Акції MicroStrategy Падають Щодня, Оскільки Позиція Компанії В Біткоїні Знизилась На 1 Мільярд Доларів

Поки загальний спад криптовалюти і Біткойна затягуються, корпорації в усьому світі бачать, як їхні акції починають віддзеркалювати девальвацію найбільшої у світі криптовалюти. Microstrategy знаходиться в невдалому становищі очолюючи падіння, оскільки фірма бізнес-аналітики володіє рекордними обсягами BTC.

Поряд з компаніями-холдингами BTC Marathon, Riot і Coinbase, цінні папери Microstrategy пов'язані з криптовалютою падають до нижчих рівнів, оскільки цифровий токен загрожує впасти нижче позначки в 21 000 доларів. На початку тижня акції компанії різко впали і завершили день із втратою на 25%, встановивши багаторічний мінімум.

Зв'язки Microstrategy з Біткойном не є секретом для криптоспільноти; Таким чином, події, що розгортаються, привернули увагу багатьох. Ми вивчимо реакцію компанії, а також те, що чекає Microstrategy попереду в умовах нестабільності ринку. Однак перед тим, як це зробити, давайте прослідкуємо кроки компанії, орієнтовані на криптографію, за останні кілька років.

Ключові слова: Microstrategy, Сейлор, BTC, акція.

Підбите портфоліо Microstrategy

Підприємство бізнес-аналітики, розташоване у Вірджинії, розпочало свій шлях до Біткойна у серпні 2020 року. Компанія поділилася новиною про свою першу покупку Біткойнів , 21 454 токени вартістю приблизно 250 мільйонів на той час. Microstrategy назвала своє криптопідприємство «стратегією розподілу капіталу», і з генеральним директором Майклом Сейлором на чолі їхніх кроків усе здавалося добре.

джерело; Twitter @saylor

Компанія запевнила акціонерів, що їхні крипто активи не тільки сприяють вигідній угоді, але й служать захистом від інфляції.

Відтоді Microstrategy інвестувала майже 5 мільярдів доларів США в ринок Біткойнів, що зробило її найбільшим корпоративним власником у світі. Останній квартальний звіт компанії показав, що вони зібрали до 129 218 одиниць цифрової валюти, витрачаючи в середньому 30 700 доларів США на кожен токен.

Втрати Біткойна можуть підштовхнути Microstrategy маржинального виклику

Останні шість місяців були важкими для криптоінвесторів, і збитки продовжують накопичуватися. Масштабна позиція Microstrategy у Біткойні означає, що вона лідирує, оскільки ціна токена продовжує падати. На папері активи компанії зменшилися на 1 мільярд доларів порівняно з початковими інвестиціями.

Як згадувалося вище, падіння поширилося на акції Microstrategy. На початку минулого року MSTR перевищив 1000 доларів США, досягнувши рекордного рівня; однак, якщо перемотати на півтори роки вперед, 85% цієї вартості випарувалось. Незадовго до полудня в понеділок акції Microstrategy впали на 20% і впали нижче 150 доларів вперше за два роки, з моменту коли вони почали тримати BTC.

Джерело; Гроші MSN

Падіння є суттєвішим вдвічі у порівнянні з одним із останніх кроків Microstrategy. У березні фірма взяла кредит у розмірі 205 мільйонів доларів у крипто орієнтованому банку Silvergate. Компанія бізнес-аналітики виставила свої монети BTC як заставу та використала фінансування, щоб купити більше Біткойнів для свого портфеля.

Microstrategy накопичила майже 2 мільярди доларів боргу, збільшивши свої резерви BTC, а березнева позика викликала припущення про вимогу маржі. Маржинальний виклик — це подія, коли від інвестора вимагається внести більше коштів для покриття ймовірних збитків від інвестиції, здійсненої за допомогою позикових ресурсів.

Під час квартального звіту про прибутки в травні технічний директор Microstrategy Фонг Лі говорив про можливість маржинального виклику. За словами Лі, компанія позичила кошти за 25% від вартості позики, а маржинальний запит відбувся б за 50% від вартості позики. Це означає, що якщо ціну BTC знизити вдвічі, це призведе до маржинального виклику. Співвідношення кредиту до вартості означає ризик, пов'язаний з кредитом; він зважує надані кошти щодо вартості активу.

Це робить 21 000 доларів вирішальним рівнем ціни для Microstrategy, оскільки середня ціна, введена для кредиту, становила 42 тис. доларів. Діаграми Coingecko показують, що BTC торгується на рівні 21 257 доларів США, небезпечно близько до позначки в півціни. У вівторок вранці токен ненадовго опустився нижче 21 тисячі доларів, досягнувши 52-тижневого мінімуму, після чого повернувся до 22 000 доларів.

джерело; CoinGecko

Відповіді генерального директора Microstrategy; Сейлор заперечує?

Незважаючи на напружену ситуацію на ринку, засновник і генеральний директор Microstrategy Майкл Сейлор залишається оптимістичним щодо позитивних відносин його компанії з BTC. Сейлор заявив, що він і фірма були готові протистояти будь-якій ситуації на ринку. Примітно, що це не порожні слова.

Кілька днів тому Сейлор опублікував твіт, у якому пояснював, що Microstrategy врахувала нестабільний ринок, коли почала накопичувати свої BTC. Баланс компанії розроблений, щоб допомогти їй «#Ходлити через труднощі».

джерело; Twitter @saylor

Вимоги до кредитної застави для фінансування Silvergate становлять 410 мільйонів доларів. Звичайно, це буде застосовано лише в тому випадку, якщо BTC впаде нижче 21 тисячі доларів, а Microstrategy отримає маржинальний виклик. Компанія наразі заперечує, що отримувала його, а генеральний директор Сейлор стверджує, що якщо маржинальний запит все-таки надійде, у них буде достатньо коштів, щоб його покрити.

Повідомляється, що резервів Microstrategy у BTC достатньо, щоб покрити витрати на заставу, якщо BTC не впаде до 3500 доларів США. Сейлор підтвердив це на початку місяця; він навіть зайшов так далеко, що сказав, що якщо BTC все-таки знизиться, його фірма може знайти іншу заставу.

Майкл Сейлор упевнений як у здатності Microstrategy вистояти, так і у відновленні BTC. У нещодавньому інтерв’ю Yahoo Finance він поділився своїми очікуваннями, що незабаром вартість Біткойна зросте до мільйонів.

Висновок

Якщо BTC продовжить падати, є два ймовірні варіанти для Microstrategy. Ми розглянули перший вище; фірмі доведеться виділити додаткову заставу, з якою як вони кажуть, можуть впоратися. Інший можливий сценарій полягає в тому, що Microstrategy буде змушена втратити значну частину своєї позиції в Біткойні.

Оскільки компанія має майже сто п’ятдесят тисяч одиниць Біткойнів, це може мати катастрофічні наслідки для крипторинку. Велика кількість BTC, що виходить на ринок, який вже є ведмежим, не призведе до падіння токена; галузь стане свідком падіння інших цифрових валют.

Сподіваюся, Сейлор і Microstrategy справді мають план на випадок надзвичайних ситуацій, і цій сцені ніколи не доведеться розігруватися. Їхня впевненість, здається, заспокоїла інвесторів, оскільки вчора MSTR відновився на 3%, незважаючи на попередній спад.

Автор: Gate.io Спостерігач: М. Олатунджі

Відмова від відповідальності:

* Ця стаття представляє лише погляди спостерігачів і не містить інвестиційних пропозицій.

*Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках через порушення авторських прав буде подано судовий позов.