Вступ

З моменту свого заснування в 2017 році Solana стрімко піднялася в жорсткій конкурентній криптовалютній галузі, ставши ключовим конкурентом у секторі публічного блокчейну через свою високу продуктивність, низьку латентність та унікальний механізм консенсусу Proof of History (PoH). Його часто називають "вбивцею Ethereum".

На сьогоднішній день Solana займає четверте місце в світовій екосистемі DeFi, маючи унікальні технічні переваги та міцну спільноту розробників. Вона зробила значний прогрес у кількох секторах, включаючи NFT, блокчейн-ігри та нові галузі, такі як DePIN. Ці розвитки ставлять її в перспективі ще більш зміцнити свою позицію на ринку в найближчі роки.

Цей звіт розпочинається з контексту та траєкторії розвитку Solana, надаючи системний аналіз його поточного стану, драйверів зростання та конкретних сегментів, передбачаючи його потенційний шлях росту для надання інвесторам комплексних ринкових уявлень.

Деконструкція технології блокчейну Solana

Унікальний механізм PoH

Базова архітектура Solana базується на інноваційних технологіях для вирішення «трилеми блокчейну» — компромісу між масштабованістю, децентралізацією та безпекою. Механізм Proof of History (PoH), розроблений командою засновників Solana, є ключем до подолання галузевих обмежень, що робить Solana одним із високопродуктивних публічних блокчейнів, які підтримують великомасштабні децентралізовані програми (DApps).

Зокрема, механізм PoH вводить функцію перевірки затримки (VDF): після виконання обчислень швидко генерується невеликий доказ, який можна перевірити без повторного обчислення. На відміну від традиційних блокчейнів, які покладаються на Proof of Work (PoW) чи Proof of Stake (PoS) для упорядкування транзакцій, PoH записує послідовність подій, що дозволяє вузлам незалежно перевіряти порядок без очікування синхронізації на рівні мережі. Це значно збільшує швидкість підтвердження транзакцій та зменшує комунікаційне навантаження під час узгодження.

Завдяки PoH, Solana досягає як безпеки, так і високої продуктивності. Наприклад, Solana може обробляти майже 70 000 транзакцій на секунду (TPS), що далеко перевищує 15-45 TPS Ethereum. PoH також прискорює створення блоків, зменшуючи середній час блоку Solana до 400 мілісекунд порівняно з 12 секундами Ethereum - це покращення в 30 разів.

Порівняння ключових даних між Solana та Ethereum (Джерело: gate Learn)

DPoS+PoH

DPoS, або делегований доказ процесу, доповнює механізм PoH для підвищення обчислювальної ефективності в розумних контрактах Solana. Користувачі делегують токени валідаторам, відповідальним за забезпечення безпеки мережі та консенсусу. DPoS зменшує кількість включених вузлів, що прискорює процес прийняття рішень без значного ушкодження децентралізації.

Об'єднаний механізм згоди мінімізує затримку під час перевірки транзакцій, дозволяючи Solana підтримувати високу продуктивність, збалансовуючи масштабованість, безпеку та децентралізацію.

Процес виборів вузлів та виробництва блоків у системі DPoS (Джерело:навчатися блокчейну)

Інші інноваційні технології

Крім PoH та DPoS, Solana інтегрує кілька інших інновацій, що підвищують її можливості обробки транзакцій великого масштабу та складних децентралізованих додатків, подальше підвищення її конкурентоспроможності.

Ⅰ. Алгоритм Tower BFT
Tower BFT - це оптимізований алгоритм відмовостійкості Візантійського типу (BFT), побудований на основі PoH. Він зменшує витрати на зв'язок та затримку за допомогою моделі консенсусу, оптимізованої для PoH, подібної до PBFT. Коли вузли голосують за вілки, голоси прив'язані до певного проміжку часу, відомого як "слот", який триває 400 мілісекунд. При накопиченні подальших голосів стає експоненційно складніше скасувати ранішні голоси.

Наприклад, валідатори голосують 32 рази кожні 12 секунд. Для цих голосувань тривалістю у 12 секунд таймаут може досягати 2³² слотів, що приблизно дорівнює 54 роки. Такі голосування практично неможливо скасувати. У порівнянні, найбільш останні голоси мають таймаут у 2 слоти, приблизно 800 мілісекунд. Ця конструкція забезпечує те, що по мірі додавання нових блоків остаточність старих блоків постійно покращується, оскільки збільшується ймовірність підтвердження старих блоків.

Під час виконання Tower BFT використовує часові відбитки PoH, що дозволяє валідаторам швидко досягати згоди на основі мінімальних історичних даних, усуваючи часті міжвузлові комунікації. Він діє як "глобальний годинник", який дозволяє кожному вузлу точно синхронізувати час без необхідності взаємного підтвердження. Це також дозволяє валідаторам отримувати винагороду за участь у процесі виробництва блоків, забезпечуючи координацію та ефективну роботу всієї мережі блокчейн.

Консенсус Tower BFT та поширення даних (Джерело:binance）

Ⅱ. Турбіна
Turbine - це протокол оптимізації передачі блоків Solana. Він розбиває великі блоки на менші частини та розподіляє їх на кілька вузлів-валідаторів, що допомагає знизити навантаження на мережу. Так само, як файловий обмін методом BitTorrent, Turbine розбиває дані на невеликі пакети і передає їх через вузли. Це забезпечує швидку передачу даних та зменшує ризик втрати даних за допомогою корекції помилок Ріда-Соломона, що дозволяє відновлювати дані, навіть якщо деякі пакети даних відсутні, схоже на складання пазла з відсутніми частинами.

Роль турбіни в транзакціях Solana（Джерело: coinchoice）

Ⅲ. Гольфстрім
Механізм "Gulf Stream" дозволяє валідаторам попередньо обробляти транзакції, перш ніж вони офіційно додаються до блоку, замінюючи традиційне керування пам'яттю пулу (mempool). Це зменшує відставання транзакцій та дозволяє швидше підтвердження транзакцій, значно підвищуючи загальну ефективність.

