USDT, DEI & Kava Network Stablecoin（USDX）також страждають від депега серед UST Blood Bath

Нещодавня катастрофа, пов’язана з стейблкоїном протоколу блокчейн Terra, TerraUSD (UST), ще не закінчилася. Інші стейблкойни, схоже, приєдналися до бійки, втративши прив’язку до долара за останні кілька днів. Якщо ви якимось чином пропустили галас, який послідував за падінням рекордів UST і відповідним падінням рідного токена Terra LUNA, ось короткий підсумок.

Раніше в цьому місяці вартість алгоритмічного стейблкойна UST впала з прив’язки до 1 долара США, впавши нижче 15 центів. Дочірній токен LUNA продемонстрував подібну поведінку; його ціна впала більш ніж на 92% всього за кілька днів. Це призвело до величезних втрат для користувачів обох активів.

Серед інших очевидних причин, певні підозрілі транзакції в перші вихідні травня поштовхнули падіння. Величезні обсяги TerraUSD спочатку покинули протокол DeFi Curve Finance; пізніше в обіг надійшли токени TerraUSD на суму близько 285 мільйонів доларів. TerraForm labs визнали відповідальність за першу транзакцію, але разом з другою; це призвело до мінімального відключення, що призвело до масового розпродажу та припливу арбітражних трейдерів. З розвитком інших подій екосистема Терра практично зазнала краху.

Згадані вище стейблкойни зараз йдуть схожими шляхами: USDX мережі Kava, відомий стейблкойн Tether (USDT) і токен DEI мережі DEUS. За останні кілька днів ці монети впали з курсу долара; ймовірно, почалася тенденція UST. Давайте розглянемо нещодавню цінову активність та інші деталі, пов’язані з цією проблемою.


Огляд тенденції депіггінгу

---

· USDX
USDX — рідний стейблкойн екосистеми блокчейну Kava. Проект DeFi дозволив користувачам отримувати доступ до токенів USDX як позики, вносячи інші криптовалюти як заставу, і мережа забезпечує ці кошти за допомогою смарт-контракту. Kava вітає широкий спектр криптоактивів, таких як XRP, BNB, BTC тощо.

Невдовзі після краху TerrsUSD діаграми даних показали, що USDX відокремився від долара. Стайблкойн впав до 47 центів після полудня в середу. Наступного дня він відновився, піднявшись на 0,89 долара, але знову впав приблизно до 0,56 долара. Протягом тижня ціна USDX коливалася, але загалом фіксувала вищі значення. Він не відновив свою прив’язку в записі, але все ще коливається в діапазоні $0,80.



Відносини USDX з UST; Що спричинило видалення пігменту?

---

Дехто може заперечити, що Терра започаткувала феномен депіггенції, і у випадку занурення Кава вони певною мірою мають рацію. Скотт Стюарт, генеральний директор і співзасновник Kava labs, поділився, що ліквідація UST, ймовірно, була частиною того, що спричинило відокремлення USDX.

Давайте проллємо світло на це; як зазначалося раніше, Kava приймає заставу для кредитів USDX у криптовалюті, а UST був однією з монет, що перебувають у списку. Збій призвів до ліквідації частини підтримки Kava, таким чином перетягнувши USDX разом із TerraUSD і LUNA.

На щастя, як повідомляє Стюарт, USDX відновить прив’язку до долара, оскільки це не алгоритмічний стейблкойн. Kava нібито ізолював ризик UST і знаходиться в процесі дисоціації. Команда поставила це на голосування, і зі схваленням більшості UST більше не використовується для карбування USDX. Після того, як токени покинуть систему мережі, все має повернутися до нормального стану.

Здається, запевнення генерального директора були недаремними; USDX справді має стійкий висхідний тренд. Можливо, як каже Стюарт, незабаром воно одужає.

· USDT
Tether (USDT) — найбільший у світі стейблкоїн і чудовий приклад стейблкоїну, що підтримується фіатною валютою, токена, прив’язаного до випущеної державою валюти. Кожен із 82,8 мільярдів токенів Tether , що знаходяться в обігу, забезпечено доларом, що становить 82,8 мільярда доларів США.

Як правило, стейблкойни існують для захисту від нестабільності ринку, і така мережа, як Tether , певною мірою втілює це почуття. Таким чином, відміна прив’язки в четвер, 12 травня, зрозуміло, викликала невелику хвилю паніки серед інвесторів і користувачів криптовалюти в цілому. Протягом цього періоду USDT ненадовго досяг свого найнижчого значення за понад п’ять місяців; 94,55 центів.

По правді кажучи, широке занепокоєння було марним, оскільки стейблкойну не знадобилося багато часу, щоб відновитися. Зараз USDT торгується на рівні $0,999, як показує coinmarketcap.



