Trump's election as the new president of the United States becomes the biggest political and economic topic in November. Unsurprisingly, the impact of Trump's presidency is huge. His 'Trump 2.0' economic policy, different from other parties, and strong support for Kripto Para have reversed the previous trading logic in the market. The liquidity of the stock market is flowing to more regions, and the frenzy in the encryption market is also closely related to Trump. All of this seems to indicate the birth of a new trading logic system.
ABD seçimlerinin sona ermesiyle, Trump tekrar ABD başkanı seçildi ve 47. ABD başkanı oldu. Bu, seçim sonuçlarının netleşmesiyle ABD'nin sağcı bir gelişme yoluna geri dönmesine ve küresel tüccarların seçim riskinden kurtulmasına yol açtı.
Geleneksel anlamda bir muhafazakar olarak Cumhuriyetçi Parti, vergilerin düşürülmesini, imalat ve geleneksel enerji endüstrilerinin canlandırılmasını, hükümetin düzenleyici yetkilerinin azaltılmasını, yasadışı göçmenlerin sınır dışı edilmesini vb. savunuyor ve "Trump 2.0", "MAGA Partisi"nin politika felsefesini uyguluyor.
Politika düşüncesi açısından bakıldığında, Trump'ın politika düşüncesi, her ikisi de "mali gevşeme + deregülasyon + ticaret korumacılığının" bir kombinasyonu olan Reagan'ın politika düşüncesine çok benzer. Bu düşünce çizgisiyle Reagan, ABD'yi petrol krizinden sonra büyük stagflasyonun ekonomik ortamından çıkardı, ekonomik toparlanmayı sağladı ve nihayet sonraki ABD ekonomi politikasını etkilemeye devam eden "Reagan döngüsünü" gerçekleştirdi. Trump'ın Başkan Reagan'ın "başarılı" yolunu tekrarlayıp tekrarlayamayacağı ve ABD ekonomisini stagflasyonun eşiğinden geri pompalayıp pompalayamayacağı, görev süresinin en yüksek profilli odak noktası olacak.
Trump'ın politikası ile Reagan'ın politikası arasındaki bu benzerlik, sonraki "Trump anlaşmasının" ana ticaret mantığı haline gelebilir ve yatırımcılar dikkat etmeye devam edebilir.
Kasım ayı enflasyon verilerine ve Fed politikasına geri dönelim. Federal Rezerv, yerel saatle 26 Kasım'da Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) 6-7 Kasım'daki toplantı tutanaklarını yayımladı. Tutanaklar, beklentilere paralel olarak Kasım ayında 25 baz puanlık bir indirimi gösterdi. Aynı zamanda Fed, "verilerin beklentilerle uyumlu olması, enflasyonun sürekli olarak %2'ye düşmeye devam etmesi ve ekonominin maksimum istihdama yakın kalması durumunda katılımcıların zaman içinde daha tarafsız bir politika duruşuna kademeli bir geçişin uygun olabileceğini beklediğini" vurguladı. Bu "daha tarafsız politika duruşu", Fed'in artık kasıtlı olarak faiz artırımı veya indirimi peşinde koşmadığı, ancak piyasa ekonomik koşullarına göre günlük ayarlamalar yaptığı anlamına geliyor ki bu da şüphesiz Fed'in ABD ekonomisinin durgunluktan çıkacağına ve gelecekte toparlanacağına dair iyimser beklentilere sahip olduğunu ima ediyor.
Kasım ayında ABD hisse senetleri istikrarlı bir şekilde yükselirken, tarihi zirveleri küçük adımlarla aştı. Yapay zeka alanında, Nvidia'nın (NVDA) üçüncü çeyrek raporu beklentilerin üzerinde olsa da, 'çok fazla beklentiyi aşmaması' nedeniyle raporun açıklandığı günün piyasa kapanışından sonra %5 düştü. Şu anda piyasa yapay zekaya karşı tutumunu 'aşırı patlamadığı sürece, beklentilerin altında' gibi gösteriyor.