Подобно форварду на футбольном матче, который занимает позицию впереди, ожидая приема мяча, Gulf Stream заранее отправляет транзакции на следующий узел-лидер. Это позволяет избежать задержек, вызванных ожиданием в mempool, улучшая эффективность и уменьшая перегрузку - проблемы, которые часто возникают в других блокчейн-сетях.

Діаграма принципу Гольфстріму

Підтримка розробників

Крім своїх технологічних переваг, Solana пропонує широкий спектр інструментів та підтримку для розробників DApp.

Набір інструментів розробки Solana включає різноманітні ресурси, такі як оновлена бібліотека Solana Web3.js, яка має модулярний дизайн для покращення ефективності та досвіду розробки. Бібліотека підвищує типову безпеку та підтримує сучасні функції JavaScript, такі як BigInt, веб-криптографічний API та AsyncIterators, що допомагає розробникам зменшити помилки часу виконання та прискорити процес розробки.

Крім того, середовище розробки Solana сумісне з кількома мовами програмування, особливо Rust і JavaScript, що сприяє легкому переходу для розробників Web2 до Web3. Rust, відомий своєю продуктивністю та безпекою пам'яті, особливо підходить для створення складних розумних контрактів та високопродуктивних децентралізованих додатків на Solana.

Для розробників фреймворк Anchor спрощує процес розробки DApp, надаючи інструменти для ефективної побудови, тестування та розгортання розумних контрактів Solana, знижуючи бар'єри розробки. Solana також пропонує обширні онлайн-ресурси, підручники та документацію, щоб допомогти розробникам швидко розпочати роботу та побудувати складні додатки. Ця міцна екосистема підтримки робить Solana популярним вибором для інновацій у DeFi, NFT та додатків Web3.

Інструменти та підтримка розробників Solana (Джерело: Solana）

Аналізуючи Віртуальну Машину Solana (SVM) з погляду EVM

Проектування розумного контракту

Безпека та продуктивність

• EVM (Ефіріум Віртуальна Машина)

У EVM смарт-контракти переважно пишуться за допомогою гнучких мов програмування, таких як Solidity, але ця гнучкість супроводжується збільшеними ризиками безпеки. EVM працює за механізмом консенсусу PoS (Proof of Stake), для чого валідатори повинні ставити ETH, щоб отримати право на валідацію. Однак цей механізм сильно залежить від чесності валідаторів, що робить мережу вразливою до атак, особливо якщо нападник набирає достатню кількість токенів для маніпулювання мережею.

Крім того, хоча низькі апаратні вимоги EVM зменшують оперативні витрати, вони обмежують здатність мережі обробляти великий обсяг транзакцій. Оператори вузлів повинні постійно оптимізувати свої вузли для забезпечення сумісності та запобігання розщепленню ланцюга.

Незважаючи на ці проблеми, Ethereum отримує вигоду від свого раннього розвитку, що призвело до багатого досвіду спільноти та широкого спектру інструментів аудиту безпеки. Ці переваги першопрохідця та надійна підтримка спільноти забезпечують Ethereum надійну безпеку та стійкість.

• SVM (Віртуальна машина Solana)

Щодо проектування контракту, SVM використовує високопродуктивні мови, такі як Rust, яка відома своєю безпекою пам'яті та підтримкою конкурентності. Це зменшує ймовірність поширених вразливостей (наприклад, «вказівників на нуль») та покращує стійкість і стійкість системи до атак DDoS. В результаті SVM може забезпечувати стабільну роботу при змінних внутрішніх або зовнішніх умовах, зменшуючи потребу операторів вузлів у частому оновленні та обслуговуванні.

Зміни в рішеннях міцного класифікатора SVM при різних рівнях впевненості（Джерело: SVM оптимізація нероздільних точок）

Оглядаючись назад, Solana стикалася зі значними випадками порушення безпеки, зокрема з численними вимкненнями в 2021-2022 роках. Однак, під час спаду ринку Solana зосередилася на вирішенні перебоїв в мережі та поліпшенні стабільності мережі та розширенні екосистеми.

У порівнянні з EVM, інструмент аудиту SVM, Anchor, пропонує зручний набір інструментів, але його зрілість все ще обмежена. Наприклад, неправильне використання певних механізмів захисту облікових записів у фреймворку Anchor може призвести до конфліктів із програмними обліковими записами (PDA), що дозволить зловмисникам блокувати користувачів від ініціювання певних транзакцій. Це свідчить про те, що Solana має деякі потенційні вразливості системи безпеки в практичному застосуванні, а також можливість для вдосконалення захисту від складних атак.

Досвід розробки

Токени на блокчейні Solana

Що таке SOL?

SOL - це власна криптовалюта мережі Solana. Вона виконує кілька функцій, включаючи оплату комісій за транзакції, участь у стейкінгу та прийняття управлінських рішень. SOL використовує протокол SPL на блокчейні Solana, який схожий на стандарт ERC-20 на Ethereum.

Як і інші мережі блокчейн, основна функція SOL - покриття комісій за транзакції, що виникають під час взаємодії мережі та виконання смарт-контрактів. Ще важливіше, SOL є ключовим у механізмі консенсусу PoS (Proof of Stake) Solana. Застосовуючи SOL, власники сприяють безпеці мережі та отримують винагороду. Крім того, власники SOL можуть брати участь у управлінні, голосуючи за важливі теми, такі як оновлення платформи та коригування параметрів. Валідатори отримують винагороду SOL за підтвердження та підтвердження транзакцій, що стимулює більше вузлів приєднатися до мережі.

