, не тільки полегшують транзакції користувачів, але й полегшують доступ до інформації, пов'язаної з поза блокчейном активами. Це, в свою чергу, може залучити більше інвесторів.

Компіляція потенційних проектів на треку RWA

Ondo Finance

Ondo Finance прагне міст розрив між традиційними фінансами та DeFi шляхом розробки структурованих фінансових продуктів, які пропонують високу прибутковість та стабільну прибутковість. Крім того, він надає ряд варіантів інвестування для задоволення різних переваг щодо ризику.

Ключові показники:

• Токен: ONDO доларів Ринкова капіталізація
• : 1,18 мільярда доларів
• Повністю розбавлена вартість (FDV): 8,2 мільярда доларів
• Розблоковано: 14,3% від загальної пропозиції

Щиглик

Щиглик зосереджується на реальному кредитуванні та пропонує децентралізовані кредитні протоколи. Проект забезпечує прибутковість інвестицій для постачальників капіталу, а також пропонує криптовалютні позики кредитоспроможним заявникам, яким не потрібно блокувати криптовалюту як заставу.

Ключові показники:

• Токен: GFI доларів Ринкова капіталізація
• : 144,1 мільйона доларів
• Повністю розбавлена вартість (FDV): 236,3 мільйона доларів
• Розблоковано: 60,9% від загальної пропозиції

Creditcoin

Creditcoin - це багатоланцюговий кредитний протокол, який служить фундаментальним блокчейном L1, спрямованим на підвищення довіри до кредитної історії та ринку кредитування.

Ключові показники:

• Токен: CTC доларів Ринкова капіталізація
• : 271 мільйон доларів Повністю розбавлена вартість (FDV)
• : 507 мільйонів доларів
• Розблоковано: 53,4% від загальної пропозиції

Polytrade

Polytrade — це децентралізований протокол торгового фінансування на основі блокчейну, призначений для з'єднання покупців, продавців, страхових компаній та інвесторів для забезпечення безперебійної торгівлі.

Ключові показники:

• Токен: $TRADE
• Ринкова капіталізація: 52,7 мільйона доларів Повністю розбавлена вартість (FDV)
• : 167,5 мільйона доларів
• Розблоковано: 32,5% від загальної пропозиції

Realio

Realio - це цифрова випуск, інвестиційна та однорангова торгова платформа, яка інтегрує технологію блокчейн з інвестиціями в нерухомість для підвищення прозорості та ліквідності.

Ключові показники:

• Токен: $RIO
• Ринкова капіталізація: 11 мільйонів доларів Повністю розбавлена вартість (FDV)
• : 92,6 мільйона доларів
• Розблоковано: 11,8% від загальної пропозиції

Виклики, з якими стикається RWA

RWA у сфері криптовалют вирішальне значення має нормативна ясність. Крім того, через незрілість пов'язаних технологій і недостатнє розуміння блокчейну серед користувачів можуть виникати такі проблеми, як хакерські атаки, технічні вразливості або зловмисники, які видають себе за організації RWA.

У майбутньому забезпечення безпеки зв'язку між токенами та фізичними активами буде життєво важливим. Крім того, чи зможуть платформи RWA ефективно управляти великими обсягами транзакцій і даних, також становитиме значну проблему.

Нижче наведено добірку останніх новин про RWA

RWA ринкові інвестиції та фінансування

2024/05/13

Щотижневий звіт RWA: Arbitrum запускає тендер, десять фінансових гігантів співпрацюють над токенізованими депозитами, CBDC...

У широкому сенсі, суть RWA полягає в тому, щоб об'єднати всі реальні активи у блокчейні для забезпечення ефективної передачі активів і в поєднанні з у блокчейні компонуванням створити нові класи активів. Банк міжнародних розрахунків (BIS) прямо заявив: «У майбутньому всі активи будуть токенізовані, а Finternet на основі блокчейну стане майбутнім фінансової системи».

2024/05/02

BlackRock націлений на ринок RWA: очолив раунд фінансування в розмірі $47 млн для Securitize, BUIDL став найбільшим токенізованим фондом Казначейства США

Американська компанія з токенізація активів Securitize оголосила про завершення раунду фінансування на суму $47 млн, який очолив гігант з управління активами BlackRock. Раунд також отримав підтримка від Hamilton Lane, однієї з найбільших у світі інвестиційних компаній на приватних ринках, та провідний торгової платформи з фіксованим доходом Tradeweb Markets.

2024/03/28

Зібрали $250 млн за один тиждень! Токенізований фонд BlackRock BUIDL виплачує щомісячні дивіденди, захоплюючи ринок RWA

20 березня BlackRock оголосила про запуск свого першого фонду токенізація активів на Ethereum «BlackRock USD Institutional Digital Ліквідність Fund» (BUIDL). Фонд інвестує 100% своїх активів у готівку, казначейські облігації США та угоди про зворотний викуп, що дозволяє інвесторам отримувати прибуток, утримуючи токени на блокчейні. Протягом одного тижня після запуску BUIDL досяг ринкової вартості в 244,8 мільйона доларів, ставши другим за величиною токенізованим фондом Казначейства США.

RWA Future Development

2024/01/23

Точка зору: Що потрібно зробити Ondo Finance після ставки на RWA Казначейства США?

Ondo Finance зробила стратегічний крок, безпосередньо вийшовши на ринок казначейських облігацій США RWA на ранньому етапі. Казначейські облігації США, будучи активами з низьким рівнем ризику, стабільною прибутковістю та масштабованістю, наразі є найбільшими бенефіціарами в секторі RWA з безмежним майбутнім потенціалом.

2024/01/03

Прогноз RWA на 2024 рік: сім прогнозів, які зруйнують традиційні фінансові моделі

Суть токенізація реальних активів полягає у створенні інвестиційного інструменту на блокчейні, який пов'язаний з матеріальними активами, такими як нерухомість, автомобілі або будь-які інші фізичні предмети. Після того, як право власності зареєстроване в блокчейні, цими активами можна торгувати, ділити або надійно зберігати.

2023/10/26

RWA Ринкова капіталізація досягти $16 трлн до 2030 року: VanEck прогнозує токенізацію реальних активів і стейблкоїнів, щоб підірвати традиційні фінанси

T токенізація реальних активів (RWA) була гарячою темою в криптопросторі. Габор Гурбакс, стратег цифрових активів компанії VanEck, яка також подає заявку на спотове ETF Біткойн, нещодавно заявив на X (раніше Twitter), що ринковий потенціал для стейблкоїнів і токенізованих RWA величезний.

Інструкція:

1. Ця стаття відтворена з [blocktempo], авторські права належать оригінальному автору [Dieter], якщо у вас є заперечення проти передруку, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learn, і команда впорається з цим у найкоротші терміни згідно з відповідними процедурами.

2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, відображають лише особисті погляди автора та не є будь-якою інвестиційною порадою.

3. Інші мовні версії статті перекладені командою Gate Learn і не згадуються в Gate.io, перекладена стаття не може бути відтворена, поширена або плагіатна.