Trump seçildikten beri, BTC adeta dizginlenemeyen bir vahşi at gibi, 100.000 dolar hedefine doğru ilerliyor. Piyasada Kaybetme korkusu duygusu yoğun bir şekilde hissedildi ve ancak Kasım ayının son haftasında biraz rahatlama görüldü. Trump'ın "BTC stratejik rezervi"ni haykırmasıyla birlikte, Pennsylvania'nın öncü olduğu "BTC Hakları Yasası" kabul edildi ve piyasa adeta Kripto Varlıkların "Trump dönemi"ni kutluyor gibi, Kripto Varlıklar giderek geleneksel dünya yasalarıyla korunan bir varlık haline geliyor, herkesin hayatına gerçekten adım atıyor.
Eğer Trump'ın seçilmesi BTC'yi yeni zirvelere taşıdıysa, o zaman Musk tam anlamıyla MEME yarışını ateşledi. Musk'ın 'Trump 2.0' hükümet ekibine katılmasıyla, 3 farklı Musk kavramı para birimi şiddetle yükseldi. Bu küçük olayın uzun vadeli anlatısı, Musk'ın bir teknoloji yenilikçisi olarak, potansiyel siyasi etkisinin şifreleme teknolojisinin ilerlemesini hızlandırabileceğidir, örneğin AI ve blockchain'in birleşmesini teşvik etmek gibi.
Bu nedenle, Kripto Varlıklar, Kasım ayında hisse senedi piyasasındaki yeni favori AI'nın yerini almak için haklı olarak tercih edildi ve insanlar doğal olarak Kripto Varlıklar hakkında fırsatları aramak için ikinci derece ABD borsasına döndüler. Tüm Kasım ayı boyunca BTC çılgınlığı sırasında, en büyük kazananın MicroStrategy (MSTR) olduğu ortaya çıktı - MicroStrategy'nin hisse fiyatı Kasım ayında% 140'tan fazla arttı.
Kaynak: StockCharts.com
MicroStrategy initially was a niche software company founded in the 1990s, survived the technology bubble of 2000, and entered a period of business stability. However, there was almost no room for significant growth until the company's CEO, Michael Saylor, became a Bitcoin believer around 2020, incorporating BTC as a core strategic asset into the company's balance sheet and successfully constructing its own 'BTC-driven' growth logic: BTC accounts for a heavy proportion of the company's assets, and its value directly affects the company's value. As the BTC price pumps, MicroStrategy's stock price significantly rises due to asset growth, with daily trading volume surpassing Nvidia. Through leveraged capital operations, the company can issue more shares to sell for money to continue buying coins. In November, MicroStrategy issued additional shares to raise $4.6 billion and reinvested all in BTC, driving the BTC price pump, forming a cycle of buying BTC - stock price pump - debt or issuance of more shares to buy more BTC, closely linking shareholder interests to BTC appreciation. The unexpected surge in MicroStrategy's stock price is essentially seen by some investors as an indirect way to hold BTC and are willing to pay a premium for it.
BTC, MicroStrategy'i başardı, MicroStrategy de BTC'yi başardı, borç alarak ve hisse senedi satışı yaparak para birimi satın almak için çılgınca davranması ve yüksek profilli pazar tavrı, BTC'nin 70.000 ila 90.000 arasındaki bu aşamadaki yükselişini hızlandırdı, benzer şekilde önceki BTC ETF'si de BTC'yi 40.000 ila 70.000 arasındaki aşamada hızlandırmıştı. Bu nedenle, MicroStrategy'nin bu dönemde BTC'nin 70.000 ila 90.000 arasındaki en büyük itici güç olduğu düşünülmektedir.
Bazı yatırımcılar, MicroStrategy'nin Fiat Para Birimi sistemi açığından yararlanmak için özel bir yeteneğe sahip olduğunu düşünüyor. Geleneksel Sermaye Piyasası'nın verimsizliğinden tam olarak yararlanarak, Fiat Para Birimi'ne yönelik kaldıraç avantajını elde ettiler ve bunu BTC'nin öngörülebilirliği ile mükemmel bir şekilde birleştirdiler, böylece kendilerine çok önemli bir pompa potansiyeli sağladılar. Başka bir deyişle, düşük maliyetli ve sürekli genişleyen sermaye ile nadir ve yükselme potansiyeli olan varlıkları elde etmek. Elbette, bu mantığın önkoşulu BTC'nin uzun vadede kesinlikle başarılı olacağı varsayımıdır. En son verilere göre, MicroStrategy şu anda 279,420 BTC tutuyor.