Модель токенів Solana

Токеномика Solana розроблена для підтримки стійкого росту мережі. Початкова кількість SOL становила 489 мільйонів токенів, без фіксованого обмеження поставок. Замість цього, Solana використовує інфляційну модель, видавати нові токени для винагородження валідаторів та стейкерів.

Solana почала з початковим рівнем інфляції 8%, який щорічно зменшується на 15%, з метою зниження його до 1,5% до 2031 року. Мережа також використовує механізм спалювання токенів, де частина SOL, використаних для оплати транзакційних витрат, постійно знищується, зменшуючи обіговий запас і збільшуючи дефіцит токенів. Це створює позитивний зворотний зв'язок в межах токеноміки.

Розподіл SOL та інцентиви

Для сприяння розвитку екосистеми Solana мережа пропонує різноманітні стимули для розробників та програми надання грантів. Ці стимули, часто розподіляються у вигляді токенів SOL, спонукають розробників будувати та розширювати децентралізовані додатки (DApps) на Solana. Ці ініціативи сприяють швидкому розвитку проектів та стимулюють інновації та розширення, зміцнюючи екосистему Solana.

Структура розподілу токенів SOL (Джерело:cointelegraph)

Історія ціни на SOL

Початкова стадія

• Березень 2020 року: проект Solana запущено, вводячи унікальний механізм згоди Proof of History (PoH) для покращення швидкості транзакцій та зменшення комісій.
• Квітень 2020 року: Токен SOL був запущений за початковою ціною близько $0.20. На той момент проект мало отримав уваги, і як торговий обсяг, так і усвідомлення були низькими.

Швидкий ріст

• Січень 2021 року: ціна SOL помірно зросла з $0,20, перевищивши $1, позначивши своє початкове визнання ринком.
• Березень 2021 року: Зі зростанням DeFi значний капітал витікав в Solana, підштовхуючи ціну SOL до $10.
• Травень 2021 року: коли екосистема дозріла, ринок побачив у Solana життєздатного конкурента Ethereum, який заробив прізвисько "вбивця Ethereum". Протягом цього періоду SOL вперше перевищив позначку у $50.

Піковий період

• Серпень 2021 року: успішний аукціон NFT показав високу пропускну здатність і низькі комісії за транзакції Solana, привертаючи художників та інвесторів і підвищуючи ціну до 80 доларів.
• Вересень 2021 року: Solana зазнала серйозної перебоїв в роботі мережі, що зупинило транзакції на декілька годин, що спричинило падіння ціни до $30. Цей інцидент викликав стурбованість щодо надійності механізму PoH та стабільності мережі.
• Жовтень 2021 року: Незважаючи на труднощі, екосистема Solana процвітала, приймаючи великі проекти DeFi та NFT, такі як Serum та Raydium. У цьому сприятливому ринковому середовищі SOL досягло історичного максимуму в $260, закріпивши свою позицію в галузі блокчейну.

Корекція та відновлення

• Січень 2022 року: загальний коригування на ринку призвело до падіння SOL до $100, і інвестори стали обережнішими стосовно майбутніх тенденцій.
• Лютий-червень 2022 року: ціна SOL коливалася в межах від $30 до $60 в умовах ведмежого настрою ринку, хоча Solana продовжувала оновлювати свою мережу та покращувати продуктивність.
• Листопад 2022 року: Під час заглиблення криптової зими ціна SOL впала до приблизно $10, відображаючи загальні виклики на ринку.

Друге відновлення

• Середина 2023 року: покращення настроїв на ринку та поява нових проектів, таких як Jito, збільшили впевненість, що спричинило відновлення ціни SOL до $30-$50.
• Початок 2024 року: З впровадженням значних оновлень мережі, покращилася ефективність транзакцій, і ціна SOL відновилася до 100 доларів.
• Вересень 2024 року: Збільшений інвестиційний інтерес та вибух активності мережі стабілізували ціну SOL на рівні 150 доларів. Ринок залишається оптимістичним стосовно майбутнього Solana, очікуючи подальшого зростання у секторах децентралізованих фінансів (DeFi) та Web3.

Тенденція ціни на токени SOL протягом років (Джерело:Solana - Blockchain.com)

Останні тенденції Solana

На жовтень 2024 року Solana зробила значні кроки вперед протягом минулого року. Після оголошення Visa про розширення функціональності стейблкоїна на блокчейні Solana, ціна SOL стрімко зросла, що свідчить про сильний ринковий рух. Ринкова капіталізація Solana тепер становить приблизно 73,3 мільярда доларів, що робить його п'ятим серед провідних блокчейн-платформ і стає першим вибором для залучення користувачів поза ланцюжком.

Діаграма нижче показує тенденції та коливання цін Solana за останні 24 години та останній тиждень. Сірий проміжок представляє Bollinger Bands, які вимірюють волатильність у щоденних та щотижневих змінах цін - чим більший сірий проміжок, тим вища ринкова волатильність.

Дані про ціну SOL (Джерело: Ціна Solana зросла більше ніж на 6% протягом 24 годин - Benzinga)

Як показано нижче, протягом останніх 30 днів екосистема Solana зафіксувала 65,61 мільйона загальних активних користувачів (Total UAW, Унікальні Активні Гаманці), що становить збільшення на 39,54% від попереднього періоду, що свідчить про значний ріст залученості користувачів. Загальна кількість транзакцій сягнула 340,3 мільйона. Однак загальний обсяг транзакцій DApp знизився на 36,94% до 2,67 мільярда доларів, що можливо відображає нестабільні умови на ринку та зміну поведінки користувачів.

Загальна кількість зареєстрованих DApps в екосистемі Solana зараз становить 344, з них 13 нових були додані за останній місяць. Це свідчить про постійний зріст розробницької спільноти та свідчить про те, що екосистема Solana продовжує швидко розвиватися.

Дані Solana DApp на 14 жовтня 2024 року (Джерело:Blockchain.com)

Solana DAO

Модель управління Solana

DAOs на Solana складаються з кількох ключових компонентів, включаючи токени управління, смарт-контракти та скарбниці.

