Jito'nun Stake Yeniden Yorumlanması: SOL Getirinizi Nasıl En Üst Seviyeye Çıkarırsınız?

Yazar: FLOW, kripto araştırmacısı

Derleme: zhouzhou, BlockBeats

Editörün notu: Bu makale, Solana üzerinde Jito Labs tarafından başlatılan Jito (Re)staking adlı bir protokolü tanıtmaktadır. Bu teknoloji, Stake edilen SOL varlıklarını kullanarak daha yüksek getiri elde etmenizi ve Airdrop'a katılmanızı sağlar. Kullanıcılar, Renzo, Fragmetric ve Kyros adlı üç sağlayıcı aracılığıyla SOL yeniden Stake edebilir ve her bir sağlayıcının risk, Likidite ve potansiyel getiri açısından farklı özellikleri bulunmaktadır. Makale, özelliklerini detaylı bir şekilde karşılaştırarak, Kyros'un adil bir başlangıcı desteklemesi ve potansiyel Airdrop getirisi sunması nedeniyle tercih edilmesini önermektedir.

Aşağıdaki metin içeriği (anlaşılabilirlik için düzenlenmiş orijinal içerik):

Solana'da en büyük likidite Stakeprotokolünü başarıyla oluşturduktan sonra, Jito Labs bir kez daha önemli bir gelişme sunuyor: Yeni bir Stakeprotokol olan Jito Stake. Bu Stake protokolü bugün başlatıldı ve yakında mevduat açılacak, başlangıçta yaklaşık 25 milyon dolar (147.000 SOL) olan bir Stake üst limiti bulunmaktadır. Daha yüksek SOL yıllık getiri elde etmek ve Airdrop fırsatına önceden katılmak isteyenler için şu anda piyasada son derece çekici bir fırsat.

Bu fırsatı en iyi nasıl değerlendireceğimizi anlatmadan önce, önce Jito'nun Stake temel prensiplerini kısaca gözden geçirelim.

Jito Stake Nedir

Basitçe söylemek gerekirse, Stake tekrar Merkeziyetsizlik hizmetine güvenlik sağlamak için daha önce Stake yapılmış varlıkları kullanmaktır. Göründüğü kadar önemsiz olmasına rağmen, aslında bu döngüdeki en umut verici yeniliklerden biridir. Bu kavram, EigenLayer tarafından başlatılmış olup, 2023 Haziran ayında ilk kez ETH ana ağında kullanılmıştır.

Stake'in gerçek işleyişine ilişkin bir örnek açıklama

Bugün, Jito sonunda bu yeni teknolojiyi Solana'ya Stake planı aracılığıyla getirdi.

Jito'nun Stake'in her bileşeninin gösterildiği şeması

Jito 01928374656574839201框架的核心组件

Jito Stake çerçevesi, Jito Stake programı ve kasaya programı olmak üzere iki ana bileşeni içerir. Bunları, birbirleriyle etkileşim halinde çalışan bağımsız iki varlık olarak düşünebiliriz. Esnek ve ölçeklenebilir bir altyapıyı sağlamak için Stake varlıklarını oluşturmak ve yönetmek, kasaya makbuz tokenları (VRT) ve Düğüm Konsensüs operatörleri (NCN) için birlikte çalışırlar. VRT, Jito'nun akışkan Stake Token terimidir, NCN ise EigenLayer'daki aktif doğrulama hizmetine benzer şekilde Jito Stake çözümünü kullanacak varlıkları temsil eder.

Stake程序的主要功能是管理DüğümKonsensüs操作员（NCN）的创建、用户的选择机制以及奖励分配和惩罚机制。这部分对用户不可见，可视为 Jito Stake解决方案的核心destek。

Vault programı, StakeToken (VRT) akışını yönetmek ve DAO veya otomatik protokol tarafından özelleştirilmiş farklı Stake stratejileri oluşturmakla sorumludur. Bu, kullanıcıların Stake katılımı için ana arayüzdür. Örneğin, EigenLayer'ın Solana'da Stake rolü, Stake programı tarafından yerine getirilirken, Vault programı EtherFi'ye benzer şekilde kullanıcılar ve temel Stake protokolü arasında likidite katmanı olarak görev yapar.