MicroStrategy's 'digital gold standard' strategy and capital operation model provide us with a new experimental paradigm. If the market continues to rise, this model could become an industry pioneer, guiding other companies to adopt similar strategies, accelerating the adoption of BTC in corporate balance sheets, and positioning BTC as the top predator of assets.
Piyasanın yükselmesi, bireysel yatırımcıların yüksek getiri sağlamak için sözde meme coin'i takip etmek için BTC'yi satmalarına neden oldu, şu anda BTC balinaların ana savaş alanı haline geldi. Bazılarına göre, BTC'nin en büyük riski balinaların satışıdır. MicroStrategy, en büyük balinalardan biri olarak, BTC fiyatının düşmesiyle birlikte zorla tasfiye edilen tahvillerle ilgili en büyük satış riskine sahiptir, bu da BTC fiyatının düşmesini güçlendirir.
Ancak, bu argüman, MicroStrategy'nin tahvil yapısını göz ardı ediyor. MicroStrategy'nin üretim tahvilleri dönüştürülebilir tahvillerdir, bu da tezgah üstü kaldıraçlı bir üründür, yani üç yıl sonra ödeme tarihinde MicroStrategy borcunu ödeyemezse, alacaklılar tahvili hisseye dönüştürebilir ve borsada satış yapabilir, bu durum BTC'nin fiyatını etkileyemez. Bu nedenle, MicroStrategy'nin zorla tasfiye edilip coin satmak yerine, Amerikan borsasında MicroStrategy hissesi alan insanların endişelenmesi daha iyidir.
Yatırımcı Victor Dergunov, MicroStrategy'in öncü bir vizyon sergilese de hisselerinin açıkça Aşırı alım durumunda olduğunu belirtti ve bunu genel şifreleme alanının bir balon örneği olarak görebiliriz. BTC henüz zirveye ulaşmamış olsa da gerçeklik alarm zili çalmış durumda ve pazarın aşırı ısıtılması durumunda ne olabileceğini hatırlatıyor. Piyasanın MicroStrategy değerlemesi daha belirgin bir Konsensüs'e varacak ve bu değerleme şu anki seviyeden önemli ölçüde daha düşük olacak.
Tabii ki, daha heyecan verici bir gelecekte, BTC'nin binlerce şirketin bilançosunda yer alabileceğini görebiliriz, böylece MicroStrategy, finansal bir öncü olarak tarihe geçebilir.
11 ayında, Donald Trump'ın ABD başkanı seçilmesiyle ekonomi çok yönlü bir değişim gösterdi. FOMC toplantısında faiz 25 baz puan düşürdü, Aralık ayında genişlemeyi sürdürme olasılığı yüksek, ekonomiye Likidite enjekte etme beklentisi yaratıyor. Trump'ın ekonomi ekibi oluşturuluyor ve politika önerilerinin, önceki dönemdeki yüksek büyüme patikasını yeniden canlandırması bekleniyor. ABD borsaları yükselişini sürdürerek yeni zirveler kaydediyor, şifreleme piyasası Trump'ın olumlu haberleriyle coşkuyla karşılıyor, BTC 100.000 dolar'a yaklaşıyor, MicroStrategy, BTC Varlıkları ve yeni sermaye işlemleri için yeni bir deneyim başlatarak fark yaratıyor. Geleceğe bakarken, Trump'ın politika uygulama kararlılığı ve temposu, ve faiz indiriminin ekonomik yapıya etkisi takip edilmelidir. Eğer Trump'ın şifreleme endüstrisine yönelik taahhütleri kısmen gerçekleşirse, 100.000 dolar BTC fiyatının son nokta olmayabilir, sadece pump sürecindeki bir aşama olabilir. Yol dolambaçlıdır, gelecek parlaktır.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
WealthBee宏观月报：欢迎来到川普的şifreleme时代
Trump's election as the new president of the United States becomes the biggest political and economic topic in November. Unsurprisingly, the impact of Trump's presidency is huge. His 'Trump 2.0' economic policy, different from other parties, and strong support for Kripto Para have reversed the previous trading logic in the market. The liquidity of the stock market is flowing to more regions, and the frenzy in the encryption market is also closely related to Trump. All of this seems to indicate the birth of a new trading logic system.