Токени управління - це основа DAO, що представляє власність та право голосу, дозволяючи власникам брати участь у прийнятті рішень. Наприклад, власники токенів можуть голосувати за важливі проектні пропозиції. Скарбництва DAO, часто управляються через протоколи DeFi, забезпечують безпечне та ефективне управління коштами.

Багато DAO на Solana використовують делеговані або рівні системи голосування, де учасники можуть делегувати права голосування надійним представникам, що підвищує ефективність управління. Ця гнучка модель управління дозволяє DAO на Solana адаптуватися до різних потреб проектів.

Інтерфейс участі управління для Solana DAOs（Джерело: DAOs та управління | Solana）

Інструменти Solana DAO

Створення DAO на Solana значною мірою залежить від смарт-контрактів і використання токенів SPL (Solana Program Library). Високопродуктивний блокчейн Solana дозволяє смарт-контрактам DAO обробляти транзакції швидко та з низькими комісіями, що важливо для великомасштабного децентралізованого управління. Токени SPL служать основною інфраструктурою, що забезпечує голосування, управління та фінансову діяльність у DAO.

Інструменти розробника Solana дозволяють автоматизувати управління DAO. Розробники можуть писати розумні контракти з використанням таких мов програмування, як Rust або C, приділяючи особливу увагу механізмам голосування, розподілу коштів та управлінню учасниками. Також важливо підтримувати розумні контракти, зокрема, регулярно оновлювати їх, щоб врахувати змінні потреби та можливі вразливості.

Приклади інструментів управління DAO на Solana (Джерело:Medium）

Поточний стан розвитку DAO

DAO на Solana широко використовуються в різних секторах, від DeFi та NFT до колективного прийняття рішень та інвестиційних фондів. Наприклад, Mango Markets керує своєю децентралізованою біржею через DAO, використовуючи токени MNGO для голосування користувачів щодо оновлення протоколу та інших рішень. Так само, Фонд Solana є ключовим у фінансуванні проектів, підтримці мережі та сприянні росту екосистеми.

Однак DAO на Solana також стикаються з викликами. Одним з найбільших ризиків є атаки на механізми управління. Процес управління може бути маніпульований у випадку компрометації, що підриває справедливість та прозорість. Ще одним потенційним ризиком є вразливості розумних контрактів, оскільки хакери можуть їх експлуатувати, що призводить до фінансових втрат або порушень в роботі.

Зазвичай DAO на Solana використовують багаторівневі стратегії безпеки для пом'якшення цих ризиків. До них входять ретельні аудити розумних контрактів, механізми багатоособових підписів та поліпшені системи голосування для забезпечення прозорості управління та більшої стійкості проти атак.

Інтерфейс біржі Mango Markets, торгова платформа на основі Solana (Джерело: Mango.markets)

Ключові сектори екосистеми

Сектор DeFi

У децентралізованій екосистемі Solana основні проекти, такі як Jupiter, Kamino та Raydium, охоплюють важливі сфери, такі як агрегація торгівлі, забезпечення ліквідністю, кредитування та децентралізований стейкінг. Наприклад, Jupiter, як основний DEX-агрегатор Solana, обробляє 80% обсягу торгівлі, пропонуючи ефективну оптимізацію маршрутів торгівлі та низькі комісії, роблячи його перевагою для користувачів. Kamino надає передові кредитні послуги, що дозволяють користувачам управляти ліквідністю за оптимальними процентними ставками. Raydium не тільки пропонує ліквідність, але також підтримує різноманітні додатки DeFi в межах Solana за допомогою своєї моделі автоматизованого механізму утворення ринку (AMM), зміцнюючи свою роль як основна децентралізована біржа в екосистемі.

Твіт засновника Solana Анатолія Яковенка (Джерело: X (@aeyakovenko))

У 2023 році загальна заблокована вартість Solana (TVL) зросла на 91%, збільшившись з $98 млн до $190 млн. Marinade Finance, провідний протокол у секторі децентралізованого стейкінгу (LSD, Liquid Staking Derivatives), залучив 120 мільйонів доларів заблокованих активів. Ці найкращі проєкти підкреслюють потужний потенціал зростання та конкурентоспроможність екосистеми Solana DeFi, залучаючи більше розробників і користувачів, стимулюючи інновації та стимулюючи активність екосистеми.

LST Проекти

• Jito

Jito - це протокол забезпечення ліквідності в екосистемі Solana, спрямований на оптимізацію досвіду зі стейкінгу SOL. Він дозволяє користувачам стейкати SOL і отримувати ліквідні токени, такі як jitoSOL, що дозволяє насолоджуватися винагородами за стейкінг, а також гнучко використовувати свої активи в екосистемі DeFi. Цей дизайн покращує ефективність капіталу та розширює варіанти ліквідності для користувачів.

Однією з ключових особливостей Jito є його механізм управління, який надає власникам токенів JTO здатність формувати майбутнє мережі Jito шляхом прийняття рішень. Це забезпечує вирівнювання протоколу з потребами користувачів та ширшою екосистемою Solana. В рамках екосистеми дизайн та цілі Jito позиціонують його для сталого зростання в просторі DeFi.

Офіційна домашня сторінка Jito (Джито) (Джито)jito-network.pro)

• Святилище

Sanctum - це ще один протокол стейкінгу ліквідності в межах Solana, який дозволяє користувачам ставити SOL та отримувати ліквідні токени, такі як sancSOL. Це дозволяє користувачам отримувати винагороду за стейкінг та забезпечує можливість продовжувати співпрацювати з іншими діями DeFi. Sanctum підкреслює децентралізоване управління, надаючи власникам токенів можливість впливати на розвиток проекту, забезпечуючи відповідність потребам користувачів та тенденціям екосистеми Solana. Оптимізуючи досвід стейкінгу та підвищуючи ліквідність, Sanctum сприяє зростанню в просторі DeFi.

