Аналіз цін Bitcoin та Ethereum

Ринкове домінування Bitcoin та Ethereum досягло безпрецедентного рівня впливу та розвитку у криптовалютному секторі. Оскільки вважається, що Bitcoin надає сильніший вплив на продуктивність ринку, а Ethereum виступає як ключовий компонент тисяч протоколів, не можна заперечувати, що ціна цих двох криптовалют відображає настрій на ринку в цілому.

Аналіз тенденції Bitcoin

Bitcoin, нарешті, відірвався від моделі горизонтальної торгівлі, яка спостерігалася у другій половині 2021 та на початку 2022 року, і з тих пір демонструє помітний рівень волатильності, при цьому актив регулярно торгується нижче 90-денної SMA протягом кількох тижнів поспіль. Проте, всупереч історичним показникам, які погіршилися через пандемію та геополітичні проблеми, Bitcoin продемонстрував величезне зростання всього за кілька тижнів.

Завершивши березневі торги на комфортних $45 843,12, Bitcoin періодично спрямовувався в гору, де він намагався боротися за ціну в $50 000. Після нетривалого підйому на початку місяця, Bitcoin покотився по низхідній траєкторії і повернувся до $39 000.

На цей час Bitcoin торгується нижче за свою 90-денну SMA, і на перший погляд може здатися, що він знову знаходиться в межах нижнього діапазону. Проте, на щастя, глибший метричний аналіз свідчить про протилежне.

Однією з найважливіших метрик, на яку слід звернути увагу, є потік бездіяльності з поправкою на сутність (EADF). EADF часто є випереджальним індикатором стану бичачого ринку, коли йдеться про ринкову капіталізацію Bitcoin, яка перевищує річний коефіцієнт бездіяльності, а зелена область "основних можливостей" показує, що існує висока кореляція між ринковою капіталізацією та її коефіцієнтом бездіяльності.

Як ми бачимо нижче, вже досить тривалий період часу Bitcoin залишається у межах цієї межі “основних можливостей”, що вказує на готовність Bitcoin до бичачого ринку та що існують значні можливості для цінового накопичення, подібно до наведених нижче даних. Тим не менш, з них можна встановити, що ця територія навряд чи буде повністю досліджена протягом наступного року, що вказує на довгостроковий ціновий потенціал Bitcoin.

Знову ж таки, з погляду довгострокового холдингу, Bitcoin зараз демонструє моделі виведення коштів на біржі, які можна порівняти з трьома іншими періодами. Кожен із яких характеризувався вираженим бичачим ринком, коли інвестори змагалися за те, щоб перемістити свої активи до холодного сховища або за межі централізованих установ для полегшення торгівлі та накопичення прибутку.

Наслідуючи аналогічний бичачий настрій, кити в останні тижні помітно збільшили свої накопичення Bitcoin. Як правило, моделі покупки китів відповідають ринковим оцінкам: при високих цінах зазвичай відбувається розпродаж, а при низьких - до портфелю додаються активи в рамках підготовки до бичачого ринку. Нинішній сплеск активності китів може бути показником оптимістичного настрою та обнадійливого прогнозу майбутнього буму на ринку.

Зрештою, схоже, що Bitcoin зараз купається у бичачих настроях — і на те є вагомі причини.

Тенденції Ethereum

У 2022 році ціна Ethereum пройшла через безпрецедентну волатильність. Після свого максимуму в діапазоні $4000 Ethereum почав падати у 2021 році, скатившись до $2405,18 у середині січня, що майже на 50% нижче за його грудневий максимум. На щастя, наприкінці січня Ethereum вже коливався між $2400 і $3550, але в основному залишався близьким до першого значення і значно нижчим за свою 90-денну SMA.

Однак квітень був більш оптимістичний, тому що вперше з початку лютого Ethereum, нарешті, подолав 90-денний бар'єр SMA і повернувся до більш комфортної зони вартості. Піднявшись до $3550, Ethereum почав балансувати на межі і останніми тижнями поступово втрачав вартість, але в даний час ціна стабілізувалася і намагається торгуватися горизонтально, знову нижче за свою SMA.

За останні кілька років на репутацію Ethereum також вплинуло значне збільшення кількості експлойтів і фішингових атак. Ім'я Ethereum часто фігурувало у найгучніших розкраданнях в історії блокчейну, оскільки інфраструктура багатьох проектів побудована на блокчейні Ethereum. І тут твердження “чорний піар — теж піар” не спрацювало. На ціні Ethereum негативно відбилися постійні спекуляції у світлі всіх експлойтів, від яких постраждало безліч протоколів. Тим не менш, оскільки навіть Solana не вдалося зберегти стовідсоткову безпеку, негативні розмови навколо Ethereum трохи вщухли.

При вивченні ціни Ethereum через призму метрик дуже важливо враховувати константу виснаження продавця (seller exhaustion). Константа виснаження продавця, по суті, є продуктом процентної пропозиції прибутку та 30-денної волатильності ціни та призначена для визначення збігу двох факторів, а саме низької волатильності та високих збитків. В останні місяці константа виснаження продавця почала неухильно знижуватися, що сигналізує або про збільшення відсотка довгострокового володіння та прибуткову торгівлю, або просто про загальне збільшення волатильності або зниження збитків. Тим не менш, показник виснаження продавця знову почав зростати, оскільки Ethereum піднявся вище за свою 90-денну SMA, що говорить про те, що в порівнянні з попередніми тижнями прибуток був незначний. Хоча це не вказує на однозначний ведмежий ринок, зниження прибутку все ж таки може призвести до ведмежих настроїв серед трейдерів.

На цьому ведмежий смуток ще не закінчилося, оскільки деякі критики та аналітики почали висувати гіпотези про те, що Avalanche може посунути Ethereum з лідируючої позиції в цьому кварталі. Ethereum завжди славився великою кількістю транзакцій: у першому кварталі 2022 було зареєстровано 1,17 мільйона транзакцій на день. Тим не менш, вперше у своїй історії Avalanche набрав вражаючі 74% від середнього показника Ethereum лише за перший квартал. У результаті деякі аналітики та трейдери почали спекулювати, що Avalanche цілком може відібрати корону Ethereum, особливо у світлі реалізації багатьох проектів у мережі Avalanche та її підмережах, щоб мінімізувати комісію за транзакції.

Не можна заперечувати, що зараз Ethereum, як і раніше, здебільшого знаходиться у ведмежому тренді, тому ми можемо очікувати високу волатильність на ринку у найближчі тижні.

Вибрані статті Gate.io

Віталік Бутерін пояснив чому потрібно продовжувати тримати Bitcoin

Чи може Ethereum мати більший ринок ніж Bitcoin?

Чи буде Bitcoin $1 000 000? А як щодо Ethereum? Коротко про звіт Ark Invest 2022

Автор: дослідник Gate.io Matthew W-D

*Ця стаття містить лише точку зору дослідників і не є посібником з інвестування.

*Всі права на текст цієї статті належать Gate.io. Репост цієї статті буде дозволено у разі зазначення Gate.io як джерело. В іншому випадку буде переслідуватись юридична відповідальність у зв'язку з порушенням авторських прав.