ABD seçimlerinin sona ermesiyle, Trump tekrar ABD başkanı seçildi ve 47. ABD başkanı oldu. Bu, seçim sonuçlarının netleşmesiyle ABD'nin sağcı bir gelişme yoluna geri dönmesine ve küresel tüccarların seçim riskinden kurtulmasına yol açtı.
Geleneksel anlamda bir muhafazakar olarak Cumhuriyetçi Parti, vergilerin düşürülmesini, imalat ve geleneksel enerji endüstrilerinin canlandırılmasını, hükümetin düzenleyici yetkilerinin azaltılmasını, yasadışı göçmenlerin sınır dışı edilmesini vb. savunuyor ve "Trump 2.0", "MAGA Partisi"nin politika felsefesini uyguluyor.
Politika düşüncesi açısından bakıldığında, Trump'ın politika düşüncesi, her ikisi de "mali gevşeme + deregülasyon + ticaret korumacılığının" bir kombinasyonu olan Reagan'ın politika düşüncesine çok benzer. Bu düşünce çizgisiyle Reagan, ABD'yi petrol krizinden sonra büyük stagflasyonun ekonomik ortamından çıkardı, ekonomik toparlanmayı sağladı ve nihayet sonraki ABD ekonomi politikasını etkilemeye devam eden "Reagan döngüsünü" gerçekleştirdi. Trump'ın Başkan Reagan'ın "başarılı" yolunu tekrarlayıp tekrarlayamayacağı ve ABD ekonomisini stagflasyonun eşiğinden geri pompalayıp pompalayamayacağı, görev süresinin en yüksek profilli odak noktası olacak.
Trump'ın politikası ile Reagan'ın politikası arasındaki bu benzerlik, sonraki "Trump anlaşmasının" ana ticaret mantığı haline gelebilir ve yatırımcılar dikkat etmeye devam edebilir.
Kasım ayı enflasyon verilerine ve Fed politikasına geri dönelim. Federal Rezerv, yerel saatle 26 Kasım'da Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) 6-7 Kasım'daki toplantı tutanaklarını yayımladı. Tutanaklar, beklentilere paralel olarak Kasım ayında 25 baz puanlık bir indirimi gösterdi. Aynı zamanda Fed, "verilerin beklentilerle uyumlu olması, enflasyonun sürekli olarak %2'ye düşmeye devam etmesi ve ekonominin maksimum istihdama yakın kalması durumunda katılımcıların zaman içinde daha tarafsız bir politika duruşuna kademeli bir geçişin uygun olabileceğini beklediğini" vurguladı. Bu "daha tarafsız politika duruşu", Fed'in artık kasıtlı olarak faiz artırımı veya indirimi peşinde koşmadığı, ancak piyasa ekonomik koşullarına göre günlük ayarlamalar yaptığı anlamına geliyor ki bu da şüphesiz Fed'in ABD ekonomisinin durgunluktan çıkacağına ve gelecekte toparlanacağına dair iyimser beklentilere sahip olduğunu ima ediyor.
Kasım ayında ABD hisse senetleri istikrarlı bir şekilde yükselirken, tarihi zirveleri küçük adımlarla aştı. Yapay zeka alanında, Nvidia'nın (NVDA) üçüncü çeyrek raporu beklentilerin üzerinde olsa da, 'çok fazla beklentiyi aşmaması' nedeniyle raporun açıklandığı günün piyasa kapanışından sonra %5 düştü. Şu anda piyasa yapay zekaya karşı tutumunu 'aşırı patlamadığı sürece, beklentilerin altında' gibi gösteriyor.