Сторінка входу в святилище (Джерело:Путівники Санктуму)

Торгові платформи

• Юпітер

Jupiter служить основним агрегатором децентралізованих обмінників Solana, що об'єднує кілька децентралізованих обмінників, щоб допомогти користувачам знайти найкращі ціни на різних платформах та зменшити комісії за торгівлю. Це покращує ефективність транзакцій та поліпшує користувацький досвід, особливо в умовах фрагментованого ринку ліквідності у сфері DeFi.

Дизайн Jupiter спрямований на підвищення ліквідності у всій мережі Solana, гарантуючи, що користувачі зможуть швидко та ефективно перемикатися між різними ринками, насолоджуючись найкращими цінами та найнижчими комісіями. Керуючи близько 80% обсягу торгів Solana за допомогою функції агрегації, Jupiter став основним інструментом для здійснення угод. Ця багатофункціональна платформа — це більше, ніж просто торговий хаб, а життєво важлива опора, що підтримує ліквідність і оптимізацію в екосистемі Solana.

Офіційна сторінка Юпітера (Джерело:Юпітер |Swap)

Перманентні контракти

• Дрейф

Drift - децентралізована платформа торгівлі деривативами, спрямована на торгівлю без ковзання постійними контрактами. Вона дозволяє користувачам торгувати з використанням кредитного плеча, пропонуючи автоматизовану ліквідацію та інструменти управління ризиками для підвищення використання активів. Ці функції забезпечують, що активи користувачів залишаються захищеними від непотрібних втрат, навіть в умовах волатильного ринку, створюючи надійне та ефективне середовище для трейдерів деривативів.

Протокол Drift включає автоматизований механізм маркет-мейкінгу, покращуючи управління ліквідністю та пропонуючи краще визначення цін і стабільну підтримку ліквідності. Крім того, Drift оптимізує користувацький досвід завдяки зручному інтерфейсу та інтегрованим інструментам аналітики, допомагаючи трейдерам приймати швидкі рішення та зміцнюючи конкурентні позиції Solana на ринку деривативів.

Домашня сторінка Drift (Джерело:Дрейф | Торгуйте перпетуальними ф'ючерсами)

Платформи кредитування

• Kamino

Kamino зосереджена на інтелектуальному управлінні ліквідністю та послугах кредитування в екосистемі Solana. Його інтелектуальна система управління відсотковими ставками швидко привернула увагу та впровадження в DeFi. Поєднуючи автоматизовані стратегії, Kamino динамічно регулює ставки запозичень, щоб забезпечити оптимальну продуктивність активів користувачів під час коливань ринку. Це розумне управління ставками підвищує ефективність капіталу та спрощує операції користувачів, допомагаючи позичальникам досягати більш високої прибутковості в різних ринкових умовах.

Kamino також має оптимізований інтерфейс користувача та розширені інструменти управління ризиками, що робить його доступним для початківців і досвідчених користувачів. Платформа використовує високопродуктивний блокчейн Solana, щоб запропонувати низькі комісії та високу пропускну здатність, гарантуючи, що користувачі можуть ефективно керувати своєю кредитною діяльністю у швидкому та економічно ефективному середовищі. Це створює сильну конкурентну перевагу в просторі DeFi.

Домашня сторінка Kamino (Джерело:Позики | Kamino Finance)

NFT Цифрові активи

Станом на жовтень 2024 року дані з CryptoSlam показують, що загальний обсяг продажів NFT на Solana перевищив 6 мільярдів доларів, з більш ніж 50 мільйонами транзакцій on-chain, у яких брали участь приблизно 5 мільйонів покупців та 2 мільйони продавців. Історичні записи свідчать, що лише в грудні 2023 року продажі NFT на Solana перевищили 365 мільйонів доларів, встановивши найвищий щомісячний рекорд продажів.

Порівняння вартості виготовлення NFT на різних мережах блокчейну (Джерело: gate Learn)

Ринок NFT Solana продовжував швидко зростати протягом 2024 року, завдяки низьким комісіям за транзакції та високій продуктивності мережі. Порівняно з Ethereum, низькі комісії Solana приваблюють велику кількість художників та колекціонерів, що робить його ідеальною платформою для уникнення високих комісій за газ. Ця економічна перевага знижує бар'єр входу та значно прискорює розширення екосистеми NFT Solana.

Успішні проекти NFT, такі як Mad Lads, ілюструють привабливість платформи шляхом швидкого набуття великої користувальницької бази завдяки інноваційному дизайну та інтерактивним елементам. Наразі на платформі Solana було виготовлено понад 110 мільйонів NFT, що демонструє сильний вплив і потенціал для зростання платформи, роблячи її першим вибором для нових проектів NFT.

Крім того, Magic Eden, найпопулярніший ринок NFT на Solana, сприяє торгівлі широким спектром активів, від цифрових колекцій до віртуальної нерухомості. Цей ринок відіграє ключову роль у встановленні лідерства Solana в диверсифікованій торгівлі NFT та закладає основу для майбутніх творчих проектів.

Найбільший NFT-проект Solana – Okay Bears (Джерело: OpenSea)

Сектор мемкоїнів

У блокчейн-індустрії мем-монети є цифровими валютами, натхненними інтернет-культурою, часто несуть гумористичні або сатиричні теми. Solana запустила кілька успішних проектів мем-монет, що привертають значну участь спільноти та торговий оборот. Ці проекти ефективно залучають користувачів у екосистему та сприяють її розширенню.

Популярні проекти Memecoin на Solana (Джерело: gate Learn)

Bonk визнано першим широко популярним мемкоїном на Solana. Він спричинив ентузіазм обговорень як у межах, так і поза екосистемою, служачи прикладом проекту, створеного спільнотою. Проекти, подібні до Bonk, часто використовують айрдропи для створення шуму та привертання мережевого трафіку, що значно сприяє зростанню Solana. Мемкоїни зараз є важливою частиною екосистеми Solana, розширюючи її користувацьку базу.