Tether (USDT) Depegging керований страхом

---

Зниження Terra викликало припущення про ефект хвилі, який, ймовірно, спричинив падіння вартості USDT. Трейдери розпродали свої активи через недовіру до стейблкоїнів у всій галузі. Цікаво, що крах Terra також торкнувся найбільшої у світі криптовалюти BTC.

Крім того, початкове падіння USDT залишило відкриття, яке арбітражери швидко помітили та використали. Tether не зупиняв викуп під час подій вище; Про це повідомив у Twitter головний технічний директор Паоло Ардойно.


Кілька трейдерів придбали рідні токени мережі менше ніж за долар кожен і обміняли їх за звичайний 1 долар США, таким чином отримавши прибуток. Незабаром після цього фонди ліквідності мережі значно скоротилися. Tether залишається стабільним після підтвердження запевнень фірми, що все повернеться до нормального стану.

· ДЕІ
Девальвація DEI стала третьою за останні дні після TerraUSD і найінтригуючішою, оскільки токен також є алгоритмічним стейблкоіном. Мережа DEUS, у рамках якої працює DEI, використовує механізм монетного двору та запису, подібний до UST. Однак відповідні активи мають одну явну відмінність; токен DEI забезпечений заставою.

DEUS дозволяє користувачам карбувати 1 DEI, вносячи заставу в 1 долар. Депозит може складатися з цифрових монет на суму 1 долар, таких як USDC, FTM, DAI, рідний токен протоколу DEUS тощо. Як було зазначено раніше, DEUS використовує систему монетного двору та спалювання для регулювання прив’язки DEI.

Коли нові токени DEI надходять в обіг, токени DEUS спалюються, якщо їх не замінити активами під заставу. Крім того, коли користувачі обмінюють DEI на інші токени (викуповують його), на ринок виходять щойно викарбувані токени DEUS. Мережа керує цим, оскільки під час погашення користувачі отримують 20% частини обмінених токенів у DEI.

Дані CoinGecko показують, що станом на вечір неділі вартість DEI впала з прив’язки до долара. Падіння призвело до того, що токен впав до рекордно низького рівня в $0,52; однак незабаром воно відновилося. Ринкова капіталізація стейблкоїна впала вдвічі разом із токенами DEUS, які також відбулися разом із загальним падінням.

Наступний дисбаланс співвідношення застави
Усунення зв’язків дозволяє користувачам отримувати прибуток незалежно від того, в якому напрямку вони рухаються. Якщо ціна впаде нижче 1 долара США, трейдери можуть дешево придбати токени на ринку та обміняти їх на еквівалент заставного активу в 1 долар. Крім того, якщо він перевищує 1 долар, трейдери можуть карбувати DEI, використовуючи заставу вартістю 1 долар.

Цього разу арбітри також використали можливість отримати прибуток; однак, на відміну від USDT, викупи було неможливо підтримувати, що призвело до того, що розробники проекту закрили їх. Зупинка мала тривати до тих пір, поки DEI не відновить свою прив’язку, але цього ще не сталося. За даними CoinGecko, DEI коливається на рівні 0,58 долара США; Варто відзначити, що він ненадовго піднявся до 72 центів.


Незаперечно, що падіння токена DEI вплинуло на крах TerraUSD. Зниження ліквідності в DEX і нестабільні ціни спонукали трейдерів відмовитися від DEI для інших токенів. Зменшення ліквідності стало результатом виходу інвесторів з пулів стейблкойнів через побоювання зараження від Terra. Крім того, підтримка DEI впала після атаки минулого місяця, яка коштувала мережі 13,4 мільйона доларів.


Наприкінці

---

Нещодавні події призвели до значних втрат для деяких і схвилювали кількох користувачів стейблкойнів. Тенденція до депегінгу виявила можливі недоліки стейблкоїнів і продемонструвала, наскільки вагомою може бути зміна настроїв у галузі. На щастя, здається, цього разу ринок стейблкойнів буде в порядку. Розробники відповідних проектів наразі надзвичайно добре керували подіями.

Причиною занепокоєння є зростаюче занепокоєння щодо стейблкоїнів у Федеральній резервній системі США. Установа нещодавно опублікувала звіт, у якому йдеться про те, що стейблкойни можуть завдати шкоди економіці. Імовірно, ці цифрові активи можуть спричинити підвищення процентних ставок і ризики ліквідності. У звіті також припускається, що резервні активи можуть девальвувати, що зрозуміло, враховуючи справу з UST і USDX.

Це сталося незабаром після хвилі спекуляцій щодо регулятивних репресій. Залишається побачити, як розгортатимуться найближчі події.



Автор: Gate.io Спостерігач: М. Олатунджі
* Ця стаття представляє лише погляди спостерігачів і не містить інвестиційних пропозицій.
*Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках через порушення авторських прав буде вжито судовий позов.