Trump seçildikten beri, BTC adeta dizginlenemeyen bir vahşi at gibi, 100.000 dolar hedefine doğru ilerliyor. Piyasada Kaybetme korkusu duygusu yoğun bir şekilde hissedildi ve ancak Kasım ayının son haftasında biraz rahatlama görüldü. Trump'ın "BTC stratejik rezervi"ni haykırmasıyla birlikte, Pennsylvania'nın öncü olduğu "BTC Hakları Yasası" kabul edildi ve piyasa adeta Kripto Varlıkların "Trump dönemi"ni kutluyor gibi, Kripto Varlıklar giderek geleneksel dünya yasalarıyla korunan bir varlık haline geliyor, herkesin hayatına gerçekten adım atıyor.
Eğer Trump'ın seçilmesi BTC'yi yeni zirvelere taşıdıysa, o zaman Musk tam anlamıyla MEME yarışını ateşledi. Musk'ın 'Trump 2.0' hükümet ekibine katılmasıyla, 3 farklı Musk kavramı para birimi şiddetle yükseldi. Bu küçük olayın uzun vadeli anlatısı, Musk'ın bir teknoloji yenilikçisi olarak, potansiyel siyasi etkisinin şifreleme teknolojisinin ilerlemesini hızlandırabileceğidir, örneğin AI ve blockchain'in birleşmesini teşvik etmek gibi.
Bu nedenle, Kripto Varlıklar, Kasım ayında hisse senedi piyasasındaki yeni favori AI'nın yerini almak için haklı olarak tercih edildi ve insanlar doğal olarak Kripto Varlıklar hakkında fırsatları aramak için ikinci derece ABD borsasına döndüler. Tüm Kasım ayı boyunca BTC çılgınlığı sırasında, en büyük kazananın MicroStrategy (MSTR) olduğu ortaya çıktı - MicroStrategy'nin hisse fiyatı Kasım ayında% 140'tan fazla arttı.
Kaynak: StockCharts.com
MicroStrategy initially was a niche software company founded in the 1990s, survived the technology bubble of 2000, and entered a period of business stability. However, there was almost no room for significant growth until the company's CEO, Michael Saylor, became a Bitcoin believer around 2020, incorporating BTC as a core strategic asset into the company's balance sheet and successfully constructing its own 'BTC-driven' growth logic: BTC accounts for a heavy proportion of the company's assets, and its value directly affects the company's value. As the BTC price pumps, MicroStrategy's stock price significantly rises due to asset growth, with daily trading volume surpassing Nvidia. Through leveraged capital operations, the company can issue more shares to sell for money to continue buying coins. In November, MicroStrategy issued additional shares to raise $4.6 billion and reinvested all in BTC, driving the BTC price pump, forming a cycle of buying BTC - stock price pump - debt or issuance of more shares to buy more BTC, closely linking shareholder interests to BTC appreciation. The unexpected surge in MicroStrategy's stock price is essentially seen by some investors as an indirect way to hold BTC and are willing to pay a premium for it.
BTC, MicroStrategy'i başardı, MicroStrategy de BTC'yi başardı, borç alarak ve hisse senedi satışı yaparak para birimi satın almak için çılgınca davranması ve yüksek profilli pazar tavrı, BTC'nin 70.000 ila 90.000 arasındaki bu aşamadaki yükselişini hızlandırdı, benzer şekilde önceki BTC ETF'si de BTC'yi 40.000 ila 70.000 arasındaki aşamada hızlandırmıştı. Bu nedenle, MicroStrategy'nin bu dönemde BTC'nin 70.000 ila 90.000 arasındaki en büyük itici güç olduğu düşünülmektedir.
Bazı yatırımcılar, MicroStrategy'nin Fiat Para Birimi sistemi açığından yararlanmak için özel bir yeteneğe sahip olduğunu düşünüyor. Geleneksel Sermaye Piyasası'nın verimsizliğinden tam olarak yararlanarak, Fiat Para Birimi'ne yönelik kaldıraç avantajını elde ettiler ve bunu BTC'nin öngörülebilirliği ile mükemmel bir şekilde birleştirdiler, böylece kendilerine çok önemli bir pompa potansiyeli sağladılar. Başka bir deyişle, düşük maliyetli ve sürekli genişleyen sermaye ile nadir ve yükselme potansiyeli olan varlıkları elde etmek. Elbette, bu mantığın önkoşulu BTC'nin uzun vadede kesinlikle başarılı olacağı varsayımıdır. En son verilere göre, MicroStrategy şu anda 279,420 BTC tutuyor.