Представницькі проекти Memecoin на Solana

(1) САМО
SAMO, заснований у 2021 році, має спільноту під назвою «The Samo Famo». Його метою є просування екосистеми Solana та навчання користувачів самоочікування блокчейну, сприяючи кращому розумінню децентралізованого світу. Як одна з перших додатків у формі мемів, присвячених собакам, на ланцюжку Solana, SAMO має багато спільного з Dogecoin на Ethereum.

(2) BONK
Подібно до SAMO, BONK — це ще один мемкоїн на собачу тематику. Проєкт здобув швидку популярність завдяки аірдропу, розподіливши 50% своїх токенів серед спільноти, а решта була виділена на розробку, маркетинг, ліквідність та DAO. BONK має життєво важливе значення в DeFi-просторі Solana, сприяючи залученню спільноти та активності екосистеми.

(3) БЕРН
BERN використовує технологію SuperToken Solana і служить супутнім токеном для BONK. Він вводить такі функції, як податок на транзакції, коли частина токенів перерозподіляється між власниками, а частина спалюється, з часом збільшуючи дефіцит.

(4) WIF
Захоплюючи в собі маскота собаки породи Шиба Іну, WIF став швидкозростаючим мемкоїном на Solana, досягнувши значного досягнення, ставши першим мемкоїном Solana, ціна якого перевищила 3 долари. Це досягнення підкреслює його значний вплив на ринок.

Ці проекти memecoin демонструють потенціал Solana як високопродуктивної та недорогої платформи для нових тенденцій. Вони збільшують активність спільноти та сприяють загальному розвитку Solana в просторі DeFi.

GameFi / SocialFi (SoFi)

Топові GameFi-проєкти на Solana (Джерело: GameFi)

За підтримки Unity SDK і Unreal SDK Solana встановила міцну присутність у розробці ігор Web3, що дозволяє розробникам легше створювати високопродуктивні блокчейн-ігри. Наприклад, Stepn, популярний соціальний проєкт Web3, є першою мобільною NFT-грою «move-to-earn» на основі Solana. Stepn дозволяє користувачам заробляти токени за допомогою активного відпочинку на свіжому повітрі, як-от ходьба, біг підтюпцем або біг, прагнучи залучити мільйони в еру Web3, одночасно сприяючи вуглецевій нейтральності.

Крім Stepn, кілька інших блокчейн-ігор на Solana залучили велику кількість користувачів:

(1) Star Atlas
Star Atlas - це науково-фантастична метавсеселенная гра, побудована на Solana, де гравці досліджують космос, займаються економічним управлінням і беруть участь у космічних битвах, щоб заробити ресурси та віртуальні активи, такі як кораблі, планети та обладнання. Ці активи можна торгувати як NFT, а гра поєднує елементи DeFi та NFT, пропонуючи гравцям унікальний спосіб заробляти дохід через геймплей.

(2) Aurory
Aurory - це гра у стилі RPG з ходовою системою, де гравці досліджують, борються й збирають персонажів NFT.
Вона використовує модель гри на винагороду (P2E), що дозволяє гравцям заробляти токени AURY, виконуючи квести та беручи участь у змагальних битвах. Ці токени можна використовувати для покупок у грі або торгувати на ринку, створюючи унікальну гральну економіку.

(3) Genopets
Genopets поєднує моделі рухайся та заробляй (M2E) та грай, щоб заробляти (P2E). Гравці вирощують цифрових улюбленців (Genopets), займаючись фізичними вправами. Під час еволюції цих улюбленців через рухи гравців їх можна продати або використовувати в битвах.
Genopets пропонує унікальне поєднання фізичних вправ у реальному світі та блокчейн-ігор, що підтримує користувачів у підтримці здорового способу життя та отриманні криптовалютних винагород.

(4) Курячий клуб "Hungry Robot" (HRCC)
HRCC - це гра на основі NFT з темою роботизованих курей, яка поєднує NFT та механіку DeFi. Гравці заробляють нагороди, беручи участь в ігрових активностях зі своїми NFT курками. Завдяки своєму розважальному дизайну та системі винагород, HRCC привернув велику кількість користувачів.

(5) MonkeyBall
MonkeyBall - це мультиплеерна футбольна гра на Solana, де гравці використовують персонажів мавп NFT для участі в матчах. Переможці отримують токени винагороди, а персонажі можуть бути покращені з часом. Унікальний дизайн гри та конкурентна природа швидко здобули увагу в екосистемі Solana.
Ці ігри використовують прозорість і децентралізацію блокчейну, пропонуючи інноваційні моделі «грай, щоб заробляти», залучаючи як гравців, так і інвесторів. Вони також надають користувачам можливість отримувати дохід від ігор, що ще більше сприяє впровадженню та зростанню екосистеми Solana GameFi.

Кошельки для оплати у мережі Web3

Діаграма процесу оплати Solana Pay (Джерело: gate Learn)

Solana досягла значних успіхів у платіжному секторі, використовуючи низьку плату за газ, щоб стати кращою платформою для переказів стейблкоїнів, особливо в транскордонних платежах. Інтеграція Solana з традиційними платіжними системами, такими як Shopify, ще більше спростила процес оплати для продавців і користувачів, знизивши транзакційні витрати. Запуск рішень для криптоплатежів, таких як Helio та Solana Pay, прискорив впровадження децентралізованих платіжних екосистем, підвищивши здійсненність та зручність гаманців Web3.