Vault programının nasıl çalıştığını gösteren bir görüntü

3 VRT sağlayıcısı

İlk aşamada, Jito yalnızca RenzoProtocol($ezSOL), fragmetric($fragSOL) ve KyrosFi($kySOL) gibi üç VRT sağlayıcıyla işbirliği yapmaktadır ve bunlar 147,000 SOL'ün başlangıç ​​limitini birlikte dağıtacaklar. Bu nedenle, Jito aracılığıyla Stake SOL yapmak isteyen herhangi bir kullanıcının bu üç VRT sağlayıcı arasından seçim yapması gerekmektedir.

Jito (Re)staking landing page görüntüsü

Aşağıda VRT sağlayıcılarının temel özellikleri yer almaktadır:

SOL için uygun VRT nasıl seçilir ve Stake edilir?

Hangi VRT'nin seçileceği, en iyi risk-getiri oranını bulmakla ilgilidir.

Aşağıda sağlayıcıların analizleri bulunmaktadır:

1. Risk: In terms of risk, the main risks are takip etprotokol penalties (i.e. penalty risk) and Likidite risk. Due to the small amount of current NCN and its early stage, it can be considered that the risks of all providers are basically the same. Renzo and Kyros accept JitoSOL, which has the best Likidite, while Fragmetric accepts a variety of Likidite collateral Tokens (LST), which may increase its Likidite risk. In addition, Renzo and Kyros' VRT will have Likidite from the beginning, while Fragmetric's Tokens are not transferable in the early stage. Therefore, in terms of risk, Renzo and Kyros have the lowest risk and Fragmetric has slightly higher risk.

2. APY Getirisi: Her proje için APY tahminen benzerdir, ancak Renzo ve Kyros'un yalnızca JitoSOL kullanması nedeniyle Fragmetric'ten biraz daha yüksek APY bekleniyor, ancak fark çok büyük olmayacak.

3. Airdrop potansiyeli: Tüm VRT'lerin benzer risk ve beklenen getiriye sahip olması göz önüne alındığında, belirli bir VRT'yi seçmede anahtar faktör Airdrop ödüllerinin potansiyelidir. Renzo zaten Token'e sahip, Stake yapmak bir miktar gelecekteki Airdrop puanı almasına rağmen potansiyel göreceli olarak düşüktür. Kyros ve Fragmetric şu anda herhangi bir Token'e sahip değil, bu nedenle Airdrop potansiyeli daha yüksektir.

Kyros ve Fragmetric arasındaki farkları daha da analiz edelim:

Fragmetric'ın özellikleri: Risk yatırımı desteği alması bekleniyor, yüksek FDV, düşük dolaşımdaki modeli takip etme olasılığı; teknik ve Merkeziyetsizlik kullanıcı tabanına yönelme; Risk Yönetimi şirketi Gauntlet ile işbirliği yapma; Token başlangıçta transfer edilemez; çeşitli LST'leri kabul etme.

Kyros özellikleri: SwissBorg desteğiyle birlikte $kySOL dağıtımına yardımcı olur ve muhtemelen Solana'nın önemli paydaşlarıyla işbirliği yapabilir; adil topluluk destekli Token modeliyle fon sağlaması mümkün olabilir; henüz geniş çaplı bir tanıtıma başlamadı; NCN dağıtım yöntemi muhtemelen DAO oylamasına dayanabilir; JitoSOL'u destekler.

Genel olarak, KyrosFi birçok açıdan daha çekici görünüyor. İlk olarak, SwissBorg'un desteği, $kySOL'ün daha kolay dağıtılmasını sağlar ve Solana ile olan ana ortaklıkları için kapıları açar. İkinci olarak, Kyros'un adil bir başlangıç yapması muhtemeldir. Son olarak, Kyros şu anda nispeten düşük profilde, bu da Airdrop geri dönüş potansiyelini daha çekici hale getiriyor.

Tabii ki, bu bir kişisel görüştür, sadece bir referans olarak sunulmuştur. Bu analizin size SOL'i Stake etme konusunda daha bilinçli bir karar vermenize yardımcı olmasını umuyorum.