MicroStrategy's 'digital gold standard' strategy and capital operation model provide us with a new experimental paradigm. If the market continues to rise, this model could become an industry pioneer, guiding other companies to adopt similar strategies, accelerating the adoption of BTC in corporate balance sheets, and positioning BTC as the top predator of assets.
Piyasanın yükselmesi, bireysel yatırımcıların yüksek getiri sağlamak için sözde meme coin'i takip etmek için BTC'yi satmalarına neden oldu, şu anda BTC balinaların ana savaş alanı haline geldi. Bazılarına göre, BTC'nin en büyük riski balinaların satışıdır. MicroStrategy, en büyük balinalardan biri olarak, BTC fiyatının düşmesiyle birlikte zorla tasfiye edilen tahvillerle ilgili en büyük satış riskine sahiptir, bu da BTC fiyatının düşmesini güçlendirir.
Ancak, bu argüman, MicroStrategy'nin tahvil yapısını göz ardı ediyor. MicroStrategy'nin üretim tahvilleri dönüştürülebilir tahvillerdir, bu da tezgah üstü kaldıraçlı bir üründür, yani üç yıl sonra ödeme tarihinde MicroStrategy borcunu ödeyemezse, alacaklılar tahvili hisseye dönüştürebilir ve borsada satış yapabilir, bu durum BTC'nin fiyatını etkileyemez. Bu nedenle, MicroStrategy'nin zorla tasfiye edilip coin satmak yerine, Amerikan borsasında MicroStrategy hissesi alan insanların endişelenmesi daha iyidir.
Yatırımcı Victor Dergunov, MicroStrategy'in öncü bir vizyon sergilese de hisselerinin açıkça Aşırı alım durumunda olduğunu belirtti ve bunu genel şifreleme alanının bir balon örneği olarak görebiliriz. BTC henüz zirveye ulaşmamış olsa da gerçeklik alarm zili çalmış durumda ve pazarın aşırı ısıtılması durumunda ne olabileceğini hatırlatıyor. Piyasanın MicroStrategy değerlemesi daha belirgin bir Konsensüs'e varacak ve bu değerleme şu anki seviyeden önemli ölçüde daha düşük olacak.
Tabii ki, daha heyecan verici bir gelecekte, BTC'nin binlerce şirketin bilançosunda yer alabileceğini görebiliriz, böylece MicroStrategy, finansal bir öncü olarak tarihe geçebilir.
11 ayında, Donald Trump'ın ABD başkanı seçilmesiyle ekonomi çok yönlü bir değişim gösterdi. FOMC toplantısında faiz 25 baz puan düşürdü, Aralık ayında genişlemeyi sürdürme olasılığı yüksek, ekonomiye Likidite enjekte etme beklentisi yaratıyor. Trump'ın ekonomi ekibi oluşturuluyor ve politika önerilerinin, önceki dönemdeki yüksek büyüme patikasını yeniden canlandırması bekleniyor. ABD borsaları yükselişini sürdürerek yeni zirveler kaydediyor, şifreleme piyasası Trump'ın olumlu haberleriyle coşkuyla karşılıyor, BTC 100.000 dolar'a yaklaşıyor, MicroStrategy, BTC Varlıkları ve yeni sermaye işlemleri için yeni bir deneyim başlatarak fark yaratıyor. Geleceğe bakarken, Trump'ın politika uygulama kararlılığı ve temposu, ve faiz indiriminin ekonomik yapıya etkisi takip edilmelidir. Eğer Trump'ın şifreleme endüstrisine yönelik taahhütleri kısmen gerçekleşirse, 100.000 dolar BTC fiyatının son nokta olmayabilir, sadece pump sürecindeki bir aşama olabilir. Yol dolambaçlıdır, gelecek parlaktır.