Зміна настрою: зниження інвесторського інтересу до спотових фондів Ethereum
[TL; DR]
Сектор ETH ETF зазнав значного витоку капіталу протягом першого місяця торгівлі.
Конкуренція між Біткойн ETFs та ETH ETFs можуть бути причиною великого виведення капіталу з Ethereum ETFs.
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) виключила компонент стейкінгу з ETH ETF.
Вступ
ETF на Ethereum, які діють на спотовій основі, які дебютували 23 липня, не виступили так добре, як їхні колеги на Bitcoin, запущені в січні. Після запуску в цьому році американські ETF на BTC привернули багато капіталовкладень. До цього часу ці похідні продукти на Bitcoin все ще популярні серед інвесторів. Однак це не можна сказати про ETF на Ethereum, запущені нещодавно в Сполучених Штатах. З моменту їх запуску в липні було зафіксовано багато виведень капіталу.
Виконання американських списків Spot ETH ETF
Незважаючи на великий інтерес до ETF на місцевому ринку Ethereum, їх продуктивність залишає бажати кращого. Протягом останніх кількох тижнів ETF на місцевому ринку Ethereum зареєстровано масові витоки що також значно покладалося на ціна ETH Дані з Sosovalue показує що ETH спот ETF зареєстрували виведення коштів з першого тижня їх запуску. Зокрема, протягом першого тижня криптовалютні продукти ETF мали виведення коштів на суму 341,35 мільйона доларів. Знову ж таки, протягом другого тижня вони мали виведення коштів на суму 169,35 мільйона доларів. Зазначимо, що протягом цих двох періодів загальна чиста вартість активів знизилася з 9,24 мільярда доларів до 8,33 мільярда доларів. Основною причиною падіння вартості активів було зниження криптовалюти ETH.
Хоча криптовалютні ETF продовжують записувати великі відтоки, починаючи з третього тижня, вони також мали деякі помітні надходження. Наприклад, протягом третього тижня було надходження в розмірі 104,76 мільйона доларів. Протягом третього тижня серпня вперше в історії в Сполучених Штатах відбулося помітне надходження капіталу в секторі Ethereum spot ETF. Хоча відтоки становили 38 мільйонів доларів, у BlackRock’s iShares Ethereum Trust (ETHA) було понад 1 мільярд доларів чистого надходження. Дотепер це єдиний криптовалютний ETF в цій категорії, який досяг такого великого успіху. В даний момент ETHA має чисті активи на суму понад 860 мільйонів доларів. За аналізом ринку ETF, вартість ETHA перевищує лише міні-довірчий фонд Grayscale (ETH) та довірчий фонд Ethereum (ETHE).
Розуміння Ethereum Spot ETFs
Ефіріум-фонди, торгові фонди, що торгуються на місцях, - це інвестиційні активи, які відстежують вартість Ефіру, першої альткоіну на ринку. Насправді, через ETH ETF на місцях інвестори об’єднують свої кошти для придбання ETH. Однак цей фонд управляється інвестиційною компанією, яка торгується на традиційних фондових біржах. Таким чином, криптовалютний ETF є регульованим інвестиційним активом. Важливо також зазначити, що кожний ETH ETF повинен мати криптовалютну управляючу компанію, яка володіє базовим активом - Етером.
Ефіріум ETF допомагають спростити інвестування для роздрібних інвесторів, які хочуть інвестувати в криптовалюти, не маючи їх. Інвестори можуть купувати та продавати акції фондів на традиційних фондових біржах. Таким чином, вони можуть використовувати свої існуючі брокерські рахунки для інвестування в криптовалютні продукти. Spot ETF допомогти роздрібним інвесторам прийняти різні стратегії інвестування в криптовалюту. Важливо зауважити, що волатильність ринку впливає на вартість ETF на ETH. Однак людина, яка інвестує в ETF на ETH, зіткнеться з меншими складнощами, ніж той, хто вибирає купити Ethereum.
Аналіз ETH ETF: причини зниження інтересу
Новини про можливе схвалення ETF на ETH було достатньо, щоб прискорити ціна Ether підвищується. Нажаль, через кілька тижнів після запуску ETH ETFs інтерес до продукту знизився. Є кілька можливих причин для цього, включаючи ринкову волатильність і регуляторні виклики.
Конкуренція з боку Bitcoin ETF: Один із основних факторів, що, можливо, сприяв зниженню інтересу до ETF Ethereum у місцях, є конкуренція з боку Bitcoin ETF. Багато інвесторів, здається, віддають перевагу інвестуванню у Bitcoin ETF, які вже мають відому історію. Коли Bitcoin ETF були запущені, в них було багато припливу капіталу. Однак, коли були введені ETF Ethereum, у більшості з них були виведені кошти. Такий контраст, можливо, спокушав багатьох потенційних інвесторів вибрати Bitcoin ETF. Також, тривала слабкість у парі ETH/BTC повинна була вплинути на інвесторів ETF вибирати BTC ETF замість Ethereum.
Варто зазначити, що біткоїн розташований вище за ETH на глобальному рівні, що може вплинути на інвесторів, щоб обрали його замість ETH. Насправді, біткоїн займає перше місце, тоді як ETH - друге. Це може психологічно вплинути на людей, щоб інвестувати в біткоїн-ETF, а не в ETH-ETF.
Зміна настроїв ринку на інші інвестиції: Правда в тому, що наразі в крипто-просторі є багато інвестиційних продуктів. Інвестори, які спочатку інвестували в ETH ETF, можуть знайти інші можливості для інвестицій. Приклади значних продуктів, на які вони можуть вибрати для інвестицій, включають BTC ETF, криптовалютні індексні фонди, акції, пов’язані з Ethereum, і продукти, що генерують дохід, такі як стейкінг ETH та позики.
Облікова Запис: Те, що Комісія з цінних паперів і бірж США виключила стейкінг як складову ETH, могло призвести до зниження криптовалютних ETF. Зазвичай, здається, не звучить звично мати справу з інвестиціями в Ethereum без врахування стейкінгу. Це факт, що Franklin Templeton, Fidelity та BlackRock подали заявки на додавання стейкінгу до їхніх спот-ETF на ETH. Однак Комісія відхилила їхні запити. За допомогою стейкінгу користувачі вкладають свої ETH у валідаторні вузли для заробітку винагороди з мережевих комісій. У цьому випадку це означає, що ETH, які утримують емітенти ETF, не будуть придатні для стейкінгу.
Чи може зниження інтересу до ETF Ethereum вплинути на ціну Ethereum
Зниження інтересу до ETH ETF також може вплинути на ціну ETH. По-перше, якщо новини про витоки коштів з ETH ETF переважають у криптосекторі, це створює негативний настрій щодо криптовалюти. Також, з моменту запуску біткоїн-ETF виникла кореляція між притоками капіталу в ETF та його рухом ціни. Наприклад, коли є великі притоки в BTC ETF, його ціна зазвичай зростає. З іншого боку, коли є значні витоки коштів, його ціна зазвичай падає.
Цей приклад біткоінових ETF показує, що існує ймовірний зв’язок між структурованими фінансовими продуктами, такими як ETF, і ціною базового активу. У цьому випадку зміни в попиті, ліквідності та участі інвесторів на ETH ETF можуть вплинути на ціну ETH.