По мере расширения своей платежной инфраструктуры путем интеграции с большим количеством платформ и традиционных финансовых учреждений Солана продолжает увеличивать свое рыночное влияние. Особенно стоит отметить, что сотрудничество с проектами, связанными с PayFi, подготовило почву для входа Соланы в приложения для платежей DeFi. Проект Huma является еще одним значимым проектом, который использует высокопроизводительную сеть Соланы для предоставления надежных и стабильных платежных решений. Введение Paypal USD дополнительно укрепляет экосистему с соблюдением регулирования и удобством использования, расширяя область применения Соланы в различных сценариях платежей.

Прогреси Solana в функціональності гаманця так само вражають. Його недавно запущений гаманець Blink пропонує спрощений та ефективний досвід оплати. Інтеграція з платформами соціальних медіа, такими як Twitter (X), покращує доступність та використовуваність платежів Web3, сприяючи прийняттю гаманця на основних соціальних платформах. Завдяки міцним мультихранилищним рішенням, Blink посилює конкурентоспроможність Solana в платіжній екосистемі.

Ці платіжні рішення спрощують досвід користувачів у платежах та допомагають торговцям зменшити витрати на транзакції, розміщуючи інфраструктуру Solana як видатну в просторі Web3. Оскільки Solana продовжує інтегруватися з більшою кількістю платформ та платіжних установ, зокрема через підтримку децентралізованих платіжних додатків (таких як Blink та Action) та основних платіжних рішень (наприклад, Paypal USD), очікується подальше зростання впливу платіжних гаманців Solana.

Сектори, що розвиваються

DePIN

DePIN, або децентралізовані мережі фізичної інфраструктури, що підтримують реальний світовий інфраструктуру, включаючи без обмеження бездротові мережі, обчислювальні ресурси, картографічні дані та сенсори. Висока продуктивність Solana зробила її платформою вибору для багатьох ключових проектів DePIN, сприяючи розвитку широкої децентралізованої мережі з ростом цих проектів.

Топ-10 проектів DePIN на Solana (Джерело: coingape)

Представницькі проекти DePIN на Solana

• Гелій

Helium - найбільша децентралізована бездротова мережа у світі, яка мігрувала на блокчейн Solana. Вона розгорнула майже 1 мільйон точок доступу в 192 країнах, пропонуючи доступні 5G-послуги для привернення великої аудиторії користувачів.

Вступ Solana до Helium (Джерело: Solana）

• Відобразити

Render Network забезпечує децентралізований ринок для розподілених обчислень GPU, підтримуючи високопродуктивні завдання, такі як штучний інтелект (AI) і рендеринг медіа. З моменту міграції на блокчейн Solana Render обробив десятки мільйонів кадрів даних зображень, демонструючи свій потужний потенціал у розподілених обчисленнях. Зокрема, забезпечуючи децентралізований ринок обчислювальних ресурсів GPU, висока пропускна здатність і технічні переваги Solana з низькою затримкою дозволяють Render ефективніше обробляти ці завдання, ще більше сприяючи його застосуванню в обчисленнях штучного інтелекту. Це надає широкий простір для розробки майбутніх DApp на основі штучного інтелекту, постійно стимулюючи еволюцію екосистеми Web3.

Активні вузли в мережі Render (Джерело: Звіт Flipside Crypto)

• Hivemapper

Hivemapper - це децентралізована мережа картографування, яка стимулює користувачів збирати дані карт за допомогою вбудованих камер, викликаючи традиційні монополії картографування.

Вступ HiveMapper в соціальні мережі (Джерело: SolanaFloor/status）

Сектор мобільних пристроїв

Solana вийшла на ринок апаратного забезпечення Web3 з випуском смартфона Saga, високопродуктивного 5G-смартфона, розробленого на основі технології Web3. Saga phone пропонує безпечне зберігання фрази-сімки і продвинуту продуктивність, забезпечуючи зручний доступ до додатків Web3. Наприклад, мобільні мережі Helium можуть інтегруватися з телефоном Saga, надаючи економічне підключення 5G та демонструючи потенціал Solana у сфері апаратного забезпечення.

Модель телефону Saga (Джерело: eBay)

Інновації RWA

RWA (Real World Assets) зосереджується на токенізації традиційних активів, таких як нерухомість, облігації та акції, забезпечуючи їх децентралізоване управління на блокчейні. Цей процес покращує ліквідність та зменшує посередницькі витрати. Ефективна та недорога технологія блокчейну Solana зробила значний прогрес у секторі RWA.

Наприклад, Maple Finance, децентралізована кредитна платформа, використовує інфраструктуру Solana для об'єднання реальних фінансових активів, таких як корпоративні позики, в мережу. Платформа дозволяє інституційним позичальникам здійснювати кредитування та управління активами за допомогою смарт-контрактів, підвищуючи прозорість традиційних процесів кредитування. Швидкі терміни розрахунків Solana та низькі комісії дозволяють проєктам RWA, таким як Maple, працювати ефективніше.

Протягом наступних п'яти років, по мірі того, як фінансові установи все більше охоче використовують технологію блокчейн, сектор RWA готується до вибухового зростання. Це розширення покращить безпеку, прозорість і ефективність традиційного управління активами в цифровому просторі, одночасно привертаючи більше інституційних інвесторів у екосистему блокчейну.

Сторінка посадки Solana RWA (Джерело: Фонд Solana）

Аналіз SWOT

Міцні сторони

1. Велика пропускна здатність: Solana включає змінну часових міток, використовуючи глобальний час для перевірки правильності ланцюжка, що значно зменшує час та вартість транзакцій. Ця технічна архітектура дозволяє обробляти до 70 000 транзакцій на секунду.
2. Модульний дизайн: механізм консенсусу, поєднуючи PoH та PoS, ефективно зменшує витрати на мережеве зв'язку, підвищує стійкість до DDoS-атак, пропонує гнучку масштабованість та підтримку багатьох мов, прискорює розвиток екосистеми Solana.
3. Перевага низької вартості: у порівнянні з Ethereum, комісії за газ на Solana є незначними, особливо в умовах високої навантаженості транзакцій, де проявляється його перевага в обмеженні. Ця структура низької вартості призвела до широкого прийняття Solana в NFT, геймінгу та DeFi-додатках.

Слабкості

1. Проблеми довіри спільноти: Хоча у Solana є значні переваги у продуктивності, під час свого розвитку вона зазнала кількох відключень мережі, особливо під час зростання обсягу транзакцій. Ці події спричинили необоротну негативну публічність щодо стабільності мережі та репутації спільноти. Наявність проблем з безпекою впливає не лише на користувацький досвід, а й послаблює вірус серед інституційних інвесторів.
2. Проблема централізації: висока продуктивність Solana ґрунтується на багатьох вузлах валідаторів з високими апаратними вимогами, що концентрує валідаторів серед суб'єктів з високопродуктивним обладнанням. Ця дисбаланс може створювати потенційні ризики для атак на управління.
3. Обмеження моделі токенів: Токен SOL має деякі характеристики інфляції, видавши нові токени через механізм стейкінгу. Однак цей рівень інфляції може розбавити вартість існуючих токенів, особливо в умовах нестабільного попиту, що може погіршити волатильність цін. Крім того, через високий відсоток стейкованих токенів SOL, масштабний виведення інституційних коштів може негативно вплинути на екосистему Solana.

Можливості

1. Потенціал розширення ринку: З популяризацією додатків Web3 висока пропускна здатність та низькі комісії Solana надають величезні можливості для розширення у високочастотній торгівлі та додатках DeFi. Порівняно з рішеннями Ethereum L2, у Solana є більший потенціал для розширення.
2. Еволюція регуляторного середовища: Поширення глобальних регуляцій для криптовалютних активів далі поліпшується, Солана може скористатися чіткішими регуляціями. Особливо з урахуванням тенденції до великомасштабних вимог до застосування, очікується, що відкриття регуляторного середовища приверне більше інституційних коштів.

Загрози

1. Конкуренція в галузі промисловості: галузь технології блокчейн швидко розвивається, постійно з'являються нові концепції. Solana завжди змагається з іншими високопродуктивними блокчейнами, особливо встановленими, такими як Ethereum. Завдяки своєчасному входу на ринок і великій користувацькій базі у них є чітка перевага першоруху. Solana може втратити частку ринку, якщо не зможе постійно інновувати або не встигає за інноваційними темпами конкурентів.
2. Висока волатильність ринку: На ринку криптовалют розвиток та оцінка вартості Solana завжди були під впливом загального настрою ринку та волатильності крипторинку. Особливо під час нестабільності ринку емоції панічного продажу можуть спровокувати різке падіння цін на монету SOL.

Висновок

Подорож Solana була відзначена злетами та падіннями, еволюціонувавши від початкового визнання як «вбивці Ethereum» до демонстрації надзвичайної стійкості в умовах проблем стабільності мережі. Ця траєкторія демонструє потужну здатність Solana до інновацій у технології блокчейн. В умовах жорсткої конкуренції з боку таких відомих гравців, як Ethereum і Polkadot, Solana вирізняється своєю високопродуктивною та недорогою технічною архітектурою. Це вигідно позиціонує його для майбутніх застосувань у високочастотній торгівлі та масштабних сценаріях. Для досвідчених інвесторів розширюваність екосистеми Solana та технічні ризики представляють як можливості, так і проблеми в майбутніх інвестиційних напрямках. Очікується, що в міру зростання бази користувачів Solana її частка на ринку продовжуватиме швидко розширюватися, що відображає позитивну тенденцію у прийнятті та використанні.


Посилання

1. https://www.blockchain.com/explorer/assets/sol
2. https://docs.solanalabs.com/consensus/synchronization
3. https://solana.com/news/tower-bft—solana-s-high-performance-implementation-of-pbft
4. https://coinchoice.net/8-innovation-of-solnaa-towerbft-turibne_202006/
5. https://www.helius.dev/blog/turbine-block-propagation-on-Solana
6. https://solana.com/news/gulf-stream—протокол передачі транзакцій без мемпулу Solana
7. https://solana.com/developers
8. https://blog.quicknode.com/solana-web3-js-2-0-a-new-chapter-in-solana-development/
9. https://dev.to/edge-and-node/the-complete-guide-to-full-stack-solana-development-with-react-anchor-rust-and-phantom-3291
10. https://www.researchgate.net/publication/359632740_Distributionally_robust_joint_chance-constrained_support_vector_machines
11. Покращення безпеки блокчейну - шлях Solana від 2020 до 2023 року та далі | Компас Solana
12. https://cointelegraph.com/learn/solana-sol-ecosystem-overview
13. https://blog.superteam.fun/p/solana-dao-tooling-ecosystem-challenges
14. https://soladex.io/project/mango/
15. https://solanafloor.com/news/екосистема-defi-solana-метеорично-зростає-у-2023-році
16. https://www.coingecko.com/learn/top-solana-projects
17. https://magiceden.us/solana
18. https://phantom.app/learn/crypto-101/solana-memecoins-tokens
19. https://gamefi.to/protocol/solana
20. https://www.quicknode.com/guides/solana-development/solana-pay/getting-started-with-solana-pay
21. https://solana.com/news/helium-upgrades-to-solana
22. https://cryptonews.net/news/altcoins/29082257/
23. https://solanafloor.com/news/hivemapper-unveils-new-bee-device-earn-rewards-while-building-decentralized-maps-on-Solana
24. https://solanafoundation.typeform.com/to/wKLZxpbj
25. https://www.prolitus.com/blog/solana-smart-contract-audit/
26. https://www.helius.dev/blog/a-hitchhikers-guide-to-Solana-program-security
27. https://blocksec.com/blog/how-a-critical-bug-in-Solana-network-was-detected-and-timely-patched